a16z, 전체 이름은 Andreessen Horowitz(첫 글자 a와 마지막 글자 z 사이에 16개의 글자가 있어 a16z로 줄여 불림)로, 두 명의 창립자 Marc Andreessen과 Ben Horowitz에 의해 2009년에 설립되었습니다. 이후 Facebook, Twitter, Github, Instagram, Airbnb 등 여러 유명 인터넷 기업에 투자하여 세쿼이아, 벤치마크 캐피탈 등과 함께 실리콘밸리 최고의 벤처 캐피탈 기관으로 자리 잡았습니다.

a16z는 현재 350억 달러 이상의 자산을 관리하고 있으며, 투자 분야는 인공지능, 생명 및 의료 보험, 소비자, 암호화폐, 기업 운영, 핀테크, 게임 및 미국 건설을 촉진하는 회사 등으로 다양합니다. a16z는 다양한 분야에 전문 기금을 설립했으며, 본 기사에서 중점적으로 소개할 a16z crypto는 암호화 산업을 위해 설립된 전문 기금입니다.

1. 암호화 분야 진출

a16z가 암호화 분야에 처음 투자한 것은 2013년으로, 암호화 산업이 많은 전통 벤처 캐피탈의 의심을 받던 시기에 a16z는 Coinbase의 2500만 달러 B 라운드 투자에 선도적으로 참여하였고, 이후 7차례 추가 투자를 진행했습니다. Coinbase에 대한 투자는 a16z가 Coinbase 상장 시 큰 수익을 올리게 했을 뿐만 아니라, 암호화 투자 분야의 스타로 떠오르게 했습니다.

더 나은 암호화 분야 투자를 위해 a16z는 2018년에 암호화 분야를 위한 벤처 기금인 a16z crypto를 설립하였으며, 현재 이 기금은 총 5차례 모집을 진행하여 76억 달러 이상의 자금을 관리하고 있습니다:

• 첫 번째 기금은 설립 시 약 3억 달러 규모로 출시되었습니다;
• 2020년 4월 두 번째 기금이 약 5.15억 달러 규모로 출시되었습니다;
• 2021년 6월 세 번째 기금이 약 22억 달러 규모로 출시되어 당시 암호화 기금의 모집 규모 기록을 갱신했습니다;
• 2022년 5월에는 약 45억 달러 규모의 네 번째 기금과 6억 달러 규모의 Web3 게임 기금이 출시되었습니다.

현재 a16z는 다음 핵심 초기 및 시드 기금을 위해 약 34억 달러의 자금을 모집할 계획이며, 주로 암호화 분야, 생명 과학 및 새로운 성장 기회 등에 투자할 예정입니다.

2. 팀 상황

a16z의 투자 팀은 전원 파트너제로 운영되며, 계층 관계가 없습니다. 각 전문 기금은 전문 인사를 투자 파트너로 모집합니다.

Chris Dixon은 a16z crypto의 창립자입니다. 2012년에 a16z에 합류했지만, a16z의 암호화 분야에서의 여러 중요한 투자(예: Ripple, Coinbase, Dapper Labs)는 Chris Dixon의 주도 하에 이루어졌으며, 2022년에는 포브스가 발표한 "세계 최고의 벤처 투자자" 목록에서 1위를 차지했습니다.

a16z에 합류하기 전, Chris Dixon은 기업가이자 투자자로, 인터넷 보안 회사 SiteAdvisor와 기술 추천 회사 Hunch를 창립했으며, 벤처 기금 Founder Collective를 설립하고 여러 기술 회사에 개인 엔젤 투자를 진행했습니다.

의심할 여지 없이, 암호화 산업의 급성장과 함께 Chris Dixon은 a16z의 핵심 인물이 되었으며, 이 회사의 상징적인 창립자 Marc Andreessen 및 Ben Horowitz와 마찬가지입니다.

a16z 공식 웹사이트에 따르면 현재 직원 수는 546명이며, 그 중 암호화 분야를 담당하는 인원이 가장 많아 99명으로 18%를 차지합니다. 인원 비율에서도 a16z가 암호화 분야에 대한 중요성을 강조하고 있습니다. 또한 a16z는 항상 투자 후 서비스에 중점을 두고 있으며, 이 99명 중 15명만이 투자 전담 인원이고 나머지 80%는 마케팅, 채용, 법률, 기술 등 기업 서비스 관련 후속 작업을 담당하고 있습니다.

3. 투자 특징

2009년에 설립된 a16z는 Web2에서 여러 유명 인터넷 기업에 투자하여 실리콘밸리 최고의 벤처 캐피탈 기관으로 자리 잡았으며, Web3에서도 Coinbase, Opensea, Dapper Labs, Uniswap, dYdX, Lido, Yuga Labs 등 여러 고가치 기업에 투자하여 암호화 투자 분야의 지표가 되었습니다. a16z가 이 두 산업에서 이러한 투자 성과를 창출할 수 있었던 이유는 무엇일까요?

a16z crypto는 a16z의 전문 기금으로서 투자 논리와 스타일을 계승하고 있으며, 아래는 필자가 정리한 a16z crypto의 몇 가지 투자 특징입니다.

"올웨더" 투자 고수

"올웨더" 투자는 시장 상황이나 암호화 시장의 흐름에 관계없이 지속적으로 투자를 유지하는 것을 의미합니다. a16z crypto는 실제 행동으로 이를 증명하였으며, 멀리서 보면 a16z crypto의 첫 두 기금은 2018-2020년의 암호화 약세장에서 출시되어 총 8억 달러 이상을 관리하였습니다. 더 가까이 보면, 올해와 같은 암호화 겨울 속에서 Paradigm 등 암호화 기금이 "긴축" 투자에 나서는 것과 달리, Rootdata에 따르면 a16z는 지난 1년 동안 30회 이상 투자하였고, 그 중 11회는 선도 투자였습니다.

선도 투자 및 추가 투자 비율 높음

Rootdata에 따르면, a16z crypto는 누적 선도 투자 기관 순위에서 1위를 차지하며, 역사적으로 109회의 선도 투자 라운드를 기록했습니다.

또한 a16z crypto가 과거에 투자한 유명 암호화 프로젝트를 보면, a16z Crypto는 추가 투자에 대한 열정이 강하며, 긍정적인 프로젝트에 대해 "주저하지 않는" 결단력을 보입니다.

넉넉한 투자, "망"을 넓게

a16z crypto가 설립된 이후, 이미 수백 개의 암호화 프로젝트에 투자하였으며, 기본적으로 암호화 산업의 모든 분야를 포괄하고 있습니다. a16z의 넉넉한 투자 스타일은 실리콘밸리에서도 유명하며, 가장 전형적인 예는 2011년 Github의 실리콘밸리 투자 전쟁에서 a16z가 1억 달러를 선도 투자하겠다고 발표한 것입니다. 다양한 투자 후 혜택을 더하여 Github는 결국 a16z를 선택했습니다.

미디어 홍보 및 포장에 능숙

2010년, 《뉴욕 타임스》는 a16z를 이렇게 묘사했습니다: "a16z를 대표하는 새로운 세대의 벤처 자본가들이 변화가 필요한 산업을 흔들고 있다." 이 말은 a16z가 전통 벤처 캐피탈 기관과는 다른 새로운 운영 모델을 개척했음을 의미하며, 그 중 가장 중요한 특징은 자체 미디어 채널을 통해 홍보 및 마케팅을 진행하는 것입니다.

a16z의 공식 웹사이트를 열면 마치 미디어 플랫폼을 연 것 같은 착각을 불러일으키며, 홈페이지에는 다양한 보도 및 기사가 나열되어 있습니다. a16z의 창립자 Marc Andreessen은 모든 투자 파트너가 자매체를 구축하고 대중 앞에서 투자 철학을 공유하며 산업 정보의 흐름과 인식 교육을 촉진해야 한다고 규정했습니다.

이러한 습관은 a16z crypto에도 계승되었으며, Chris Dixon은 여러 공개 행사에서 암호화 산업을 지지해 왔고, 올해에는 Web3에 관한 책 《Read Write Own》을 집필하였으며, 2024년 1월 출간될 예정입니다. Chris Dixon은 이로 인해 "Web3의 가장 강력한 전도사"로 불리고 있습니다.

또한 a16z는 투자 프로젝트의 포장에 매우 신경을 쓰며, 할리우드 최고의 에이전시 CAA의 운영 모델을 참고하여 방대한 전문 인재 시스템을 구축하고, 투자한 회사에 마케팅, 법률, 로비 등의 지원을 제공합니다. 따라서 a16z는 "투자를 통해 수익을 내는 미디어 회사"로도 알려져 있습니다.

4. 잠재 프로젝트 투자 지도

a16z crypto의 투자 능력은 두드러지며, 아래는 필자가 a16z crypto의 투자 지도에서 선별한 잠재 프로젝트입니다. 이미 발행된 코인, rug 프로젝트, 자금 조달이 1000만 달러 이하인 프로젝트 및 전통 산업에 서비스를 제공하는(코인 발행 가능성이 낮은) 프로젝트는 제외하였습니다. 독자 참고용으로 제공됩니다(누적 자금 조달 금액 기준으로 정렬됨):

5. 요약

"소프트웨어가 세상을 삼키고 있다"는 a16z의 가장 잘 알려진 슬로건으로, Marc Andreessen이 2011년 《월스트리트 저널》에 발표한 기사 《Why Software Is Eating the World》에서 유래되었습니다. 이는 a16z가 향후 몇 년 동안 인터넷 기업에 투자할 확신을 다지게 했습니다.

a16z가 Coinbase 등 Web3 스타트업에 투자한 후, 동료 및 언론의 의문에 직면하여 Marc Andreessen은 2014년 《뉴욕 타임스》에 유명한 기사 《Why Bitcoin Matters》를 작성하였으며, 이 글에서 그는 비트코인을 1975년의 개인 컴퓨터와 1993년의 인터넷과 마찬가지로 중요한 혁신 기술로 간주했습니다. 이는 a16z가 향후 암호화 산업에 장기적으로 투자할 신념을 확립하였으며, 많은 전통 벤처 캐피탈이 암호화 산업을 재조명하게 만들었습니다.

"소프트웨어 금손"에서 "암호화 금손"으로의 a16z의 변화는 시대의 흐름을 반영한 것입니다. a16z crypto 공식 웹사이트의 첫 페이지에서 설명하는 인터넷의 세 가지 시대 중 첫 번째 시대(1990-2005)에는 a16z가 없었고, 두 번째 시대(2005-2020)에는 a16z가 성과를 거두었습니다.

현재는 세 번째 시대에 접어들었으며, a16z는 다시 한번辉煌을 이어가고자 합니다.

참고 자료:
【1】a16z: 할리우드식 승리
【2】전설적인 벤처 캐피탈 a16z가 암호화폐를 어떻게 다루는가: 투자 지도 및 전략 해설
【3】Web3 벤처 캐피탈 a16z Crypto 2만 자 연구 보고서: 벤처 캐피탈이자 창업 서비스 기관인가? 비즈니스 매트릭스, 투자 포트폴리오, 행동 원칙 및 미래 트렌드 분석
【4】RootData: 어떤 기관이 가장 선도 투자를 좋아하는가? 어떤 기관이 올해 가장 많이 투자했는가?
【5】86개의 Web3에 투자한 a16z, 전도사인가 사기꾼인가

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