전문: 홍콩 가상 자산 발전에 관한 정책 선언

출처: 홍콩 특별행정구 재무부 및 재정국

10월 31일, 홍콩 재무부(재무 및 재정국)는 홍콩의 가상 자산 산업과 생태계의 발전에 대한 정부의 정책 입장과 방침을 명확히 하기 위해 《홍콩 가상 자산 발전에 관한 정책 선언》을 공식 발표했다.

선언에서는 새로운 가상 자산 서비스 제공자 면허 제도의 준비를 서두르면서도, 전 세계 가상 자산 업계와의 연락을 기꺼이 하여 관련 거래소가 홍콩에서 비즈니스 기회를 탐색하도록 초대할 것이라고 밝혔다. 증권 및 선물 거래 위원회는 새로운 면허 제도 하에서 소매 투자자가 가상 자산을 매매할 수 있는 적절한 정도에 대해 공개 상담을 진행할 예정이다. 홍콩에서 가상 자산 거래소 상장지수펀드(ETF)를 도입할 수 있는지에 대해 정부는 환영하는 태도를 보이고 있다. 정부는 향후 토큰화 자산의 소유권과 스마트 계약의 합법성을 검토하는 데 개방적인 태도를 유지하여 홍콩에서의 발전을 용이하게 할 예정이다.

또한, 정부는 2022년 홍콩 핀테크 주간에 참석 증명서로 발행된 NFT; 정부의 녹색 채권을 토큰화하여 기관 투자자가 인수할 수 있도록 하며; 디지털 홍콩 달러를 법정 통화와 가상 자산 간의 "백본" 및 기둥으로 활용하여 더 많은 혁신을 촉진하는 데 필요한 신뢰를 제공하는 세 가지 실험 프로젝트를 시작했다.

다음은 선언 원문입니다:

비전과 방침

홍콩은 국제 금융 중심지로서 전 세계 가상 자산 비즈니스에 종사하는 혁신 인재에 대해 개방적이고 포용적인 태도를 취하고 있습니다. 우리는 이러한 혁신 인재들이 분산 원장 기술("DLT") 분야에서 활동하고, 더 비용 효율적이고 포용적이며 유연하고 혁신적인 금융 솔루션을 개발하는 것을 높이 평가합니다. 가상 자산이 글로벌 투자자에게 매력적이라는 점과 금융 혁신에서의 인식이 증가하고 있으며, 가상 자산이 Web 3.0과 메타버스 분야에 진입하면서 가져올 미래의 기회를 고려할 때, 우리는 가상 자산이 시장에서 필수불가결한 존재가 되었다고 생각합니다. 정부는 현재 금융 규제 기관과 협력하여 홍콩의 가상 자산 산업이 지속 가능하고 책임감 있게 발전할 수 있는 환경을 조성하고 있습니다. 가상 자산의 지속적인 진화하는 특성과 혁신 모델을 고려하여, 우리는 법률 및 규제 체계에서 조화를 이루어 편리한 환경을 제공할 것입니다.

우리는 DLT와 Web 3.0이 금융 및 상업의 미래 발전 추세가 될 잠재력이 있다고 인정하며, 적절한 규제를 받는다면 이러한 기술이 효율성과 투명성을 향상시켜 결제 및 지급 등에서 발생하는 문제를 줄이거나 해결할 수 있을 것입니다. 홍콩은 활발한 가상 자산 생태계를 보유하고 있으며, 이는 우리 시장의 비대칭 토큰("NFT") 발행, 메타버스 개발자, DLT 활동을 통한 무역 금융 채택 등을 통해 나타납니다. 만약 우리가 가상 자산의 다른 용도, 예를 들어 예술품 및 수집품 거래, 고미술품의 토큰화, 또는 금융 혁신 관점에서 다양한 종류의 제품(예: 채무 증권)의 토큰화를 고려한다면, 더 큰 기회를 맞이할 수 있을 것입니다.

과거의 다른 기술 발전 및 응용 사례를 참고할 때, 새로운 분야를 개발하는 것은 유기적이면서도 위험이 따릅니다. 위의 비전을 달성하기 위해서는 한 번에 이루어질 수 없습니다. 우리는 "동일한 비즈니스, 동일한 위험, 동일한 규칙"의 원칙을 채택하고, 적시에 필요한 규제를 설정하여 가상 자산 혁신이 홍콩에서 지속 가능하게 발전할 수 있도록 하며, 동시에 국제 기준에 따라 금융 안정성, 소비자 보호 및 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달에 대한 실제 및 잠재적 위험을 완화하고 관리할 수 있도록 할 것입니다. 홍콩은 국제 금융 중심지로서 가상 자산이 멀리 퍼져 있는 만큼, 우리는 국제 간의 지속적인 진화와 혁신적인 규제 발전을 면밀히 모니터링하고, 우리의 규제 체계를 수립할 때 이를 고려해야 합니다.

규제

지난 몇 년 동안, 정부와 규제 기관은 "동일한 비즈니스, 동일한 위험, 동일한 규칙"의 원칙에 따라 포괄적인 가상 자산 규제 프레임워크를 수립했습니다. 우리는 "선택적 참여" 방식으로 가상 자산 거래소에 면허를 부여하는 규제 체계를 도입했습니다. 자산 관리 측면에서, 규제 기관은 가상 자산 펀드 및 전권 위임 계좌 관리에 대한 지침을 발표했습니다. 또한, 규제 기관은 가상 자산 관련 제품의 유통, 가상 자산 거래 또는 가상 자산에 대한 조언 제공 등과 관련하여 은행 및 금융 기관에 지침을 제공했습니다. 이 규제 체계는 업계의 광범위한 지지를 받았습니다. 우리는 일관되고 명확하며 명료한 포괄적 규제 프레임워크를 통해 글로벌 가상 자산의 급속한 발전이 가져오는 금융 혁신과 기술 발전을 맞이할 수 있는 견고한 기반을 마련할 수 있다고 믿습니다.

위의 포괄적 규제 프레임워크를 더욱 실현하기 위해, 우리는 최근 가상 자산 서비스 제공자 면허 제도를 수립하기 위한 작업에 착수했습니다. 새로운 제도 하에서, 가상 자산 거래소는 현재의 전통 금융 기관과 마찬가지로 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지 및 투자자 보호에 관한 규정을 준수해야 하며, 이는 면허를 받은 가상 자산 거래소가 입지를 구축하고 신뢰성을 높여 홍콩 시장의 더 많은 투자자에게 접근할 수 있도록 도와줄 것입니다. 또 다른 이점은 금융 중개 기관과 은행이 가상 자산 분야의 면허를 받은 동료와 협력할 수 있으며, 관련 규제 조건을 충족하는 경우 고객에게 가상 자산 거래 서비스를 제공할 수 있다는 것입니다. 가상 자산 거래소의 관점에서 볼 때, 면허 제도는 그들이 홍콩에서 새로운 유통 채널을 개척하여 홍콩의 45조 달러 이상의 거대한 자산 및 자산 관리 시장을 활용할 수 있도록 합니다. 새로운 면허 제도를 준비하는 동시에, 우리는 전 세계 가상 자산 업계와 연락을 취하고 관련 거래소가 홍콩에서 비즈니스 기회를 탐색하도록 초대할 것입니다.

투자자가 가상 자산에 접근하는 상황

우리는 글로벌 투자자(기관 투자자든 소매 투자자든)가 가상 자산을 투자 포트폴리오의 자산으로 점점 더 수용하고 있다는 점에 주목하고 있습니다. 증권 및 선물 거래 위원회("증권 위원회")는 새로운 면허 제도 하에서 소매 투자자가 가상 자산을 매매할 수 있는 적절한 정도에 대해 공개 상담을 진행할 것입니다. 우리는 또한 다른 시장의 소매 투자자들이 거래소 거래 제품과 같은 가상 자산 관련 제품을 통해 가상 자산에 접근할 수 있다는 점에 주목하고 있습니다. 홍콩에서 가상 자산 거래소 상장지수펀드("ETF")를 도입할 수 있는지에 대해 정부는 환영하는 태도를 보이고 있으며, 증권 위원회도 곧 이에 대한 공문을 발송할 것입니다. 또한, 홍콩에서 이러한 제품을 출시하면 가상 자산 업계와 전통 금융 기관 간의 연결을 통해 투자자에게 정교하게 설계된 제품을 제공하여 해당 산업의 홍콩 시장에서의 전반적인 발전을 촉진할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 소매 투자자의 위험에 대해 신중한 태도를 유지하고 투자자 교육을 강화하여 적절한 규제 조치를 보장할 것입니다.

토큰화 자산의 소유권

우리는 가상 자산이 전통 자산과 다른 특성을 가지고 있으며, 이러한 특성이 홍콩의 현행 개인 소유권 법률 범주나 정의에 완전히 적용되지 않을 수 있다는 점에 주목하고 있습니다. 가상 자산의 채택을 촉진하고 투자자 보호를 강화하기 위해, 정부는 향후 토큰화 자산의 소유권과 스마트 계약의 합법성을 검토하는 데 개방적인 태도를 유지하여 토큰화 자산의 소유권에 대한 견고한 법적 기반을 제공할 것입니다.

스테이블코인

스테이블코인은 우리의 또 다른 초점입니다. 스테이블코인이 가치의 안정성을 유지할 수 있다고 주장되며, 암호화폐와 법정 통화의 거래 매개체로서 사용이 증가하고 있기 때문에 전통 금융 시장(예: 지급 시스템)과의 연계를 구축할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 최근 가상 자산 시장에서 발생한 위기(암호화 겨울)에서 얻은 경험을 바탕으로, 국제적으로 스테이블코인의 다양한 범주에 대해 관리, 안정성 및 환매 메커니즘 등을 포함하여 적절한 규제를 설정해야 한다는 공감대가 형성되었습니다. 이에 대해 홍콩 금융 관리국("금융 관리국")은 올해 초 관련 주제에 대한 논의 문서를 발송하여 관련자들에게 지급 용도의 스테이블코인 활동에 대한 위험 기반, 비례적이고 유연한 규제 체계를 제정할 것을 요청하였으며, 이후 상담 결과와 다음 단계 작업을 발표할 예정입니다.

실험 계획

정부와 규제 기관은 가상 자산이 가져오는 기술적 이점을 테스트하고 관련 기술을 금융 시장에 더 적용하기 위해 다음과 같은 실험 계획을 연구하고 있습니다. 이러한 실험 계획을 통해 우리는 글로벌 가상 자산 업계와 협력하여 금융 혁신의 길을 함께 탐색할 결심을 가지고 있습니다.

(a) 2022년 홍콩 핀테크 주간에 NFT를 발행하기 위한 금융 기술 및 Web3 커뮤니티와의 상호작용 개념 검증 프로젝트;

(b) 녹색 채권 토큰화, 정부의 녹색 채권을 토큰화하여 기관 투자자가 인수할 수 있도록 하는 것;

(c) 디지털 홍콩 달러, 법정 통화와 가상 자산 간의 "백본" 및 기둥으로 작용하여 더 많은 혁신을 촉진하는 데 필요한 신뢰를 제공하는 것.

요약 및 전망

홍콩은 세계적 수준의 금융 인프라, 법률 및 규제 체계를 보유하고 있으며, 우리는 가상 자산 발행, 토큰화, 거래 및 지급 플랫폼, 금융 및 자산 관리, 그리고 수탁 등 가상 자산 가치 사슬의 지속 가능한 발전을 촉진하기 위해 노력하고 있습니다. 정부는 금융 및 상업의 미래 발전을 맞이할 준비가 되어 있으며, 가상 자산 뒤에 있는 기술 발전과 사회 및 경제적 이익을 지원하고 있습니다. 우리는 핀테크 및 가상 자산 커뮤니티와 인재들이 홍콩에 모이는 것을 환영합니다. 우리는 편리한 정책, 포괄적이고 균형 잡힌 규제, 위험 기반의 규제 및 다양한 실험 계획을 통해 이 정책 선언에 담긴 비전을 실현할 것입니다. 정부는 글로벌 가상 자산 업계와 협력하여 홍콩을 국제 금융 중심지로서의 위치를 활용하고, 최고의 국제 기준과 관행을 준수하며, 명확하고 유연하며 편리한 규제 환경에서 금융 혁신의 잠재력을 발휘할 것을 진심으로 초대합니다.

실험 계획

부록: 가상 자산이 가져오는 기술적 이점과 금융 시장에의 추가 적용을 테스트하기 위한 실험 계획

비대칭 토큰 발행

비대칭 토큰("NFT")은 최근에 등장한 디지털 자산 소유권의 한 형태입니다. 전 세계의 예술 창작자와 기업들은 NFT를 통해 커뮤니티를 구축하고, 같은 이념과 목표를 가진 커뮤니티와 상호 연결하고 있습니다. 2022년, 재무부는 투자 촉진을 담당하는 투자 촉진국과 함께 연례 플래그십 행사인 "핀테크 주간"에서 NFT 발행 실험 계획을 출시하여 NFT 사용을 촉진하고 있습니다.

발행된 NFT는 참가자의 참석 증명서로 사용되며, 참가자는 블록체인 기술을 통해 디지털 배지와 기념품을 수령하게 됩니다. 이번 NFT 발행은 간편하게 진행되며, 초보자도 쉽게 접근할 수 있습니다. 사용자는 NFT를 암호화폐 지갑에 직접 저장할 수 있으며, 가상 자산에 처음 접하는 사용자라면 이메일 주소로 임시 저장한 후 나중에 NFT로 변환할 수 있습니다. 우리는 "핀테크 주간"에서 NFT 보유자에게 독특한 경험을 제공하여 그들이 증강 현실 세계에서 자신의 가상 아바타를 만들고 메타버스 경험 여행을 시작할 수 있도록 할 것입니다.

정부는 이 NFT 발행 활동을 개념 검증 프로젝트로 간주하며, 이를 통해 핀테크 및 Web3 커뮤니티의 참여를 장려하고 금융 혁신을 추진할 결심을 보여주고자 합니다. 우리는 또한 NFT 보유자에게 혜택을 제공하여 그들이 할인된 가격으로 다음 해 "핀테크 주간" 입장권을 구매할 수 있도록 하고, 다른 핀테크 활동(예: 핀테크 개념 검증 테스트 자금 지원 프로그램 공유회, 핀테크 교육 과정 및 기타 Fast Track 및 육성 프로그램)에 초대할 것입니다.

녹색 채권 토큰화

채권 토큰화는 채권 발행 및 결제의 효율성을 높이고 비용을 절감하며 시장에 더 많은 투자자를 유치하는 데 도움이 됩니다. 금융 관리국과 국제 결제 은행이 홍콩에 설립한 혁신 허브 센터는 Project Genesis를 완료하였으며(허가된 플랫폼과 공개 블록체인을 활용하여 두 개의 프로토타입 프로젝트를 개발하고 분산 원장 기술을 사용하여 녹색 소매 채권 발행 절차를 간소화하는 개념 인증을 진행), 금융 관리국은 기관 투자자가 인수할 수 있도록 정부의 토큰화된 녹색 채권을 발행하는 실험 계획을 시작하고 있습니다. 이 계획의 목적은 홍콩의 금융 인프라 및 법률과 규제 환경이 분산 원장 기술을 사용하여 전체 발행 주기(발행, 결제, 자산 서비스, 이차 시장 거래 및 환매 포함)를 처리하는 데 적합한지를 테스트하고, 시장 참여자에게 유사한 채권을 발행하는 데 대한 지침을 제공하는 것입니다. 정부는 이후 계획 진행 상황에 대한 세부 정보를 업계 및 대중에게 발표할 예정입니다.

디지털 홍콩 달러

가상 자산과 암호화폐는 기술 혁신의 산물이지만 법적으로 인정된 합법적인 지급 수단이 아니며, 완전하고 효과적으로 지급 용도로 사용될 수 없으므로 홍콩의 법정 통화가 될 수 없습니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 가상 자산과 암호화폐가 다양한 금융 혁신을 촉진할 수 있을 것으로 예상하고 있지만, 정부와 규제 기관은 홍콩에서 중앙은행 디지털 통화(즉, "디지털 홍콩 달러")를 도입할 수 있는지를 동시에 탐색해야 한다고 생각합니다.

금융 관리국은 이전에 시장에 대한 상담을 실시하였으며, 그 결과 응답자들은 "디지털 홍콩 달러"의 도입을 지지하고 있으며, "디지털 홍콩 달러"가 지급 효율성을 높이고 홍콩의 디지털 경제 발전에 기여할 것이라고 믿고 있습니다. 향후 "디지털 홍콩 달러"의 도입을 준비하기 위해, 금융 관리국은 "세 가지 경로" 방식을 채택하여 단계적으로 "디지털 홍콩 달러"와 관련된 다음 사항을 탐색할 것입니다: 1) 기술 및 법적 기반; 2) 사용 상황 및 설계; 3) "디지털 홍콩 달러"의 도입 일정. 우리는 "디지털 홍콩 달러"가 법정 통화와 가상 자산 간의 "백본" 및 기둥으로 작용하여 가격을 안정시키고 신뢰를 제공함으로써, 다양한 자산 유형에 따라 더 많은 증권형 토큰 발행의 금융 혁신을 촉진할 수 있다는 점에서 글로벌 가상 자산 업계에 중요한 의미가 있을 것이라고 믿습니다.