FTX의 곤경에 깊이 빠진 후, Solana는 내우외환을 어떻게 대처할까?

저자:念青, flowie, ChainCatcher

작년 정점의 화려함에 비해, 올해 Solana는 11월 3일부터 7일까지 리스본에서 열린 제2회 Breakpoint 정상 회의에서 훨씬 더 조용하게 진행되었습니다.

하지만 더 놀라운 것은, 11월 8일 FTX 사태가 급격히 전개되면서, 회의의 기쁨과 피로에서 벗어나지 못한 Solana가 FTX의 허리케인에 휘말리게 되었고, FTX의 폭발로 인한 2차 위기에 급하게 대처하며 FTX와의 관계를 끊고 사람들을 끌어모으기 위해 애쓰게 되었습니다.

Solana는 올해 여러 도전에 직면해 있었습니다: 암호화폐 겨울, 지속적인 다운타임, 생태계 프로젝트가 전례 없는 대규모 공격을 받는 것, 새로운 공체인 Aptos와 Sui의 정면 경쟁 등. 이러한 도전에 직면하여 Solana는 다운타임 해결책을 찾고, EVM 호환성을 모색하고, L2 확장을 통해, Solana 휴대폰 Saga를 출시하는 등 여러 방안을 모색해왔습니다. Breakpoint 기간 동안 Solana는 GameFi를 새로운 중심으로 삼을 계획을 세웠습니다.

활발하고 강력한 생태계를 가지고 있음에도 불구하고, Solana는 a16z, Polychain, FTX Venture, Jump Crypto 등 자본에 의해 "VC 체인"으로 군림하고 있다는 비판을 받아왔습니다. FTX의 파산 이후, 곤경에 처한 Solana 생태계가 이번 전례 없는 "스트레스 테스트"를 견딜 수 있을까요?

1. "VC 체인"에 VC가 없다

Breakpoint 기간 동안, Solana는 구글 클라우드, Circle, Helium, Ledger 등 플랫폼과의 일련의 협력을 발표했습니다. 이러한 지속적인 긍정적인 소식 덕분에 SOL 토큰의 가격은 Breakpoint 기간 동안 20% 이상 상승했습니다. 그러나 곧 11월 7일, Breakpoint가 끝나기 전에 FTX가 2선 거래소에서 대량으로 출금을 시도하면서 SOL 토큰 가격은 지속적으로 급락하기 시작했습니다.

데이터 출처: CoinmarketCap

SBF는 오랫동안 Solana와 밀접한 관계를 유지해왔으며, 그의 Alameda Research는 Solana의 초기 투자자 중 하나로, Serum, Oxygen 등 Solana 초기 생태계 프로젝트의 탄생을 주도했습니다. 작년 초 Solana의 기관 투자자 토큰이 잠금 해제될 때, SBF는 3달러의 가격으로 OTC를 통해 투자자의 모든 SOL 자산을 구매했으며, 이후에도 많은 Solana 생태계 프로젝트에 투자했습니다.

Solana는 FTX 사건에 대한 PR이 다소 어색하게 진행되었습니다. 9일, Solana Labs 공동 창립자인 Anatoly는 트위터에 "Solana Labs는 FTX에 어떤 자산도 보유하고 있지 않다"고 밝혔고, Solana가 "미국" 회사임을 강조했습니다. 이후 Solana Labs, Solana 책임자 및 창립자들은 "구호"를 외치며 커뮤니티에 어려움을 함께 극복할 것을 촉구하고, 투자자 및 생태계 프로젝트 등 "친구들"에게 도움을 요청했습니다. Jump Crypto의 사장 Kanav Kariya, Kin Ecosystem, Teleportxyz, Magic Eden 등 프로젝트들이 Solana를 지지하며 장기적으로 Solana를 긍정적으로 평가한다고 밝혔습니다.

하지만 위기는 여전히 확산되고 있으며, Solana 생태계의 프로젝트들은 연이어 유동성 위기를 겪기 시작했습니다. 대출 프로토콜 Solend는 SOL 가격이 급락한 후 수백만 달러의 부실 채권을 쌓았고, 수익 집계기 Tulip Protocol은 예금을 중단했으며, Solana NFT 생태계는 매도세를 촉발했습니다… 공포 심리를 해소하기 위해 Solana는 긴 트윗을 통해 사용자에게 생태계의 강력함과 미래의 잠재력을 증명하려고 애썼습니다.

11월 14일, Solana 재단은 FTX 파산과 관련된 데이터와 사실을 공식 발표했습니다: 11월 6일 FTX.com이 출금을 중단했을 때, FTX.com 계좌에 보유하고 있던 자산은 약 324만 주의 FTX Trading LTD 보통주, 약 343만 개의 FTT 토큰, 약 1억 3454만 개의 SRM 토큰(FTX의 Solana DEX Serum 토큰)을 포함하고 있었습니다.

응답을 하더라도, Solana는 여전히 커뮤니티의 의구심에 직면해 있으며, SOL의 가격은 계속 하락하고 있습니다. Solana 생태계가 지속적으로 타격을 받으면서, 일부 프로젝트는 압박을 견디지 못하고 다른 체인으로 이전하려고 하고 있습니다. Solana의 두 개의 가장 큰 NFT 프로젝트인 DeGods와 y00ts의 바닥 가격은 한때 60% 이상 하락했으며, 그 뒤에 있는 익명 창립자 Frank는 트위터에서 NFT 컬렉션을 이더리움으로 이전할 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 그러나 이 행동은 곧 Solana 커뮤니티의 다른 건설자와 수집가들로부터 비판을 받았고, 결국 관련 트윗을 삭제했습니다.

불확실성과 두려움은 여전히 생태계 전반에 퍼져 있습니다. Solana의 오늘날 발전은 SBF의 초기 지원과 참여 없이는 불가능했으며, 이제 이 "후원자"는 무너졌습니다. 또한, Solana 생태계의 다른 투자자들도 FTX 폭발로 인해 어느 정도 영향을 받았습니다.

데이터 플랫폼 rootdata(베타 버전)에 따르면, Solana 생태계 프로젝트의 주요 지지자 및 투자 기관은 Solana Ventures, Alameda Research, Coinbase Ventures, Multicoin, Jump Crypto 순입니다.

The Block의 보도에 따르면, Multicoin은 10%의 총 자산이 FTX에서 인출할 수 없는 상황이며, Jump는 FTX/Alameda에 대한 위험 노출을 아직 공개하지 않았지만, 암호화 연구원 FatMan의 폭로에 따르면, Alameda와 Jump는 Serum의 완전 희석 가치를 사기적으로 높이기 위해 협력했으며, Cinneamhain Ventures의 파트너 Adam Cochran은 Jump가 Solana 생태계에 과도하게 투자하고 FTX와 공동 투자로 인해 심각한 손실을 입었다고 지적했습니다. Coinbase Venture는 Coinbase의 최근 두 분기의 막대한 손실로 인해 투자 건수를 지속적으로 줄이고 있으며, Alameda Research는 완전히 파산했습니다…

2. 새로운 공체인 경쟁

FTX 폭발이 Solana가 겪는 "블랙 스완 사건"이라면, Aptos, Sui 등 Move 계열의 새로운 공체인 발전이 가져오는 경쟁 압력은 Solana에게 "온수에 삶은 개구리"와 같습니다.

지난 주기에서 Solana를 선두로 한 새로운 공체인들은 공격적인 저비용 고속 모델로 빠르게 부상했지만, 불안정한 고성능과 신뢰성 부족으로 인해 Aptos와 같은 새로운 공체인에게 추월당할 기회를 제공했습니다. 현재의 상황은 "이더리움 킬러"가 강력한 다중 체인 생태계를 가진 이더리움을 죽일 수 없게 되었고, "Solana 킬러"로 불리는 Aptos가 자본, 프로젝트, 개발자 및 사용자 등 모든 면에서 Solana를 침식하고 있습니다.

관련 기사: 《Aptos, Solana와 새로운 공체인 주기법칙》

다운타임 문제로 인해, DeFi에서 GameFi에 이르기까지 많은 팀과 프로젝트가 Solana에 대한 관심을 잃고 성능이 더 좋은 새로운 공체인으로 돌아섰습니다. 최근 6개월 동안, 여러 Solana 생태계 프로젝트가 새로운 공체인 Aptos로 확장한다고 발표했으며, Saber, Solend, SolanaFM, Solice 등 여러 프로젝트는 관련 트윗에서 안정성과 안전성을 추구하는 것이 주요 이유라고 설명했습니다. 특히 Move 언어에 주목하고 있습니다.

예를 들어, 메타버스 프로젝트 Solice는 Aptos로 이전하고 Aptos 체인에서 시작할 계획을 세웠습니다. 팀은 다음과 같이 말했습니다: "지난 1년 동안, 우리는 Solana 메인넷 베타 버전에서 네트워크 혼잡, 다운타임, Metaplex 경매 플랫폼의 잘못된 타임스탬프 등 여러 문제를 겪었습니다. 팀은 Solana에 통합된 게임 엔진에 디지털 원장을 통합하기 위해 2층 솔루션을 구축하는 데 너무 많은 시간을 소비했습니다. 게임 회사로서, 우리는 게임, 백엔드 및 네트워크 개발에 시간을 투자해야 합니다."

Solana의 공동 창립자 Anatoly Yakovenko가 말했듯이, 다운타임은 항상 Solana의 "저주"였습니다.

2021년 9월, Solana는 검증기 메모리 부족으로 17시간 동안 다운되었고, 이후 다운타임은 Solana의 일상이 되었습니다. 2021년 12월과 2022년 1월에는 DDoS 공격으로 인해 네트워크 혼잡이 발생했으며, 1월의 다운타임은 30시간 지속되었습니다. 그 이후에도 4월, 5월, 10월에 다운타임 사건이 발생했습니다.

또한, 올해 8월 Solana 생태 지갑 대규모 해킹 사건은 Solana를 정점에 올려놓았습니다. 이 사건은 거의 1만 개의 Solana 생태 지갑에 영향을 미쳤으며, 암호화 산업에서 가장 큰 보안 사고 중 하나로 여겨졌습니다. 더욱 비판받는 것은, 업계의 여러 유명 개발자와 엔지니어들이 참여했음에도 불구하고 해킹 원인이 여전히 불분명하다는 점입니다. 광범위하게 지목된 Slope 지갑이 이번 해킹 사건의 주범으로 지목되었지만, 이렇게 대규모의 보안 사건에서 Solana는 원인 조사와 사후 관리에서 매우 소극적이었으며, 심지어는 다소 무관심한 태도를 보였습니다.

Solana는 다운타임 문제의 메커니즘이 이미 매우 명확하다고 강조하고 있으며, 팀은 문제 해결 방안을 안정적으로 추진하고 있다고 주장하고 있습니다. 그러나 현재 이 저주는 여전히 머리 위에 걸린 검입니다. 네트워크 문제의 수리는 "장기적인" 과정이 될 것입니다. 최근 네트워크 다운타임 이후, Anatoly Yakovenko는 올해 8월 발표된 두 번째 Solana 클라이언트 Firedancer가 "장기적인 해결책"이 될 것이라고 밝혔습니다. 이 솔루션은 Jump Crypto와 Solana 재단이 협력하여 개발하였으며, 독립적인 소프트웨어 개발 팀을 보유하고 있습니다. 이는 Solana를 대폭 확장할 수 있는 가능성이 있으며, 향후 1~2년 내에 더 효율적인 방식으로 더 많은 거래를 처리할 수 있게 될 것입니다.

이전에 Solana는 네트워크 혼잡과 다운타임 문제를 해결하기 위해 QUIC 프로토콜을 사용하여 로봇이 무한한 트래픽을 전송할 수 없도록 하거나, Stake Weighted QoS를 통해 네트워크가 처리할 수 있는 범위를 초과할 때 특정 유형의 트래픽을 우선 처리하도록 하거나, Fee Markets를 조정하는 등의 다른 솔루션을 제안한 바 있습니다.

Solana의 다운타임 문제 외에도, Move 언어는 프로젝트가 Aptos와 같은 새로운 공체인으로 이전하는 데 가장 선호되는 부분 중 하나입니다. 알고리즘 스테이블코인 USA가 Solana에서 Aptos로 전환한 이유 중 하나는 "Aptos가 Move VM에서 실행되기 때문입니다. Move는 안전하고 감사 가능한 계약을 작성하는 것을 더 쉽게 만듭니다." 외부 경쟁에 대응하기 위해, 올해 9월 Solana 팀은 Move 언어를 개발 전략에 포함시켜 개발자들의 관심을 높이고 커뮤니티 개발 활동을 촉진하고 있습니다.

생태계 프로젝트의 이전은 공체인의 취약성을 드러냅니다. 생태 기금, 해커톤 및 벤처 캐피탈 기관 등의 지원으로 성장한 원주율 프로젝트는 불가피하게 "좋은 나무를 선택하여 거주"하게 됩니다. 안정성과 안전성은 공체인의 가장 핵심 경쟁력이며, 이러한 이점을 잃게 되면 새로운 공체인 경쟁에서 "퇴조 후의 나체 수영자"가 될 것입니다.

3. 돌파구

내우외환 속에서, Solana는 위에서 언급한 여러 문제에 대해 점진적으로 조치를 취하고 있습니다.

앞서 언급한 Solana의 다운타임 문제 해결 조치 외에도, Solana는 다른 생태계에 비해 다소 폐쇄적인 단점이 있습니다.

이에 대해 Solana는 먼저 EVM 호환성을 추구해야 합니다. 다른 공체인에 비해 Solana는 이 분야에서 진행 속도가 현저히 뒤처져 있지만, 최근에 속도를 높이고 있습니다. 하나의 해결책은 이더리움 기반의 스마트 계약 레이어인 Neon EVM입니다. Neon은 개발자가 Rust로 코드를 다시 작성할 필요 없이 코드를 직접 이전할 수 있도록 허용합니다. Neon Labs는 12월 12일에 Neon EVM을 출시할 계획입니다. 메인넷이 출시된 후, Aave, Curve, Sobal 등 이더리움 프로젝트는 Neon EVM에 배포할 계획입니다.

작년, Neon Labs는 Solana EVM 호환 솔루션을 제안할 때 큰 주목을 받았으며, Jump Capital, Solana Capital 등 벤처 캐피탈로부터 4000만 달러의 프라이빗 펀딩을 받았습니다. 그러나 Solana가 현재 이러한 곤경에 처해 있는 상황에서, 이더리움의 넘치는 프로젝트를 대량으로 수용하기는 어려울 것입니다.

다중 체인의 미래를 대비하여, Solana는 다른 생태계와의 연결을 모색하기 시작했습니다. Nitro는 첫 번째 Solana VM 체인으로, Cosmos 위에 구축되었습니다. Sealevel 가상 머신(SVM) 호환성을 가진 Optimistic Rollup으로서, 개발자가 Cosmos에서 Solana dApp을 시작하고 IBC 자산에 접근할 수 있도록 도와줍니다. 현재 Nitro는 개발자 테스트넷 Nitro Devnet에 배포되었습니다.

또한, Solana는 수직 확장을 진행하고 있습니다. Solana가 L1 확장을 극단적으로 추진했다면, 그 기반 위에 구축된 L2 확장 솔루션은 더 나은 성능을 갖출 잠재력이 있습니다. 이더리움의 다중 체인 확장 아키텍처와 유사하게, Layer N은 Solana 위에 구축되었으며(이전 FTX Ventures의 투자 대상), 공식적으로는 Layer N이 Solana에서의 사용자 처리량과 지연의 한계를 돌파할 것이라고 홍보하고 있습니다. 체인 상의 계산은 최초의 중앙 집중식 서버 성능에 근접할 것이며, DeFi 파생상품 및 체인 상의 소셜 네트워크 발전을 가속화할 것입니다. Layer N은 내년에 메인넷을 출시할 예정이며, 올해 말까지 공개 "샌드박스" 테스트 환경을 배포할 계획입니다.

물론 이러한 대응 조치 중에서 Solana의 가장 대담한 시도는 Web3 안드로이드 휴대폰 Saga를 출시한 것입니다. 1년 전 첫 번째 Breakpoint에서 Anatoly Yakovenko는 모바일 암호화 시대를 여는 아이디어를 떠올렸습니다. 8개월 후, Solana Mobile은 Saga와 모바일 장치에서 Web3 생태계를 광범위하게 잠금 해제하는 기술인 Solana Mobile Stack(SMS)을 발표했습니다.

Saga는 Web3의 dapp 상점, QR코드를 기반으로 한 체인 상의 결제를 촉진하기 위한 통합된 Solana Pay, 모바일 지갑 어댑터 및 개인 키 저장을 위한 "seed vault"를 포함할 것입니다. 휴대폰은 2023년 초에 1000달러의 가격으로 출시될 예정입니다. 최근 Breakpoint 기간 동안, Saga는 Helium 및 Ledger와의 협력도 발표했습니다.

하지만 먼 물은 가까운 불을 끌 수 없습니다. 이 순간, Solana보다 "신뢰가 금보다 더 중요하다"는 말을 더 잘 이해할 수 있는 사람은 없을 것입니다. Solana는 FTX 사건이 끝나기 전까지 지속적인 영향을 받을 것입니다.

DefiLlama 데이터에 따르면, 현재 Solana의 총 잠금량은 지난 주에 급격히 줄어들어 3.2억 달러에 이르렀으며, 이전 최고점에서 90% 이상 하락하여 BNB 체인, Polygon, Avalanche 등 네트워크에 뒤처져 있으며, 모든 네트워크 중 12위에 랭크되었습니다. FTX 사건의 영향이 없었다 하더라도, 잠금량의 하락폭은 이번 하락장에서 다른 1선 공체인보다 훨씬 더 큽니다. SOL의 가격은 이미 14달러로 떨어졌습니다.

객관적으로 말하자면, 이번 "블랙 스완 사건"이 없었다면, 자산과 개발자의 유출에도 불구하고 Solana에서의 개발 활동은 여전히 활발했을 것입니다. @sec3dev에 따르면, 11월 8일 하루 동안 개발자들은 Solana에서 1092개의 프로그램을 사용했으며, 약 25,000명의 독립 개발자가 Solana 프로그램을 작성, 배포 및 감사했습니다.

다른 신흥 네트워크에 비해, Solana의 핵심 강점은 상대적으로 번창하는 커뮤니티 생태계입니다. 이는 Solana의 선발 우위와 SBF의 강력한 지원의 결과입니다. 이전에 많은 애플리케이션이 떠나고 자체 블록체인을 구축하는 가운데, Helium이 Solana로 이전하기로 결정한 것은 Solana의 방대한 생태계를 고려한 것입니다. Helium의 창립자는 Solana가 많은 개발자, 애플리케이션 및 팀을 모으고 있으며, HNT와 Solana 생태계의 다른 혁신 프로젝트가 원주율 호환성을 가지고 있어 HNT, MOBILE 및 IOT 토큰 보유자에게 더 많은 사용 사례를 제공한다고 설명했습니다. FTX 사건 이후에도 Helium은 여전히 Solana로 이전할 것이라고 밝혔으며, L1 블록체인 기준에 대한 평가는 변하지 않았고, 시장의 큰 타격은 결정 고려 사항이 아니었습니다.

전반적으로, FTX와 같은 업계 선두의 폭발은 새로운 공체인의 발전 동력에 부정적인 영향을 미칠 것이며, 심지어는 업계가 이른바 고성능 공체인에 대한 신뢰를 근본적으로 흔들 수 있습니다. 특히 자본 지원이 부족하고, 암호화폐 가격의 매력이 사라지면 시장의 관심도 크게 줄어들 것입니다. 이러한 대배경 속에서, Solana는 시장 신뢰를 회복하는 데 어려운 도전에 직면하게 될 것이며, 한편으로는 무너질 수도 있고, 다른 한편으로는 다시 태어날 수도 있습니다. Solana의 운명은 향후 몇 년 내에 밝혀질 것입니다.