OKX Ventures 투자 계절 보고서: 다방면 배치, 산업 발전 지원

저자: OKX Ventures

2024년 1월, 미국 SEC가 BTC 현물 ETF를 승인함에 따라 암호화폐 산업은 점차 겨울을 벗어나 열기로 접어들었습니다. 우리는 2024년 첫 분기 동안 암호화폐 총 시가총액이 2.6조 달러에 도달하고, 스테이블코인의 총 공급이 1500억 달러를 초과하며, 비트코인 시가총액이 한때 은을 초과하는 것을 보았습니다. 재질질권, Web3와 AI의 결합, 비트코인의 프로그래머블성 등 더 많은 새로운 서사가 등장하고 강력한 성과를 보이며 암호화 시장의 혁신과 발전을 촉진하고 있습니다.

자본 시장이 점차 회복되면서, 해당 분기의 총 자금 조달 규모는 18억 달러를 초과하여 이전 분기 대비 50% 증가했습니다. 이 기간 동안 OKX Ventures는 지속적으로 투자하며 깊이 참여하고, 암호화 산업의 높은 잠재력과 혁신적인 프로젝트 및 팀을 발굴하고, 창업자들에게 전방위적인 지원을 제공하여 암호화 산업 발전에 기여하고 있습니다.

당분기 주요 프로젝트 리뷰

OKX Ventures는 2024년 첫 분기 동안 인프라, 비트코인 생태계, AI+Depin, Gamefi, Defi, Socialfi 등 여러 분야에 투자하였으며, 그 중 인프라 프로젝트가 총 투자 수의 60%를 차지합니다. 우리는 인프라의 완전성이 여전히 전체 산업 발전의 중추라고 믿습니다. 완벽한 인프라는 전체 산업의 효율성과 안전성을 효과적으로 높이고, 산업의 빠른 발전을 위한 견고한 기반을 제공합니다.

1. 인프라

기반 시설은 산업 발전의 중추로, L1/L2 공공 블록체인, 개발 플랫폼, 지갑 등 기본 제품을 포함하되 이에 국한되지 않으며, 이러한 제품은 상위 응용 프로그램의 발전 속도를 결정합니다. 따라서 블록체인의 기반 시설은 암호화 투자 기관이 주목하는 주요 분야입니다. 최근 비트코인 생태계의 폭발적인 성장과 이더리움의 Dencun 업그레이드가 이루어짐에 따라, OKX Ventures는 이에 많은 투자를 하여 기반 시설의 지속적인 개선과 업그레이드를 촉진하고 있습니다.

• AltLayer는 Optimistic Rollups를 기반으로 구축된 고도로 확장 가능한 애플리케이션 전용 실행 레이어 시스템입니다. 이 시스템은 이더리움, 솔라나, 폴카닷, 코스모스, 심지어 Arbitrum, Optimism과 같은 Layer1 및 Layer2와 연결되어 확장할 수 있습니다. 개발자를 더 잘 지원하기 위해 AltLayer는 Rollups-as-a-Service(RaaS)를 창출하였으며, 이는 다기능의 프로그래밍 경험이 필요 없는 맞춤형 Rollup 생성 플랫폼입니다. 또한 AltLayer가 도입한 순간 Rollups의 개념은 매우 최적화된 Rollup 기술로, dApp 개발자가 특정 Rollup을 신속하게 배포하고 Layer 1을 통해 보안을 제공하며 필요할 때 쉽게 결제할 수 있도록 합니다.
• Cysic은 ZK 증명 프로토콜을 위한 효율적인 하드웨어 가속 솔루션을 제공하는 제로 지식(ZK) 하드웨어 회사로, ZK 증명 생성 시간과 전력 소비를 줄이는 데 도움을 줍니다. Cysic 팀은 다중 스칼라 곱(MSM), 수론 변환(NTT) Merkle 해시 수 등 계산을 위한 FPGA 및 GPU 기본 코드 라이브러리를 개발하였으며, 이는 ZK 프로토콜의 중요한 구성 요소입니다. 또한 ASIC 솔루션도 개발 중입니다. CPU에서 MSM 등의 계산을 수행하는 것은 매우 전력 소모가 크고 시간이 많이 걸리기 때문에 Cysic은 FPGA, GPU 및 ASIC을 사용하여 이러한 구성 요소를 가속화하는 데 집중하고 있습니다.
• DEXTools는 세계 최고의 DEFI 포트폴리오 및 암호화폐 가격 추적 애플리케이션입니다. 암호화 세계의 애호가와 거래자에게 DEXTools는 실시간 암호화폐 가격, 가격 경고, 고래 동향, 블록체인 통계 및 DEFI 시장 동향을 신속하게 파악할 수 있도록 도와줍니다. DEXTools는 평균적으로 매달 2000만 명의 사용자가 있으며, 사용자와 Defi 간의 중요한 허브 역할을 합니다.
• Eclipse는 Solana 가상 머신(SVM)을 지원하는 이더리움 Layer2 솔루션으로, 블록체인의 확장성과 효율성을 높입니다. 이 솔루션은 이더리움의 안전한 결제와 SVM의 고성능 실행, Celestia의 데이터 가용성 및 RISC Zero의 제로 지식 증명을 통합하여 높은 처리량을 달성하면서도 안전성을 희생하지 않도록 설계되었습니다.
• Lumoz는 분산형 ZK-RaaS 네트워크이자 ZKP 채굴을 지원하는 PoW 네트워크입니다. PoS와 PoW를 결합한 메커니즘을 채택하고 있습니다. Lumoz의 목표는 ZK-Rollup의 사용을 간소화하고 광범위한 채택을 촉진하여 zkEVM 기반 애플리케이션 체인의 대규모 배포를 촉진하는 것입니다. 개발자는 Lumoz를 통해 자신의 ZK-Rollup(zkEVM)을 여러 체인에 배포할 수 있습니다. 채굴자에게 Lumoz는 다양한 공공 체인에서 채굴을 지원하고 ZK-Rollups에 대한 제로 지식 증명을 생성하는 다중 체인 PoW 프로토콜입니다.
• Taiko는 분산형 ZK-EVM 및 범용 ZK-Rollup입니다. 그 목적은 이더리움 L1에서 개발된 dApp의 개발자와 사용자가 아무런 변경 없이 Taiko에서 사용할 수 있도록 하는 것입니다. Taiko를 통해 개발자는 dApp을 L2에 더 쉽게 배포할 수 있으며, 이더리움의 안전성을 상속받으면서 L1보다 낮은 거래 수수료를 발생시킬 수 있습니다. Taiko는 증명을 생성하는 zkEVM, 관리를 위한 L2 rollup 노드 및 rollup 검증을 위한 Taiko 프로토콜로 구성됩니다.
• ZeroGravity(약칭 0G)는 첫 번째 내장형 범용 저장소 계층 데이터 가용성 시스템으로, 뛰어난 확장성과 분산화 특성을 갖추고 있습니다. 데이터 가용성 작업 흐름을 데이터 게시 채널과 데이터 저장 채널로 나누어 확장성을 구현합니다. 그 제품에는 데이터 가용성 계층: 0G DA 및 데이터 저장 계층: 0G Storage가 포함됩니다.
• zkMe는 zk Identity Oracle로, 체인에서 익명 사용자 검증을 제공하여 보안성과 개인 정보를 향상시킵니다. zkMe는 누구에게도 개인 정보를 공개하지 않고 사용자 자격 증명을 검증합니다. 사용자가 zkMe를 사용하여 DID를 생성할 때, 고유한 SBT를 받게 되며, SBT는 암호화 방식으로 공용 키와 연결되어 신원 증명으로 사용됩니다. ZKP를 통해 사용자는 민감한 정보를 누출하지 않고 자신의 신원을 검증할 수 있습니다.

공공 블록체인은 암호화 기반 시설에서 가장 중요한 분야로, OKX Ventures는 이 중 AltLayer, Taiko와 같은 인기 프로젝트에 투자하였습니다. DA 계층의 발전은 ZeroGravity와 같은 프로젝트를 지원합니다. 다른 인프라 측면에서도, DEXTools와 같은 주요 암호화폐 가격 추적 애플리케이션과의 긴밀한 협력을 진행하고 있습니다.

2. 비트코인 생태계

비트코인 생태계는 이번 상승장의 출발점이라고 할 수 있으며, 2023년 말부터 2024년 초까지 다양한 프로토콜, 인프라, 토큰 표준, 크로스 체인 브릿지, Rollups 및 기타 혁신적인 솔루션이 지속적으로 등장하여 비트코인 생태계의 번영을 활성화하고 있습니다. OKX Ventures도 이에 발맞추어 자금 측면에서든 협력 및 자원 연결 측면에서든 눈에 띄는 진전을 이루었습니다.

• Babylon은 비트코인(BTC) 스테이킹 프로토콜로, 비트코인 보유자가 유휴 상태의 비트코인을 스테이킹하여 PoS(지분 증명) 체인의 안전성을 높이고 이 과정에서 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이는 PoS Cosmos zone 블록체인으로, 추출 가능한 일회성 서명(EOTS, extractable one-time signature) 기술을 활용하여 원래 체인에서 스테이킹하는 형태로 PoS 체인을 도입하여 크로스 체인 및 분기 없이 비트코인 스테이킹 메커니즘을 구현하며, 비트코인 PoW를 타임스탬프 및 데이터 가용성 계층으로 사용하여 BTC 기반의 원주율 안전성을 제공합니다.
• B² Network는 ZK-Rollup을 기반으로 개발된 EVM 호환 비트코인 Layer2 네트워크로, EVM 생태계 개발자가 Dapps를 원활하게 배포할 수 있도록 합니다. B²는 zk-rollup의 데이터 머클 트리 루트 해시와 증명을 tapscript를 통해 비트코인 네트워크에 고정하여 과정과 결과를 체인에 기록하여 검증을 용이하게 하여 정통성과 가용성을 높인 BTC Layer 2를 실현합니다.
• Merlin Chain은 Bitmap Tech 팀이 개발한 BTC 네트워크 기반 ZK-Rollup Layer2입니다. ZK 기술을 활용하여 거래를 압축한 후, 압축된 거래 데이터와 ZK 증명을 분산형 오라클 네트워크를 통해 비트코인 L1의 Taproot에 업로드하여 전체 네트워크에서 사용하도록 하여 투명성과 안전성을 보장합니다.
• UniSat 지갑은 BTC 및 인스크립션 지갑으로, BRC20 등 BTC 자산의 인스크립션, 거래 등의 서비스를 지원하며, 인덱스 서비스 제공업체 중 하나로 암호화 산업에 BRC20 등의 자산에 대한 기반 시설 서비스를 제공합니다. Unisat은 BTC 생태계에 지속적으로 깊이 파고들고 있으며, 최근에는 BRC20의 자율 발행 및 소각 기능을 추가하여 스테이블코인의 BRC20 발행을 지원하는 제안을 출시하였고, Bitcoin 확장 솔루션 Fractal을 출시할 예정입니다.
• bitSmiley는 BTC 생태계의 첫 번째 원주율 스테이블코인 프로젝트로, 비트코인 블록체인 위에 구축된 종합 금융 프로토콜입니다. Fintegra 프레임워크의 일부로, 핵심 제품인 BitUSD는 BTC 기반의 초과 담보 스테이블코인입니다. 사용자는 BTC를 BitSmiley DAO에 담보로 제공하고 BitUSD를 발행합니다. Maker DAO와의 차별점은 bitSmiley가 플랫폼의 미래 수익을 부채 경매로 사용하고, 채권자에게 먼저 상환한다는 점입니다. 또한 BitUSD는 BRC-20과 호환되는 새로운 bitRC20 인스크립션 형식을 채택하고 있습니다.
• Bounce Finance는 다중 체인의 분산형 경매 프로토콜입니다. 경매 서비스(Auction as a service)에 중점을 두고, 토큰 및 NFT 경매, 현실 세계 수집품 경매, 광고 공간 경매, SDK 및 플러그인 등 다양한 경매 제품을 제공합니다. 또한 Bounce Finance는 새로운 프로젝트 IDO를 간소화하기 위한 체인 기반 솔루션인 Private Launchpad 서비스를 제공합니다. 현재 Bounce Finance는 BTC 생태계에 중점을 두고, 인큐베이션 및 경매 지원을 제공하는 데 집중하고 있습니다.
• Link는 신중한 로그 계약(DLC)을 통해 애플리케이션 개발자가 원주율 비트코인을 쉽게 통합할 수 있도록 하는 다양한 애플리케이션을 제공합니다. 플랫폼은 비트코인을 체인에서 잠금하여 이더리움 및 기타 스마트 계약 블록체인에서 활용할 수 있도록 합니다. 이러한 "신뢰할 필요 없는 다리"는 대출, 거래, 파생상품 등을 가능하게 합니다. 동시에 dlcBTC의 비관리형 포장 방식은 사용자가 비트코인을 스스로 관리할 수 있도록 하여 자산 관리 불량이나 도난과 같은 제3자 위험에 대한 걱정을 덜어줍니다.

OKX Ventures는 지난 몇 개월 동안 비트코인 생태계에 대한 폭넓은 투자를 진행하였으며, L2 기술 인프라인 Bitmap부터 Defi 프로토콜인 Bounce Finance, 인스크립션 지갑인 Unisat에 이르기까지 비트코인 생태계 전반에 걸쳐 지원을 제공하여 암호화 산업 발전에 기여하고 있습니다. 또한 우리는 Babylon과 같은 비트코인 생태계 관련 협력을 적극적으로 추진하고 있으며, 점점 더 많은 참여자가 참여하도록 장려하여 산업의 가속 발전을 촉진하고 있습니다.

3. Gamefi

2023년 하반기 Gamefi는 대세의 발전에 따라 점차 활력을 되찾기 시작했습니다. 전체 체인 게임, 카드 게임 및 Web3 게임 관련 마켓플레이스와 인프라가 자본 시장의 광범위한 관심을 받고 있습니다. 이 기간 동안 OKX Ventures는 사전 배치를 통해 우리의 투자 초점 중 하나가 되었습니다.

• io는 Web3 아이덴티티 회사이자 게임 집계 플랫폼으로, web2와 web3 데이터를 결합하여 고유한 사용자 web3 ID를 생성하는 솔루션을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 Carv는 게임 체인 상의 데이터 인프라를 구축하였으며, 그 사명은 플레이어가 소유하는 게임 아이덴티티를 구축하고 게임 데이터 공유를 통해 데이터 가치를 실현하는 것입니다. 주요 제품에는 CARV Protocol 기본 데이터 솔루션과 그 Protocol에서 첫 번째 Dapp인 CARV Play가 포함되어 있으며, 게임 발행, 게임 활동, 체인 상 활동 등의 기본 기능을 제공합니다.
• Mocaverse Platform은 Animoca Brands가 450개 이상의 포트폴리오를 통합하여 만든 Web3 게임 및 엔터테인먼트의 분산형 버전의 앱 스토어입니다. 사용자는 Moca ID를 신청할 수 있으며, 이는 그들의 Web3 로그인(Apple ID와 유사)이 되어 플랫폼의 Dapp과 상호작용할 수 있게 합니다.
• Lumiterra는 다인용 오픈 월드 생존 게임으로, 게임에서 플레이어는 전투 재능, 농장 재능, 채집 재능을 자유롭게 선택할 수 있습니다. 전통적인 직업에 국한되지 않고, 플레이어는 자신의 관심에 따라 독특한 캐릭터를 창조할 수 있습니다. 동시에 Lumiterra가 구축한 Sodium 지갑은 ERC-4337, ZK 및 MPC 기술을 채택하여 사용자가 쉽게 로그인하고 매우 높은 보안성으로 자산을 관리할 수 있도록 합니다.
• BLOCKLORDS는 게임 스튜디오 MetaKing Studios가 출시한 다중 체인 네트워크 기반의 3A SLG 다인용 전략 게임(MMO)입니다. 플레이어는 다양한 중세 역할을 맡아 자신의 농장을 운영하고, 팀을 모집하며, 자원을 수집하고, 영웅을 팀에 배치하고 건물을 업그레이드하는 과정을 통해 중세 우주에서 자신만의 독특한 서사를 창조합니다.
• L3E7은 순수 3D 기반의 LBS(위치 기반 서비스) 게임입니다. 지도 그래픽 렌더링 기술을 통해 플레이어는 3D 메타버스 세계에 몰입할 수 있습니다. L3E7의 메타버스는 현실 지구의 도시를 기반으로 생성되며, 플레이어는 현실 세계의 모습을 경험할 수 있고 사이버펑크의 미술 스타일로 표현됩니다.

OKX Ventures는 Gamefi 분야에서 게임 아이덴티티 솔루션인 Carv부터 대형 3D 게임인 L3E7까지, 기반 시설부터 상위 응용 프로그램의 모든 단계에서 전방위적인 지원을 제공하고 있습니다. 또한 우리는 Mocaverse와 같은 관련 협력을 활발히 진행하여 활동 형식을 통해 더 많은 사용자가 참여하도록 하여 Gamefi 분야의 번영을 촉진하고 있습니다. 앞으로 게임 프로젝트와 DeFi 프로젝트 간의 결합은 계속해서 완성도를 높여 더욱 매력적인 게임과 지속 가능한 비즈니스 모델을 창출할 것입니다.

4. Defi

DEFI는 암호화 시장의 중요한 혁신으로, 스마트 계약을 통해 금융 서비스를 분산화된 방식으로 광범위한 사용자에게 제공합니다. OKX Ventures는 Defi Summer 이후 이 분야의 프로젝트가 지속적으로 혁신을 이루며 Web3 사용자에게 다양한 고잠재력의 사용 사례를 제공하고 있음을 주목하고 있습니다. 특히 이더리움이 PoS 체인으로 전환된 이후 유동성 스테이킹 열풍이 Web3 사용자에게 수익을 가져다주고 자산 활용도를 높이는 옵션을 제공하며, 이로 인해 사용자에게 수익을 가져다주고 프로젝트에 안전성을 제공하는 재질질권이 파생되었습니다. 두 가지 모두 Defi 분야에서 가장 주목받는 두 가지 방향이 되어 지속적인 프로젝트 혁신과 생태계 개선을 촉진하고 있습니다.

• Navi는 SUI 생태계에서 TVL이 가장 높은 DEFI 프로토콜 중 하나로, 현재 약 5억 달러의 TVL을 보유하고 있습니다. Navi는 사용자에게 체인 상의 긴 꼬리 자산 대출 서비스를 제공하며, HeroSwap, Ondo Finance, Cetus 등 여러 프로토콜과 협력하여 Defi의 다양한 사용 사례를 완성하고, LSD 프로토콜 Volo를 인수하여 사용자에게 완전 분산형 유동성 스테이킹 서비스를 제공하며 원스톱 Defi 플랫폼을 구축하고 있습니다.
• fi는 완전 분산형 유동성 스테이킹 서비스를 제공하며, 스테이킹된 토큰은 2024년 초부터 빠르게 증가하여 현재 총 가치는 29억 달러를 초과합니다. Ether.fi는 스테이커가 스테이킹 대리인을 통해 키에 대한 제어를 유지할 수 있도록 지원하며, Etherfi에 스테이킹된 ETH는 자연스럽게 EigenLayer에서 재스테이킹되어 더 높은 수준의 분산화를 보장하면서 스테이킹, 재스테이킹 및 플랫폼 보상을 포함한 다중 보상을 사용자에게 제공합니다. 이를 통해 프로토콜의 빠른 성장을 촉진합니다.
• Renzo 또한 유동성 재스테이킹 분야에 집중하는 주요 프로젝트로, 사용자가 원주율 이더리움을 스테이킹하여 유동성 스테이킹 및 재스테이킹 수익을 얻을 수 있도록 하며, 더 많은 LSD 토큰을 사용하여 재스테이킹을 지원합니다. 현재 Renzo에는 5억 달러 이상의 자산이 스테이킹되어 있습니다.

OKX Ventures는 DEFI 분야의 혁신과 고잠재력 프로젝트에 주목하고 있으며, 새로운 서사가 DEFI 분야에 활력을 불어넣을 수 있다고 믿고 있습니다. 이를 통해 프로젝트가 Web3 사용자에게 완전하고 우수한 제품과 서비스를 제공할 수 있도록 지원하고 있습니다.

5. AI

우리는 AI 분야의 폭발적인 성장 환경 속에서 암호화 산업이 AI와의 결합을 탐색하고 있음을 보았습니다. Web3와 AI는 빠르게 발전하고 있으며, 새로운 결합점이 지속적으로 등장하고 있습니다. OKX Ventures는 이 과정에서 암호화 분야에 혁신을 가져오고, 잠재적인 응용 사례와 기회를 제공할 수 있는 프로젝트와 팀에 주목하고 있습니다.

• net은 Solana 기반의 분산형 GPU 네트워크로, 전 세계의 유휴 GPU 자원을 집계하여 분산형 계산 네트워크를 구축하고 인공지능(AI) 및 머신러닝(ML)에 저비용, 고효율의 계산 자원을 제공합니다. 간단한 UI 인터페이스와 통합 플랫폼 및 데이터 관리 프로그램 및 아키텍처 등을 통해 더 높은 성능과 완벽한 기반 시설을 갖춘 계산 플랫폼을 제공하고자 합니다.
• Myshell은 상호작용형 AI 로봇 창작 플랫폼을 구축하는 데 집중하고 있으며, 플랫폼은 사용자가 입력한 정보를 통해 사용자와 상호작용하는 AI를 생성하고 음성 템플릿을 추가하여 사용자 설정에 기반한 독특한 '성격', 상호작용 방식 및 음성을 가진 AI를 형성할 수 있습니다. 사용자와의 대화 외에도 번역, 텍스트 생성 등의 사용 사례를 포함할 수 있습니다.
• 0xScope는 Web3 데이터 분석을 위한 개방형 데이터 계층을 구축하고, 사용자가 Web3 데이터를 이해하고 활용할 수 있도록 돕는 다양한 도구와 서비스를 제공합니다. 명확하고 직접적인 인터페이스를 통해 사용자는 ChatGPT와 유사하게 Web3 산업에 대한 데이터 분석 보고서를 생성하거나 특정 주소에 대한 전반적인 체인 상 행동 분석을 수행할 수 있습니다.
• FLock는 AI 공동 창작 플랫폼으로, 분산형 플랫폼을 구축하여 사용자가 계산 능력, AI 모델 및 개인 데이터를 기여하도록 유도하여 커뮤니티 중심의 AI 모델 생성을 촉진합니다. 다양한 협력을 통해 AI 혁신을 촉진합니다.
• Meson Network는 사용자 친화적인 노드를 사용하여 분산형 대역폭 네트워크를 구축하고, 인센티브 모델을 통해 전 세계 사용자가 기여한 대출을 집계하고 재분배하여 공급의 양쪽을 연결하여 지속 가능한 경제 순환을 형성합니다. Meson Network는 현재 전 세계에서 25만 개 이상의 노드를 흡수하여 세계 각지의 대역폭 수요를 지원하고 있습니다.

AI와 Web3는 여러 측면에서 상호 결합하여 서로를 지원할 수 있습니다. AI를 통해 Web3의 기반 시설을 강화하고 AI를 사용하여 Web3의 응용 플랫폼을 지원하는 등, 우리는 우수한 팀이 두 가지를 더 잘 결합할 수 있는 능력을 높이 평가하고 있습니다. OKX Ventures는 Web3와 AI 두 분야의 발전과 융합이 더욱 진전될 것으로 믿으며, 관련 결합점이 더욱 완성될 것이고, 이는 Web3와 AI 두 분야의 추가 발전을 촉진할 것입니다.

결론:

OKX Ventures는 비트코인 생태계의 혁신적인 돌파구가 열리고 L2가 가속기에 접어들며, 우수한 게임 콘텐츠가 테스트 단계를 넘어 정식 출시되고, Defi가 기반 시설 발전과 함께 지속적인 미세 혁신을 이루는 2024년이 매우 기대된다고 생각합니다. 동시에 OKX Ventures는 우수한 프로젝트와의 적극적인 협력을 기대하며, 깊이 있는 지원을 통해 사용자에게 우수한 서비스를 제공하고 산업 발전에 기여할 것입니다.