비트코인 거대 고래의 960억 달러 매도 배경: 기술적 분석과 온체인 데이터가 함께 울리며, 15만 달러 목표가 눈앞에?
늙은 고래가 960억 달러를 매각했음에도 불구하고, 온체인 데이터는 기관들이 지속적으로 매수하고 있으며, 거래소 잔고는 6년 만에 최저치로 떨어졌음을 보여준다.저자: White55, 화성 금융
비트코인 시장은 매수와 매도의 고전적인 전투를 벌이고 있습니다. 약 123,250 달러의 역사적 고점을 기록한 후, BTC는 3주 내에 7.50% 조정을 받으며 한때 11.3만 달러 아래로 떨어졌습니다. 그러나 분석가들은 표면을 넘어 더 본질적인 동향을 포착했습니다------50일 지수 이동 평균선(EMA)의 강력한 지지와 역헤드앤숄더 패턴의 목선이 겹쳐져 '완벽한 바닥'의 기술 구조를 형성하고 있습니다. 동시에, 온체인 데이터는 '오래된 고래'의 96억 달러 매도가 결코 악재가 아니며, 2024년 3월 ETF 승인과 2024년 말 트럼프의 승리 후 수익 실현과 유사하다는 것을 보여줍니다. 이러한 역사적인 매도 이후, 시장은 더욱 강력한 상승세를 맞이했습니다.
1. 기술 공명: 이중 지지선으로 구성된 상승장 발판
BTC/USD 일일 가격 차트. 자료 출처: TradingView
비트코인의 일일 차트는 전형적인 상승장 조정 경로를 그리고 있습니다. 일요일(8월 3일), 가격은 잠시 50일 EMA(빨간 물결선)를 하회한 후 신속하게 이 중요한 위치를 회복하며 6월의 기술 시나리오를 재현했습니다------당시에도 하락 후 25%의 급반등이 발생했습니다. 이 이동 평균선은 2025년 상승장 이후 매수세의 보루가 되었으며, 세 번의 재진입 모두 상승 모멘텀으로 전환되었습니다.
BTC/USD 일일 가격 차트. 자료 출처: TradingView
더욱 주목할 점은, 50일 EMA와 역헤드앤숄더 패턴(IH&S)의 목선이 기술적으로 공명하고 있다는 것입니다. 7월 말 해당 목선을 돌파한 후, 현재의 조정은 돌파의 유효성을 재테스트하는 것으로 간주됩니다. 성공적으로 방어한다면, 148,250 달러의 목표를 가진 상승 공간이 열릴 것입니다. 이 목표는 주간 차원의 둥근 바닥 패턴(목표 14만 달러) 및 상승장 깃발 돌파(목표 15만 달러)와 연결됩니다.
시장 구조는 조용히 변화하고 있습니다: CME 11.5만 달러의 갭 메우기, 높은 레버리지 포지션 청산, 자금 조달 금리가 건강한 구간으로 돌아오면서 '순매수 상승'의 장애물이 제거되었습니다.
2. 고래의 게임: 96억 달러 매도의 이면에 있는 상승장 냉각 메커니즘
비트코인 '오래된 고래'와 '새로운 고래' 모두 수익을 보고 있습니다. 출처: CryptoQuant
온체인 데이터는 기관급 자금의 전략적 배치를 드러냅니다. CryptoQuant의 모니터링에 따르면, 이번 상승장에서 세 번의 고래 집중 수익 실현이 발생했습니다:
- 2024년 3월: 미국 현물 비트코인 ETF가 통과된 후, 85억 달러의 순유입이 첫 번째 매도를 자극했습니다.
- 2024년 11월: 트럼프의 승리가 BTC를 10만 달러로 돌파시키며 두 번째 매도를 촉발했습니다.
- 2025년 7월: 역사적인 12만 달러 돌파 후, '오래된 고래'가 한 번에 8만 BTC(약 96억 달러)를 이동했습니다.
이러한 '고래 침체' 사건은 모두 2-4개월의 조정기를 동반하며, 시장의 자연 냉각 조절 장치가 되었습니다.
하지만 현재 데이터는 거대한 고래들이 여전히 지속적으로 비축하고 있음을 보여줍니다: 10-10,000 BTC를 보유한 주소는 지난 30일 동안 83,105 BTC를 추가로 보유했으며, 거래소 잔고는 244만 개(6년 최저)로 감소하여 장기 보유자들의 매도 심리가 강하다는 것을 나타냅니다.
3. 거시경제 및 자금면: 금리 인하 주기에서의 유동성 호재
비트코인의 상승 논리는 전 세계 통화 정책과 깊이 연결되어 있습니다. 미국 7월 비농업 데이터가 '폭락'(새로운 고용 7.3만, 실업률 4.2% 상승)하면서 시장의 기대가 완전히 뒤바뀌었고, 연준의 9월 금리 인하 확률이 80%로 급등했습니다. 이는 이전의 스노우볼 칼럼 예측을 입증합니다: 31조 달러의 국채 발행과 금리 인하 주기가 겹치면서 비트코인은 '재정 주도' 패러다임의 수혜자가 될 것입니다.
자금 유입은 구조적 변화를 보이고 있습니다:
- ETF가 지속적으로 자금을 흡수하고 있습니다: 현물 비트코인 ETF는 2주 동안 29억 달러의 순유입을 기록했으며, 블랙록은 70만 BTC 이상을 보유하고 있으며, 관리 수수료 수익이 S&P 500 ETF를 압도하고 있습니다.
- 기업의 비축 화폐화: 멕시코 호텔 대기업이 5억 달러를 투자해 BTC를 비축하고, 일본의 Metaplanet은 2200개 이상을 보유하며, 의료, 반도체 등 전통 산업이 뒤따르고 있습니다.
- 이더리움 ETF의 반격: 10주 연속 0 유출, 한 달 동안 35억 달러의 자금을 흡수하며 기록을 세우고, 스테이킹 수익(연 4%)이 '디지털 채권'으로 자리 잡게 했습니다.
4. 15만 달러 목표: 역사적 주기와 기술적 형태의 공명
여러 기술 모델이 14만 - 15만 달러 목표 구간을 가리키고 있습니다:
- 둥근 바닥 패턴 이론: 일일 차원에서 목선 106,660 달러를 돌파한 후, 목표는 14만 달러(현재 가격보다 37% 높음)입니다.
- VIX 연관 모델: 변동성 지수가 18 이하의 '위험 선호' 환경에서 비트코인 네트워크 경제학자 Timothy Peterson은 향후 100일 목표를 13.5만 달러(95% 정확도)로 예측합니다.
- 반감기 주기 규칙: 2024년 5월 네 번째 반감기 이후, 역사적으로 12-18개월 내에 상승장 정점이 나타나며, 2025년 10월이 중요한 시간 창이 됩니다.
이러한 목표를 뒷받침하는 본질적인 논리는 비트코인의 '자산 재평가'입니다: 비트코인은 이제 주변의 투기 자산에서 기업 자산 부채표 배치 도구로 변모했습니다. MicroStrategy가 19만 BTC를 보유하고, 블랙록이 이를 1조 달러 자산 관리 제국에 포함시키면서, 비트코인의 유동성은 금을 압도하며 새로운 '기업 비축 표준'이 되었습니다.
주류 미디어가 냉담하고, 소액 투자자들이 비농업 데이터에 불안해할 때, 정교한 자금은 기회를 잡고 있습니다. CME 갭 메우기에서 고래의 손바뀜 완료, 금리 인하 기대감 상승에서 기업의 비축 열풍 확산까지, 기술적 측면과 기본적 측면이 상승 공명을 이루고 있습니다. 역사적 규칙이 재현된다면, 현재의 변동성은 비트코인이 15만 달러에 도달하기 전 마지막 세탁일 수 있습니다.
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