要点内容

이번 달 Solana의 DePIN 생태계에 두 명의 대장이 추가되었습니다. 공유 WiFi 기반의 ROAM은 3월 6일 Bybit와 Kucoin 등 주요 거래소에 상장되었으며, 노드 수는 DePIN 트랙에서 네 번째로 증가하고 하드웨어 장치는 전체 네트워크에서 1위를 차지했습니다. Solana 재단의 전 전략 책임자인 Austin Federa가 Solana 공동 창립자 및 Dragonfly, Multicoin 등 주요 VC와 함께 2800만 달러를 조달하여 분산형 대역폭 프로젝트 DoubleZero를 출시했습니다. 이 프로젝트는 web3를 위해 web2 기반 인프라를 기반으로 한 통신 고속도로를 만드는 것을 목표로 하며, web3가 현재 직면하고 있는 네트워크 지연 문제를 근본적으로 해결할 것으로 기대됩니다.
또한, 2025년 3월 14일 기준으로 Solana 기반 DePIN 생태계는 상당히 발전하여 시가 총액이 250억 달러를 초과하였으며, 약 78개의 DePIN 프로젝트가 있으며, 각각 무선 통신(예: Helium), 컴퓨팅 자원(예: Render Network), 지리 위치(예: Hivemapper), 클라우드 스토리지(예: GenesysGo SHDWDrive) 등 여러 하위 분야를 포괄하고 있습니다.
Solana는 높은 처리량, 낮은 거래 비용, 성숙한 개발자 생태계 및 많은 사용자 지지를 바탕으로 DePIN 프로젝트의 선호 플랫폼이 되고 있으며, DePIN 제국 생태계가 Solana에서 자생하고 있는 것을 보고 있습니다.

一、DePIN赛道重要项目分析

1、DoubleZero------基于Solana构建web3的高速公路

3월 10일, 전체 암호화 시장이 부진할 때, 또 다른 DePIN 다크호스 프로젝트 DoubleZero Foundation이 주요 VC로부터 2800만 달러의 대규모 투자를 받았습니다.
DoubleZero Foundation은 어떤 존재이며, 왜 전체 시장이 침체된 상황에서 이렇게 큰 투자를 받을 수 있었을까요?
저는 핵심 요점을 다음과 같이 요약했습니다:
++（1）창립 팀은 풍부한 블록체인 프로젝트 경험을 가지고 있으며, 이미 성공적인 사례가 있습니다. 또한, 창립자는 업계에서 많은 자원을 보유하고 있으며, 호화로운 생태 자원을 가지고 있습니다.++
DoubleZero의 창립자 Austin Federa는 이전에 Solana 재단의 전략 책임자(Head of Strategy)로, Solana 생태계의 초기 부상에 중요한 역할을 한 인물입니다. Solana 재단 재직 중 그는 글로벌 시장 전략을 담당했으며, USDC와 USDT의 Solana 통합을 추진하는 등 여러 주요 프로젝트에 직접 참여했습니다.
또한 Austin Federa는 Solana 핵심 팀(Anatoly Yakovenko 및 Raj Gokal 포함)과 깊은 관계를 맺고 있으며, 이 관계 덕분에 Double Zero는 초기부터 Solana 생태계의 자원 지원과 시장 인정을 받을 수 있었습니다.
++（2）투자 팀이 호화롭고, Solana 창립자들이 공동 투자하여 Solana의 DePIN 전략 배치를 명확히 지지합니다.++
아래 그림은 DoubleZero의 투자자 팀입니다. 암호화圈의 투자 구조에 익숙하다면 Dragonfly와 Multicoin의 영향력이 얼마나 큰지 알 수 있습니다. 그들은 Solana 생태계의 장기 지원자일 뿐만 아니라 여러 주요 프로젝트(예: Multicoin의 초기 Solana 투자, Dragonfly의 Serum 참여)에서 중요한 역할을 했습니다.

또한, 주요 VC 외에도 Solana 생태계 내부의 자금력도 이번 투자 라운드에서 핵심 역할을 했으며, Solana Ventures와 Solana Labs의 공동 창립자인 Anatoly Yakovenko와 Raj Gokal도 엔젤 투자자로 참여했습니다.
어떤 비이성적인 관점에서 보면, 이는 거의 다른 사람에게 "이것이 내 친아들이다"라고 선언하는 것과 같습니다.
DoubleZero의 투자는 Solana 재단이 DePIN 생태 전략을 발표한 직후에 이루어진 첫 번째 명확한 투자 프로젝트입니다.
따라서 우리는 Solana 공식이 직접 지원하고, Austin이 혼자서 싸우는 것이 아니라 Solana의 전체 자원 풀을 가지고 들어온 것이라고 생각합니다. 이는 자금, 기술, 시장 자원의 전면적인 경향을 나타냅니다. 전체 DePIN 트랙에 있어 이는 분명히 중요한 신호입니다: Solana 생태계가 물리적 인프라 네트워크를 적극적으로 배치하고 있으며, Double Zero가 그 선두에서 돌진하는 "선봉"일 수 있습니다.
++（3）기술 솔루션이 선도적이며, web3 트랙의 고속도로를 구축하여 web3 프로젝트가 web2처럼 원활하게 진행될 수 있도록 합니다;++
현재 Web3 트랙은 많은 문제에 직면해 있으며, 인프라 층에서 공공 인터넷 대역폭 제한 및 비결정적 라우팅 문제로 인해 Web3 프로젝트가 종종 Web2처럼 원활하게 진행될 수 없습니다. 공공 대역폭 제한과 비결정적 라우팅 문제를 해결하더라도, 검증자 간 지연 문제를 해결하지 못하면 Web3 프로젝트는 여전히 Web2처럼 원활하게 진행될 수 없습니다.
DoubleZero는 현재 web3의 이러한 인프라 층 문제를 해결하기 위해 태어났습니다.

위의 구조에서 DoubleZero의 독특한 이중 링 아키텍처(Two-Ring Architecture)를 볼 수 있습니다. Outer Ring(외환)은 공공 인터넷에 연결되어 하드웨어(예: FPGA)를 사용하여 공격 방어, 서명 검증 및 거래 필터링을 수행하며, Inner Ring(내환)은 전용 대역폭 라인을 통해 필터링된 트래픽을 처리하고 합의를 구축합니다.
우선, 외환은 공공 인터넷에 연결되어 하드웨어(예: FPGA)를 사용하여 공격 방어, 서명 검증 및 거래 필터링을 수행합니다;
이점은 전용 하드웨어를 통해 들어오는 쓰레기 및 중복 거래를 미리 필터링하여 검증자의 부담을 줄이고 블록체인이 필터링 자원을 공유할 수 있게 하여 각 검증자가 개별적으로 제공할 필요가 없도록 합니다.
둘째, Inner Ring(내환)은 전용 대역폭 라인을 통해 필터링된 트래픽을 처리하고 합의를 구축합니다. 명확한 메시지 라우팅, 추적 및 우선 순위 관리를 통해 통신 효율성을 높일 수 있습니다.
구체적인 기술 처리 프로세스에 대한 공식 공개 정보는 다음과 같습니다:
（1）Outer Ring은 첫 번째 방어선으로, 주로 쓰레기 거래, DDoS 공격 및 악의적인 계약 호출과 같은 무효 트래픽을 필터링하는 역할을 합니다. 자율적 트래픽 필터링 메커니즘을 통해 머신 러닝 및 휴리스틱 규칙을 이용하여 거래 패턴을 실시간으로 분석하고 악의적인 트래픽을 정확하게 식별하고 차단하여 유효한 거래만 블록체인 메인넷에 들어갈 수 있도록 보장합니다.
동시에 Outer Ring은 분산형 제로 라이센스 광섬유 기여에 의존하여 네트워크의 독립적인 기여자로부터 물리적 인프라를 제공받아 데이터 패킷의 진위와 우선 순위를 보장합니다. 모든 거래는 Inner Ring에 들어가기 전에 Outer Ring의 기본 유효성 검사를 거쳐 무효 거래가 핵심 네트워크에 들어가는 것을 줄이고 전체 처리 효율성을 높입니다.
（2）Inner Ring에 들어가는 거래는 모두 엄격한 선별을 거쳤기 때문에 효율적인 거래 처리에 집중할 수 있습니다. Inner Ring은 Solana와 유사한 고성능 아키텍처를 채택하여 초고 TPS(초당 거래 수)를 지원하며, 거래 확인 시간을 극도로 단축시켜 대량 거래 수요에 대응할 수 있습니다.
네트워크의 원활함을 더욱 높이기 위해 Double Zero는 무상태 검증 모드를 채택하고 있으며, 이 경량 거래 처리 방식은 전통적인 블록체인의 상태 저장 방식에 비해 전체 네트워크의 운영을 더욱 원활하고 효율적으로 만듭니다.

2、Roam------基于Solana构建的Web3 版星链

3월 6일, 또 다른 Solana 블록체인 기반의 분산형 무선 네트워크 프로젝트 Roam이 Kucoin과 Bybit에 상장되었으며, 유통 시가 총액은 6000만 달러를 초과하여 DePIN 트랙에서 Solana에 또 다른 강자를 추가했습니다.
（1）Roam은 어떤 프로젝트인가요?
ROAM은 Solana 블록체인을 기반으로 한 분산형 무선 네트워크 프로젝트로, 전 세계적으로 원활하고 안전한 WiFi 및 eSIM 연결을 제공하는 것을 목표로 하며, 전 세계적으로 개방된 무선 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. 블록체인 기술을 통해 자동 네트워크 전환 및 안전한 연결을 실현하며, 개인, 스마트 장치 및 AI 에이전트를 지원합니다.
현재 230만 명 이상의 사용자와 200만 개의 WiFi 노드를 보유하고 있으며, 190개 이상의 국가를 커버하고 있어 DePIN 분야에서 상위 순위를 차지하고 있습니다.
토큰 $ROAM의 총 공급량은 10억 개이며, 600만 개는 채굴 및 커뮤니티 활동에 사용되며, 사용자는 WiFi를 제공하거나 네트워크를 검증하여 토큰을 획득할 수 있습니다.
Messari 2024년 보고서에 따르면, ROAM은 100만 개 이상의 활성 노드를 보유한 DePIN 프로젝트 중에서 네 번째로 순위가 높으며, 하드웨어 노드 수에서는 1위를 차지하고 있습니다. 경쟁자는 Helium 및 DIMO 등이지만, ROAM의 글로벌 커버리지와 사용자 규모는 그에게 유리한 점을 제공합니다.
엘론 머스크의 스타링크가 우주 공간 기반의 통신 시스템을 구축했다면, 저는 Roam을 지상 통신 네트워크 기반의 web3 버전 스타링크 시스템이라고 부르고 싶습니다.
（2）기술적 장점
ROAM은 OpenRoaming™ WiFi 및 eSIM 기술을 활용하여 사용자가 WiFi 접근을 제공하거나 네트워크 성능 데이터를 공유할 수 있으며, 동시에 ROAM은 분산형 신원(DID) 및 검증 가능한 증명(VC)을 사용하여 사용자가 WiFi를 공유하고 사용할 때 데이터 유출 위험이 없도록 보장하여 개인 정보와 보안을 확보합니다.
구체적인 기술 아키텍처와 기능은 다음과 같습니다:

• OpenRoaming™ Wi-Fi: 무선 광대역 연합(WBA) 표준을 준수하며, 사용자가 서로 다른 WiFi 네트워크 간에 원활하게 전환할 수 있도록 하여 지속적인 연결을 보장합니다.
• eSIM 서비스: 160개 이상의 국가에서 스마트 eSIM 서비스를 제공하여 사용자가 전통적인 SIM 카드 없이 데이터 네트워크에 접근할 수 있도록 합니다.
• 블록체인 인센티브 메커니즘: Proof-of-Service 채굴 알고리즘을 채택하여 사용자가 WiFi 서비스를 제공하거나 네트워크 성능을 검증하여 ROAM 토큰을 획득할 수 있습니다.
• 분산형 신원(DID) 및 검증 가능한 증명(VC): 블록체인 기술을 사용하여 사용자 개인 정보를 보호하고 중앙화된 검증자에 대한 의존성을 제거하여 보안성과 분산화 수준을 높입니다.

이 시스템 설계에서 OpenRoaming™ Wi-Fi는 서로 다른 국가 및 지역의 통신 시스템 연결 프로토콜 문제를 해결하고, eSIM은 많은 지역에서 SIM 서비스가 없는 문제를 해결하여 가난한 지역에서도 통신 조건을 창출하는 데 도움을 줄 수 있으며, DID 및 VC 기술은 통신 과정에서 데이터 보안 및 개인 정보 문제를 해결하고 web3 경제 시스템을 도입하여 초기 네트워크 구축 문제를 신속하게 촉발할 수 있습니다.
ROAM이 2024년 개편 이후 빠르게 성장하여 DePIN 트랙의 선두 주자가 된 이유는 Solana 생태계의 흡입 효과 외에도 기술 및 트랙에서의 축적 덕분입니다.
（3） 운영 장점
프로젝트 팀은 web3 트랙에서 수년간 깊이 연구하며, web3 프로젝트의 전술을 잘 이해하고 있으며, web3의 자동화, 공유 인센티브 등의 모델을 통해 네트워크 효과와 초기 사용자를 빠르게 축적했습니다.
ROAM은 사용자가 모바일 애플리케이션을 통해 네트워크 구축에 참여하도록 장려하며, 예를 들어 WiFi 노드를 추가하거나 매일 체크인하거나 친구를 초대하여 Roam Points를 획득할 수 있습니다. 이러한 포인트는 토큰 생성 이벤트(TGE) 이후 ROAM 토큰으로 교환할 수 있습니다.
프로젝트 팀의 자료를 깊이 파고들어보면 ROAM 프로젝트는 2024년 4월 2일에 시작되었지만, 그 이전 프로젝트 이름은 MetaBlox였으며, MetaBlox는 2018년에 처음 설립되었습니다. 수년간의 침체 끝에 2024년에 ROAM으로 브랜드를 변경하고 Solana 메인넷으로 이전했습니다. 이 점에서 볼 때, 어떤 프로젝트의 성공은 이 트랙에서 수년간 깊이 연구한 결과라는 것을 알 수 있습니다. 따라서 현재 시장이 침체기에 있더라도 좋은 프로젝트는 여전히 시간의 주기를 초월하여 시간의 장미를 피울 수 있다고 믿습니다.
요약하자면, ROAM은 훌륭한 무선 네트워크 공유 프로젝트를 제공하며, 이미 훌륭한 네트워크 효과를 형성하였습니다. 현재 유통 시가 총액은 약 1500만 달러로 Grass의 3.6억 달러와 비교하면 상당히 적습니다. 앞으로 ROAM 네트워크에 더 많은 사용자가 참여하게 된다면, 다음 황소장에서는 이 프로젝트의 비상과 부상을 볼 수 있을 것입니다.

二、生态观察

2025년 3월 14일 기준으로 Solana 기반 DePIN 생태계는 상당히 발전하여 시가 총액이 250억 달러를 초과하였으며, 다른 생태계의 DePIN 프로젝트 규모를 훨씬 초과하고 있습니다. 우리는 DePIN 제국 생태계 가 Solana에서 자생하고 있는 것을 보고 있습니다.
공개 데이터에 따르면, Solana에는 약 78개의 DePIN 프로젝트가 있으며(데이터는 Messari 및 DePIN Scan 등 플랫폼의 2024년 통계 기준), 무선 통신(예: Helium), 컴퓨팅 자원(예: Render Network), 지리 위치(예: Hivemapper), 클라우드 스토리지(예: GenesysGo SHDWDrive) 등 여러 하위 분야를 포괄하고 있습니다. Solana의 높은 처리량(이론적으로 50,000 TPS에 달함), 낮은 거래 비용(거래당 약 0.00025 달러) 및 성숙한 개발자 생태계는 DePIN 프로젝트의 선호 플랫폼으로 만들고 있습니다.
현재 Solana의 DePIN 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

• Helium: 세계 최대의 분산형 무선 네트워크로, Solana로 이전한 후 거의 100만 개의 핫스팟을 배치하여 192개 국가를 커버하며 IoT 및 5G 서비스를 제공합니다.
• Render Network: 분산형 GPU 컴퓨팅 플랫폼으로, Ethereum에서 Solana로 이전하여 수천만 프레임의 이미지 데이터를 처리하며 AI 및 미디어 렌더링을 지원합니다.
• Hivemapper: 분산형 디지털 지도 네트워크로, 사용자 기여의 차량 기록 데이터를 통해 Google Maps에 도전하며 여러 도시를 커버하고 있습니다.
• GenesysGo SHDWDrive: 분산형 클라우드 스토리지 솔루션으로, Solana 생태계의 저장 분야에서의 공백을 메우려 하고 있습니다.
• Dabba Network(신생 프로젝트): 인도 브로드밴드 시장에 초점을 맞추어 분산형 방식으로 네트워크 커버리지를 향상시키고 있습니다.

Solana DePIN 프로젝트의 총 시가 총액은 2024년 6월 약 256억 달러에 도달할 것으로 예상되며(DePIN Scan 데이터), 2025년에는 시장 변동성과 프로젝트 성장에 따라 변화할 수 있습니다. Helium, Render 및 Hivemapper와 같은 주요 프로젝트의 완전 희석 평가(FDV)는 100억 달러를 초과했습니다.

위의 표에서 볼 수 있듯이, Solana는 DePIN 트랙에서 다른 퍼블릭 체인에 비해 매우 뚜렷한 이점을 가지고 있습니다:

• 기술 성능 및 비용 측면에서, Solana의 고성능 및 저비용은 Ethereum 등 다른 퍼블릭 체인에 비해 DePIN 프로젝트(예: 마이크로 결제 인센티브)에 특히 유리합니다.
• Proof of History (PoH) 및 병렬 처리 능력은 DePIN 프로젝트의 대량 실시간 데이터(예: IoT 장치 통신, 지도 데이터 업로드)를 처리할 수 있게 하여 DePIN 프로젝트가 web2 프로젝트처럼 원활하고 편안한 경험을 할 수 있도록 합니다.
• 퍼블릭 체인 생태계에서 Solana 재단은 자금 지원 및 해커톤(예: Multicoin Capital과의 협력)을 통해 DePIN 프로젝트 발전을 적극적으로 추진하고 있습니다. 최근에는 Solana DePIN 전용 기금을 설립하여 Solana가 더 많은 우수 프로젝트를 육성할 수 있도록 하고 있으며, 위에서 언급한 첫 번째 프로젝트 DoubleZero가 현재 가장 잘 알려진 프로젝트입니다.

따라서 우리는 Solana가 순수한 Memecoin 퍼블릭 체인이 아니라고 낙관적으로 생각합니다. Solana가 오늘날 이 자리에 서게 된 것은 단순히 MEME 효과 때문이 아니라, 그 깊은 생태 기반과 기술 전파, 그리고 커뮤니티와 프로젝트에 대한 강력한 지원 덕분입니다. 우리는 다음 DePIN 제국의 생태계가 Solana에서 탄생할 가능성이 있다고 낙관적으로 느끼고 있습니다.

三、近期DePIN赛道其他重要事件

1、 2월 1일, DePIN과 AI 전반에 걸쳐 호환되는 모듈형 인프라 IoTeX가 2025년 발전 로드맵을 발표하며 DePIN + AI 생태계에 집중합니다:

• DePIN이 지원하는 물리적 인식 AI

IoTeX는 대형 언어 모델(LLMs)과 DePIN 네트워크 데이터를 결합하여 고급 AI 애플리케이션을 생성하는 오픈 소스 프레임워크 QuickSilver를 출시하였으며, 첫 분기 내에 QuickSilver 테스트넷을 출시할 계획입니다. 개발자는 QuickSilver를 활용하여 기존 DePIN 세계와 새로운 AI 세계를 연결하여 새로운 "인지 가능한 AI 애플리케이션"을 창출할 수 있습니다.

• DePIN + AI 전략적 비축 구축

IoTeX는 IOTX 보유자를 위해 초기 BTC 기반의 DePIN + AI 자산 전략적 비축을 생성할 것입니다. 이 비축은 장기적으로 우수한 토큰 및 자산의 "금고" 역할을 하여 IOTX 보유자의 이익을 보호합니다.

• 커뮤니티 우선

전방위적인 커뮤니티 지원 계획과 DAO 기반의 거버넌스 모델을 결합하여 커뮤니티가 IoTeX의 발전에 직접 참여할 수 있도록 합니다.
2、3월 3일, ETHDenver 2025 기간 동안 열린 DePIN + AI R3al World 정상 회담에서 Blockchain Association 정책 책임자 Salah와 IoTeX 생태 책임자 Larry가 암호화폐와 DePIN + AI의 규제 프레임워크에 대한 미래 지향적인 대화를 나누어 기술 융합과 정책 방향에 대한 심도 있는 고찰을 촉발했습니다.
Salah는 "현재 미국 규제 기관이 DePIN과 같은 물리적 세계와 디지털 세계를 융합하는 혁신 기술을 국가 전략 프레임워크에 포함시키기 위해 탐색을 가속화하고 있다"고 강조했습니다. "미래의 규제 프레임워크는 기술 혁신과 공공 이익의 균형을 맞춰야 하며, DePIN의 투명성과 AI의 설명 가능성이 규제 난제를 해결하는 열쇠가 될 수 있습니다."
Larry는 IoTeX의 실천 경험을 공유하며 "Grayscale, Coinbase와의 규제 협력에서 Blockchain Association DePIN 작업 그룹의 공동 의장 역할까지, 우리는 항상 '검증 가능한 물리적 데이터'를 중심으로 DePIN + AI와 실물 경제의 수요를 정렬시키기 위해 노력해왔습니다."라고 말했습니다.
3、3월 6일, Solana 재단과 Solana 중국 커뮤니티 Solar가 3월 8일 하드웨어의 수도인 심천에서 DePIN 데이 행사를 개최합니다.
Solana 생태계의 신생 DePIN 프로젝트인 Cudis, Starpower, Geodnet, Roam, Aethir, Gradient 및 DeGlass 등이 참석하여 현장 전시 및 공유를 진행합니다.

四、近期行业融资事件

1、2월 27일, Solana 생태계 DePIN 프로젝트 Shaga가 400만 달러의 시드 라운드 자금을 완료했습니다. 이번 라운드는 IOSG Ventures가 주도하였으며, Everyrealm, Amber Group 등과 여러 엔젤 투자자가 참여했습니다.
Shaga는 게임 산업을 재구성하고 하드웨어 제한을 극복하여 초저지연을 제공하여 고성능 게임을 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다.
BlockBeats는 이전에 2024년 6월 25일 Shaga가 100만 달러의 엔젤 라운드 자금을 완료했으며, Arca가 주도하고 MARIN DIGITAL VENTURES, Skybridge20 Ventures, Aurory, Quotient Ventures 및 Solana 공동 창립자 Anatoly Yakovenko, Helium 창립자 Amir Haleem 등의 엔젤 투자자가 참여했다고 보도했습니다.
2、2월 25일, DePIN 프로젝트 Geodnet이 800만 달러의 토큰 자금을 완료했습니다. Multicoin이 주도하였습니다.
Geodnet은 스타트업에 재정적 인센티브를 제공하여 일반인이 물리적 인프라를 호스팅하도록 장려합니다. Geodnet 서비스에 대한 높은 수요로 인해 이 프로젝트의 토큰(인센티브 메커니즘)은 지난 12개월 동안 두 배 이상 증가했습니다.
작년 4월, GEODNET 재단은 200만 달러 이상의 전략적 자금을 완료했다고 발표했으며, CoinFund, Pantera Capital, VanEck 및 Santiago R. Santos가 참여했습니다. 모금된 추가 자금은 재단이 분산화 및 개발자 사용 용이성과 같은 단기 목표를 달성하는 데 지원할 것입니다.
3、2월 5일, DePIN 게임 인프라 플랫폼 Beamable이 1350만 달러의 A 라운드 자금을 완료했습니다. Bitkraft Ventures가 주도하였습니다.
Beamable Network는 게임 백엔드 인프라의 구축 및 운영 방식을 변화시키는 것을 목표로 하고 있습니다.
4、DoubleZero Foundation은 Dragonfly와 Multicoin Capital이 주도하는 2800만 달러의 투자를 받았다고 발표했습니다.
Double Zero는 DePIN 트랙 기반의 프로젝트로, 누구나 허가 없이 독립 광섬유 링크를 기여할 수 있게 하여 Web3 세계에 "정보 고속도로"를 구축하는 것입니다. 이 프로젝트의 가장 큰 특징은 하드웨어 구동 속성으로, 인프라 층을 직접 겨냥하고 있으며, DoubleZero의 목표는 간단합니다: 모든 고성능 블록체인에 대역폭을 추가하고 지연을 줄이는 것입니다.