옵션

저명한 기술 투자 기관 Altimeter Capital Management의 CEO 브래드 거스터너와 Atreides Management의 관리 파트너 겸 최고 투자 책임자 가빈 베이커가 주주로서 엔비디아 이사회에 공동 서한을 보냈습니다.거스터너와 베이커는 각 기관을 대표하여, 황인훈이 회사에서 이룬 비범한 성과와 최근 그의 퇴임 사건에 따른 큰 불확실성을 감안할 때, 이사회는 엔비디아의 미래 리더십 후보에 대해 신중하고 깊이 있는 선정 절차를 취해야 하며, 모든 가능한 옵션(황인훈의 복귀 가능성 포함)을 보유해야 한다고 밝혔습니다. 이는 모든 이해관계자, 특히 엔비디아 주주의 최선의 이익에 가장 부합합니다.현재 최근 사건에 대한 의문이 답보다 훨씬 많습니다. 우리는 이사회가 황인훈의 후임자를 서두르지 않도록 해야 한다고 생각합니다. 왜냐하면 이러한 접근 방식은 주주의 최대 이익을 해치고 벗어날 수 있기 때문입니다. 이 과도기 동안 회사는 코레트 크레스 및 그의 팀의 유능한 리더십 아래 안정적으로 운영될 것이며, 이사회가 올바른 결정을 내릴 충분한 시간을 가지고 있다는 것에 의심의 여지가 없습니다.모든 사실이 밝혀진 후 이사회가 황인훈을 CEO로 다시 임명하는 것이 주주의 최선의 이익에 부합하지 않는다고 판단한다면, 이는 전적으로 이사회의 권한에 속합니다. 그러나 이 뛰어난 회사의 창립자이자 오랜 기간 동안 공로가 많은 리더로서 그는 신중한 평가 과정을 받을 자격이 충분합니다. ------ 모든 사실이 명확해지기 전까지는 불필요한 서두름을 피해야 합니다.

황 인 훙이 엔비디아를 떠나는 것에 대해 투자자 둔융핑은 황 인 훙의 퇴임이 "매우 아쉽고, 다소 이해할 수 없다"고 말했다. 엔비디아를 매도할 것인지, 아니면 구체적인 후임자가 결정된 후에 결정을 내릴 것인지에 대한 질문에 그는 현재 엔비디아를 매도하지 않을 것이며, 실제로 그날 상당수의 풋옵션을 매도했다고 답했다.이전에 한 투자자는 《뉴욕 타임스》의 관련 보도가 발표된 직후 엔비디아 보유를 전량 청산했다고 밝혔으며, 황 인 훙을 잃은 후 회사의 기업 문화, 운영 효율성, 혁신 능력 및 신뢰성이 변화할 수 있다고 생각하고, 향후 2년 동안 양당의 조사를 지속적으로 받을 수 있으며, 규정 준수 및 정리가 회사 운영의 주요 초점이 될 수 있다고 말했다.

이번 주 금요일에는 약 280억 달러 규모의 BTC와 ETH 옵션이 만료됩니다. 그중 BTC 옵션 만료는 약 34,000건이며, Put/Call Ratio(풋/콜 비율)는 0.52, 최대 고통점은 76,000달러로 명목 가치는 약 248억 달러입니다; ETH 옵션 만료는 약 148,000건이며, Put/Call Ratio는 1.55, 최대 고통점은 2,200달러로 명목 가치는 약 3억 달러입니다.바이낸스 해킹 사건의 여파, ETF 자금의 단계적 순유출 및 미국 CPI 데이터의 예상 초과 등 여러 요인으로 인해 BTC는 이번 주에 한때 72,700달러에서 73,300달러 구간까지 하락했으며, 현재는 여전히 76,000달러 최대 고통점 아래에서 거래되고 있습니다. 포지션 구조 측면에서 BTC의 콜 옵션 잔고가 우세하지만, 최근 24시간 거래량의 풋/콜 비율은 한때 1.64 근처로 상승하여 단기적인 회피 및 약세 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다; ETH의 풋/콜 비율은 1.55에 도달하여 시장의 방어 감정이 더 강해졌음을 반영합니다.인도 전에 BTC가 76,000달러 최대 고통점 근처로 회복할 수 있는지 주목해야 하며, 80,000달러 저항을 빠르게 회복하기 어려운 경우, 월간 아웃 오브 더 머니 풋 옵션이나 베어 스프레드를 통해 리스크 보호를 고려할 수 있습니다.

The Block에 따르면, 결제 회사 Visa는 Monad 블록체인 네트워크를 안정적인 코인 결제 계획에 포함시켰으며, 이 계획에 참여하는 발급 기관과 수취 기관은 해당 네트워크를 통해 결제를 진행할 수 있습니다.Monad 재단은 Monad가 Visa가 지원하는 블록체인 목록에 추가되었다고 밝혔으며, 이 목록에는 Avalanche, Ethereum, Solana, Stellar, Circle의 Arc, Base, Canton, Polygon 및 Tempo가 포함되어 있으며, 그 중 후자 다섯 개는 올해 4월에 지원을 발표했습니다. 전통적인 카드 결제가 5일의 은행 업무 일정에 따르는 것과 비교할 때, 블록체인 결제는 주말과 공휴일에도 자금이 흐를 수 있도록 허용합니다.Visa의 글로벌 체인 상 협력 및 GTM 부사장 Dan Roesbery는 파트너가 자신의 요구에 가장 적합한 블록체인 네트워크를 유연하게 선택하여 결제할 수 있도록 하는 것이 목표라고 말했습니다. Monad에 대한 지원 확대는 파트너의 선택지를 넓히는 것이며, 다중 체인 안정적인 코인 결제 결제 인프라를 구축하는 또 다른 단계입니다. Visa는 2026년 9월까지 안정적인 코인 결제의 연간 운영률이 200억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 15배 이상 증가한 수치로, 전 세계적으로 225개 이상의 안정적인 코인 관련 카드 프로젝트가 출시되었습니다.Monad는 기관을 위해 Private Settlement라는 프라이버시 기능을 개발 중이며, 향후 몇 개월 내에 출시될 예정입니다. 이 기능은 기관이 민감한 거래 세부 사항을 비밀로 유지하면서 필요할 때 감사인이나 규제 기관과 이러한 세부 사항을 공유할 수 있도록 합니다. 이 기능은 Monad 내에서 직접 구축되며, 프라이버시 거래는 네트워크의 다른 거래와 동일한 유동성을 사용할 수 있으며 결제를 지연시키지 않습니다.Monad 재단의 공동 창립자이자 총괄 매니저인 Keone Hon은 다음 단계가 기관이 개방형 네트워크를 떠나지 않고 민감한 자금 흐름을 비밀로 유지할 수 있는지에 달려 있다고 말했습니다. Visa는 이전에 Canton에서 프라이버시 결제를 탐색했으며, 6월에는 안정적인 코인 발행사 Brale와 개념 검증을 진행하여 미국 달러로 지원되는 SBC 토큰을 사용한 결제를 테스트했습니다.

Hyperliquid 기반의 온체인 옵션 플랫폼 Hypercall은 Anthropic과 연계된 IPO 전 옵션 시장을 출시할 계획이며, 이는 이러한 유형의 시장 중 최초라고 합니다. 거래는 월요일에 시작될 예정이며, 24시간 운영되며 일부 비미국 관할권에서만 열리고 미국 고객을 대상으로 하지 않습니다; 플랫폼은 콜 옵션, 풋 옵션 및 스프레드 전략을 지원합니다. 관련 계약은 합성, 현금 결제 파생상품으로, 거래자는 Anthropic의 실제 주식을 보유하거나 투표권을 얻지 않으며, 결제 금액은 행사가와 만기 기준 가격에 따라 계산됩니다. Hyperliquid 상의 기존 Anthropic 관련 영구 계약은 옵션 시장 조성자에게 헤지 경로를 제공합니다.Hypercall은 현재 SpaceX, S&P 500 지수, 비트코인 및 이더리움과 연계된 옵션도 제공합니다; 그 창립자 Jake Sylvestre는 이전에 플랫폼의 9월 옵션 명목 거래량이 5.36억 달러라고 밝혔습니다.

Deribit은 X 플랫폼에서 옵션 만료 알림을 발표하며, 금요일 UTC 시간 08:00(베이징 시간 16:00)에 약 286억 달러의 BTC와 ETH 옵션이 해당 플랫폼에서 만료된다고 전했습니다.그 중 비트코인의 명목 가치는 약 264억 달러이며, 풋/콜 비율은 0.38로 최대 고통점은 79000 달러입니다. 포지션은 명백히 콜 옵션에 치우쳐 있으며, 82000 달러와 85000 달러에 집중되어 있습니다. 이더리움의 명목 가치는 약 22억 4500만 달러이며, 풋/콜 비율은 1.27로 최대 고통점은 2350 달러입니다. 풋 옵션이 콜 옵션보다 많으며, 2100 달러 근처에 대량의 풋 옵션 포지션이 존재합니다.

기관급 암호화 플랫폼 Anchorage Digital은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 스왑 거래상 등록 신청서를 제출하여 기관을 위한 암호화 옵션 사업을 확장하고 있습니다. 이 신청서는 Anchorage Digital Swap Dealer, LLC를 통해 미국 전국선물협회(NFA)에 제출되었으며, 현재 NFA의 심사를 기다리고 있습니다. 회사의 CEO이자 공동 창립자인 Nathan McCauley는 심사 완료 예상 시간을 제시하지 않았으며, 적절한 시기에 추가 진행 상황을 발표할 것이라고만 밝혔습니다.McCauley는 신청이 승인될 경우, Anchorage Digital Swap Dealer가 비트코인과 이더리움의 유럽식 옵션을 제공할 계획이며, 만기는 최대 1년까지 가능하다고 전했습니다. 이후에는 자체 승인 절차와 규제 요건을 충족하는 조건 하에 더 많은 제품을 출시할 예정입니다. 등록이 완료되면 기관 고객은 CFTC에 등록된 거래 상대방과 디지털 자산 파생상품 거래를 할 수 있으며, 동시에 Anchorage Digital의 기존 수탁 서비스 등을 이용할 수 있습니다.Anchorage Digital은 기존 옵션 사업의 성장이 주로 자산 부채표에서 비트코인과 이더리움을 보유하고 있는 상장 회사에서 비롯되었으며, 옵션을 사용하여 노출을 관리하는 자산 관리 회사와 펀드도 기여했다고 밝혔습니다. Anchorage Digital Bank, N.A.는 2021년에 연방 라이센스를 최초로 획득한 디지털 자산 은행으로, 미국 통화감독청의 규제를 받습니다. 이 스왑 거래상 실체는 CFTC의 자본, 위험 관리 및 마진 요구 사항을 준수하며, 다드-프랭크법에 따라 금리, 신용 및 외환 시장 은행이 사용하는 동일한 프레임워크에 적용됩니다. 올해 3월, Anchorage Digital은 Atlas 플랫폼에 담보 관리 기능을 추가했으며, 지난해 12월에는 Securitize의 자산 관리 부서를 인수했습니다.

Hyperliquid 위의 HIP-3 시장 배포자 Paragon은 Power Perps를 출시한다고 발표했습니다. 첫 번째 제품은 HYPE 가격의 제곱을 추적하는 HYPE²입니다. Paragon은 Power Perps가 옵션과 유사한 볼록 수익을 영구 계약에 포함시키며, 행사가와 만기일이 없고, 지수는 기초 자산 가격의 거듭제곱을 추적한다고 밝혔습니다.Paragon의 설명에 따르면, 기초 자산 가격이 두 배로 증가하면 제곱 지수는 초기 값의 4배에 도달하고, 세제곱 지수는 8배에 도달합니다. 기초 자산이 1달러 상승할 때마다 지수의 증가폭은 이전 1달러보다 크고, 하락할 때는 감소폭이 더 작습니다. 이 설계는 Dan Robinson, Dave White, Andrew Leone 등이 제안한 Power Perpetuals를 참고하였으며, Opyn이 Squeeth를 통해 Uniswap v3에서 ETH²의 영구 볼록성을 보여준 사례를 언급했습니다.Paragon은 Hyperliquid가 고성능 주문서, 헤징에 사용할 수 있는 현물 및 선형 영구 시장, 그리고 조합 마진을 갖추고 있으며, 시장 조성자는 이러한 시장에서 Power Perps의 노출을 헤징할 수 있다고 말했습니다. 그들의 목표는 Hyperliquid의 주요 시장 옆에 볼록 거래 시장을 구축하는 것입니다. Paragon은 이전에 Hyperliquid에서 비트코인 지배율, TOTAL2 및 OTHERS와 같은 암호화 원주율 지수 영구 시장을 출시한 바 있습니다.

Coinbase는 X 플랫폼에서 발행한 글에서 Coinbase Prime이 미국 및 기타 적격 지역의 기관에 규제된 글로벌 옵션 및 영구 계약 거래 서비스를 제공하며, 미국 및 전 세계 거래자에게 통합 유동성 풀을 제공한다고 밝혔습니다.

로이터 통신에 따르면 CNBC 인터뷰에서 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 의장 마이클 셀리그는 바이낸스 해킹 사건에 대해 언급하며 CFTC가 이러한 거래소에 연방 차원의 옵션을 제공하여 CFTC에 등록하도록 하기를 희망한다고 밝혔습니다.셀리그는 이전에 연방 등록이 거래소가 자발적으로 선택할 수 있는 경로이지 강제 요구 사항이 아니며, 모든 암호화폐 거래소의 등록 요구는 의회 입법을 통해서만 이루어질 수 있다고 말했습니다. 그러나 마진, 레버리지 또는 자금 조달이 포함된 소매 암호화 거래는 연방 규제에 포함되어야 합니다.CFTC는 10월 5일 관련 소매 암호화 거래 규칙에 대한 사전 의견 요청 공지를 발표했으며, 의견 수집 마감일은 12월 14일입니다.

코인데스크에 따르면, 패러다임 EMEA 책임자 니콜라스 콰트라보는 바이낸스 해킹 사건에서 첫 번째 대규모 비트코인 풋옵션 거래가 10월 30일 04:38에 체결되었으며, 바이낸스 지갑에서 첫 자금 유출이 발생한 지 약 15분 후에 이루어졌다고 밝혔습니다. 당시 이 소식은 아직 공개되지 않았습니다.해당 거래는 10월 31일 만기, 행사가 7.8만 달러인 풋옵션 250장을 매수했으며, 명목 가치는 약 2000만 달러입니다. 3분 후에는 동일한 규모의 유사 옵션 거래가 체결되었고, 매수자가 지불한 가격은 약 35% 높았습니다.사건 발생 후 8시간 이내에 패러다임은 약 5.9억 달러 명목 가치의 비트코인 옵션 대규모 거래를 체결했으며, 이는 같은 기간 동안 데리빗 비트코인 옵션 대규모 거래량의 절반에 해당하며, 풋옵션이 주를 이루었습니다. 거래가 가장 활발했던 한 시간은 바이낸스가 성명을 발표하기 전으로, 11월 중순 만기, 행사가 7.4만 달러인 1000 BTC 옵션 두 건이 포함되어 있으며, 명목 가치는 총 약 1.55억 달러입니다.콰트라보는 매수세가 주로 7.4만 달러에서 7.8만 달러의 근접 행사가 구간에 집중되어 있으며, 대부분 이번 주 및 11월 중순 만기라고 언급했습니다.

Deribit 데이터에 따르면, 134,000개의 비트코인 옵션과 346,000개의 이더리움 옵션이 곧 만료되며, 관련된 명목 가치는 각각 1,048억 달러와 75억 달러에 달합니다.비트코인 옵션의 풋콜 비율은 0.53이며, 최대 고통점은 78,000 달러입니다. 이더리움 옵션의 풋콜 비율은 0.73이며, 최대 고통점은 2,400 달러입니다.

unfolded에 따르면, 이번 주 금요일 베이징 시간 16:00에 Deribit에서 135,000개의 BTC가 만기되며, 명목 가치는 1,092억 달러이고, 최대 고통 가격은 78,000달러이며, 풋/콜 비율은 0.53입니다.이더리움 측면에서, 이번 주 금요일에는 명목 가치 7.76억 달러의 ETH 옵션이 만기되며, 최대 고통 가격은 2,500달러이고, 풋/콜 비율은 0.77입니다.

비트코인이 화요일에 8만 달러를 하회하며, UTC 자정 이후 약 0.4% 하락하여 한때 약 79,700 달러까지 떨어졌습니다. 이더리움은 0.5% 하락했으며, DeFi 지수는 1.8% 하락하여 CoinDesk 추적 지수 중 가장 큰 하락폭을 기록했습니다.한편, 한국 종합주가지수(KOSPI)는 3.1% 상승했으며, 아시아 기술주가 강세를 보였지만 암호화폐 시장은 반등에 동참하지 못했습니다. 거시경제 측면에서, 미국 연방준비제도는 화요일에 이틀간의 통화정책 회의를 시작하고 수요일에 금리 결정을 발표할 예정입니다. CME FedWatch 데이터에 따르면, 시장은 연방준비제도가 금리를 유지할 확률을 약 90%로 예상하고 있으며, 거래자들은 올해 안에 추가 금리 인상이 있을 가능성에 주목하고 있습니다.옵션 시장에서는 12월 25일 만료되는 7.2만 달러 풋옵션이 지난 24시간 동안 거래량이 가장 많았으며, 비트코인의 각 만기 25 델타 풋/콜 옵션의 비대칭성이 모두 양수로 나타나 시장에 하방 보호 수요가 여전히 존재함을 보여줍니다.

X 사용자 Momilio가 게시한 내용에 따르면: 체인 상 옵션은 현재 암호화 분야에서 가장 큰 공백과 기회입니다. 이 내용은 곧 발표될 체인 상 옵션 연구 보고서에서 발췌한 것으로, 현재는 한 챕터의 요점에 불과합니다. Momilio는 성숙한 금융 시장이 결국 옵션으로 확장될 것이며, 암호화는 전환점에 도달했다고 말했습니다; 제약은 더 이상 규제나 인프라가 아니며, 시장 유동성 개선과 가격 문의 시스템이 대규모 거래를 지원할 수 있게 되었습니다. 또한, 체인 상 옵션 거래량은 여전히 Deribit 옵션 거래량의 6.9%에 불과하며, 임계 규모에 도달하기 위해서는 대규모로 개인 투자자의 주문 흐름을 유입해야 한다고 언급했습니다.Momilio는 미국 옵션의 연간 거래 계약 수가 2017년 419억 건에서 2025년 1520억 건으로 증가하여 263% 성장했으며, 주된 원인은 개인 투자자라고 밝혔습니다. Robinhood가 2017년 12월에 수수료 없는 옵션을 출시한 이후, S&P 500 당일 옵션 비율이 10년 내 5%에서 60% 이상으로 증가했습니다. 2023년까지 만기 계약 비율이 68%로 상승했으며, 당일 옵션은 43%를 차지했습니다; SSRN 연구에 따르면, 개인 투자자와 관련된 거래의 75% 이상이 당일 만기 계약입니다.인도 주식 옵션 프리미엄은 2026 회계연도에 190.65조 루피에 이를 것으로 예상되며, 이는 2016 회계연도의 45.8배에 해당하며, 90% 이상의 개인 투자자 파생상품 거래자는 옵션만 거래합니다. 2024년 말, 인도 증권 거래 위원회는 최소 계약 규모를 50만 루피에서 150만 루피로 인상하고, 단 하나의 기준 지수만 주간 만기를 제공하도록 제한하며, 2026 회계연도 프리미엄은 여전히 7% 증가할 것입니다. 2026년 상반기, 인도 거래소 옵션 계약 거래량은 393억 건으로, 미국의 87억 건의 4.5배에 해당하며, 미국의 프리미엄 6.3조 달러는 인도의 1.3조 달러의 거의 5배에 달합니다.

암호화 연구 미디어 Decentralised.co 발행: 체인 상 옵션 거래량은 여전히 영구 계약 DEX의 1%에 미치지 못하며, 전통 시장 옵션 거래량은 선물의 약 3배에 달합니다. 해당 기관은 2018년 1월부터 2026년 10월까지 비트코인 일일 종가를 회귀 분석했으며, 최종 수익을 올린 롱 포지션에서 10배 영구 계약의 180일, 90일, 60일 창구의 청산 확률은 각각 47%, 29%, 18%입니다. 2025년 10월 10일 세 건의 1000달러 비트코인 롱 포지션을 재현했으며: 10배 영구 계약은 21:14에 청산되었고, 30일 콜 옵션은 최소 181달러에서 한 시간 내에 800달러 이상으로 회복되었으며, 52달러의 7일 풋 옵션은 10배 롱 포지션이 하락을 견디도록 했습니다.Decentralised.co: 과거 체인 상 옵션은 주문서 분산, 헤지 어려움 및 자금 잠금으로 인해 실패한 경우가 많습니다. Hegic 예치자는 2021년 5월 약 8000만 달러 중 대부분을 잃었고, Lyra 예치자는 7개월 내 비트코인 풀에서 4.9%, 이더리움 풀에서 17.6% 손실을 보았으며, PsyOptions는 2024년 6월에 제품을 종료했습니다. Hyperliquid와 같은 영구 유동성의 조합 보증금은 비트코인 콜 옵션을 매도하는 데 필요한 잠금 자금을 약 10만 달러에서 약 1.5만 달러로 줄일 수 있으며, 월 수익률은 1.8%에서 약 12%로 증가합니다.문서에서는 Hyperliquid를 헤지 유동성의 주요 장소로 나열하고, 옵션 프로토콜 Derive(원래 Lyra)를 기본 엔진으로, Paradex가 대량 거래를 처리하며, Hypercall은 Hyperliquid 위에 구축된 최초의 옵션 장소입니다. Derive는 10월 19일 기준으로 약 180억 달러의 옵션 명목 가치를 청산했습니다. Paradex는 9월 15일 Paradigm에 접속한 후, 날짜 옵션 거래량이 300만 달러 미만에서 일주일 내에 5870만 달러로 증가했으며, 미결제 계약은 2.5억 달러를 초과하다가 10월 14일 약 9600만 달러로 감소했습니다. 2026년 9월 체인 상 옵션의 명목 가치는 약 50억 달러로 두 배 증가하며, 권리금은 8500만 달러로 상승합니다.

구글 (GOOG.O)이 구글 클라우드에서 Anthropic이 관리하는 Claude 모델 배포 옵션을 공식 출시했다고 발표했습니다.

코인디스크에 따르면, 데이터에 따르면 비트코인 옵션이 암호화 파생상품 시장에서 차지하는 비율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 비트코인 변동성 지수 BVIV 발행사 Volmex는 지난주 비트코인 옵션 미결제 약정이 전체 비트코인 파생상품 미결제 약정의 비율이 약 60%에 달하며, 연초의 약 50%보다 높아졌다고 밝혔습니다. 이는 시장이 단순히 가격 방향에 베팅하는 것에서 더 많은 위험 관리에 중점을 두고 있음을 반영합니다.지난주 금요일 기준으로 비트코인 파생상품 시장의 미결제 약정 총 규모는 약 1,290억 달러이며, 그중 미국 비트코인 ETF 관련 옵션은 약 360억 달러, 블랙록 IBIT 옵션은 약 350억 달러입니다. 원주율 암호화 플랫폼의 옵션을 포함하면 비트코인 옵션 시장 규모는 약 760억 달러에 달합니다. ETF 옵션은 현재 비트코인 옵션 시장의 약 47%를 차지하며, IBIT 옵션의 미결제 약정 규모는 2025년 1월의 약 110억 달러에서 현재의 거의 350억 달러로 증가했습니다.

The Defiant에 따르면, 암호화폐 거래소 Blockchain.com이 옵션 거래 서비스를 출시한다고 발표했으며, 첫 번째로 지원하는 암호 자산은 일곱 가지이다. 매수자는 계약에 대해 USDC로 자금을 제공해야 한다.해당 옵션 계약은 만기 전에 조기 종료할 수 없으며, 매수자는 만기일까지 보유해야 한다. 미국 및 영국 거주자는 제외 목록에 포함되어 이 서비스에 참여할 수 없다.