FTX 폭락 이후, 어떤 벤처 캐피탈 기관이 여전히 확고하게 투자하고 있나요? 어떤 기관이 침묵에 빠졌나요?

지난 1년간 암호화폐 산업은 매우 힘든 시기를 겪었습니다. 2022년 초부터 BTC, ETH 등의 가격이 하락세를 보였고, 이어서 Terra/Luna의 붕괴, 3AC, Voyager 등의 파산이 이어졌으며, 그 후로도 위험이 지속적으로 확산되어 대부분의 사람들이 상상할 수 없는 범위로 퍼졌습니다.

하지만 이 모든 것들은 11월 FTX 폭락과 비교하면 미미하게 느껴집니다.

"중요한 것은 고객이 보호받는 것입니다," SBF는 FTX가 Binance와 전략적 거래를 체결할 것이라고 발표한 트윗에서 이렇게 썼습니다. 그러나 순식간에 거래가 취소되었고, FTX는 더 이상 고객의 이익을 보호할 수 없게 되었습니다.

그 후 우리는 FTX 사건이 암호화 시장에 미친 광범위한 영향을 보았습니다. 먼저 FTX가 크게 지원했던 Solana 생태계가 타격을 입었고, 이어 BTC, ETH도 영향을 받았으며, 눈덩이 효과로 인해 아무도 안전할 수 없었습니다.

여기에는 많은 주요 벤처 캐피탈 기관들이 포함되어 있습니다. 예를 들어, 텐센트, 세쿼이아 캐피탈 등 벤처 거물들이 FTX에 대한 투자를 0으로 평가절하하고 공개적으로 사과해야 했습니다. 또 다른 공개 보고서에 따르면, Multicoin은 약 2주 만에 자산 규모가 55% 감소했으며, 이 중 10%의 손실은 일부 자산이 FTX 플랫폼에 있었기 때문이고, 나머지 45%의 손실은 과도한 SOL 포지션 보유에서 발생했습니다.

또한 이 사건은 미국 SEC가 새로운 규정을 제정하게 만들었으며, 이는 투자자가 VC의 실사 부족, 불량 투자 등의 행동에 대해 더 쉽게 소송을 제기할 수 있도록 하는 것입니다. 이 제안은 2023년 1분기 내에 완료될 가능성이 있습니다. 한편, Multicoin은 최근 창립자가 규제 기관의 조사를 받고 있으며, LP로부터 소송을 당하고 있다는 보도가 있었습니다.

이 모든 것은 명백한 결과를 초래했습니다. 즉, 원래 자주 투자하던 많은 유명 전통 벤처 캐피탈 펀드와 원주율 암호화 펀드들이 전략을 변경하고 투자 빈도를 대폭 줄여, 원래 점점 냉각되고 있던 1차 투자 및 자금 조달 시장이 더욱 위축되었습니다.

Rootdata의 통계에 따르면, 암호화 산업의 Q2, Q3, Q4 자금 조달 총액은 각각 720억 4천만 달러, 455억 8천만 달러, 334억 6천만 달러로, 매월 큰 폭으로 감소하는 추세를 보였습니다. 12월에는 암호화 산업의 공개된 투자 및 자금 조달 금액이 처음으로 10억 달러를 밑돌았습니다.

그렇다면 이 혹독한 겨울에 어떤 벤처 캐피탈 기관이 가장 큰 영향을 받았을까요? 어떤 벤처 캐피탈 기관이 여전히 높은 활동성을 유지하며 산업의 미래에 대한 투자를 확고히 하고 있을까요? Rootdata 데이터를 통해 FTX 폭락(11월 7일) 이후, 세쿼이아 캐피탈, 패러다임, LD 캐피탈, 솔라나 벤처스, 미라나 벤처스, 멀티코인 캐피탈, 후오비 벤처스, NGC 벤처스, 델파이 디지털, DCG 등의 기관이 공개된 투자 및 자금 조달 기록에 등장한 횟수는 모두 1회 이하였으며, 지난 1년간 이들의 총 투자 횟수는 30회 이상이었습니다.

하지만 모든 암호화 투자자가 전선 축소를 선택한 것은 아닙니다. 현재 이 시점에서도 일부 투자 기관은 여전히 확고하게 투자하고 있습니다. 우리는 FTX 폭락 이후 가장 많은 투자를 한 몇몇 투자 기관을 통계로 정리했습니다. 여기에는 시마 캐피탈, 폴리체인, 해시키 캐피탈, 코인베이스 벤처스, 빅 브레인 홀딩스, 애니모카 브랜드가 포함되며, 모두 7건 이상의 투자를 진행했습니다.

가장 활발한 기관은 Shima Capital로, FTX 폭락 사건 이후 총 11건에 투자했으며, 그 중 5개 프로젝트에 리드 투자자로 참여했습니다. 여기에는 Finery Markets, Open Forest Protocol, Quasar Finance 등이 포함됩니다. 이전인 2022년 8월, Shima Capital은 첫 번째 Web3 벤처 펀드인 Shima Capital Fund I을 위해 2억 달러를 모금한다고 발표했습니다.

폴리체인 투자 기록 출처: Rootdata

다음으로는 Coinbase Ventures로, FTX 사건 이후 8건의 자금 조달 사건의 투자자 목록에 등장했습니다. 여기에는 Obol Network, Alkimiya, MSafe, Bonfire, Nametag, Perennial, Panoptic, Fleek 등이 포함됩니다.

Polychain, HashKey Capital, Big Brain Holdings, Animoca Brands 이 네 개의 벤처 캐피탈 기관의 투자 수는 각각 7건입니다. 또한, Binance Labs, a16z, Blockchain Capital, Polygon Ventures 등의 기관도 각각 6건의 투자를 진행했습니다. 그 중 HashKey Capital은 1월 17일에 5억 달러를 모금한다고 발표했으며, 이는 최근 몇 달간 보기 드문 암호화 벤처 펀드 모금 소식 중 하나입니다.

하지만 많은 프로젝트가 투자 및 자금 조달 소식을 1-2개월 지연하여 발표하기 때문에, 위의 데이터 통계는 어느 정도의 오차가 있을 수 있으며, 참고용으로만 사용하시기 바랍니다.

최근 이차 시장의 급격한 조정과 함께 1차 투자 및 자금 조달 시장도 최근 소규모의 상승세를 맞이했습니다. 단 1월 17일 하루에 Rootdata는 11건의 새로운 공개 투자 및 인수 소식을 기록했습니다. 또한, 벤처 캐피탈 기관들이 여전히 호황기에 모금한 막대한 자금을 배분해야 하므로, 1차 시장은 곧 더 지속적인 회복 경로에 들어설 가능성이 있습니다.