2025 거래 가이드: 거래자가 반드시 봐야 할 세 가지 거래 카테고리와 전략

원문 저자: Cred
원문 번역: Saoirse, Foresight News

자율적 의사결정형 트레이더로서 거래를 분류하는 것은 매우 유용합니다.

체계적 거래와 자율적 의사결정형 거래는 이분법적이거나 상호 배타적인 관계가 아닙니다.

극단적인 경우, 한쪽은 완전 자동화된 거래 시스템 ------ 항상 "켜져" 있는 상태로 거래 프로세스의 모든 단계를 관리하는 역할을 합니다; 반면 다른 쪽은 완전히 감에 의존하는 투기 행위 ------ 규칙이 전혀 없고 고정된 거래 전략도 존재하지 않습니다.

기술적인 측면에서, 자율적 의사결정권을 행사하는 경우(예: 자동화 시스템을 종료하거나 수동으로 포지션 균형을 조정하는 경우) 모두 "자율적 의사결정 행동"으로 분류될 수 있지만, 이러한 정의는 너무 광범위하여 실제 참고 가치가 부족합니다.

실제로, 제가 정의하는 "자율적 의사결정형 트레이더"는 대부분의 독자에게 적용될 수 있으며, 그 핵심 특징은 다음과 같습니다:

• 주로 수동 방식으로 거래를 실행합니다;
• 기술적 분석을 중심으로 진행됩니다(주요 가격 수준, 차트, 주문 흐름, 뉴스 촉매 등 포함);
• 주관적으로 거래 전략의 유효성과 참여 여부를 판단합니다;
• 거래의 핵심 요소에 대해 자율적 의사결정권을 가집니다: 위험 관리, 포지션 규모, 진입 포인트, 손절 조건, 목표 가격, 거래 관리.

특히 강조해야 할 점은, "자율적 의사결정"은 "게으름"과 동일시되어서는 안 됩니다.

일부 트레이더는 이렇게 말할 것입니다: "형, 봐봐, 두 개의 거래 전략이 완전히 똑같은 경우는 없으니 테스트는 전혀 의미가 없어, 어차피 매번 상황이 다르잖아."

하지만 뛰어난 자율적 의사결정형 트레이더는 일반적으로 거래하는 시장의 세부 데이터를 숙지하고, 거래 전략 매뉴얼을 작성하며, 시장 상태 필터링 조건을 설정하고, 거래 로그를 기록하여 운영 성과를 최적화하는 등의 작업을 수행합니다.

그들은 자율적 의사결정권을 행사할 때, 최소한 대략적인 규칙 프레임워크를 따릅니다; 경험이 쌓이면서 규칙은 점차 유연해지고, 거래 프로세스에서 자율적 의사결정의 비율도 증가합니다.

하지만 이러한 유연한 의사결정권은 축적을 통해 얻어진 것이지, 무에서 유를 창조한 것이 아닙니다.

어쨌든, 제 경험과 관찰에 따르면, 대부분의 긍정적 기대값(+EV)의 자율적 의사결정형 거래 전략은 다음 세 가지 명확한 범주로 분류될 수 있습니다(범주 이름은 제가 임의로 정한 것입니다):

• 증분형 (Incremental)
• 볼록형 (Convex)
• 전문형 (Specialist)

각 범주의 핵심 구분 차원은 세 가지입니다:

• 위험 보상 비율 (R:R)

• 성공 확률 (Probability)

• 발생 빈도 (Frequency)

• (주: 위험 보상 비율과 성공 확률을 결합하면 거래의 기대값을 대략적으로 추정할 수 있지만, 여기서는 전개하지 않으며, 세 가지 차원으로 이해를 단순화합니다.) *

이제 이 세 가지 거래 유형을 하나씩 분석해 보겠습니다.

증분형 거래

핵심 특징: 낮은 위험 보상 비율, 높은 성공 확률, 중간 발생 빈도

이 유형의 거래는 계좌의 정상 운영을 유지하고 시장 민감도를 유지하는 데 핵심적입니다.

이들은 "눈에 띄지" 않을 수 있으며, 소셜 미디어에서 자랑하기에 적합하지 않지만, 거래자의 "기본" ------ 일정한 시장 우위를 갖춘다면, 이 유형의 거래 수익은 상당한 복리 성장을 이룰 수 있습니다.

전형적인 사례로는: 시장 미세 구조 거래, 주문 흐름 거래, 일중 평균 회귀 거래, 통계적 규칙에 기반한 거래(예: 일중 시간대 효과, 주말 효과, 뉴스 발표 후 효과), 저변동성 기간의 구간 거래 등이 있습니다.

이 유형의 거래가 직면하는 주요 위험은 "우위 감소"와 "시장 상태 급변"입니다.

하지만 이 두 가지 위험은 "거래의 필수 비용"으로 간주될 수 있습니다: 일중 거래 기회는 본래 자주 발생하지 않으며, 시장 상태가 급변할 때 잘못된 방향으로 진입하면 대가가 종종 매우 큽니다(가다피 정권 붕괴 사례를 참고하여 "추세 반전 시 역행 거래의 위험"을 이해할 수 있습니다).

증분형 거래는 실질적인 가치가 매우 높은 범주입니다: 일반적으로 안정적인 수익을 달성할 수 있으며, 발생 빈도가 충분히 높아 ------ 손익 곡선을 매끄럽게 하고, 거래자에게 시장 및 잠재적 추세에 대한 유효한 정보를 제공합니다.

볼록형 거래

핵심 특징: 높은 위험 보상 비율, 중간 성공 확률, 낮은 발생 빈도

대부분의 고시간 주기(예: 일간, 주간)를 기반으로 한 거래 ------ 특히 변동성이 상승하거나 시장 추세가 급변하는 거래 ------ 는 이 범주에 속합니다.

말 그대로, 이 유형의 거래는 발생 빈도가 낮지만, 일단 발생하면 큰 변동 속에서 일부 수익을 포착할 수 있다면 막대한 보상을 얻을 수 있습니다.

전형적인 사례로는: 고시간 주기 돌파 거래, 고시간 주기 돌파 실패 후 반전 거래, 고시간 주기 추세 지속 거래, 주요 촉매제/뉴스 주도형 거래, 자금 및 미결제 계약 극값 거래, 변동성 압축 후 돌파 거래 등이 있습니다.

이 유형의 거래가 직면하는 주요 위험은: 허위 돌파, 거래 기회 간격이 너무 길어짐, 거래 관리의 어려움입니다.

마찬가지로, 이러한 위험도 "거래의 필수 비용"입니다.

일반적으로 이 유형의 거래에 참여할 때, 거래자는 동일한 전략을 여러 번 시도해야 하며, 몇 번의 소액 손실을 겪은 후에야 전략이 효과를 발휘할 수 있습니다(심지어 효과를 발휘하지 못할 수도 있습니다). 또한, 이 유형의 거래는 일반적으로 변동성이 더 크고 관리 난이도가 더 높기 때문에 거래자가 조작 중 실수를 범하기도 쉽습니다 ------ 하지만 이것이 바로 높은 수익을 제공할 수 있는 이유입니다.

암호화폐 거래 분야에서 볼록형 거래는 종종 거래자의 장기적인 손익의 주요 기여자가 됩니다. 포지션을 합리적으로 관리하고, 큰 추세를 포착하며, 돌파 또는 추세 반전 기회를 잡는 것은 자산 곡선이 수수료 침식을 벗어나는 데 핵심입니다.

볼록형 거래의 수익은 증분형 거래에서 발생하는 수수료 손실, 빈번한 거래 비용 및 변동 위험을 상쇄할 수 있습니다.

쉽게 말해, 이 유형의 거래는 사람들이 흔히 말하는 "핫딜 거래"입니다.

전문형 거래

핵심 특징: 높은 위험 보상 비율, 높은 성공 확률, 낮은 발생 빈도

이 유형은 "천재일우"의 우수한 거래 기회입니다. 예를 들어 최근 영구 계약 시장의 연쇄 청산 사건, 스테이블코인 탈피 사건, 주요 관세 정책 뉴스(정책 영향력이 큰 시기), 주요 촉매제 주도 거래, 변동성이 크게 상승한 시장 등입니다.

전형적인 사례로는: 저시간 주기 진입 포인트를 포착하여 고시간 주기 파동 거래로 확장, 현물과 파생상품 가격이 크게 이탈할 때의 차익 거래, 거래소 간 큰 가격 차이 차익 거래, 극저가로 체결된 "비인기 호가", 주문이 드문 시장에서 유동성을 제공하여 수익을 얻는 것 등이 있습니다.

이 유형의 거래에 참여하려면 일반적으로 다음 두 가지 조건 중 하나를 충족해야 합니다:

• 시장에 비정상적인 변동 또는 "단절"이 발생할 때(예: 가격 폭락, 유동성 고갈)
• 고시간 주기 거래 논리와 저시간 주기 실행 전략이 완벽하게 결합되어 "눈덩이식" 수익을 형성할 때

첫 번째 조건의 어려움은 기회가 극히 드물다는 것입니다; 기회가 올 때, 대부분의 거래자는 종종 추가 증거금 통지에 대응하거나 기존 포지션을 관리하느라 새로운 기회를 살펴볼 여유가 없으며, 이때 거래소 시스템의 안정성도 보통 좋지 않아 조작 난이도가 더욱 증가합니다.

두 번째 조건의 어려움은, 고시간 주기의 가격 움직임이 저시간 주기 차트에서 종종 높은 변동성과 높은 노이즈 특성을 보인다는 것입니다. 이는 거래자가 진입 포인트와 손절 조건을 정확히 파악해야 하며, 고시간 주기 추세 확장 과정에서 저시간 주기 거래 전략을 고수하고 포지션을 적절히 관리할 수 있는 능력을 요구합니다.

이 유형의 거래가 직면하는 주요 위험은: 거래자의 기술 요구가 매우 높음, 기회 발생 빈도가 극히 낮음, 기회가 올 때 거래자가 "생존을 위해 바쁘다" 보니 놓칠 수 있음, 실행 위험(예: 주문이 드문 시장에서 슬리피지 발생, 청산 위험에 직면) 등이 있습니다.

이 유형의 거래는 난이도가 매우 높지만, 한 번의 기회를 잡으면 거래자의 직업 경력을 완전히 바꿀 수 있습니다.

이러한 거래의 매력은 바로 그 위험의 근원입니다.

따라서 거래자는 "위기 자금 풀"의 일부를 남겨두는 것이 좋습니다 ------ 즉, 쉽게 사용하지 않는 스테이블코인 자금을 특별히 이러한 드문 기회를 포착하는 데 사용하는 것이 매우 현명한 방법입니다.

결론

자신의 거래 로그나 전략 매뉴얼을 살펴보며, 과거 거래를 위의 세 가지 유형으로 분류해 보기를 권장합니다. 현재 거래 로그나 전략 매뉴얼이 없다면, 이 분류 프레임워크가 시작 방향을 제공할 수 있습니다.

또 다른 가치 있는 통찰(배제법을 통해 도출된)은: 많은 거래 유형이 사실 시간을 투자할 가치가 없다는 것입니다. 예를 들어 "지루한 거래" ------ 이 유형의 거래는 명백히 "낮은 위험 보상 비율, 낮은 성공 확률, 높은 발생 빈도" 범주에 속하며, 시간과 자금의 비효율적인 소비입니다.

성장 중인 거래자라면, 대부분의 에너지를 증분형 거래에 투자하는 것을 권장합니다: 이 유형의 거래를 통해 시장 데이터를 축적하고, 거래 시스템을 구축하며, 운영 전략을 최적화하여 충분한 자금과 경험을 쌓은 후, 점차 다른 유형의 거래를 시도해 보세요.

어떤 특정 거래 유형에 영원히 국한될 필요는 없습니다.

더 가치 있는 방법은 세 가지 거래 유형을 모두 아우르는 전략 매뉴얼을 작성하는 것입니다. 더 중요한 것은 각 거래 유형의 위험 보상 비율, 성공 확률, 발생 빈도, 잠재적 위험 및 전략 형태에 대해 합리적인 기대를 설정하는 것입니다.

예를 들어, 볼록형 거래 전략을 채택하면서 증분형 거래 방식으로 관리하는 것은 잘못된 것이며; 마찬가지로, 볼록형 거래 전략을 채택하면서 증분형 거래 기준으로 포지션 규모를 설정하는 것도 잘못된 것입니다(이 점은 제가 거래자로서의 최대 약점이기도 합니다).

따라서 자신이 참여하는 거래 유형을 명확히 하고, 이에 따라 조정하는 것이 매우 중요합니다.

저는 위험 보상 비율, 성공 확률, 발생 빈도에 대해 구체적인 수치 기준을 설정하지 않았습니다. 왜냐하면 이러한 지표는 시장 환경에 크게 영향을 받으며, 차이가 뚜렷하기 때문입니다. 예를 들어, 뜨거운 상승장에서 볼록형 거래 기회가 매주 발생할 수 있지만, 시장이 침체된 시기에는 증분형 거래 기회가 발생하더라도 그 자체로도 기쁘게 여겨질 수 있습니다. ```