금과 비트코인

오늘(8월 3일) 미국 주식 시장은 큰 하락폭을 보였으며, 이는 미국이 발표한 최신 고용 데이터에 대한 반응이기도 합니다. 발표된 데이터에 따르면, 미국의 실업률은 2021년 10월 이후 최고 수준인 4.3%로 급등했습니다.

이로 인해 비트코인도 일부 하락세를 보였으며, 본 글을 작성할 당시 비트코인의 최신 가격은 약 61,000 달러였습니다. 비트코인이 하락함에 따라 다양한 알트코인들의 하락폭은 더 컸습니다. 아래 그림과 같습니다.

현재의 예상으로는 올해 9월에 금리가 인하될 가능성이 높아 보입니다(며칠 전 파월 의장이 기자 질문에 9월 금리 인하를 암시했습니다). 많은 사람들은 금리가 인하되면 주식 시장에 긍정적 영향을 미쳐 주가가 상승할 것이라고 생각하지만, 여기서 핵심 문제는 "예상"이라는 두 글자입니다. 시장의 상승과 하락은 다양한 예상에 기반합니다.

지난 2년 동안 많은 사람들이 경제가 좋지 않다고 느끼는 것 같습니다. 그러나 좋지 않다고 느끼는 것과 실제로 좋지 않은 것은 두 가지 개념입니다. 좋지 않다고 느끼는 것은 "예상"을 통해 조정할 수 있지만, 실제로 좋지 않다면, 그리고 그것이 숨길 수 없는 나쁜 상황이라면, 금리가 인하되더라도 단기적으로 큰 효과는 없을 것이며, 오히려 단기적으로 더 큰 변동성을 초래할 것입니다.

각종 불안정한 요소가 지속되는 가운데, 미국 주식 시장 등에서 큰 하락이 일어나는 동시에 일부 투자자들은 자금을 안전 자산으로 이동시키기 시작했습니다. 금 선물 가격은 다시 한 번 1온스당 2,506.4 달러의 새로운 최고치에 도달했습니다.

현재 화폐가 더 이상 금으로 뒷받침되지 않지만, 세계적인 거시 경제 상황의 변화로 인해 악성 인플레이션이나 기타 경제 충격을 방지하기 위해 일부 주요 국가들은 대량의 금을 비축하고 있습니다. 1971년 닉슨이 달러와 금의 연계를 종료했지만, 현재 미국은 여전히 세계에서 가장 큰 금 보유량을 가지고 있으며, 그 양은 압도적으로 많습니다. 미국 정부의 보유량(8,133.46톤)은 독일(3,352.31톤), 이탈리아(2,451.84톤), 프랑스(2,436.91톤) 등 세 나라의 총합과 거의 같습니다. 러시아는 다섯 번째(2,332.74톤)입니다. 아래 그림과 같습니다.

역사적으로 금 가격은 달러 공급량의 증가와 밀접한 관계를 유지해 왔으며, 지난 50년 동안 금 가격은 기하급수적으로 증가했습니다. 아래 그림은 금 가격과 달러 M2 공급량의 관계를 보여줍니다.

미국이 세계에서 가장 큰 금 보유량을 가지고 있지만, 달러의 공급 총량에 비해 이 비율은 여전히 낮습니다. 미국이 현재 금으로 달러의 지위를 지탱할 필요가 없는 이유는 그들이 석유 달러를 가지고 있기 때문입니다. 현재 전 세계는 기본적으로 달러로 석유 거래를 하고 있으며, 미국은 세계의 석유에 대한 지속적인 수요를 보장함으로써 달러의 지위를 강화하고 있습니다. 석유 달러에 손을 대는 것은 미국과 적대적인 관계를 의미한다고 할 수 있습니다.

여기서 새로운 가정을 해보겠습니다. 만약 달러의 공급량이 계속 증가하지만 금 보유량과 달러 석유가 달러의 지위를 지탱하기에 부족하다면, 달러의 지위를 계속 강화할 수 있는 새로운 해결책이 있을까요?

이 점에서 디지털 금, 즉 비트코인이 떠오릅니다.

며칠 전 열린 bitcoin2024 비트코인 회의에서 트럼프는 비트코인이 금의 시가총액을 초과할 가능성이 있다고 공개적으로 언급했습니다. 아래 그림과 같습니다.

올해(2024) 들어 현물 BTC ETF의 공식 통과와 함께 많은 미국 대형 기관들이 암호화폐 시장에 진입하고 있습니다. 블랙록을 대표로 하는 기관들은 마치 각본이 있는 공연을 하고 있는 것처럼 보입니다:

• 먼저 가능한 한 많은 비트코인을 축적하여 비트코인 보유량을 만듭니다.

• 다음으로 비트코인을 끌어올리고 가격을 안정시켜 금의 시가총액을 초과합니다.

• 마지막으로 디지털 금의 보유량을 이용해 달러의 지위를 계속 지원하고 강화합니다.

물론, 위의 내용은 단지 각본적인 추측일 뿐이며, 블랙록 같은 기관들이 실제로 어떻게 생각하는지는 아는 사람이 많지 않습니다.

블랙록과 같은 기관에 비해 MicroStrategy(비트코인을 핵심 전략으로 삼고 있는 기관 중 하나)는 훨씬 더 명확합니다. 그들이 방금 발표한 2분기 재무 보고서에 따르면, 이 기관은 올해 2분기에 8억 5천만 달러에 12,222개의 비트코인을 구매하여 총 비트코인 보유량을 226,500 BTC(평균 가격 36,821 달러)로 늘렸습니다. 아래 그림과 같습니다.

이제 비트코인에 대해 살펴보겠습니다. 왜 비트코인이 점점 더 많은 사람들에게 디지털 금이라고 불리게 되었을까요?

첫째, 금에 비해 비트코인의 수량은 고정되어 있으며, 영원히 2100만 개를 초과하지 않습니다. 아래 그림과 같습니다. 만약 미국이 51%의 금 보유량을 가지고 있다면, 다른 국가들은 더 많은 금을 채굴하여 미국의 금에서의 지배적 지위를 낮출 수 있습니다. 그러나 만약 미국이 51%의 비트코인을 보유하고 있다면, 이는 영원히 그것을 소유하게 된다는 것을 의미합니다. 왜냐하면 아무도 새로운 방법으로 더 많은 비트코인을 채굴할 수 없기 때문입니다.

둘째, 디지털 자산으로서 비트코인은 현재 유일하게 광범위한 합의를 가진 암호화폐입니다. 이는 비트코인이 시간이 지남에 따라 그 가치가 계속 증가하여 달러의 가치를 점진적으로 강화할 수 있는 비교적 완벽한 저장 자산이 될 수 있음을 의미합니다(비트코인과 달러가 연계됨).

물론 비트코인이 진정한 의미의 디지털 금이 되기까지는 아직 갈 길이 멉니다(동시에 암호화 시장은 앞으로 더 많은 규제, 준수성 등의 최적화 문제에 직면할 것입니다). 하지만 현재 암호화 분야에 있는 우리에게는 여전히 상대적으로 초기 단계에 있으며, 일반인에게는 최소한 1개의 비트코인을 보유하는 것이 주요 목표 중 하나가 되어야 합니다.

그렇다면 누군가는 이렇게 질문할 수도 있습니다. "이렇게 좋은 이야기를 했는데, 왜 최근 독일과 미국 정부가 비트코인을 판매하고 있나요?"

이렇게 말할 수 있습니다. 만약 지금 각국 정부가 비트코인을 국가 자산으로 간주하겠다고 명확히 발표한다면, 비트코인 가격은 즉시 폭등하지 않을까요? 이렇게 되면 현재 비트코인을 보유하고 있는 고래와 소액 투자자에게만 유리할 것입니다. 만약 자금을 집중하고 싶다면, 대주주는 시장을 지속적으로 재편성하기 위해 다양한 조건을 만들어야 할 것입니다.

결론적으로, 10년 또는 20년 후에 당신의 자녀가 당신이 남긴 1개의 비트코인을 꺼내 보인다면, 그 느낌은 지금 당신이 할아버지에게서 10개의 금괴를 받는 것과 같을 것입니다. 비트코인의 가격이 미래에 얼마나 될지는 모르겠지만, 정말 100만 달러에 이를까요? 이는 결국 누가 비트코인에 대한 발언권을 가지느냐에 달려 있을 것입니다. 우리 같은 일반인에게 중요한 것은, 당신의 행동은 당신의 포지션에 의해 결정되어야 하며, 사실 현재의 가격이 아니라는 것입니다.

마지막으로 두 가지 날짜를 기억하세요. 2004년 미국 최초의 금 ETF(GLD)가 공식 출시되었고, 2024년 미국 비트코인 현물 ETF가 공식 통과되었습니다! 당시 GLD가 출시된 후 100억 달러를 돌파하는 데 2년이 걸렸지만, IBIT(즉 블랙록이 출시한 BTC ETF)는 단 7주 만에 100억 달러를 돌파했습니다.

현재 우리는 비트코인의 새로운 미지의 영역에 있으며, 비트코인 시대는 서서히 끝나가고 있는 것 같습니다. 비트코인의 새로운 시대는 이제 막 시작된 것 같습니다. 단기적으로 어떤 변동성이 있더라도, 비트코인의 열렬한 지지자이자 장기 투자자로서 저는 흔들리지 않고 미래를 기다립니다.

이번 내용은 여기까지입니다. 이는 화李话外 업데이트의 495번째 글입니다.