SignalPlus 변동성 칼럼(20240418): ETF 연속 유출, 반감기 마지막 카운트다운 시작

2024-04-19 10:54:23

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어제(4월 17일) 매각 수요가 강세를 보이면서 미국 국채 수익률이 고점에서 소폭 조정되었고, 10년물은 4.6% 아래로 돌아와 4.575%를 기록했으며, 금리에 민감한 2년물 수익률은 4.924%를 기록했습니다. 위험 감정이 다소 완화되었습니다.

어제(4월 17일) 채권 매각 수요가 강하게 나타나면서 미국 국채 수익률이 고점에서 소폭 조정되었고, 10년 만기 수익률은 4.6% 아래로 돌아와 4.575%를 기록했습니다. 금리에 민감한 2년 만기 수익률은 4.924%를 기록하며, 위험 감정이 완화되었습니다. 미국 주식 시장은 여전히 낙관적이지 않으며, 3대 주요 지수는 모두 하락했습니다. 특히 S&P 500 지수는 4일 연속 하락하며, 지난 2주 동안 주식 시장의 위험 감정이 급격히 변화했으며, 이는 암호화폐에도 압력을 가하고 있습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

디지털 화폐 측면에서 ETF는 4일 연속 자금 순유출이 발생했으며, 그레이스케일의 지속적인 매도 외에도 "우드 언니" 캐시 우드가 이끄는 ARKB, 시장에서 세 번째로 큰 비트코인 현물 ETF에서도 자금 유출이 다시 발생했습니다. 분석가들은 자금 유출이 어느 정도 제품 성숙의 신호라고 지적하며, 사용자가 BTC 변동 주기에서 위험 노출을 줄이거나 단순히 수익 실현을 하고자 할 수 있다고 설명했습니다.

Source: Farside Investors

또한, 구글 트렌드 데이터에 따르면, 최근 "Bitcoin halving"이라는 용어에 대한 검색량이 45에 도달했으며, 앞으로 100에 이를 것으로 예상됩니다(이는 해당 용어의 인기가 "최고 인기"에 도달했음을 의미합니다).

Source: Google Trends Data

가격 측면에서 어젯밤은 매수자에게 또 다시 힘든 밤이었으며, BTC는 중요한 62000달러 기술 지지선을 하향 돌파했습니다. 시장은 다음 수위인 59000달러를 기도하기 시작했습니다. 그러나 어젯밤 청산된 계약 수는 이전에 비해 크게 줄어들었고, BTC에 집중된 고레버리지가 대폭 줄어들어 어느 정도 시장이 상대적으로 건강해진 모습을 보여주고 있습니다.

Source: SignalPlus

옵션 측면에서 ETH의 IV 수준은 전체적으로 약간 상승했으며, 거래에서 4월 19일/5월 31일 대량 Long Put의 순유입이 관찰되었습니다. BTC 측면에서는 단기 IV가 어제의 변동과 반감기 이벤트가 다가오면서 약간 상승했으며, 거래 측면에서는 1875 BTC*2의 캘린더 콜 스프레드(5월 80000 매수, 9월 90000 매도)가 시장의 주목을 받으며 반감기 이후 시장 방향에 대한 기대를 표현했습니다.