앰버가 나스닥에 상장, 10개 이상의 기업이 상장 대기 중, 암호화 "IPO" 원년이 시작되다

저자: flowie, ChainCatcher

최근 Amber Group 산하 디지털 자산 관리 플랫폼 Amber Premium이 미국 상장 기업 iClick Interactive와의 합병을 공식적으로 완료하였으며, 합병 후 회사 이름은 "Amber International Holding Limited"로 변경되었고 어제 새로운 주식 코드 "AMBR"로 나스닥에서 거래를 시작했습니다.

AMBR의 어제 종가는 11달러였으며, 총 거래액은 306만 달러, 총 시가총액은 9.6억 달러입니다.

Amber Group 외에도 올해 초부터 현재까지 비트코인 보상 금융 서비스 회사 Fold Holdings(FLD)도 나스닥에 상장되었으며, Circle도 올해 IPO를 완료할 계획입니다.

여러 암호화폐 회사들이 상장 계획을 추진하고 있습니다. 지난주 블룸버그에 따르면, Gemini는 비밀리에 IPO 신청을 하였으며, 골드만삭스와 씨티그룹과 협력하여 이번 발행을 진행하고 있습니다. 또한 암호화폐 거래소 Kraken은 2026년 1분기에 IPO를 진행하기 위해 적극적으로 준비하고 있습니다.

트럼프 대통령 취임 이후 암호화폐 친화적인 환경이 조성되면서 2025년이 암호화폐 "IPO" 원년이 될 것으로 예상됩니다.

설립 8년, 6억 달러 이상 자금 조달, Amber 드디어 상장

2021년 10월, Amber Group의 공동 창립자이자 CEO인 Michael Wu는 《南华早报》와의 인터뷰에서 향후 2년 내에 상장을 적극적으로 고려하고 있으며, 미국이 최우선 장소라고 밝혔습니다.

최초 예상 상장 시점보다 다소 늦어졌지만, Amber Group은 마침내 미국에서 합병 상장을 완료하게 되었습니다.

이번 합병 상장에 참여한 주체인 Amber DWM은 Amber Group 산하 디지털 자산 관리 사업인 Amber Premium의 지주 회사입니다. Amber Premium은 주로 고액 자산 고객과 기관에 자산 관리 솔루션을 제공합니다.

Amber DWM은 합병 전에 자산 재구성을 진행하였으며, 자회사 거래소 플랫폼 WhaleFin Markets Limited의 모든 지분을 인수하는 등의 작업을 포함했습니다. 합병 계약에 따르면, Amber DWM의 주주는 합병 후 회사의 약 90%의 지분과 97%의 의결권을 보유하게 됩니다.

Amber Group의 공동 창립자 Michael Wu는 합병 후 회사 Amber International의 이사회 의장을 맡아 전략 방향을 제공할 예정이며, 또 다른 공동 창립자인 Wayne Huo는 CEO 겸 이사로 임명되어 회사의 일상 운영을 책임지게 됩니다.

오랜 역사를 가진 암호화폐 자산 관리 회사인 Amber Group은 2017년부터 현재까지 방대한 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 핵심 사업은 고액 자산 개인 및 기관에 맞춤형 디지털 자산 관리 서비스를 제공하는 것입니다. 이를 통해 양적 거래 및 전문 전략을 통해 사용자가 디지털 자산을 관리하고, 시장 조성 서비스 및 암호화폐 파생상품 거래 서비스 등을 제공합니다.

웹사이트에 따르면, Amber Group의 누적 거래량은 1조 달러에 달하며, 기관 고객은 2000명 이상입니다.

자산 관리 규모와 수익 측면에서 Amber Group은 최근 2년 동안 구체적인 재무 데이터를 거의 공개하지 않았습니다. 최신 공개 데이터는 2022년에 머물러 있으며, 2022년 Amber는 자산 규모가 50억 달러를 초과한다고 밝혔고, 2022년 상반기 수익은 2.5억 달러였습니다.

2020년부터 2022년까지는 Amber Group이 빠르게 확장한 시기로, 자산 관리 규모가 크게 증가했으며, 이 기간 동안 Amber Group은 최소 4회의 자금 조달을 완료하였고, 총 자금 조달액은 약 6.3억 달러에 달했습니다. 투자자는 텐센트, 세쿼이아 차이나, 타이거 글로벌, 타이거 증권 등 전통적인 투자 기관과 분산형 자본, 판테라 캐피탈, 패러다임, 코인베이스 벤처스 등 Web3 투자 기관이 포함되었습니다.

2022년에는 텐센트가 주도한 2억 달러 B 라운드 자금 조달 시 기업 가치는 이미 30억 달러에 도달했습니다.

하지만 이후 FTX의 폭락으로 시장이 깊은 하락세에 접어들면서 Amber Group도 큰 조정기를 맞이하게 되었습니다.

Amber Group은 FTX 플랫폼에서 약 6000만 달러가 동결되었으며, Amber는 이 자금이 총 거래 자본의 10%에 불과해 큰 영향을 미치지 않았다고 주장했습니다. 그러나 시장은 여전히 Amber Group과 같은 자산 관리 플랫폼에 대한 신뢰 문제를 겪고 있으며, 특정 제품은 FTX의 디폴트로 인해 명백한 "철회"에 직면하고 있습니다.

Amber Group은 전략 및 조직 조정을 할 수밖에 없었고, 직원 수는 최고 1100명에서 약 300명으로 줄어들었으며, 메타버스 프로젝트와 C단계 사업을 중단했습니다.

Amber는 원래 30억 달러의 가치를 가지고 B+ 라운드에서 1억 달러를 추가로 조달할 계획이었으나, 시장 붕괴와 회사 내부 조정으로 인해 C 라운드로 전환할 수밖에 없었습니다. Michael Wu는 블룸버그와의 인터뷰에서 C 라운드의 가치는 30억 달러 이하라고 인정했지만, 구체적인 숫자는 공개하지 않았습니다.

시장 폭락으로 인해 암호화폐가 엄격한 규제 시대에 접어들면서 Amber의 사업도 영향을 받았고, Amber Group의 IPO 계획도 지연되었습니다.

현재 트럼프 대통령의 취임으로 암호화폐 규제가 완화되면서 전통 금융과 암호화폐 금융의 융합 추세 속에서 Amber에게는 좋은 상장 기회가 되고 있습니다.

상장을 통해 Amber Group은 더 많은 자금을 확보할 수 있으며, 규제 추세에 부합하고 더 높은 수준의 투명성과 규범성을 통해 더 많은 기관 고객을 유치할 수 있으며, 초기 투자자에게는 출구 통로를 제공합니다.

Amber가 발표한 보도 자료에 따르면, 나스닥 상장 이후 Amber International은 네 가지 분야에서 확장을 추진할 예정이며, 그 중 하나는 규제 준수를 강화하는 것입니다. Amber는 토큰화된 RWAs와 기관 수준의 규제 투자 제품을 출시하고, 자산 관리 회사, 프라이빗 뱅크 및 규제된 금융 기관과의 협력을 확대할 것입니다.

10개 이상 상장 대기 중, CeFi가 암호화폐 IPO 물결 주도

트럼프가 당선된 이후, 골드만삭스, JP모건 등 월스트리트 기관들이 IPO 기회를 찾고 있는 암호화폐 시장 고객에 주목하기 시작했습니다. ARK Invest는 트럼프 정부가 미국 암호화폐 회사에 IPO 창구를 다시 열어줄 것이라고 언급한 바 있습니다.

실제로 트럼프 당선 이후 여러 암호화폐 회사들이 미국에 상장되었습니다. SPAC(특수 목적 인수 회사)를 통한 상장은 암호화폐 회사들이 선호하는 가장 빠른 상장 방법입니다.

일본 암호화폐 거래소 Coincheck는 2024년 12월 11일 합병 상장을 완료했습니다. 올해 현재까지 Amber와 Fold Holdings 두 개의 암호화폐 회사가 미국 주식 상장을 완료했습니다.

이전에 여러 번의 상장 우여곡절을 겪었던 암호화폐 선두 기업들도 이 기회를 잡고 IPO 계획을 추진하고 있습니다.

불완전한 통계에 따르면, 최근 10개 이상의 암호화폐 회사가 IPO 계획을 추진하고 있으며, 관련 진행 상황은 다음과 같습니다:

• Kraken: 블룸버그에 따르면, 암호화폐 거래소 Kraken은 2026년 1분기에 IPO를 진행하기 위해 적극적으로 준비하고 있습니다. 이전에 바이든 정부의 암호화폐 산업에 대한 엄격한 규제로 인해 Kraken의 상장 계획이 한때 차질을 빚었습니다.
• Gemini: 블룸버그 및 X 플랫폼의 여러 소식에 따르면, Gemini는 비밀리에 IPO 신청을 제출하였으며, 골드만삭스와 씨티그룹과 협력하여 추진하고 있으며, 가장 빠르면 2025년 내에 상장할 수 있습니다. 회사는 이전에 CFTC와 500만 달러의 합의를 이루었고, SEC의 조사가 종료되었음을 발표하여 상장을 위한 일부 규제 장벽을 제거했습니다.
• Circle: 지난해 1월 Circle은 IPO를 재개하였으며, 여전히 규제 심사를 기다리고 있습니다. Circle의 IPO는 매우 우여곡절이 많았으며, 2021년 SPAC을 통한 상장 계획은 시장 조건 악화로 취소되었습니다. Polymarket의 예측 시장 데이터에 따르면, 현재 Circle이 2025년에 IPO를 완료할 확률은 59%입니다.
• Bgin Blockchain: 암호화폐 채굴 장비 제조업체 Bgin Blockchain은 2월에 IPO를 신청하였으며, 예상 모금액은 5000만 달러입니다.
• BitGo: Aggr News에 따르면, BitGo는 2025년 하반기에 IPO를 고려하고 있습니다.
• Bullish Global: CoinGape와 블룸버그에 따르면, Bullish Global(피터 틸이 지원하는 암호화폐 거래소, CoinDesk 모회사)은 Jefferies와 협력하여 IPO를 탐색하고 있으며, 2025년 내에 추진할 계획입니다. 이전의 SPAC 계획(2021년)은 실패했습니다.
• eToro: Crypto Briefing 등 보도에 따르면, eToro는 미국 IPO 신청을 비밀리에 제출하였으며, 목표 가치는 50억 달러를 초과하고, 골드만삭스, Jefferies 및 UBS가 관리할 예정이며, 2025년 2분기에 뉴욕에 상장할 계획입니다.
• Ionic Digital: 지난해 10월 21일, Ionic Digital은 IPO 계획을 재개한다고 발표했습니다. 2024년 11월에는 2025년 1분기 또는 2분기에 공개 거래 회사가 될 것으로 예상한다고 밝혔으나, 구체적인 날짜는 아직 정해지지 않았습니다.
• Blockchain.com: 지난해 10월, CoinDesk는 회사가 IPO를 위해 "투자은행 면접"을 진행하고 있다고 보도하였으며, 골드만삭스와 모건스탠리와의 협력이 이루어지고 있음을 암시하며, 여전히 상장 준비를 진행 중이지만 구체적인 일정은 정해지지 않았습니다.

또한, Bankless는 Digital Currency와 Consensys가 올해 IPO를 할 가능성이 있는 경쟁자로 언급했습니다. 암호화폐 자산 관리 회사 Bitwise는 인프라 제공업체 Anchorage Digital, 토큰화 회사 Figure 및 분석 서비스 Chainalysis도 곧 상장될 주요 후보자라고 밝혔습니다.

상장된 암호화폐 회사나 IPO를 계획 중인 회사들을 보면, 이번 암호화폐 IPO 물결은 여전히 주요 거래소와 CeFi 자산 관리 회사들이 주도하고 있습니다.