비트코인이 어떻게 블랙록을 '회의론자'에서 '진정한 신자'로 변화시켰는가

출처: 월스트리트 저널

번역: Mary Liu, 비투뉴스 BitpushNews

2017년, 블랙록 CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 비트코인을 "세탁 지수"라고 언급했으며, 암호화폐에 대해 여러 차례 비판하며 "고객이 전혀 투자하고 싶어하지 않는 것"이라고 말했습니다.

현재 그는 비트코인의 열렬한 신자로 자신을 소개하고 있습니다. 그의 회사 블랙록은 가장 빠르게 성장하는 비트코인 펀드를 관리하고 있으며, 디지털 자산 산업의 주요 참여자들과 파트너십을 구축했습니다.

래리 핑크의 블랙록 내 비트코인에 대한 대전환은 비트코인에 합법성을 부여했으며, 월스트리트가 오랫동안 황야의 서부로 여겨졌던 이 시장을 활용하고자 하는 열망이 커지고 있음을 나타냅니다.

저비용이면서 인기 있는 현물 ETF를 통해 블랙록은 주식에 투자하는 것처럼 비트코인을 쉽게 사고팔 수 있는 기회를 주류 투자자들에게 열어주었습니다.

블랙록 COO 롭 골드스타인(Rob Goldstein)은 인터뷰에서 "우리는 우리의 사명의 핵심 부분이 선택과 기회를 제공하는 것이라고 생각하며, 이는 고객에게 중요한 주제입니다."라고 말했습니다.

비트코인의 탄력성도 이 결정에 중요한 역할을 했습니다. 이 토큰은 출시 이후 큰 상승과 하락을 겪었지만, 매번 붕괴 이후에는 또 다른 호황기가 열리며 더 많은 투자자를 끌어들였습니다.

현재 비트코인 가격은 역사적인 최고치로 돌아왔으며, 한때 73,000달러에 근접했습니다. 이는 16개월 전에는 불가능해 보였던 일로, 당시 암호화폐 거래소 FTX가 갑작스럽게 붕괴되었고 비트코인은 16,000달러 근처에서 맴돌고 있었습니다.

업계 비평가들은 블랙록이 암호화폐를 수용하는 것에 놀라움을 표하며, 이 회사가 고객에게 이러한 변동성이 큰 자산을 제공하는 데 있어 평판 위험에 직면해 있다고 지적했습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC) 인터넷 집행 사무소 전 책임자 존 리드 스타크(John Reed Stark)는 블랙록과 같은 회사들이 "수수료 게임"에 끌린 것이라고 말했습니다.

그는 "아이러니하게도, 그것은 탈중앙화되어야 하지만, 월스트리트의 거대 기업보다 더 탈중앙화된 것은 모든 가능한 각도에서 수수료를 부과하고 아무도 이해하지 못하는 것을 팔고 있다는 것입니다."라고 덧붙였습니다.

블랙록이 현재 비트코인 ETF 자산에 대해 부과하는 평균 수수료는 약 0.19%입니다. 이 펀드는 수수료 면제 기준에 도달했으며, 투자자는 처음 50억 달러 자산에 대해 첫 해에 0.12%의 수수료를 지불하고, 첫 해 이후에는 수수료가 0.25%로 인상됩니다.

블랙록은 디지털 자산 전략을 수립하기 위해 수년간 암호화폐 산업에 대한 연구를 진행했으며, 고객이 원하는 것을 제공하고 있다고 주장합니다.

정보에 정통한 소식통에 따르면, 2022년 암호화폐 붕괴 이후 비트코인의 반등은 블랙록이 이 전략을 고수하는 믿음을 강화시켰습니다.

블랙록은 비트코인 최신 상승의 중요한 주역 중 하나입니다. 1월에 출시된 9개의 현물 비트코인 ETF 중에서, iShares Bitcoin Trust는 순유입 측면에서 선두를 달리고 있습니다. 사실, 이 ETF는 역사상 가장 빠르게 100억 달러 이상의 자산을 흡수한 ETF입니다.

많은 주류 투자자들이 6월에 비트코인을 매입하기 시작했으며, 이때 블랙록은 현물 비트코인 ETF 경쟁에 참여했습니다. 이 자산 관리 회사는 ETF 신청에 있어 거의 완벽한 승인 기록을 보유하고 있으며, 법원 판결로 SEC가 경쟁자의 신청을 재고하도록 강요받으면서 신청 승인에 대한 신뢰가 더욱 강화되었습니다.

금융 부문 규제를 옹호하는 단체인 Better Markets의 회장 겸 CEO 데니스 켈레허(Dennis Kelleher)는 블랙록이 비트코인 시장의 리더로 빠르게 자리 잡은 것은 놀라운 일이 아니라고 말했습니다.

"블랙록은 비할 데 없는 시장 침투력, 비할 데 없는 유통 네트워크, 강력한 마케팅 능력을 보유하고 있으며, 이러한 모든 특성은 일반 투자자에게 잘못된 안도감을 줍니다."

블랙록의 암호화폐에 대한 시각은 최대 경쟁사인 뱅가드(Vanguard)와는 전혀 다릅니다. 전설적인 투자자 잭 보글(Jack Bogle)이 설립한 뱅가드는 현물 비트코인 ETF를 출시할 계획이 없으며, 자사의 중개 플랫폼에서 암호화폐 관련 제품을 제공하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 이 자산 관리 회사는 최근 블로그 기사에서 비트코인을 "투자라기보다는 투기"라고 언급했습니다.

비트코인 ETF 외에도 블랙록은 일부 주요 암호화폐 참여자들과 파트너십을 맺었습니다. 이 회사는 스테이블코인 회사인 서클 인터넷 파이낸셜(Circle Internet Financial)의 소수 지분을 보유하고 있으며, 정부 머니 마켓 펀드에서 250억 달러 이상의 준비금을 관리하고 있어 서클의 USD 코인을 지원하고 있습니다.

블랙록은 또한 암호화폐 거래소인 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)과 협력하여 코인베이스 기관 부서와의 통합을 통해 자산 관리 회사인 알라딘(Aladdin) 소프트웨어 플랫폼 사용자에게 암호화폐에 직접 접근할 수 있는 기회를 제공하고 있으며, 전문 고객을 위해 개인 비트코인 신탁을 관리하고 있습니다. 정보에 정통한 소식통에 따르면, 이 신탁의 자산은 2.5억 달러를 초과했으며, 대부분의 고객은 이후 자금을 새로운 ETF로 이전했습니다.

블랙록의 비트코인 수용은 점진적이었습니다. 팬데믹 기간 동안 이 회사의 글로벌 고정 수익 최고 투자 책임자 릭 리더(Rick Rieder)는 자신의 펀드에 비트코인 선물을 배치하기 시작했습니다. 정보에 정통한 소식통에 따르면, 블랙록 디지털 자산 책임자 로비 미치닉(Robbie Mitchnick)도 핑크를 비트코인 신자로 변화시키는 데 도움을 주었습니다.

2022년은 핑크가 디지털 자산에 대한 입장이 뚜렷하게 변화하기 시작한 해였습니다.

그 해 4월의 전화 회의에서 그는 자신의 회사가 암호화폐 분야를 광범위하게 연구하고 있으며 고객의 관심이 증가하고 있다고 언급했습니다.

같은 달, 블랙록은 서클의 4억 달러 자금 조달에 참여했으며, 여름이 되자 블랙록은 미국 기관 고객을 위한 첫 번째 현물 비트코인 제품인 개인 신탁을 조용히 출시했습니다. 이 회사는 자신의 자금으로 해당 펀드에 시드 자금을 제공하고 외부 투자자와 함께 규모를 확장했습니다.

같은 해 블랙록은 코인베이스와 파트너십을 맺어 암호화폐 거래소에서 비트코인을 보유한 기관 고객이 자신의 투자 포트폴리오를 관리하고 위험 분석을 수행할 수 있도록 알라딘 소프트웨어 도구를 사용할 수 있게 했습니다. 코인베이스는 또한 블랙록의 현물 비트코인 ETF의 수탁자입니다.

현재 블랙록의 암호화폐 야망은 비트코인에 국한되지 않으며, 이 자산 관리 회사는 SEC에 이더리움을 보유한 ETF 출시를 위한 보류 중인 신청서를 제출하고 있습니다. 이더리움은 시가총액이 두 번째로 큰 암호화폐이며, 이더리움 블록체인에서의 원주 토큰입니다. 규제 기관의 마감일은 5월로, 이 시점에서 여러 신청에 대한 결정을 내릴 예정입니다.