《월스트리트 저널》 특집: SBF와 그의 운명으로 정해진 암호 제국

원문 제목：《그들은 함께 살고, 함께 일하고, 함께 수십억 달러를 잃었다: 샘 뱅크먼-프리드의 운명적인 FTX 제국 내부》
원문 저자：Alexander Osipovich , Caitlin Ostroff , Patricia Kowsmann , Angel Au-Yeung and Matt Grossman
원문 번역：Leo，BlockBeats

바하마-나소, 최근 SBF의 320억 달러 암호화 거래 제국이 공개적으로 붕괴되면서 투자자, 암호화 관계자 및 실리콘밸리 거물들의 의문을 불러일으켰다. 한때 밝은 미래를 약속했던 회사가 왜 이렇게 빨리 무너졌는가.

최신 상황에 따르면, FTX는 단순히 경쟁자에게 패배하거나 나쁜 거래 또는 올해 암호화 시장의 지속적인 하락으로 파산한 것이 아니다. 이는 오랜 시간에 걸쳐 누적된 혼란의 결과이다. 법원 문서, 재무제표 및 직원과 투자자 인터뷰에 따르면, 초기 FTX는 "어렵게 규제할 수 있는 기업 실체, 고객 자산 및 SBF"의 집합체로, 누구도 그것이 누구의 것인지 정확히 설명할 수 없었다. 현재 검찰은 FTX의 문제를 조사하고 있다.

FTX의 어려움을 돕고자 하는 사람들이 연방 법원에 제출한 문서에 따르면, SBF의 회사는 회계 기록도 없고 정상적으로 운영되는 인사 부서도 없다. 회사 자금은 부동산 구매에 사용되었지만 기록이 없다. 직원 명부조차 없으며, 고용 조건은 말할 것도 없다. 파산 문서에 따르면, 한 실체의 미지급 대출에는 SBF 개인에게 최소 10억 달러, 한 고위 임원(Nishad)에게 5억 4300만 달러가 포함되어 있다.

FTX 및 관련 회사의 경영진 생활도 마찬가지로 혼란스러웠다. 그들은 바하마의 3000만 달러짜리 고급 리조트의 최상층 아파트에서 함께 살고 일하며, 일과 오락의 경계를 구분하기 어려웠다. 전 직원에 따르면, SBF 상층 간에는 애매한 관계가 있었고, 흥분제 사용도 흔했다.

30세의 SBF는 여섯 개의 화면 사이를 오가며 고강도 작업을 유지하며 매일 몇 시간만 잠을 잤다. 전 직원에 따르면, 그는 28세의 알라메다 CEO 캐롤라인 엘리슨과 연애 관계를 유지하고 있었다.

엘리슨은 트위터에 "정기적으로 암페타민을 사용하는 것보다 정상적이고 비약물적인 인간이 얼마나 어리석은지를 경험할 수 있는 것은 없다"고 썼다. 엘리슨의 변호사는 이에 대해 언급을 거부했다.

외부에서 보면, SBF는 "크립토랜드"의 시장으로, 그는 입법자, 투자자 및 암호화 열광자들을 설득하여 새로운 금융을 구축하고, 국회와 규제 기관에 그의 암호화 거래 모델을 승인하도록 촉구했다. 그는 FTX에서 컴퓨터가 포지션과 위험을 교차 점검하고, 알고리즘이 몇 밀리초 내에 반응하여 나쁜 거래가 다른 고객에게 피해를 주지 않도록 한다고 주장했다. 그는 트위터에서 경쟁자에게 그들의 행동이 안전하지 않다고 경고했다.

하지만 뒤에서는 SBF 자신이 큰 위험을 감수하고 있었다. 그는 공개적으로 알라메다가 FTX 거래 플랫폼의 일반 사용자일 뿐이라고 밝혔지만, 그 회사는 이 "스타트업"의 주식을 사기 위해 80억 달러를 지출했으며, 다른 사용자가 접근할 수 없는 신용 거래를 했다. 그 자금의 대부분(대부분 FTX 고객의 자금)은 이미 사라졌을 가능성이 높다.

FTX는 단 일주일 만에 "업계의 모범"에서 "숨이 끊어질 듯한" 상태로 무너졌다. 그 비규제 상태와 많은 투자자들이 오랫동안 잘못된 정보를 받았던 문제는 다시 한번 암호화 세계에 대한 의구심을 불러일으켰다. 최근 몇 년 동안 투자자들은 암호화 분야에 수천억 달러를 투자했으며, 많은 안정적인 금융 기관들도 결국 참여하게 되었다.

FTX 파산 후 문제를 처리하려는 고위 경영진 존 레이 III는 FTX의 상황이 그의 10년 경력 중 최악이라고 말했다. 그는 엔론의 회계 스캔들을 포함하여 많은 디지털 자산 기록이 누락되거나 불완전해 보이며, 많은 경우 관련 은행 계좌를 찾을 수 없다고 말했다.

지난 주의 파산 문서에서, 케냐에 위치한 송금 회사가 FTX 회사 실체로 나열되었고, 이에 대해 CEO 엘리자베스 로시엘로는 충격을 받았다. 2021년의 재무 보고서에서 FTX는 약 2억 2000만 달러를 지출하여 해당 회사를 인수하기로 합의했다고 밝혔지만, 실제로 그렇게 하지 않았다. 로시엘로는 양측이 어떤 합의도 이루지 않았고, 자금을 출자하지 않았다고 말했다. "우리는 그들의 아프리카 독점 파트너가 될 것입니다,"라고 그녀는 말했다. 그게 전부였다.

"시스템의 완전성이 손상되고 해외 규제 및 감독의 실패로 인해 통제권이 경험이 부족하고 미성숙하며 잠재적으로 해로운 개인에게 집중되는 상황은 전례가 없다." 존 J. 레이 III는 법원 문서에서 말했다.

FTX의 문제를 더 자세히 분석하는 데는 몇 개월이 걸릴 수 있지만, 이렇게 실패한 회사와 운영 결과 이후에 위험 대응을 하고 이미지를 회복하려는 것은 꿈에 불과하다.

SBF는 고객 자금의 남용을 불량한 자산 기록과 대량의 예기치 않은 고객 인출 탓으로 돌렸다.

"죄송합니다. 이것이 가장 중요한 일입니다." 그는 11월 10일 트위터에 썼다. "내가 망쳤습니다. 더 잘할 수 있었어야 했습니다."

"황금" 소년

SBF의 허세와 겸손의 조합은 많은 암호화 및 금융 기업을 끌어들였고, 투자자들은 이 "폭탄 머리를 한 리그 오브 레전드 팬이 운영하는" 회사에 수십억 달러를 투자했다. 그는 낡은 티셔츠를 입고, 빈백 의자에서 자며, 스탠포드 대학교 캠퍼스에서 두 명의 저명한 교수의 보살핌을 받으며 성장했다. 그들은 고등 교육을 받은 사람들의 언어에 능숙하다.

대부분의 스타트업과는 달리, FTX는 일일 거래에서 수십억 달러의 이익을 얻는 것처럼 보였고, SBF는 다른 암호화 창립자들과는 달리, 부를 축적하는 유일한 목적이 그것을 기부하는 것이라고 말했다. 이는 "효과적인 이타주의"의 일환으로, 그는 입법자들에게 "교활한" 암호화 시장을 규제할 것을 로비했다.

SBF의 회사는 매우 안정적인 것처럼 보였고, FTX는 세쿼이아 캐피탈 및 온타리오 교사 연금 계획과 같은 투자자로부터 약 20억 달러의 자금을 모금한 후 현금이 풍부해 보였다.

그러나 지난해 말, 이 회사는 바하마 은행에 비정상적인 제안을 하기 시작했다: 은행에 따르면, FTX에 현금을 예치하면 최대 12%의 이자를 받을 수 있다.

그 후 5월, 암호화 시장이 폭락하고 여러 암호화 회사가 파산하자, SBF는 백의 기사의 역할을 했다.

FTX와 알라메다는 파산 직전의 대출 기관 BlockFi를 지원하기 위해 수억 달러의 신용을 제공하고, Voyager Digital이 파산하지 않도록 하려고 했다.

사람들은 SBF의 영웅적인 행위를 1907년 은행 위기 당시 존 피어폰트 모건이 단독으로 구제한 업적과 비교했다.

그는 7월에 월스트리트 저널에 "어떤 어려움에 처한 작은 회사들이 실제로 중대한 위험을 감수했다"고 말했다.

경계가 없다

뒤에서, 알라메다와 FTX 간의 얽힘은 외부에서 생각하는 것보다 훨씬 복잡하다.

알렉스 팩은 2018년 12월 홍콩의 이그지 호텔 49층 카페 그레이 델럭스에서 SBF를 처음 만났고, 이 잠재적 투자자는 두 회사 간의 장벽이 부족한 것 같아 우려했다.

당시, 암호화 분야에 집중하는 벤처 캐피탈 회사 드래곤플라이 캐피탈의 관리 파트너였던 팩은 알라메다에 투자할 것을 고려하고 있었고, 그는 반바지와 티셔츠를 입고 회의 20분 후에 늦게 도착한 이 단정치 못한 창립자에게 매료되었다.

한 달 간의 실사를 통해 2018년 4월의 거래 오류가 발견되었고, 알라메다는 1000만 달러 이상의 손실을 입었다. 드래곤플라이는 알라메다의 거래자와 대화한 후 이 사실을 알게 되었고, 팩은 해당 회사가 제공한 재무 데이터에는 이 거래가 표시되지 않았다고 말했다. 손실에 대해 질문을 받았을 때, SBF는 무관심한 듯 보였고, "우리는 그때 이것이 매우 무모한 모험이라고 생각했다"고 말했다. 팩은 현재 해크 VC의 관리 파트너이다.

SBF가 알라메다가 암호화 거래 플랫폼인 미래의 FTX를 개발하고 있다고 밝히자, 드래곤플라이가 알라메다에 자금을 제공하기를 원했지 새 프로젝트에 자금을 제공하기를 원하지 않았고, 알라메다와 FTX는 묶이게 되었다. 팩은 "우리의 돈으로 그의 새로운 사업을 지원하자는 제안은 우리가 투자하고 있는 사업에 해를 끼칠 것이어서 매우 불편했다"고 말했다.

SBF는 7월에 월스트리트 저널에 알라메다와 FTX의 다른 거래자들이 규칙을 준수한다고 말했다. "어떤 팀도 특권을 누릴 수 없다."

그는 오랫동안 FTX의 "위험 엔진"의 장점을 칭찬해왔다. 이는 거래자가 혼란스러운 암호화 거래에 베팅하는 것을 모니터링하는 시스템으로, 누군가의 베팅이 나빠지면 시스템이 더 많은 담보를 요구하고, 거래자가 적시에 추가 담보를 제공하지 않으면 FTX가 거래자의 자산을 청산할 수 있다.

그러나 파산 법원 문서에 따르면, 알라메다는 특정 상황에서 청산을 피할 수 있는 "비밀 면제"를 가지고 있으며, 문서에는 그 세부 사항이 설명되어 있지 않다.

알라메다의 특별한 지위는 그들이 FTX에서 80억 달러를 쉽게 직접 가져갈 수 있게 하였고, 월스트리트 저널이 11월 7일 작성한 재무 문서에 따르면, 그 자금의 대부분은 스타트업의 주식과 현금화하기 어려운 토큰 구매에 사용되었다.

문서에 따르면, 알라메다는 2021년 8월부터 2022년 4월 사이에 제네시스 디지털의 주식에 11억 달러를 지출했다. 제네시스 디지털과 같은 회사는 최근 몇 달 동안 가치가 크게 하락했다.

알라메다는 인공지능 스타트업 앤트로픽에도 투자했으며, 이 회사는 지난해 효과적인 이타주의 운동의 지지자들에 의해 설립되었다. 앤트로픽은 보도 자료에서 SBF와 FTX의 고위 관계자들이 이 회사에 5억 8000만 달러를 투자했다고 밝혔다. 문서에 따르면, 이 자금은 실제로 회사의 돈으로 이루어졌다.

문서에 따르면, 알라메다는 FTX를 지원하는 벤처 캐피탈 펀드에 투자했으며, 여기에는 세쿼이아 캐피탈이 운영하는 2억 달러 펀드와 패러다임이 운영하는 2000만 달러 펀드가 포함된다. 알라메다와 FTX는 파산 전, 그들의 벤처 투자와 암호화 투자에 대한 평가가 총 500억 달러를 초과했다.

FTT의 가치

FTX와 알라메다의 운명은 또 다른 중요한 방식으로 얽혀 있다. 월스트리트 저널이 검토한 재무 문서에 따르면, 알라메다는 보유하고 있는 FTT에 크게 의존하고 있다.

인류는 고대부터 현재까지 가치를 실체에 부여해왔다. 결국, 1달러 지폐는 단지 종이일 뿐이지만, 그 가치는 수백 년에 걸쳐 형성된 전통, 합의, 법률 및 관습에서 온다. 암호화는 이를 잘 활용한다: 코드로 만들어진 일종의 토큰에 이름을 부여하고, 다른 사람들이 그것의 가치를 10달러라고 믿게 한다면, 만약 당신이 10만 개의 그런 토큰을 보유하고 있다면, 이론적으로 당신은 지금 100만 달러의 자산을 보유하고 있는 것이다.

암호화 투자자들은 FTT가 FTX의 주식과 유사하다고 생각하며, FTX가 세계에서 가장 큰 디지털 통화 거래 플랫폼 중 하나로 성장함에 따라 그 가치도 상승한다고 믿었다.

알라메다는 기존 FTT에서 최대 지분을 차지하고 있다. 문서에 따르면, 알라메다는 파산 전 FTT의 가치가 55억 달러였다.

이 토큰들은 알라메다에 어떤 초능력을 제공했다: 이 회사는 보유하고 있는 FTT를 담보로 사용하고, 다른 통화로 거래 전략에 자금을 제공할 수 있다.

하지만 이 전략에는 큰 결함이 있다: 만약 FTT 가격이 폭락하면, 알라메다의 자금 출처는 고갈된다.

문서에는 50억 달러의 SRM과 17억 달러의 SOL이 나열되어 있으며, 이 토큰들은 SBF가 이를 추진한 덕분에 "샘 코인"이라고 불리기도 한다. 알라메다는 2020년에 SRM을 창출했으며, SOL은 알라메다가 지원하는 스타트업이 출시한 것으로, FTX는 이 토큰을 플랫폼에 나열하여 암호화 시장에서 더 많은 신뢰를 얻고 가격을 높이는 데 기여했으며, 알라메다는 이를 자산으로 회계 처리했다.

SBF가 가장 자랑스러워하는 거래는 "위기 속에서 자신의 회사를 구하는 것"이다. 정보에 따르면, 올해 여름 BlockFi는 수억 달러 가치의 FTT를 대출 담보로 보유하고 있었다. 만약 대출자가 실패하면, 이 토큰의 청산은 FTT를 붕괴시킬 것이고, 이후 FTX는 BlockFi에 4억 달러의 순환 신용을 제공하여 운영을 유지할 수 있게 했다.

한 대변인은 "BlockFi는 FTX 또는 그 거래 상대방의 어떤 부당한 상업 행위도 알지 못하거나 참여하지 않았다"고 말했다.

6월 6일, 암호화 산업에 해고의 물결이 휩쓸면서 SBF는 트위터에 FTX가 "다른 사람들이 해고하는 동안 성장할 것"이라고 말했다. 정보에 따르면, 그 달 후반, FTX는 약 20명의 직원을 해고했으며, 대부분 바하마에서 해고되었고, 공개 통보 없이 FTX는 일부에게 비밀 유지 계약서에 서명할 것을 요구했다.

게임 애호가

SBF는 MIT를 졸업한 후, 제인 스트리트에서 경력을 시작했다. 재미로 그는 몇몇 동료들과 함께 Bughouse chess와 같은 지능 테스트 게임을 했다. 이는 네 명의 플레이어가 두 개의 체스판에서 조작하는 체스의 변형이다.

그는 2017년에 알라메다를 설립하고, 2년 후 FTX를 설립했다. 이 거래 플랫폼은 영구 선물, 레버리지 및 옵션과 같은 방식의 투자에 전문화되어 있으며, 미국 규제 기관은 미국인이 이러한 거래자에게 대규모 부채 투자를 허용하는 시장에 진입하는 것을 금지했다.

홍콩에서 일한 후, SBF와 FTX는 2021년에 바하마로 이주하여 바하마의 암호화 친화적인 규제 제도를 활용했다.

섬 주민들에 따르면, 뉴 프로비던스 섬에는 80평방 마일의 오아시스가 있으며, 금융 엘리트들은 그것을 작은 클럽처럼 느낀다. FTX는 이 지역에 도착하여 빠르게 이 부지를 인수하여 섬에서 큰 소리를 냈다.

현지인들은 새로운 산업 물결의 일원이 되어 기쁘다고 말했다. 바하마 총리 필립 데이비스는 몇 차례 공개 연설에서 FTX가 바하마가 암호화 세계의 중심이 되는 데 도움이 되기를 바란다고 말했다. 올해 초 FTX 주식을 구매할 기회가 있었던 한 바하마 FTX 직원은 각 직원이 기본적으로 수천 달러를 지출하여 구매했다고 말했다.

정보에 따르면, FTX는 수천만 달러를 들여 주택을 건설하고, 일부 해변 리조트를 FTX 영토의 연장으로 변모시켰으며, 리조트는 FTX 직원들을 위해 24시간 운영되는 레스토랑을 열었다.

자금 조달 능력

2021년, 실리콘밸리에서 암호화 열풍이 일었다. Coinbase Global Inc.의 직접 상장은 이 회사가 첫 거래일 후 650억 달러의 거대한 시가총액을 얻는 데 기여했다. PitchBook의 데이터에 따르면, 벤처 투자자들은 2021년 상반기에 암호화 및 블록체인 스타트업에 90억 달러 이상을 투자했으며, 이는 2020년 전체 투자액의 거의 세 배에 달한다.

월스트리트 저널이 검토한 재무 보고서에 따르면, FTX는 실제로 스타트업에서 흔히 발생하는 손실 단계를 겪지 않았다. 이 거래 플랫폼은 2020년에 8990만 달러의 매출과 1440만 달러의 영업 이익을 기록했으며, 이는 플랫폼의 첫 전체 연도 영업이다. FTX의 새로운 CEO 레이는 회사의 과거 수익성에 대해 회의적인 입장을 보였다.

정보에 따르면, SBF 개인은 모든 거래 조건을 결정할 수 있었으며, 심지어 SBF가 추천한 한 투자 회사는 그에게 "그들은 결정할 시간이 일주일도 안 남았다"고 통보받았다. 해당 회사가 FTX의 재무제표에 대한 추가 정보를 요청했을 때, FTX는 이를 제공하지 않았다.

잠재적 투자자들은 전형적인 창립자가 자금을 모으는 것과는 달리, SBF가 돈에 관심이 없는 것처럼 보였으며, 그는 종종 다른 고위 임원인 람닉 아로라의 의견을 듣고 다른 일을 하러 갔다.

9월, 세쿼이아는 자사 웹사이트에 FTX에 대한 기사를 게시했으며, 이 기사에서 SBF가 세쿼이아 캐피탈과 통화하는 동안 리그 오브 레전드를 하고 있다고 언급했으나, 이 기사는 나중에 삭제되었다.

결론적으로, 단 7개월 만에 수십 명의 투자자들이 그의 회사에 약 20억 달러를 투자했으며, 그들은 세계에서 가장 인기 있는 스타트업 중 하나에 베팅하기 위해 몰려들었다.

대규모 지출

SBF는 민주당에 수백만 달러를 기부하고, 기후 변화 대응 및 열대 질병 치료를 포함한 다양한 사업에 자금을 지원하며, 효과적인 이타주의 운동에 깊이 빠져 있었다.

FTX는 새로운 고객을 유치하기 위해 막대한 자금을 지출했으며, 이 회사는 지난해 마이애미 히트의 홈 농구 경기장에서 자신의 로고를 인쇄하기 위해 1억 3500만 달러를 지불하기로 합의했다.

이 거래는 FTX를 미국 기업 상층부에 진입하게 했으며, 이후 F1 챔피언십, 유명 체스 대회, e스포츠 조직 및 기타 NBA 팀을 포함한 다른 후원을 받았다.

그들의 광고는 톰 브래디와 스테판 커리와 같은 스포츠 스타를 주인공으로 하며, 암호화 세계를 이해하고 참여하는 것이 중요하지 않으며, 중요한 것은 FTX 앱이라는 메시지를 전달했다.

한 광고에서, 은퇴한 보스턴 레드삭스 타자 데이비드 오르티즈는 경기를 보다가 전화를 받는다.

"암호화에 관심이 있나요? FTX에 가입하시겠습니까? 스테판과 톰도 함께하고 있습니다?" 오르티즈는 "나는 가입할게, 형"이라고 말했다.

균열의 초기 징후

올해 암호화 시장의 불황은 실리콘밸리에 약간의 냉기를 가져왔지만, SBF는 더 많은 자금이 필요했으며, 그는 파산한 암호화 스타트업을 인수하기 위해 10억 달러를 더 모으고 싶어 했다.

SBF와 대화한 두 명의 투자자에 따르면, 그는 잠재적 투자자들에게 웅장한 비전을 그리며 로빈후드 마켓을 인수하자는 아이디어를 제안했다.

하지만 그는 실리콘밸리에서 성공을 거두었고, SBF는 석유 자금이 풍부한 중동의 주권 투자 기금으로 눈을 돌렸다. 지난달 사우디 미래 투자 이니셔티브에서 그는 공공 투자 기금 관계자를 만나 FTX를 소개했으며, 그곳에서 아부다비로 날아가 에미리트의 부유한 기금 투자를 요청했다.

하지만 결국 그는 빈손으로 돌아왔다.

11월 2일, CoinDesk는 알라메다 재무 보고서의 복사본을 자세히 설명하는 기사를 발표했으며, SBF 제국에 첫 번째 "균열"이 나타났다. 보고서에 따르면, 알라메다의 자산 부채표에는 수십억 달러의 FTT와 다양한 "샘 코인"이 가득 차 있었다.

엘리슨은 트위터에서 유출된 자산 부채표가 "우리 회사 실체의 일부만 반영한다"고 밝혔지만, 손실은 이미 발생했다.

CoinDesk의 보고서는 바이낸스 CEO CZ의 주목을 받았다. 바이낸스는 FTT의 대규모 보유자로, 5억 달러 이상의 FTT를 보유하고 있다.

11월 6일, CZ는 트위터에서 바이낸스가 보유하고 있는 FTT를 판매할 것이라고 발표했으며, 이 조치는 FTT의 가치가 폭락할 수 있는 원인이 되었다. 많은 관찰자들은 이 조치를 그가 Bankman Fried와 오랜 경쟁 관계에 있다고 보았지만, CZ는 그가 바이낸스를 비유동성 토큰 보유의 위험으로부터 보호하고 있다고 말했다.

그 후 엘리슨은 트위터에서 알라메다가 바이낸스의 모든 FTT를 개당 22달러에 기꺼이 구매할 것이라고 밝혔다. 정보에 따르면, 바이낸스는 이 제안에 대해 그녀에게 연락했지만, 응답을 받지 못했다.

CZ의 몇 가지 트윗은 고객들이 FTX에 의문을 제기하게 만들었다. 11월 7일, FTX는 약 50억 달러의 인출 요청을 받았다.

FTX가 전통적인 금융 기관처럼 고객 자금을 관리했다면, 고객 자금을 다른 사업과 분리했을 것이다.

하지만 정보에 따르면, FTX는 알라메다에 수십억 달러의 고객 자금을 대출하여 그들의 부채를 상환하는 데 사용했다.

보도에 따르면, FTX는 고객 자금을 알라메다에 대출할 의도가 있었으며, FTX는 이에 대해 의문을 제기했다. 수요일에 Vox에 발표된 글에서 그는 "혼란스러운 회계"를 비난하며 "몇 주 전까지 그 전체 규모를 깨닫지 못했다"고 덧붙였다.

숨겨진 대출 조건 하에 대규모 인출이 치명적인 타격을 주었고, SBF는 11월 7일 트윗에서 "FTX는 괜찮다. 자산도 괜찮다"고 썼다. 그러나 그 뒤에서는 자금을 보유한 투자자를 찾기 위해 바쁘고, 해당 트윗은 삭제되었다. 정보에 따르면, 그는 경쟁자인 코인베이스와 크라켄과 대화했지만, 진전이 없었다.

결국 SBF는 그의 숙적에게 도움을 요청해야 했다: 바이낸스

한 정보에 따르면, 11월 7일 저녁, CZ는 두바이 사무실에서 다음 회의 발표를 준비하며 메모를 작성하고 있을 때, SBF가 시그널을 통해 보낸 메시지를 받았다. SBF는 CZ를 축하하며 바이낸스가 FTX의 완벽한 구매자라고 말했다.

11월 8일 오전, SBF는 그의 팀에게 혼란스러운 상황에 대해 사과하고 그들의 노력에 감사하는 메시지를 보냈다.

FTX의 고위 마케팅 담당자 네이선 휘텀모어는 "게임이 끝난 것이 분명하다"고 말했다.

그날 아침, 바이낸스는 FTX 인수에 대한 비구속적 합의 발표를 했으며, 이 소식은 SBF 제국을 믿었던 투자자들과 그의 직원들에게 충격을 주었다. 그들 중 대다수는 FTX의 문제에 대해 전혀 알지 못했다.

한 정보에 따르면, 바이낸스 경영진이 FTX 관련 조건을 면밀히 검토할 때, 그들은 혼란스러운 상황에 직면했다. 게다가, 메꿔야 할 구멍은 계속 확대되고 있었다: FTX는 처음에 이를 20억 달러로 설정한 후 50억 달러로, 마지막에는 80억 달러를 초과했다.

보고에 따르면, 대부분의 FTX 변호사들이 협상 중에 사임했으며, 이는 회사 직원의 대량 이탈의 일부 원인이기도 했다.

11월 9일, SBF는 바이낸스에 최신 진행 상황을 문의하는 메시지를 보냈다: "안녕하세요, 우리는 여전히 여러분과 함께 이 일을 처리하게 되어 매우 기쁩니다. 분명히 많은 공개 기사에서 유출되었다고 주장하고 있지만, 우리는 이것이 사실인지 모르겠습니다. 우리는 여러분이 이를 명확히 해주기를 바랍니다."

3분 후, CZ는 FTX에 답장을 보냈다. "샘, 미안해요,"라고 그는 말했다. "우리는 이 거래를 계속할 수 없습니다. 너무 많은 문제가 있습니다. CZ."

폭발 후의 여파

SBF는 다른 투자자들로부터 자금을 모으려 했고, 이 투자자들은 고객 자금의 행방에 대해 질문했다. 11월 9일의 전화 회의에서 그는 잠재적 투자자들에게 FTX가 160억 달러에 달하는 다양한 암호화폐로 평가된 고객 자산을 수용하고 있으며, 그 중 절반 이상을 알라메다에 대출했다고 말했다.

월스트리트 저널이 들은 통화 녹음에 따르면, SBF는 잠재적 투자자들에게 "약 80억 달러의 마진 포지션이 있어, 곧 우리는 인출을 충족할 충분한 유동 자산이 없게 될 것"이라고 말했다.

한 정보에 따르면, 11월 9일 알라메다 직원들과의 화상 회의에서 CEO 엘리슨은 사과하며 직원들을 실망시켰다고 말했다.

정보에 따르면, 엘리슨은 자신과 SBF, 그리고 다른 두 명의 FTX 고위 경영진이 알라메다에 고객 자금을 보내는 결정을 알고 있었다고 말했다. 많은 알라메다 직원들은 다음 날 폭로를 듣고 놀랐다.

한 전 동료는 엘리슨이 큰 안경을 쓰고 있으며, 동료들과 잘 어울리는 것으로 유명하지만, 고압 거래 환경에서는 종종 말이 없어지고, 더 큰 목소리와 자신감 있는 동료에게 눌리기 쉽다고 말했다. 특히 SBF에게서 더욱 그러했다.

11월 10일, 월스트리트 저널은 FTX가 고객 자금을 사용하여 알라메다를 지원했다고 보도했다. 암호화 커뮤니티는 SBF를 강하게 비난했으며, 그는 소셜 미디어에서 "사기 뱅크런-사기"라는 이름으로 불렸다.

"나는 정말로 내 분노를 억제하려고 노력하고 있다,"라고 크라켄 CEO 파웰이 트위터에 썼다. "이것은 목표가 너무 높거나 결정 실수로 인한 것이 아니다. 이것은 결과를 무시하고, 탐욕스럽고, 이기적이며, 오만하고 반사회적인 행동이다. 이러한 행동은 한 개인이 자신의 이익을 위해 이 산업의 수십 년의 귀중한 발전을 걸고 도박을 하게 만들었다."

다음 날, FTX는 파산을 신청했다.

FTX의 붕괴는 암호화 세계를 뒤흔들었다. BlockFi는 11월 10일 인출을 중단하고 파산을 신청할 준비를 했다. 11월 16일 인출을 중단한 암호화 대출 플랫폼 제네시스는 트윗에서 자문을 고용했으며 모든 가능한 해결책을 찾고 있다고 밝혔다.

파산 신청 직전에 FTX는 바하마의 한 보안 회사를 고용하여 본사를 보호하게 했고, 이 소식이 전해지자 대부분의 비거주 FTX 직원들은 섬을 떠났다. 보안 요원들은 그들이 비어 있는 도시를 보호하고 있음을 발견했다.

SBF와 남은 직원들은 지난 주말 FTX의 80억 달러 구멍을 메우고 고객에게 갚기 위해 자금을 모으려고 했다.

레스토랑 직원들은 회사가 붕괴되기 전에 FTX 직원들이 자주 Island Brothers라는 고급 프랑스 레스토랑을 방문했다고 말했다. SBF의 아버지가 나소에 아들을 보러 갔을 때, 주인은 그를 알아보았다. ------ 스탠포드 대학교 세법 학자 조셉 뱅크먼.

지난 주, FTX의 붕괴가 일어날 때, 우울한 SBF는 Island Brothers 레스토랑에 가서 몇 마디 인사를 나눈 후 울었다.