새로운 것을 사고 오래된 것을 팔지 않는, 바이낸스 거래소에 상장된 새로운 코인을 추구하는 사람들은 돈을 벌었나요?

며칠 전, 한 친구가 저에게 메시지를 남겼습니다: 어떻게 하면 Binance에 상장될 그런 암호화폐를 미리 구매할 수 있을까요?

이것은 매우 좋은 질문입니다. 많은 사람들이 알고 있듯이, 어떤 토큰이 주요 거래소(예: Binance, OKX, Coinbase 등)에 상장된다면, 이는 해당 토큰의 상승 촉매제가 될 것입니다. 하지만 문제는 이러한 내부 정보는 아마도 극소수의 거래소 내부 관계자나 관련 이해관계자만이 미리 알 수 있다는 것입니다. 만약 제가 어떤 코인이 다음에 Binance에 상장될지를 정확히 알 수 있다면, 저 역시 눈을 감고 구매할 것입니다. 이러한 코인은 최소한 공식 상장 첫날에는 상당한 수익을 얻을 가능성이 높습니다.

제가 이 질문에 대한 답을 할 수는 없지만, 이 문제를 언급했으니 다른 몇 가지 관점에서 간단히 이야기해 보겠습니다.

1. Binance에 상장된다는 것은 반드시 상승한다는 의미인가?

대부분 사람들의 직관적인 느낌이나 역사적 데이터를 보면, 어떤 토큰이 Binance에 상장되면 기본적으로 안정적이라고 할 수 있습니다. MemeCoin의 경우는 더욱 그렇습니다. 이는 반드시 한 차례의 상승을 가져올 것이며, Binance에 상장된다는 것은 유동성의 증가(거대한 사용자 수를 가진 Binance 덕분), 신뢰도와 인지도 향상, 전문 팀이나 시장 조성자가 이를 추진하거나 육성하는 등의 의미를 가집니다.

그러나 이것이 Binance에 상장된 모든 토큰이 계속 상승할 것이라는 의미는 아닙니다. 서로 다른 역사적 시기에 따라 다르게 나타나는 경우도 있습니다. 예를 들어:

지난번 상승장 동안, 2020년 9월부터 2021년 11월까지의 예를 들면, 그 당시 암호화 시장의 주요 서사는 DeFi와 다양한 높은 APR 프로젝트였습니다. 그 상승장 동안 사람들은 프로젝트의 기본면이나 토큰 경제학을 깊이 이해할 필요 없이, 어떤 프로젝트가 Binance에 상장될 기회를 가지면 눈을 감고 구매하면 돈을 벌 수 있다는 직관적인 느낌을 받았습니다.

하지만 이번 상승장 주기가 시작되면서 주요 서사가 크게 변화했습니다. 특히 작년(2023) 3월경부터 ARB 에어드랍의 열기가 시장을 폭발시키면서 다양한 서사가 상대적으로 초기 폭발 단계에 접어들었습니다. Layer2, 에어드랍, AI, Memes, BRC20 등 다양한 핫한 개념이 점점 더 많은 사람들의 관심을 끌고 논의되고 있습니다.

그 후 얼마 지나지 않아, 작년 5월 RDNT가 시작되면서 Binance Launchpool이 다시 사람들의 시야에 들어오고 일부 사람들의 참여를 끌어냈습니다(그 이전의 Launchpool은 2022년에 있었습니다). 사실 그 시점부터 어떤 관점에서 보면, 이번 상승장이 곧 시작될 것임을 예고하는 것처럼 보였습니다. 다만 그 당시에는 많은 사람들이 이를 주목하지 않았습니다.

하지만 시간이 지나면서 Binance의 상장 속도가 점점 더 잦아지면서, 점점 더 많은 사람들의 불만을 초래했습니다. 올해 5, 6월경에는 많은 사람들이 공개적으로 Binance의 빈번한 신규 상장이 '채굴'이라고 불평했습니다. 그 당시 Binance 공동 창립자인 허이(何一)가 이에 대한 긴 글을 발표한 기억이 납니다. 아래 그림과 같습니다.

물론, 이러한 불만을 제기하는 사람들을 비난할 수는 없습니다. 왜냐하면 일부 신규 코인이 Binance에 상장된 후 실제 성과가 많은 사람들을 실망시켰기 때문입니다. 예를 들어, 이전에 많은 사람들이 구매한 CATI는 상장 이틀째부터 가격이 계속 하락했습니다. 아래 그림과 같습니다.

이로 인해 일부 사람들, 특히 이전 두 번의 상승장을 경험한 '오래된 투자자'들은 매우 불쾌감을 느낄 수 있습니다. 그들은 처음부터 갇힌 것처럼 느끼며, 그들의 역사적 경험에 따르면 Binance에 상장된 코인은 상승장 동안 이러한 성과를 보여서는 안 된다고 생각합니다.

사실 위의 이러한 문제들은 여러 가지 원인으로 인해 발생할 수 있습니다. 각 상승장마다 유사한 점이 있지만, 분명히 다른 점도 있습니다. 우리는 역사적 경험을 완전히 복사할 수는 없습니다. 특히 올해(2024) BTC와 ETH ETF가 연이어 통과되면서 암호화 시장의 발전 논리는 이미 크게 변화했습니다. 이전의 상승장에서는 Binance에 상장된 토큰을 구매하면 상승장 동안 돈을 벌 수 있었지만, 이번 상승장이 진행됨에 따라 우리는 이 문제를 그렇게 절대적으로 바라보아서는 안 됩니다. 이 문제는 우리가 따로 정리하고 바라봐야 할 필요가 있습니다:

우선, Binance에서 TGE를 진행하는 프로젝트에 대해.

TGE, 즉 Token Generation Event는 직역하면 '토큰 생성 이벤트'를 의미하며, 여기서는 Binance에서 최초로 상장된 프로젝트를 이해할 수 있습니다. 예를 들어 DOGS, CATI, HMSTR 등의 토큰입니다. 이러한 프로젝트가 상장된 후 좋은 성과를 지속할 수 있는지는 Binance에서의 최초 상장도 한 요소지만, 더 많은 것은 프로젝트의 서사 능력과 상장 시 선택한 기회(시장 시점)를 봐야 합니다. 만약 서사 능력 + 기회가 모두 완벽하다면, 토큰이 Binance에 상장된 후에도 지속적으로 누군가가 이를 인수할 것입니다.

둘째, Binance에 상장되기 전에 이미 TGE를 진행한 프로젝트입니다.

우리가 잘 아는 PEPE, WIF, TON, RON 등의 토큰은 사실 Binance에 상장되기 전에 이미 TGE를 진행했습니다. 즉, 이러한 프로젝트는 Binance에 상장되기 전에 이미 일정 기간의 축적과 발전을 겪었으며, 일부 프로젝트는 비교적 완벽한 제품과 커뮤니티 기반을 구축했습니다. 이러한 토큰은 본래 일정한 대중 기반(유동성과 거래량)을 가지고 있습니다. 이러한 프로젝트가 Binance에 상장되는 것은 프로젝트 측과 Binance 모두에게 윈-윈의 선택이라고 할 수 있습니다.

따라서 현재 잠재력이 있고 Binance에 상장될 가능성이 있는 프로젝트를 쫓고 있는 친구들에게 우리의 조언은, 당신의 생각을 조금 바꿀 필요가 있다는 것입니다. Binance에 상장될 가능성이 있는 코인이 반드시 당신에게 돈을 벌게 해줄 것이라는 것이 아닙니다. 당신은 추가적으로 구분을 하고, 해당 프로젝트의 서사 능력과 현재의 시장 시점(예: 비트코인의 움직임, 거시 경제 환경 등)을 종합적으로 평가해야 할 필요가 있습니다.

2. Binance가 상장 수수료를 받는다고 들었습니다?

이 부분은 저도 정확히 알지 못합니다. 왜냐하면 저는 Binance의 상장에 참여한 적이 없기 때문입니다. 아래에서 제가 말하는 것은 모두 소문이나 루머입니다. 간단히 참고하시기 바랍니다:

• Binance가 며칠 전(10월 22일) 새로 상장한 SCR(Scroll)은 프로젝트 측이 1억 달러의 상장 수수료를 지불하고 우선 상장했다고 합니다.

• Binance에 상장된 프로젝트는 프로젝트 측이 500만 달러 가치의 BNB를 보유하고 스테이킹해야 하며, 추가로 토큰 공급 총량의 8%를 수수료로 지불해야 한다고 합니다.

결론적으로, Binance에 상장되기를 원하는 코인은 기본적으로 두 가지 유형이 있습니다: 하나는 프로젝트 측이 대량의 자금을 투자하여 Binance에 상장해야 하는 경우로, 대부분 높은 FDV를 가진 토큰입니다. 일반 소액 투자자가 참여하는 것은 대개 인수하는 것입니다. 다른 하나는 토큰 자체가 이미 비교적 좋은 기반을 가지고 있으며, Binance도 이러한 유동성을 잡아야 하는 경우입니다.

물론, Binance/Coinbase/Paradigm/A16Z 등에서 투자한 프로젝트(즉, Binance 투자 배경이나 자금력이 있는 프로젝트)가 Binance에 상장될 가능성이 가장 높다고 생각하는 사람들도 있습니다. 이것도 하나의 선택 방향이 될 수 있으며, 관심 있는 친구들은 적절히 연구하고 매수할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

3. Binance에 상장된 토큰의 전체 성과는 어떤가요?

2024년 이후 Binance에 상장된 모든 토큰 중, 만약 당신이 상장과 동시에 직접 구매했다면, 6종의 토큰을 제외하고 나머지 토큰은 현재 손실 상태입니다. 상승폭이 가장 큰 것은 NEIRO로, 9월 16일 상장 이후 상승폭이 379%입니다. 또한 절반 이상의 토큰이 최소 30-80% 하락했으며, 하락폭이 가장 큰 토큰은 AEVO로, 3월 13일 상장 이후 하락폭이 88%에 달합니다. 아래 그림과 같습니다(표 데이터는 본문 작성 시점 기준).

결론적으로, 어떤 프로젝트(토큰)의 가격 상승이나 하락은 다양한 요인에 의해 결정됩니다. Binance에 상장되는 것은 그 중 하나의 촉매제일 뿐입니다. 비록 모든 Binance에 상장된 토큰이 첫날에 큰 상승폭을 보이지만, 이러한 상승 추세가 지속될 것이라는 보장은 없습니다. 우리는 현재의 시장 시점, 프로젝트의 기본면 및 서사 능력 등을 동시에 고려해야 합니다.

많은 사람들은 새로운 것을 선호하고 오래된 것을 선호하지 않기 때문에, 때때로 그들은 잠재력이 있거나 방금 거래소(예: Binance)에 상장된 신규 코인을 쫓습니다. 사실 새로운 것을 선호하고 오래된 것을 선호하지 않는다는 말은 이전의 글에서도 언급한 바 있습니다. 그러나 모든 사물은 변증법적으로 바라봐야 하며, 그렇지 않으면 한 극단에서 다른 극단으로 쉽게 빠질 수 있습니다.

하지만 전반적으로, 이미 Binance에 상장된 프로젝트에 참여하는 것은 위험 관점에서 볼 때, 언제든지 RUG가 발생할 수 있는 DEX의 저질 프로젝트보다 훨씬 나은 선택입니다. 우리는 상승만을 받아들이고 하락은 받아들이지 않을 수 없습니다. 만약 시장의 변동(구매한 프로젝트 토큰의 가격 변동)을 감당할 수 없다면, 어떤 거래에도 참여해서는 안 됩니다.

이번 내용은 여기까지입니다. 더 많은 글은 화리화외 홈페이지를 통해 확인할 수 있습니다. 위의 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 교류를 위한 것이며, 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다.