파생상품 분야 신생 기업 Gains Network의 운영 메커니즘 상세 설명

작성자: ChainCatcher

GMX의 인기로 인해 실제 수익률(Real Yield)을 기반으로 한 파생상품 프로젝트가 시장의 주목을 받고 있으며, Gains Network와 같은 관련 개념 프로젝트가 공적 논의에서 더욱 자주 등장하고 있습니다.

Gains Network는 Polygon 기반의 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼으로, 현재 Polygon에서 TVL이 가장 높은 파생상품 프로토콜이며, 총 TVL은 거의 2000만 달러에 달합니다.

gTrade를 통해 Gains Network는 탈중앙화 플랫폼을 통해 영구 계약 거래자를 유치하려고 시도하고 있으며, 이 플랫폼은 그들의 이익을 극대화하면서 사용자에게 자산에 대한 완전한 관리 권한을 허용합니다. 영구 계약 거래자들은 또한 gTrade의 낮은 수수료 계획과 레버리지 대출의 제로 수수료 혜택을 누리기를 희망합니다.

출시 이후, 이 프로젝트는 6,000명 이상의 독립 거래자에게 450,000건 이상의 거래를 제공하며, 이로부터 1,300만 달러의 수수료를 수취했습니다.

다음은 ChainCatcher가 CoinGecko의 《Gains Network (GNS): A DeFi Leveraged Trading Platform》 기사를 번역한 것으로, 독자들이 Gains Network의 운영 메커니즘을 더 잘 이해할 수 있도록 돕기 위해 작성되었습니다.

Gains Network의 gTrade는 어떻게 작동하나요?

현재 레버리지 거래 플랫폼은 과도한 중앙화와 레버리지 배수 제한의 영향을 받고 있습니다. gTrade 플랫폼에서는 거래자가 개인 정보를 사용하여 계정을 생성할 필요 없이 자금을 거래 플랫폼에 입금하면 거래를 시작할 수 있습니다.

사용자는 간단한 Web3 지갑 연결만으로 gTrade 플랫폼에서 거래를 시작할 수 있습니다. 거래자의 자금은 그들의 지갑에 보관되며, 지갑 소유자의 권한 하에만 이동됩니다. 이러한 프로세스는 스마트 계약에 의해 제어됩니다. 플랫폼의 자산 가격은 수정된 Chainlink 탈중앙화 오라클 네트워크(DON)에 의해 제공됩니다.

gTrade는 거래자가 접근할 수 있는 다양한 거래 자산을 제공합니다. 플랫폼에서 사용자는 암호화폐, 주식 및 외환을 거래할 수 있습니다. gTrade는 거래자에게 최대 150배의 암호 자산 레버리지, 100배의 주식 레버리지 및 1000배의 외환 거래 레버리를 제공합니다.

플랫폼 사용자는 레버리지를 제공하는 자금 풀에 기여합니다. 이 자금 풀은 기여자에게 수익을 창출하기 위해 설계되었으며, 추가 인센티브 및 이자 생성 계획의 일환으로 작용합니다.

gTrade가 이러한 방식으로 작동하기 위해 Gains Network는 네 가지 협력하는 "도구"를 도입했습니다:

1) 탈중앙화된 보험금고 및 유동성 풀.
2) 다기능 토큰.
3) 다른 시설을 집계하고 그 기능을 제어하는 프로토콜(블록체인 네트워크에 배포된 알고리즘 계약으로 구성됨).
4) gTrade는 플랫폼에서 보유자에게 특정 권리와 인센티브를 제공하는 독특한 NFT를 가지고 있습니다.

gTrade의 DAI 보험금고

DAI 보험금고는 gTrade 운영의 핵심입니다. 이는 거래자가 더 높은 자본 거래를 수행하기 위해 자금을 빌릴 수 있는 자금 풀 역할을 합니다. DAI 보험금고는 스테이커의 기여로 이루어집니다. 스테이커는 DAI를 금고에 예치하여 이자를 받으며, 수령하는 이자는 금고의 수익에 따라 달라집니다. 보험금고는 초과 담보화되고 탈중앙화되어 있습니다.

거래자가 어떤 자산을 거래하든, gTrade에서 거래하기 위해서는 DAI를 사용해야 하며, DAI를 DAI 보험금고에 예치해야 합니다. 보험금고는 초과 담보화되어 있으며 거래자가 제공합니다.

초과 담보화는 거래자가 충분한 자금을 보유하도록 보장하며, 약간의 적자는 쉽게 관리할 수 있어 플랫폼의 안정성을 유지합니다. 이를 위해 금고의 초과 담보화 비율은 30%로 설정되어 있습니다. 이 수준 이하로 떨어지면 이 담보 수준으로 돌아가기 위한 조치가 취해집니다.

이 조치 중 하나는 GNS 토큰을 사용하여 더 많은 DAI를 확보하고 금고를 보충하는 것입니다. Gains Network 팀은 이것이 극단적인 조건에서 지속 가능하지 않다고 판단하여 더 나은 방법을 찾기 위해 이 조치를 포기했습니다. 현재의 조치는 금고 담보를 늘리고 DAI 유입을 부정 거래 PNL로 제한하는 것입니다.

거래자는 일반적인 거래 활동을 통해 DAI를 적극적으로 제공합니다. 그러나 DAI 보험금고의 구조는 손실로부터 이익을 얻고 거래자의 수익이 손실을 초과함에 따라 축소됩니다. 거래에서 얻은 이익은 DAI 보험금고를 통해 거래자에게 지급됩니다. 거래자가 손실을 입고 그들의 손익이 보험금고에 지급되면 보험금고 내 DAI의 수량이 증가합니다.

만약 이 담보 수준이 크게 초과된다면, 추가 DAI는 GNS 토큰을 재구매하고 소각하는 데 사용됩니다.

보험금고 내 DAI의 수량은 거래자의 거래 성공에 따라 증가합니다. 이 구조는 대부분의 파생상품 거래가 손실로 끝나는 사실을 기반으로 개발되었습니다. 현재까지 이 전략은 GNS 팀에 효과적이며, 현재 DAI 보험금고에 1,700만 달러 이상이 잠겨 있습니다.

GNS: 다기능 토큰

GNS 토큰은 gTrade 플랫폼과 Gains Network 생태계의 네이티브 토큰입니다. GNS는 유틸리티 토큰으로, 생태계의 가치 저장 수단이며, Gains Network의 탈중앙화 거버넌스가 시작될 때 추가적인 역할을 할 수 있습니다.

GNS 토큰은 Gfarm 토큰에서 이름이 변경되었습니다. 브랜드 리뉴얼 계획에 따라, 이전 Gfarm 토큰 보유자는 1:1000 비율로 GNS 토큰을 받습니다. 즉, 보유자가 Gfarm 토큰 1개를 보유할 때마다 1,000개의 GNS 토큰을 받게 됩니다.

GNS 토큰은 GNS/DAI 풀에 인센티브를 제공하며, DAI 보험금고와 gTrade 플랫폼의 일반 유동성에 추가 지원을 제공합니다. GNS/DAI 풀은 현재 500만 달러 이상의 잠금 자산을 보유하고 있습니다. 이는 레버리지 거래 플랫폼을 사용하거나 QuickSwap에서 GNS와 DAI를 교환하는 거래자에게 DAI 보험금고에 대한 강력한 지원과 안정적인 유동성을 제공합니다.

Gains Network 팀은 GNS 토큰으로 구동되는 DAO를 구축하기 위해 노력하고 있다고 주장합니다. GNS 토큰 보유자는 DAO를 구성하고 개선 제안에 대한 투표를 통해 플랫폼 관리에 기여할 수 있습니다. 커뮤니티 합의에 따라 GNS 토큰은 다른 거버넌스 토큰과 같은 방식으로 작용할 것입니다. GNS 보유자는 토큰을 스테이킹하여 제안에 대한 투표에 사용할 수 있는 veGNS를 수령합니다.

GNS NFT

Gains Network는 플랫폼에서 사용할 수 있는 1500개의 GNS NFT를 발행했습니다. NFT는 다섯 가지 카테고리를 포함하며, 보유자에게 권한 부여 및 여러 특권을 제공합니다. GNS NFT 보유자는 보유한 NFT 카테고리에 따라 더 많은 스테이킹 보상을 받게 됩니다. 다이아몬드 GNS NFT 보유자의 유동성 스테이킹 보상은 최대 13%까지 증가할 수 있으며, NFT 보유자의 최소 보상 증가는 현재 청동 NFT 보유자의 2%입니다.

NFT를 보유한 거래자는 거래 시 더 낮은 스프레드를 누릴 수 있습니다. 감소된 비율은 보유한 NFT 유형에 따라 다릅니다. 골드 GNS NFT 보유자는 최대 35%의 스프레드 감소를 누릴 수 있습니다.

여러 카테고리 또는 카테고리 조합을 보유한 투자자에게는 이러한 혜택이 누적됩니다. 사용자가 이 중 하나에 관심이 있다면 OpenSea에서 GNS NFT를 구매할 수 있습니다.

Gains Network의 보안성은 어떤가요?

현재까지 Gains Network의 레버리지 거래 계약은 약 5개월 동안 운영되었으며, 460,000건 이상의 거래를 처리했습니다. 현재 보고서에 따르면, 이러한 거래는 안전하게 실행되었으며, 사용자는 Gains Network 플랫폼과 관련된 지갑 위반 사례를 보고하지 않았습니다. Gains Network는 또한 그들의 계약이 안전하게 사용될 수 있으며 감사받았다고 주장합니다.

Certik의 감사 보고서는 이러한 주장을 확인했지만, 경미한 취약점과 중앙화 위협을 암시했습니다. 이 보고서의 내용은 Gains Network 팀의 승인을 받았습니다. 그러나 스마트 계약 프로토콜은 고급 계산 명령이며, 여러 방식으로 악용될 수 있는 취약점이 발생할 수 있음을 유의해야 합니다. 이를 고려할 때, 사용자는 스스로 연구를 수행하고 자금을 안전하게 보호하며 사고 발생 시 신속하게 손실을 제한하는 조치를 취하는 것이 좋습니다.

GNS와 GMX

GNS와 마찬가지로 GMX도 인상적인 레버리지와 거래 프로토콜을 제공하는 탈중앙화 파생상품 거래 서비스를 제공합니다. 두 플랫폼은 많은 유사점을 가지고 있으며, 다음은 그들 간의 차이점입니다:

요약

Gains Network에게 탈중앙화 거래 플랫폼은 거래자가 자산을 완전히 통제할 수 있게 하며, 블록체인 기술은 이러한 자유가 남용되지 않도록 보장합니다. 중앙화 거래 플랫폼은 많은 단점이 있으며, 그 중 일부는 Gains Network와 유사한 프로젝트가 해결하고 있는 문제입니다. 제로 수수료 대출 구조는 사용자에게 훌륭한 매력 포인트이며, 높은 배수 레버리지는 추가적인 장점입니다.

더 넓게 보면, Gains Network와 다른 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼은 탈중앙화 기술이 중앙화 애플리케이션을 혁신하고 사용자에게 효율적이고 안정적인 서비스를 제공할 수 있음을 나타냅니다.

이러한 솔루션이 약속을 지킨다면, 거래자는 더 안전한 거래 방법과 각 거래의 수익을 극대화할 기회를 얻게 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 레버리지 거래의 기본 지식을 이해하는 것은 여전히 중요하며, 특히 수익과 손실이 관련된 경우에는 더욱 그렇습니다. 일반적으로 스마트 계약 플랫폼과 상호작용할 때는 신중을 기하고, 암호화폐와 같은 변동성이 큰 자산에 투자하기 전에 스스로 연구를 수행하는 것이 좋습니다.