유동성 새로운 트렌드가 조용히 솔라나 DeFi의 게임 규칙을 변화시키고 있다

最近 싱가포르의 TOKEN2049 회의에 참석한 후, 특히 강하게 느낀 점이 있습니다: DeFi 분야에서 "유동성"이라는 오래된 주제가 새로운 기술 업그레이드를 맞이하고 있습니다. 많은 Solana 생태계 프로젝트들이 유동성 관리에 많은 노력을 기울이고 있으며, 특히 동적 유동성 관리(DLMM)에 대해 언급할 때 모두의 눈이 반짝입니다.

사실 이해하기 어렵지 않습니다. 지난 반년 동안 Solana 체인上的 DeFi 활발도가 급증했으며, 체인上的 Meme 코인이 끊임없이 등장하고 TVL도 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 자세히 살펴보면 새로운 문제가 발생했습니다: 프로젝트가 많아지면서 유동성이 분산되고, 많은 거래 쌍의 깊이가 부족하고 슬리피지가 높아져 사용자 경험이 저하되며, LP(유동성 제공자)의 수익도 점점 더 치열해지고 있습니다.

이것은 DLMM과 같은 새로운 기술에 무대가 제공되는 기회입니다.

동적 유동성: DeFi의 새로운 무기

간단히 말해, DLMM(동적 유동성 시장 조성)은 Uniswap V3의 집중 유동성을 기반으로 한 한 걸음 더 나아간 것입니다.
이전에는 LP가 유동성을 제공하기 위해 수동으로 구간을 조정해야 했고, 매우 번거로웠습니다. 하지만 DLMM은 시장 상황에 따라 자동으로 조정하여 자금을 스마트하게 배분함으로써 LP의 수고를 덜어줍니다.

그 장점은 사실 매우 직관적입니다:

• 시장 변동에 자동으로 대응하여 가격 급등락을 두려워하지 않음

• 자금 활용도를 높여 모든 돈이 "온라인에서 일하게" 함

• 거래 슬리피지를 줄여 사용자 경험을 더욱 부드럽게 함

TOKEN2049 현장에서 많은 프로젝트 팀들이 DLMM에 대해 이야기했으며, 심지어 누군가는 농담으로 "미래의 Solana DeFi는 DLMM 없이 토큰을 발행하기도 부끄럽다"고 말했습니다.

Solana 생태계가 왜 이 업그레이드를 급히 필요로 하는가?

간단히 말해, 현재 Solana에는 사람들이 많지만 자금이 부족합니다.

체인上的 TVL이 회복되었지만, 프로젝트가 폭발적으로 증가하면서 유동성이 분산되었습니다. 특히 새로운 프로젝트는 출시되자마자 "슬리피지가 높고 깊이가 얕다"는 비판을 받곤 합니다. 기존 DeFi 프로젝트에게는 자금 효율성을 높이지 않으면 LP의 수익이 신규 사용자를 유치할 수 없습니다.

이때 DLMM과 같은 동적 조정 메커니즘은 유동성 시장에 "AI 운전" 기능을 추가하는 것과 같습니다.
자금이 자동으로 "위치 이동"하여 항상 시장의 활발한 영역에 집중되도록 하여 낭비나 유휴 상태를 방지하고, DeFi 생태계 전체의 "회복"을 도와줍니다.

DLMM이 거래 경험을 어떻게 변화시키는가?

Solana 체인上的 유명한 프로젝트인 Saros를 예로 들면, 그들은 최근 DLMM 메커니즘을 도입하여 상당한 효과를 보였습니다.
제가 알기로 Saros는 DLMM을 통해 몇 가지를 달성했습니다:

• 사용자 거래 슬리피지가 감소했으며, 특히 특정 Meme 코인 쌍에서 경험이 더 원활해짐

• LP 수익이 증가했으며, 자금 활용도가 명확히 높아짐

• 유동성 집중도가 강화되어 새로운 프로젝트가 출시되더라도 빠르게 깊이를 제공할 수 있음

TOKEN2049 기간 동안 Saros 팀의 발표에서도 그들은 DLMM 모델을 더 많은 프로젝트에 개방하여 "유동성 서비스(LaaS)"를 제공하고, Solana 생태계의 유동성 분산 문제를 해결할 계획이라고 언급했습니다.

부드러운 관점에서 볼 때, 이는 사실 DeFi 기반 시설 업그레이드 솔루션이며, DLMM이 그 핵심 엔진입니다.

DeFi의 다음 기회는 "유동성"에 숨겨져 있을 수 있다

회의의 트렌드, 체인上的 데이터, 실제 사용자 경험을 통해 볼 때:

• 동적 유동성 관리

• 유동성 서비스화(LaaS)

• 자금 효율성 향상

이들은 조용히 Solana와 전체 DeFi 시장의 다음 성장의 핵심 엔진이 되고 있습니다.

어쩌면 미래에 DLMM은 예전의 Uniswap V3처럼 모든 DeFi 프로젝트의 "표준"이 될 것입니다. 그리고 이 새로운 무기를 가장 먼저 잘 활용하는 사람이 이 회복 주기에서 선도적인 기회를 잡을 수 있을 것입니다.