Bixin Ventures: 2022년 연간 회고 및 전망
비록 거시적 환경이 엄중하지만, 종사자들은 존경스러운 의지와 투지를 보여주었다.저자: Bixin Ventures
서문
2020년 암호화폐 산업에서는 DeFi 여름이 있었고, 2021년 비트코인과 이더리움은 역사적인 최고가를 기록했으며, 이후 NFT가 폭발적으로 인기를 끌었습니다. 모든 사람들은 블록체인의 2022년을 기대했습니다. 그러나 지금 이 순간 과거를 돌아보면, 우리는 암호화폐 산업이 지난 한 해 동안 매우 험난했음을 알게 됩니다.
2022년 초, 인플레이션에 대응하기 위해 전 세계 여러 나라의 통화 및 재정 정책이 긴축되기 시작했고, 거시 경제 환경은 계속 악화되었습니다. 암호화폐 분야도 예외는 아니었으며, Terra 생태계는 연중 빠르게 붕괴되었고, 일부 대형 기관(예: 3AC, Celsius, Blockfi 등)에서도 연쇄 청산과 파산이 발생했습니다. 최근 FTX/Alameda의 폭락 사건은 많은 고객에게 심각한 손실을 초래했으며, 블록체인 시장은 지속적으로 흔들리고 있습니다.
비록 거시적 환경이 엄중하지만, 종사자들은 존경할 만한 인내와 투지를 보여주었습니다. 개발자들은 지속적으로 혁신을 추진하고, Bixin Ventures와 다른 투자자들은 우수한 프로젝트를 발굴하며 산업 발전을 지원하기 위해 많은 자금을 투자하고 있습니다. 힘든 한 해가 끝나가고 있으며, Bixin Ventures는 최근의 투자 포트폴리오를 되돌아보며 투자 원칙을 더욱 정립하고, 산업 발전을 위한 초심과 사명을 잊지 않도록 스스로를 다짐할 것입니다.
우리의 투자 선언
"탈중앙화", "무허가", "자율성"의 투자 원칙을 고수합니다. 우리는 탈중앙화 기술을 통해 개인이 데이터와 같은 자산에 대한 소유권을 강화할 수 있다고 믿습니다. 기술의 발전에 따라, 거버넌스와 의사결정 권한은 중앙화된 참여자에서 더 넓게 분산된 사람들로 이전되어 개인의 창의성과 참여도를 충분히 자극할 것입니다.
핵심 원칙에 따라, 우리는 다음 방향에 중점을 두고 있습니다:
- Web3 네트워크의 대규모 응용을 촉진하는 인프라 프로젝트
- 경제 모델이 지속 가능하고 수십억 명의 활성 사용자를 유치할 수 있는 혁신적인 도구와 응용
우리는 투자 회사로서 창립자들과 함께 성장하며, 우리의 전문 지식과 아시아 태평양 지역의 자원을 활용하여 창업 팀의 발전을 지원하고, 글로벌 확장을 도모할 것입니다.
2022년 가장 흥미로운 사건:
▐ 블록체인 인프라
블록체인 인프라는 방대하고 내용이 풍부하지만, 궁극적으로 하나의 목적을 달성해야 합니다: 어떻게 하면 기본 블록체인 인프라를 추상화하여 최종 사용자가 그것의 존재를 느끼지 못하게 할 수 있을까요? 응용 프로그램은 블록체인이 대규모 사용자에 의해 사용되도록 추진할 것이며, 블록체인 인프라의 목표는 이러한 응용 프로그램의 다양한 요구를 충족할 수 있도록 보장하는 것입니다.
L1s
Layerone(기본 공공 체인)은 다른 모든 응용 프로그램이 구축되는 기초이며, 앞으로도 지속적으로 우리의 관심을 끌 것입니다. 지난 한 해 동안 우리는 다음에 투자했습니다:
(1) Move 언어를 지원하는 두 개의 공공 체인: Aptos와 Sui로, 팀은 기술 축적이 깊은 Diem 팀 출신입니다. 우리는 Move 언어를 사용하는 POW 합의의 첫 번째 공공 체인 Starcoin을 육성했으며, 이 과정에서 많은 경험을 얻었고, 이 귀중한 경험을 활용하여 개발자 자원을 배치하고 조정하여 이 두 생태계의 발전을 지원하고 있습니다.
(2) 프라이버시 공공 체인 Mina로, 그들은 Web3를 위해 프라이버시 기능을 갖춘 보안 레이어를 구축하고 있으며, 노드 참여자의 계산 요구 사항을 낮추어 탈중앙화 정도를 증가시키고 있습니다.
(3) 우리는 Scroll의 자금 조달에도 참여했습니다. Scroll은 ZK-rollup 기술을 기반으로 한 L2 생태계입니다. 우리는 제로 지식 증명 기술이 신뢰 없는 프라이버시를 실현하는 데 핵심이 될 것이라고 믿습니다.
(4) 데이터 가용성 레이어를 대규모로 확장하기 위해, 우리는 Subspace Network에 투자했습니다. 이는 고도로 확장 가능한 모듈형 블록체인으로, 크로스 생태계 구축자를 위한 공유 인프라 레이어를 제공합니다.
우리는 또한 다양한 L1 블록체인을 연구하고 있으며, 이를 통해 이 세분화된 분야를 이해하는 데 도움을 주고 있습니다. 위의 하이퍼링크를 통해 더 많은 정보를 확인할 수 있습니다.
각 블록체인 설계 시의 다양한 초점을 고려할 때, 우리는 여러 가지 다른 블록체인 확장 방법이 있다는 것을 인식하게 되었습니다:
(1) Ethereum L2는 L1보다 더 저렴하고 빠른 대안을 제공하며, 탈중앙화 속성을 유지합니다. 물론 사용자가 원할 경우 L1에서 직접 결제할 수도 있습니다.
(2) Cosmos 블록체인 설계는 상호 운용성을 중심으로 하여 응용 체인 생태계를 탄생시켰습니다. 각 응용 체인은 경제적 안전을 관리하기 위해 자신만의 검증자 집합을 운영하며, 블록체인 간 통신(IBC) 프로토콜을 통해 연결됩니다.
(3) 2021년 Solana, Avalanche 및 Luna의 Alternate Layer의 출현과, Move 언어로 개발된 새로운 공공 체인인 Aptos와 Sui에 대한 투자자의 강한 관심은 고성능, 높은 처리량 및 저비용 블록체인에 대한 산업의 수요를 나타냅니다.
미들웨어
기본 블록체인의 발전과 함께, 우리는 다음과 같은 세분화된 분야에서 새로운 트렌드가 나타날 것으로 예상하고 있으며, 이는 기회를 가져올 수 있습니다:
(1) 네트워크 상태가 증가하고, 더 많은 관리가 필요합니다.
(2) 더 안전한 온체인 경제적 가치를 증가시킵니다.
(3) Web2 세계와의 더 강한 연결이 데이터가 오프체인에서 온체인으로 더 편리하게 이동할 수 있도록 촉진합니다.
(4) 사용자는 서로 다른 블록체인 간에 가치를 안전하게 이동하고 싶어하며, 상호 운용성에 대한 수요가 증가할 것입니다.
(5) 개인 자산을 더 잘 자산 관리할 수 있습니다.
따라서 우리는 탈중앙화 저장 솔루션, 탈중앙화 스테이킹 솔루션, 허가가 필요 없는 오라클, 신뢰가 필요 없는 브리지 및 비관리형 지갑 솔루션이 이러한 트렌드에서 큰 역할을 할 것이라고 생각합니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
(1) Arweave, 유휴 디스크 공간을 활용하는 탈중앙화 저장 네트워크
(2) Swell Network, 허가가 필요 없는 비관리형 ETH 스테이킹 프로토콜
(3) Switchboard, 모든 API에서 고성능 데이터 소스를 생성할 수 있는 허가가 필요 없는 오라클
(4) Layer Zero, 크로스 체인 통신을 지원하는 전체 체인 상호 운용 프로토콜
(5) Gnosis Safe, 다중 서명 솔루션을 허용하는 디지털 자산 관리 플랫폼
(6) Meson Network, Web3의 대역폭 시장으로, 저비용으로 긴 꼬리 사용자의 유휴 대역폭 자원을 통합하고 이를 수익화하는 데 중점을 둡니다.
(7) Safeheron, 다자간 계산(MPC) 및 신뢰 실행 환경(TEE) 기술 제공업체로, 관리 보안을 향상시킵니다.
(8) Bitkeep, 탈중앙화 다중 체인 디지털 통화 지갑으로, 사용자에게 안전하고 편리한 원스톱 디지털 자산 관리 서비스를 제공합니다.
(9) BloXroute, 고성능의 글로벌 분산 블록체인 전송 및 콘텐츠 배포 네트워크입니다. CDN과 유사하게, BloXroute는 BDN 기술을 독창적으로 개발하여 이더리움 및 BSC의 DeFi 거래자에게 온체인 거래 가속 BDN 서비스를 제공합니다.
우리는 또한 다음을 추가로 육성했습니다:
(1) OneKey, Ledger 및 Trezor의 대체 하드웨어 지갑 솔루션
(2) Openblock, 사용자가 니모닉을 보관할 필요 없이 소셜 방식으로 계정을 복구할 수 있는 MPC 지갑
또한 주목할 만한 분야는 체인 상 데이터 처리 프로젝트로, 인덱스 서비스, API 호출 등은 응용 개발자에게 매우 중요합니다.
▐ 응용 계층
응용 계층으로 돌아가서, 우리는 기본 논리에서 사용자 중심의 설계와 부가 가치가 핵심이 되어야 한다고 생각합니다. Web2 소비자 응용 프로그램이 제품 UI/UX를 반복적으로 개선하여 대규모 채택을 이룬 것처럼, Web3 응용 프로그램도 사용자 경험을 가능한 한 원활하고 직접적으로 만들어야 합니다. 예를 들어, 신규 사용자의 경험 과정에서의 어려움은 암호 자산의 획득, 응용 프로그램 등록 과정, 다중 서명 검증 필요성 등이 포함될 수 있습니다. 특히, 모바일 장치의 대부분의 응용 프로그램과 상호 작용할 수 없는 것은 큰 문제로, 기존 사용자 집단과의 호환성을 저해합니다.
DeFi
DeFi 여름의 첫 번째 물결은 이러한 제품에 대한 실제 수요를 보여주었지만, 대중 시장에서의 가용성은 여전히 해결되지 않은 주요 문제입니다.
DEX
의심할 여지 없이, 탈중앙화 거래소에 대한 수요는 증가하고 있으며, 특히 중앙화 거래소의 폭락 이후 더욱 그러합니다. 현재 대부분의 거래량은 CEX에서 발생하고 있으며, 이는 단지 더 높은 가용성 때문입니다. 이러한 상황에서 다음 DeFi 제품은 유사하거나 더 높은 가용성을 가져야 더 많은 사용자를 유치할 수 있으며, 특히 비암호화 원주율 사용자에게 더욱 그렇습니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
- Drift protocol, Solana에서의 고성능 탈중앙화 거래소로, 사람들이 CEX에서 거래 및 스왑을 수행하는 방식을 대체할 것입니다. 곧 출시될 Drift v2 버전은 현물 스왑 및 대출과 같은 여러 신제품을 포함할 것입니다.
- Pontem은 Aptos에서 개발 스튜디오로, Aptos에서 가장 큰 AMM 모델의 DEX Liquidswap 및 소비자 중심의 지갑인 Pontem Wallet과 같은 제품을 출시했습니다. Pontem Wallet은 사용 경험이 뛰어나고 비용이 저렴하며, Aptos 생태계의 대부분의 응용 프로그램과 원활하게 통합됩니다.
파생상품
마찬가지로, 우리는 파생상품의 체인화 및 탈중앙화가 미래라고 믿습니다. 잠재적인 문제는 현재 성숙한 인프라가 부족하여 이러한 응용 프로그램이 중앙화된 응용 프로그램처럼 번창하지 못하고 있다는 것입니다. 위에서 언급한 인프라 레이어의 발전은 탈중앙화 파생상품 발전의 전환점이 될 수 있습니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
- Arrow Market, Avalanche에서의 탈중앙화 금융 시장 옵션 프로토콜로, 전체 옵션 거래 채널(시장 조성에서 중개, 청산 및 결제까지)을 민주화하는 것을 목표로 합니다.
- Rage Trade, Arbitrum에서 가장 유동성이 높은 ETH 영구 거래 플랫폼 및 스테이블코인 Farm 농장입니다. 주목할 점은 Rage Trade가 Layer Zero의 지원을 받아 여러 체인의 유동성을 통합할 수 있다는 것입니다.
- Struct Finance, 사용자에게 맞춤형 이자율 제품을 제공하고 이를 생태계 내 다른 사용 가능한 제품과 결합하여 고품질의 구조화된 제품을 구축할 수 있는 파생상품 플랫폼입니다.
스테이블코인
탈중앙화된 경제는 탈중앙화된 스테이블코인을 필요로 합니다. LUNA의 폭락은 알고리즘 스테이블코인의 종말을 알릴 뿐만 아니라, 진정한 탈중앙화 스테이블코인에 대한 시장의 수요를 더욱 강조했습니다. 현재 스테이블코인 모델에 있어 다양한 수준의 탈중앙화가 존재하지만, 우리는 이 산업이 계속 혁신하고 최종 목표를 달성하기 위해 노력할 것이라고 믿습니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
- Thala, 초과 담보, 수익 안정적인 스테이블코인 프로토콜로, 다양한 체인 상 자산으로 지원됩니다. 그 유동성 스테이킹 파생상품, 유동성 풀 토큰, 예치 영수증 토큰 및 RWA의 다양한 담보는 그 탈중앙화 및 검열 저항성을 보장하면서도 자본 효율성을 저해하지 않습니다.
게임
우리는 이미 암호화폐를 지원하는 P2E 게임의 이전 물결을 경험했으며, 다음 게임은 블록체인 기술을 활용하여 게임 경험을 향상시키는 데 초점을 맞출 것이라고 믿습니다. 이는 게임 자산 소유권이나 상호 운용성, 심지어 전자 스포츠 분야에서도 마찬가지입니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
- Shrapnel, 곧 출시될 Avalanche 기반의 AAA급 1인칭 슈팅 게임입니다. 이 게임은 차세대 커뮤니티 주도 도구를 통해 지원되며, 블록체인 기반으로 진정한 소유권을 제공합니다.
- Star Atlas, 최첨단 블록체인, 즉각적인 연산, 다인용 비디오 게임 및 탈중앙화 금융 기술이 융합된 차세대 게임 메타버스입니다.
- Midnight Evergreen, 다양한 사용자에게 맞춤형 AAA급 자작 및 제3자 게임을 제공하는 플랫폼입니다. 그들은 NFT를 클래식 게임 경험에 통합하여 경험을 향상시키려는 시도를 하고 있습니다.
NFT
우리는 여전히 NFT 발전 주기의 초기 단계에 있으며, 첫 번째 진정한 NFT 열풍은 2021년의 PFP에서 시작되었습니다. NFT는 예술, 음악, 스포츠, 대중문화, 브랜드 등 다양한 분야로 진입하며, 다음 주류 소비자 채택을 촉진할 것이며, 탈중앙화된 디지털 자산 소유권의 중요성도 더 널리 받아들여질 것입니다.
이에 따라 우리는 다음에 투자했습니다:
- Few and Far, 다음 세대 Web3 경험 플랫폼으로, NFT, DeFi, 게임 등 NEAR 생태계의 다른 프로젝트를 포함할 것입니다.
소셜
현재는 Web3 소셜이 기존 소셜 미디어 플랫폼을 대체할 최적의 시점입니다. 데이터 소유권, 이식성, 투명성 및 검열 저항성은 Web3 소셜 분야의 주요 프로젝트를 더욱 주목받게 하고 있습니다. 또한, 사용자가 실제로 콘텐츠를 소유하게 되면 현재 플랫폼과 콘텐츠 제작자 간의 권력 구조가 변화할 것입니다.
우리는 다음에 투자했습니다:
- Solcial, Solana 기반의 탈중앙화 소셜 네트워크입니다. Solcial은 누구나 완전히 허가 없이 콘텐츠를 공유하고 검열을 피하며, 사용자와 콘텐츠 제작자에게 공정하게 보상을 제공합니다.
- Planet, 웹 콘텐츠를 게시하고 추적하기 위한 무료 오픈 소스 도구입니다. Planet은 중앙화된 서버에 의존하지 않고 IPFS를 사용하여 피어 투 피어 콘텐츠 배포를 수행합니다.
생활과 엔터테인먼트
Web3는 사람들이 더 창의적인 방식으로 생활 장면을 엔터테인먼트 응용 프로그램에 통합하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이러한 데이터의 소유는 새로운 응용 장면을 열어줄 것이며, C端 사용자 대상의 응용 프로그램도 새로운 발전을 이룰 것입니다.
우리는 다음에 투자했습니다:
- Gritti, 사용자가 운동 목표를 달성하고 건강한 생활 방식을 유지하도록 돕는 Web3 기반의 라이프스타일 소셜 응용 프로그램입니다.
2022년에 우리가 진행한 몇 가지 연구:
주제 연구
《Avalanche와 Subnets에 대한 심층 연구》
《GenesysGo: 간과된 Solana의 중요한 인프라 제공업체》
《NFT 시장 데이터 심층 분석, NFT 시장의 새로운 트렌드 발굴》
포트폴리오 심층 탐구
《Bixin Ventures: 왜 우리는 Mina에 투자했는가》
《Structure.fi: 토큰화를 통해 주식, ETF 등 현실 자산을 블록체인으로 가져오기》
《Bixin Ventures: 왜 우리는 차세대 공공 체인 Aptos에 투자했는가?》
회고 및 전망
Bixin Ventures는 약 18개월 전 자본을 활용하여 활발한 투자를 시작했으며, 현재 중국, 미국, 싱가포르, 동유럽 등지에 20명 이상의 직원이 있습니다. 우리는 훌륭한 창립자들과 함께하며 그들의 자금 조달에 참여하고 있습니다. 시장이 침체기에 접어들고 창업 팀이 응용 개발에 집중하는 시점에서, 우리는 더 많은 창업 팀을 계속 지원하고자 합니다. 우리는 내부 연구 팀의 발전에 자부심을 느끼며, 내부 연구 팀 덕분에 이 분야에서 더 나은 투자자가 될 수 있었습니다.
2023년을 바라보며, 우리는 기존 투자 포트폴리오에 더 많은 맞춤형 지원을 제공하고, 내부 지원을 위해 포스트 투자 매니저를 적극적으로 찾고 고용할 것입니다.
칼럼 저자 소개:
Web3.0 혁신의 초기 프로젝트에 투자하는 데 집중합니다. (https://bixinvc.com/).
성명: 본 문서의 저자는 저작권을 보유하며, 재게시 시 원문 출처를 명시해야 합니다. ChainCatcher에 기고한 칼럼 저자의 글은 저자의 독립적인 견해이며, ChainCatcher의 입장을 대변하지 않습니다.
