SignalPlus 변동성 칼럼(20240201): 미국 채권 롤러코스터, 디지털 화폐 압박 속 하락

2024-02-02 09:38:25

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디지털 화폐는 위험 자산으로서 역시 하락 압력을 받고 있으며, BTC는 42000달러 근처로 떨어졌고, ETH는 2270 정도입니다. 며칠 전 연속 상승으로 촉발된 대규모 매수 강세 전략 거래도 오늘 열정을 잃었으며, 지난 24시간 동안 시장 거래량이 감소했습니다.

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어제(1월 31일) 미국 연방준비제도(Fed)는 새해 첫 번째 FOMC 회의를 열고 현재 금리를 유지하기로 결정했으며, 이는 시장의 예상과 일치합니다. 이후 인터뷰에서 연준 관계자들은 매파적인 발언을 하며, 인플레이션이 2%로 지속적으로 나아질 것에 대한 확신이 생기기 전에는 금리를 인하하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 또한 성명서에서 "정책을 추가로 긴축할 가능성"이라는 문구를 삭제했습니다. 파월 의장은 이후 "3월에 금리를 인하할 가능성은 낮다"고 명확히 언급했으며, 이는 시장의 완화 정책 기대에 대한 연준의 직접적인 부정으로 해석됩니다. 현재 스왑 시장에서 3월 금리 인하 기대는 36%로 낮아졌습니다. 미국 국채 시장에서는 예상보다 적은 ADP 고용 수치(10.7만, 예상 14.5만)와 예상보다 낮은 노동 비용 지수가 수익률 하락을 가져왔지만, FOMC 회의 중 매파 발언이 수익률을 다시 상승시켰습니다. 반면, 미국 재무부는 내년 이전에 발행 규모를 늘릴 가능성이 낮다고 시사하여 국채 수요를 촉진시켜 수익률이 다시 하락했습니다. 현재 2년물/10년물 수익률은 각각 4.231% / 3.942%입니다. 미국 3대 주가는 압박을 받아 하락했으며, 다우지수/스탠다드 앤드 푸어스/나스닥은 각각 0.83% / 1.6% / 2.2% 하락하여 불과 몇 분 만에 일주일간의 상승폭을 모두 반납하며 올해 들어 최대 단일일 하락폭을 기록했습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

위험 자산으로서의 디지털 화폐도 하락 압박을 받고 있으며, BTC는 42000달러 근처로 떨어졌고, ETH는 2270달러 정도입니다. 며칠 전 연속 상승으로 촉발된 대규모 매수 콜 전략 거래도 오늘은 열기를 잃었습니다. 지난 24시간 동안 시장 거래량이 감소했으며, 2월 매수 풋 스프레드 전략이 어제 시장의 초점이 되었습니다. 중단기 방금 상승한 변동성 스큐는 0 근처로 돌아왔고, BTC/ETH 두 자산의 전체 변동성 수준도 FOMC 종료 후 점차 하락하여 약 3-4%의 변동성을 감소했습니다.