트럼프와 암호화폐: 위험한 정치 게임

원제목：《트럼프의 비트코인과 암호화폐 친구들의 위험한 포옹》

저자：존 캐시디, 더 뉴요커

번역：비추 비트푸시뉴스 스콧 리우

정치적으로 한 달 만에 엄청난 변화가 일어날 수 있다. 평범한 민주당 대통령 후보 경선이 「카말라 해리스 쇼」로 변모하는 가운데, 도널드 트럼프의 재선 캠페인은 「암호화폐 쇼」로 변모했다. 벤처 캐피탈리스트이자 암호화폐 지지자인 J.D. 밴스가 캠페인 파트너가 된 후, 트럼프는 내슈빌의 비트코인 회의에 나타나 전략적 비트코인 비축을 구축하고 미국을 세계 비트코인 슈퍼파워로 만들겠다고 약속했다. 그는 또한 암호화폐의 강력한 반대자인 증권 거래 위원회(SEC) 의장 게리 겐슬러를 해고하겠다고 약속했다. 겐슬러는 암호화폐 산업이 「실패, 사기 및 파산의 기록」을 가지고 있다고 비판한 바 있다.

트럼프의 이 행동은 아이러니하다. 2019년 그는 비트코인의 가치가 허무하다고 언급한 바 있다. CNBC 보도에 따르면, 내슈빌 행사에서 윙클보스 쌍둥이와 키드 록을 포함한 수십 명의 암호화폐 지지자들은 각자 50만 달러를 지불하고 전 대통령과의 개인 원탁 회의에 참석했다. 며칠 후, 트럼프가 소유한 한 회사는 비트코인과 「TRUMP CRYPTO PRESIDENT」라는 문구가 인쇄된 한정판 금색 운동화를 온라인에 올렸고, 각 한 켤레의 가격은 500달러였다. (보도에 따르면, 이 신발은 이후 eBay에서 25,000달러에 달하는 가격으로 판매되었으며, 그 중 하나는 69,999달러에 달하는 가격이 붙기도 했다.)

최근 몇 년 동안 암호화폐 산업은 위기에 직면해 있다. 2022년 12월, 암호화폐 거래소 FTX의 창립자 샘 뱅크먼-프리드가 FTX 고객을 상대로 17억 달러 이상을 사기친 혐의로 체포되어 25년 형을 선고받았다. 2023년 11월, 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스의 창립자이자 CEO인 자오창펑이 자금 세탁 방지 의무를 이행하지 못한 혐의로 유죄를 인정하고 4개월의 징역형을 선고받았다.

암호화폐 산업에 대한 더 큰 위협은 겐슬러와 그가 많은 암호 자산을 투자 증권으로 규제하겠다는 요구에서 비롯된다. 이는 이들 자산이 엄격한 투자자 보호 법률과 정부 감독의 적용을 받게 만든다. 암호화폐 산업은 오랫동안 암호화폐에 대한 투자가 귀금속 및 소고기와 같은 상품 구매에 더 가깝다고 주장해왔으며, 이러한 상품은 상품 선물 거래 위원회(CFTC)가 규제해야 한다고 주장해왔다.

2022년 9월, 겐슬러는 워싱턴에서 열린 연설에서 「대부분」의 암호화폐 토큰이 증권이라고 생각한다고 밝혔으며, SEC의 초대 의장인 조셉 케네디의 말을 인용했다: 「SEC는 신뢰가 없는 사업체를 두려워하게 만들 것이다.」 이후 몇 달 동안 SEC는 바이낸스와 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스를 포함한 몇몇 주요 암호화폐 회사에 대해 소송을 제기하며 이들이 등록되지 않은 증권 거래소를 운영하고 기타 위반 행위를 했다고 주장했다. 피고 회사들은 모든 불법 행위를 부인하며 재판 전에 사건을 기각하려고 했지만, 올해 3월 뉴욕의 한 연방 판사는 코인베이스의 대부분 사건이 계속 진행될 수 있다고 판결했다. 6월에는 워싱턴 D.C.의 한 판사도 바이낸스의 대부분 사건이 계속 진행될 수 있다고 밝혔다. 지난해 12월, 뉴욕의 한 연방 판사는 한국의 암호화폐 회사 테라폼 랩스가 판매한 네 가지 암호화폐 토큰이 증권이라고 판결했다.

SEC는 이 중요한 문제에서 좌절을 겪기도 했다. 2023년 7월, 캘리포니아의 한 연방 법원은 샌프란시스코의 암호화폐 회사 리플 랩스가 만든 XRP 토큰이 공개 판매 시 증권이 아니라고 판결했다. 올해 6월, SEC는 비트코인 다음으로 큰 블록체인 네트워크인 이더리움에 대한 조사를 종료했다. 그러나 전반적으로 SEC는 여전히 진전을 이루었다. 공익 단체인 베터 마켓의 회장 데니스 켈레허는 「암호화폐 산업의 사람들은 정치 기부를 두 배로 늘리고 있다. 암호화폐 산업의 가장 큰 요구는 의회에서 디지털 자산이 증권이 아니라는 결정을 내려 SEC의 관할권을 없애는 것이다」라고 말했다.

암호화폐 산업의 기부 규모는 놀랍다. 블룸버그에 따르면, 최대의 페어쉐이크를 포함한 세 개의 암호화폐 정치 행동 위원회(PAC)는 코인베이스, 리플 및 벤처 캐피탈 회사인 안드레센 호로위츠 등으로부터 1억 7천만 달러를 모금했다. 이러한 암호화폐 자금은 트럼프의 대통령 캠페인뿐만 아니라 하원과 상원의 캠페인에도 흘러들어갔다. 그리고 대부분의 자금은 암호화폐를 비판하는 민주당원들을 물리치기 위해 사용되는 것으로 보인다. 여기에는 오하이오주 상원의원 셰로드 브라운과 몬태나주 상원의원 존 테스터가 포함되며, 일부 자금은 다른 민주당원들에게도 흘러갔다.

지난주 애리조나주 제3선거구의 예비선거에서 피닉스 시의회 민주당원 야사민 안사리가 PAC가 후원한 광고 덕분에 주 민주당 전 회장 라켈 테란을 물리쳤다. 암호화폐 자금의 대규모 유입을 고려할 때, 최근 10명 이상의 하원 민주당원들이 민주당 전국 위원회 의장인 하이메 해리슨에게 디지털 자산과 블록체인 기술에 대해 미래 지향적인 태도를 취할 것을 요청하는 공동 서한을 보냈다. 그러나 사실 암호화폐 산업의 가장 큰 정치적 지지자는 공화당원들이다.

트럼프가 최근 비트코인 회의에 참석한 후, 와이오밍주 상원의원 신시아 루미스는 약 100만 비트코인으로 구성된 「비트코인 전략 비축」을 설계할 법안을 제안하겠다고 발표했다. (또 다른 암호화폐 지지자인 로버트 F. 케네디도 이를 환영하고 있다.) 아이러니하게도, 암호화폐의 많은 사람들은 스스로를 자유주의자라고 자처하며, 비트코인의 큰 장점 중 하나는 정부로부터 독립적이라는 점을 주장한다. 그러나 지금 한 공화당 상원의원이 납세자 600억 달러 이상(현재 비트코인 가격을 고려할 때)을 들여 암호화폐 전체 재고의 약 5%를 인수하자고 제안하고 있다.

트럼프는 미국 정부가 단지 법 집행 기관이 압수한 모든 비트코인을 보유하기만 하면 된다는 더 온건한 제안을 했다. 이러한 비트코인을 보유하는 경제적 이점은 무엇일까? 조지타운 대학교의 금융 경제학자 제임스 앤젤은 「가장 큰 이점은 비트코인의 최대 사용자들이 트럼프에게 투표하게 만든다는 것이다」라고 말했다.

미국 정부가 비트코인과 기타 암호 자산을 인정한다면 많은 암호화폐 종사자들이 분명 이익을 얻겠지만, 이 산업의 주요 목표는 암호 자산을 주류 투자 세계에 통합하면서 가능한 한 적은 규제를 유지하는 것이다. 켈레허는 우리가 이 이야기가 발전하는 것을 이미 보았다고 말했다. 2000년, 미국 의회는 특정 금융 파생상품을 규제에서 면제하는 상품선물현대화법을 통과시켰다. 이러한 계약의 가치는 기초 자산의 가격에 연동된다. 이후 몇 년 동안, 신용부도스왑과 같은 모기지 파생상품의 발행이 급증했다. 많은 대형 은행들은 결국 이러한 파생상품으로 인해 재정적으로 붕괴되었다. 부동산 시장이 붕괴되었을 때, 기초 모기지 증권의 가치가 폭락하고, 전체 금융 시스템이 무너져 결국 납세자의 돈으로 구제되었다.

암호화폐에 대한 잠재적 위험에 대한 가장 강력한 반박은 디지털 자산 가격의 붕괴가 더 넓은 금융 시스템에 큰 영향을 미치지 않는다는 것이다. (2021년과 2022년 동안 비트코인의 가치는 3분의 2 이상 하락했다.) 그러나 켈레허가 지적한 바와 같이, 그 붕괴는 규제 기관이 암호화폐와 암호 자산을 금융 시스템과 분리하려고 고집하는 환경에서 발생했다. 켈레허는 「상상해보라. 만약 붕괴가 암호화폐가 규제를 완화하고 은행 시스템에 완전히 통합된 상황에서 발생했다면, 비트코인 가격에 연동된 수많은 파생상품이 존재했을 것이고, 이러한 부채는 은행의 자산 부채표에 널리 퍼져 있었을 것이다. 그러면 우리는 2008년의 상황으로 돌아가게 될 것이다」라고 말했다.

이것은 최악의 상황일 수 있지만, 더 큰 문제는 우리가 느슨한 금융 규제의 위험을 이미 보았다는 것이다. 모기지 증권은 적어도 더 큰 사회 집단에 서비스를 제공한다. 예를 들어 주택 소유권 확대와 같은 것이다. 설사 누군가 암호 자산이 사회에 상당한 도움을 줄 수 있다는 것을 발견하더라도, 그들은 이를 계속 숨기기로 선택할 것이다. 그러나 이 말을 마라라고 라고 하는 암호화폐 신자에게 전하지 말라. 그는 여전히 캠페인 자금을 모금하고 운동화를 팔아야 한다.