Cobo：글로벌 Web3 중심이 되기 위해, 홍콩의 규제만으로는 부족하다

作者：Lily Z. King，Cobo COO

편집자 주: 《남화조보》 웹사이트는 2월 15일 Cobo COO Lily Z. King의 기사를 게재하여 홍콩의 암호화폐 산업의 장점과 현재 환경, 그리고 홍콩이 어떻게 글로벌 Web3 중심이 될 수 있는지를 탐구했습니다.

홍콩 금융 관리국은 최근 스테이블코인 관련 활동 규제에 대한 문서를 발표했습니다. 이는 홍콩이 차세대 디지털 자산과 그 완벽한 전통 금융 생태계를 연결하여 Web3 중심으로 나아가려는 전략에 부합합니다. 홍콩은 명확하고 포괄적인 프레임워크를 구축하는 데 꾸준한 진전을 이루었으며, 스테이블코인에 대한 규제도 놀랍지 않습니다.

하지만, 완벽한 규제를 갖춘 글로벌 금융 중심지라는 것만으로는 홍콩이 실리콘밸리, 두바이, 싱가포르와 같은 다른 잠재적 중심지에 대해 지속 가능한 우위를 확보하기에는 부족합니다. 홍콩은 디지털 자산의 생성과 거래를 지원하는 디지털 인프라의 선두주자가 되어야 하며, 이를 통해 업계 최고의 건설자들을 유치해야 합니다.

홍콩은 많은 유명 암호화폐 거래소의 본거지였으며, 현재도 다른 아시아 도시보다 더 많은 비트코인 ATM을 보유하고 있습니다. 그러나 2019년부터 팬데믹과 신중한 정책으로 인해 홍콩의 글로벌 암호화폐 산업에서의 위치는 하락했습니다.

암호화폐 산업의 미친 호황과 불황을 놓친 것은 나쁜 일이 아닐 수도 있습니다. 홍콩에서 설립된 후 바하마로 이전한 FTX는 결국 수십억 달러 규모의 금융 재앙을 초래하여 전체 암호화폐 산업을 무너뜨렸습니다. 나스닥에 상장하기로 선택한 암호화폐 채굴 회사들은 현재 대부분 재정적 어려움에 처해 있으며, 환경에 미치는 부정적인 영향으로 인해 심각한 비판을 받고 있습니다.

암호화폐 산업은 리셋 모드에 들어갔으며, 이는 홍콩이 Web3 중심이 어떻게 행동해야 하는지를 재정의할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다.

올해 우리는 중국 정부가 블록체인과 디지털 자산을 경제 성장의 잠재적 원천으로 보고 있다는 더 많은 징후를 보았습니다. 홍콩은 내륙 정책의 제약을 받지 않는 혁신과 글로벌 통합의 길을 탐색할 수 있는 지원을 받았습니다. 동시에 FTX와 제네시스의 붕괴 이후 미국과 유럽은 암호화폐 규제를 강화하고 있습니다. 이는 디지털 자산을 둘러싼 더 많은 활동이 동쪽으로 이동할 수 있는 기회를 제공하며, 이는 홍콩이 다시 영향력을 되찾을 수 있는 좋은 시점입니다.

세계에서 가장 강력한 자본 시장 중 하나인 홍콩의 완벽한 금융 규제 프레임워크와 최고의 금융 및 기술 인재는 그 주요 장점입니다. 성숙한 자본 시장을 바탕으로 홍콩의 디지털 자산 산업은 기술과 금융의 독특한 결합을 이루고 있습니다. 이는 특히 자산 토큰화 측면에서 현실 세계 블록체인 응용 프로그램을 만드는 데 이상적인 장소가 됩니다.

홍콩 정부의 목표는 공공 및 민간 부문 협력을 위한 유리한 환경을 조성하는 것입니다. 정부 기관, 금융 기관, 기술 대기업 및 암호화폐 원주율 건설자가 함께 협력할 때, 디지털 자산은 현실 세계의 경제에 더 잘 통합되고 가상 세계를 넘어서는 영향을 미칠 수 있습니다.

홍콩은 또한 중국 본토의 기술 창업자들을 끌어들일 수 있습니다. 서양의 선도 기업들과 동등한 Web2 제품을 창출한 중국 인터넷 기업들은 여전히 디지털 자산과 Web3와 관련된 많은 전문 지식을 보유하고 있습니다. 홍콩에 상장된 중국 Web2 거대 기업인 텐센트, 알리바바, 빌리빌리, 바이두는 이미 디지털 자산을 시험해 보고 있습니다. 홍콩은 그들이 필요로 하는 온상일 수 있습니다.

하지만 홍콩이 Web3 중심이 되는 과정에서 몇 가지 도전에 직면해 있습니다. 첫째, 전통 자산을 위한 기존 규제 프레임워크는 빠르게 발전하는 디지털 자산과 첨단 기술에 적합하지 않을 수 있습니다.

홍콩의 디지털 자산 규제 "동일한 사업, 동일한 위험, 동일한 규칙" 원칙은 전통적인 금융 규제가 디지털 자산에도 적용된다는 것을 의미합니다. 단순히 라이센스를 얻는 높은 난이도의 장벽은 더 성숙한 기관에게 유리한 경쟁의 장이 되었습니다. 혁신은 종종 예측할 수 없는 "풀뿌리" 계층에서 나오기 때문에, 어떻게 자발적인 혁신을 위한 공간을 창출할 것인가는 시급히 해결해야 할 문제입니다.

또한, 근본적으로 Web3는 기술 운동이지만, 홍콩은 선전이나 실리콘밸리와 같은 자원을 갖춘 기술 중심지가 아닙니다. 따라서 홍콩은 디지털 자산을 위한 차별화된 기술 인프라가 필요합니다.

디지털 자산의 안전성은 전통 자산과 다릅니다. 그들의 체인 상 특성은 디지털 자산이 전통 금융처럼 폐쇄된 안전 시스템에 의존할 수 없음을 의미합니다. 라이센스나 정기 감사는 중앙 집중식 플랫폼에서 고객 자금의 안전을 보장할 수 없습니다. 자산 소유자가 자산에 대한 완전한 통제권 또는 공동 관리권을 가질 수 있도록 다자간 계산과 같은 첨단 기술이 필요합니다.

홍콩은 어떤 Web3 인프라를 발전시켜야 할까요? 지난해 소액 투자자들이 큰 손실을 입었기 때문에 2023년은 기관 비즈니스에 더 희망적일 것입니다. 디지털 자산은 주로 거래소, 채굴 풀, 투자 펀드 및 기타 기관에 의해 보유됩니다. 중앙 집중식 플랫폼의 위험을 줄이기 위해 이러한 자산의 상당 부분은 최신 기술 솔루션을 채택한 관리 플랫폼으로 이전될 것입니다.

더 중요한 것은 새로운 규제에 부합하기 위해 기관들도 분산된 개인 키 관리 및 자금 분리를 실현할 수 있는 솔루션이 필요합니다. 관리, 기관 지갑 및 디지털 보안은 디지털 자산 생태계에 필요한 인프라의 몇 가지 예일 뿐입니다.

암호화폐 산업의 지난 3년간의 장관적인 호황과 불황 주기는 우리가 발생할 수 있는 문제를 보여주었습니다. 홍콩은 모든 경험 교훈을 흡수하여 적절한 규제 환경과 기술 인프라를 갖춘 Web3 중심을 구축하고 혁신을 촉진하면서도 위험을 잘 관리할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.