2024년 금융 변혁 RWA의 7대 전망

作者：Sanjay@Roofstock onChain의 부사장
편집：秦晋，탄소 체인 가치

스테이블코인, 토큰화된 국채, 탈중앙화 개인 신용, 실물 지원 NFT, 기후 및 재생 금융 DeFi - 이들은 향후 1년 동안 자본 시장을 재편할 일부 트렌드에 불과합니다.

끊임없이 변화하는 금융 환경 속에서 지난 2년은 우리에게 독특한 도전 과제를 안겨주었습니다. 그 중 가장 주요한 것은 미국의 인플레이션으로, 2022년 6월에는 놀라운 9.1%에 달했으며, 이는 연방준비제도(Fed)가 일련의 급진적인 금리 인상을 단행하게 만든 원인이 되었습니다(현재도 계속되고 있습니다).

한편, 암호화폐 산업도 Terra/Luna, Celsius, Voyager, FTX와 같은 대형 프로젝트와 Silvergate, Signature, 실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank)과 같은 은행들이 잇따라 무너지는 폭풍을 겪었습니다.

이 혼란 속에서도 블록체인 구축자들은 계속해서 나아가고 있으며, 현실 세계 자산(RWA) 분야는 혁신과 회복력의 등대가 되고 있습니다. 본질적으로, 현실 세계 자산의 토큰화 핵심은 블록체인 위에 부동산이나 자동차와 같은 유형 자산 또는 물리적으로 존재할 수 있는 다른 것들과 연관된 투자 도구를 만드는 것입니다. 소유권이 블록체인에 기록되면 자산은 거래, 분할 또는 안전하게 보유될 수 있습니다.

2024년을 맞이하여, 다음의 7대 RWA 전망이 금융 환경을 재편할 것입니다:

1. 스테이블코인: 프로그래머블 화폐의 초석
연방 규제가 다가오면서, 스테이블코인 - 프로그래머블 화폐의 상징 - 은 근본적으로 화폐에 대한 우리의 관점을 변화시키는 혁신적인 성장의 경계에 있습니다. 미국에서는 Circle(멀티 체인 솔루션으로 USDC 발행)과 Paxos(Paypal의 PYUSD와 같은 토큰 솔루션 제공)가 이 분야에서 주도적인 역할을 하고 있습니다. 전 세계적으로 스테이블코인의 시가총액은 약 1250억 달러에 달하며, 가치 인터넷에 동력을 제공하는 인프라 계층을 형성하고 있습니다. 스테이블코인은 안정성과 유연성을 갖추고 있어 글로벌 결제, 송금, 전자 상거래, 무역 금융 등 분야를 완전히 변화시킬 것입니다.

2. 토큰화된 국채: 전통 금융과 탈중앙화 금융의 다리
토큰화된 국채는 전통 금융과 탈중앙화 금융의 진정한 융합을 나타냅니다. 무위험 단기 국채 수익률이 2022년 초 거의 0에 가까웠던 것이 2023년 10월에는 약 5.4%로 상승하면서, 프랭클린 템플턴, 온도, 백드, 메이플, 오픈 에덴, 슈퍼스테이트와 같은 기업들이 단기 미국 국채와 은행 예금을 토큰화하는 선두주자가 되었습니다. 데이터 토큰 및 분석 플랫폼 RWA.xyz의 데이터에 따르면, 이 새로운 자산 클래스는 현재 7억 달러의 시가총액을 보유하고 있습니다. 토큰화된 국채는 장벽을 허물고 투자 및 금융 포용성을 위한 새로운 경로를 제공합니다.

3. 개인 신용: DeFi를 통한 중소기업의 권한 부여
미국의 개인 신용 시장 가치는 1조 달러, 전 세계 개인 신용 시장 가치는 1.7조 달러에 달하지만, 중소기업은 오랫동안 이 시장에 접근하지 못했습니다. 센트리퓨지, 골드핀치, 크레딧, 메이플, 휴마와 같은 DeFi 대출 프로토콜이 게임의 규칙을 바꾸고 있으며, 공공 시장, 은행 시스템 및 전통적인 개인 신용 제공자로부터 부채 자본을 얻는 문을 열고 있습니다.

개인 신용 발기인. RWA.xyz는 특정 산업 또는 지역에 집중하고 있으며, 현재 이 시장에는 약 5.5억 달러의 활성 대출이 추정되고 있으며, 향후 몇 달 동안 성장세를 유지할 것입니다.

4. NFT: 수집품 금융 모델의 근본적 변화
전 세계의 예술품 판매액은 매년 650억 달러를 초과하며(미국만 해도 300억 달러), 예술품에는 막대한 상업적 기회가 내재되어 있습니다. 그러나 전통적인 예술품 및 수집품 시장은 유동성이 부족하고 비용이 비쌉니다(경매장은 일반적으로 소형 상품에 대해 15-20%의 수수료를 부과합니다). 전 세계 수집품 시장(동전, 우표, 책, 만화, 예술품, 장난감 등)의 규모는 약 4000억 달러로, 역시 유동성이 부족합니다. eBay와 같은 시장 플랫폼과 일부 소규모 맞춤형 시장이 이 산업의 수요를 충족시키고 있지만, 대출 방식은 일반적으로 높은 이자율의 전당포에 국한되어 있습니다.

다행히도, 4K와 arcade.xyz와 같은 탈중앙화 프로토콜이 이 모델을 변화시키고 있습니다. 실물 수집품을 블록체인으로 가져옴으로써, Supreme 티셔츠와 만화책과 같은 자산에 대한 대출이 현실이 되었습니다. 이러한 조치는 대출을 민주화하여 전 세계의 수집가들이 대출을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

5. 소비 브랜드 NFT: 고객 참여도 향상
나이키(Nike), 아디다스(Adidas), 루이비통(Louis Vuitton), 코카콜라(Coca-Cola)와 같은 선도적인 소비 브랜드들이 NFT를 수용하고 있습니다. 폴리곤에서의 스타벅스부터 아마존의 개인 블록체인에 대한 소문까지, 대기업들은 블록체인을 활용하여 디지털 발자국, 고객 참여 및 엔터테인먼트 경험을 강화하고 있습니다. 공공 블록체인(폴리곤의 스타벅스)이나 개인 블록체인(아마존 소문 주위)에서 게임과 메타버스 요소를 통합함으로써, 이러한 브랜드들은 소비자 상호작용의 미래를 형성하고 있습니다.

6. 기후 및 재생 금융 분야 DeFi
환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 문제에 대한 관심이 높아짐에 따라, 블록체인 기술은 20억 달러 규모의 탄소 시장에 긍정적인 변화를 가져오고 있습니다. Flowcarbon과 같은 기업들은 블록체인의 잠재력을 활용하여 이 중요한 시장의 투명성을 높이고 있으며, 파리 협정의 목표를 달성하기 위해서는 2030년까지 이 시장이 15배 성장해야 합니다. 탄소 생애 주기의 각 단계에서 블록체인의 정확성과 투명성은 지속 가능한 미래를 촉진하는 데 필수적입니다.

7. 토큰화된 예금 및 도매 은행 결제: 국경 간 거래의 근본적 변화
블록체인 기술은 은행이 토큰화된 예금 및 도매 결제를 처리하는 방식을 재편하고 있습니다. 미국에서는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)가 특히 민간 발행자가 연방 또는 주 차원에서 규제를 받을 수 있다면 급하게 해결해야 할 문제는 아닐 수 있지만, 일부 은행들은 토큰화된 예금 및 은행 내부 또는 은행 간 도매 결제에 대해 블록체인 기술 실험을 진행하고 있습니다. 씨티은행과 JP모건과 같은 업계 거물들의 파일럿 프로젝트는 즉각적인 국경 간 거래의 잠재력을 입증하고 있습니다. 향후 몇 달 동안 이 분야는 계속 확대되어 글로벌 금융의 효율성을 높일 것입니다.

이러한 RWA 트렌드는 새로운 금융 시대의 도래를 예고하며, 오랫동안 존재해온 도전 과제에 대한 해결책을 제공합니다. 현재 이들의 시가총액은 작아 보일 수 있지만, 그 변혁 잠재력은 측정할 수 없습니다. 스테이블코인, 토큰화된 국채, 탈중앙화 개인 신용, 실물 지원 무형 자산, 소비자 브랜드 무형 자산, 기후 및 재생 금융 분야의 DeFi, 그리고 토큰화된 예금/도매 은행 결제는 단순한 트렌드가 아니라, 보다 포용적이고 효율적이며 지속 가능한 금융 미래의 초석입니다. 2024년에는 이러한 혁신이 분명히 흐름을 주도하며 기업과 개인에게 비할 데 없는 기회를 가져다줄 것입니다.