전국적으로 하루 청산이 2.67억 달러에 달하고, 문두구에서 90억 달러의 매도 압력이 비트코인 폭락을 초래했나요?

오늘(7월 4일) 비트코인이 저점을 재테스트하며 잠시 58,000 달러 이하로 하락하여 두 달 만에 최저치를 기록했습니다. 아래 그림과 같습니다.

그 위치는 많은 소액 투자자들의 심리 방어선을 무너뜨린 것 같습니다. 어떤 사람들은 "폭락"이라고 표현하기도 하고, 또 어떤 사람들은 스스로를 위로하기 위해 하락의 이유를 찾으려 합니다. 그래서 이번 하락의 주요 원인을 Mt. Gox 사건으로 귀결하는 사람들이 있습니다.

비트코인의 이번 하락과 함께 최근 24시간 동안 102,395명이 청산되었고, 청산 총액은 2.67억 달러에 달했습니다. 이 중 롱 포지션 청산은 2.37억 달러, 숏 포지션 청산은 2,944만 달러입니다. 아래 그림과 같습니다.

그렇다면 Mt. Gox가 이번 하락의 주요 원인인가요?

우선 Mt. Gox 사건을 간단히 되짚어 보겠습니다. Mt. Gox는 일본에 위치한 CEX로, 2010년부터 2014년까지 가장 큰 암호화폐 거래소였습니다. 하지만 2014년에 여러 차례 해킹 공격을 받아 총 744,408 BTC가 도난당했고, 이는 거래소의 파산(파산 보호 신청)으로 이어졌습니다.

파산을 선언했지만, Mt. Gox의 자산은 여전히 142,000 BTC, 143,000 BCH 및 690억 엔(5.1억 달러)입니다. 그래서 일본 법원은 해킹 사건의 영향을 받은 고객에게 보상을 지급하기로 결정했으며, 원래 계획은 2023년 10월이었으나 2024년 10월로 연기되었습니다. 현재 자산 관리자는 이 자산을 채권자에게 분배할 준비를 하고 있으며, 최근 그들의 작업 초점은 채권자의 신원과 계좌를 확인하여 상환을 촉진하는 것입니다.

당시(2014년) 비트코인 가격은 500달러도 안 되었고, 현재 비트코인 가격은 58,000달러입니다. 따라서 보상을 받을 수 있는 사람들에게는 수익이 수백 배에 달하는 셈입니다. 보상은 비트코인으로 지급되며 법정 통화가 아니기 때문에, 이들이 보상을 받은 후 비트코인을 매도하여 이익을 취할 것이라는 우려가 있습니다.

물론 동시에 다른 관점도 존재합니다. 일부 사람들은 보상을 받는 이들이 대부분 비트코인의 초기 사용자로, 이들 중 대다수는 비트코인에 대한 확고한 신념을 가지고 있어 보상을 받아도 즉시 매도하지 않을 것이라고 생각합니다.

어떤 관점이 맞는지는 확실하지 않으며, 이는 개인의 선호에 따라 다릅니다. 하지만 Mt. Gox 사건은 여전히 미해결 상태로 시장의 잠재적 악재입니다. 따라서 이번 하락의 원인을 이 사건으로 귀결한다면, 그럴듯하게 들릴 수도 있습니다(하락의 이유를 찾고 싶다면). 하지만 개인적으로는 최근 시장의 하락을 근본적인 문제, 즉 이전 글에서 여러 차례 언급한 유동성 부족(새로운 구매력 부족) 문제로 귀결하고 싶습니다.

이 문제에 관심이 있다면 Mt. Gox의 지갑 주소를 관찰 목록에 추가해 보세요. 이 지갑 주소의 자산은 공개되어 있으므로, 자산의 흐름을 모니터링하여 비트코인 보상 진행 상황을 더 잘 이해할 수 있습니다. 올해 5월 28일, Mt. Gox의 콜드 지갑 주소는 141,686 BTC를 모두 전송하여 3개의 지갑 주소에 모았습니다. 각 주소에는 약 47,000 BTC가 포함되어 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

이 지갑 주소의 잔액 변화를 모니터링하고 추적하는 것은 사실 매우 간단합니다. 이전에 소개한 Arkham 도구를 사용하면 됩니다. 해당 도구 웹사이트의 입력란에 위의 구체적인 지갑 주소를 입력하여 세부 정보를 확인할 수 있으며, Mt. Gox를 직접 입력하여 검색할 수도 있습니다(Arkham이 이 지갑을 집계하고 라벨을 붙였기 때문입니다). 아래 그림과 같습니다.

비트코인의 하락과 함께 최근 몇 달 동안 알트코인의 하락폭은 더 컸으며, 많은 알트코인이 반토막이 나기도 했습니다. 그렇다면 이번 상승장에서 알트코인은 정말 기회가 없을까요?

그것은 당신이 기회를 어떤 관점에서 보는지에 따라 다릅니다!

VC의 관점에서 본다면, 현재 대응하는 일부 프로젝트의 토큰이 많이 하락했음에도 불구하고, 많은 기관이 투자한 프로젝트는 여전히 높은 미실현 수익 기준(Unrealized Profits Benchmark)을 가지고 있습니다. 이는 일정한 잠재적 매도 압력을 형성하며, 시장 감정에도 영향을 미칩니다. 현재 높은 FDV를 가진 몇 가지 프로젝트를 간단히 나열해 보겠습니다. 아래 그림과 같습니다.

소액 투자자의 관점에서 본다면, 이번 상승장에서 프로젝트를 선택하는 것이 다소 복잡해진 것 같습니다. 알트코인이 너무 많아서, 지난 1개월(2024년 6월) 동안 이더리움 기반 체인에서 거의 322,743개의 새로운 토큰이 생성되었습니다(이는 이더리움 기반 체인 데이터에 불과합니다). 아래 그림과 같습니다.

한편, 많은 신규 프로젝트가 출시되자마자 매우 높은 평가를 받고 있으며, 현재 유통량이 적고 높은 FDV를 가진 VC 코인의 발행량은 수십억 개에 달하고 있습니다. 이는 무의식적으로 다양한 토큰의 대규모 잠금 해제를 마주하게 됩니다. 아래 그림과 같습니다.

이러한 전체적인 시장 분위기 속에서, 위에서 언급한 현재 시장의 유동성 부족이라는 핵심 문제와 함께, 일부 자산의 가격이 연초부터 지금까지 ETF 등 주요 서사를 통해 일정 수준까지 상승한 후 조정되는 것은 자연스러운 일입니다.

물론 비트코인의 이러한 하락은 알트코인의 하락폭을 더욱 키우게 됩니다. 다시 말해, 만약 당신이 대세 상승장이 계속될 것이라고 믿는다면, 인내심을 유지하면 됩니다. 만약 여전히 알트코인에 애착이 있다면, 예를 들어 최근에 계속 주목했지만 "높이 올라갈 수 없는" 알트코인이라면, 현재 조금씩 매수하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.

현재 단계에서는 여전히 변동성이 있는 시장이며, 58,000 - 63,000 달러 구간에서 계속해서 변동할 가능성이 있습니다. 만약 가격 구간을 추측해야 한다면, 비트코인이 단기적으로 57,000 달러 이하로 하락할 확률은 크지 않다고 생각합니다. 현재의 이러한 변동성이 얼마나 지속될지는 확실하지 않으며, 오늘(7월 4일, 베이징 시간) 새벽에 미국 연방준비제도가 2024년 6월 통화정책 회의 의사록을 발표한 것을 고려할 때, 다음 단기 추세는 7월 5일(베이징 시간 오후 8시 30분) 미국의 비농업 고용 데이터와 실업률 데이터를 먼저 살펴보는 것이 좋습니다. 장기적인 추세에 대해서는 개인적으로 여전히 낙관적입니다.

단기 거래를 선호한다면, 기본적 분석, 뉴스, 기술적 분석을 활용하든 간에, 반드시 자신에게 맞는 거래 방법론(거래 전략)을 형성하는 것이 좋습니다.

이러한 시장 변동성을 감당할 수 없다면, 자신의 거래 감정을 잘 조절하는 법을 배워야 하며, 남의 말에 휘둘리지 말아야 합니다. 우리는 예전 글에서 다음과 같은 관점을 공유한 적이 있습니다: 선택에 고민한다면, BTC/ETH를 선택하면 됩니다. 이는 암호화폐 분야에서 가장 실수하기 어려운 투자 경로이며, 나머지는 시간에 맡기고 인내심을 유지하세요.

대부분의 사람들은 10년 전처럼 100개의 비트코인을 가질 수 없습니다. 대부분의 사람들은 2025년 이후에도 1개의 완전한 비트코인을 영원히 보유할 수 없을 것 같습니다.

왜 소액 투자자라고 부르냐면, 항상 참지 못하기 때문입니다!