토큰화된 예금과 스테이블코인의 경쟁: 금융의 미래는 대체가 아니라 융합이다

기사 저자: 사이먼 테일러

기사 편집: 블록 유니콘

은행은 화폐를 창출하고, 스테이블코인은 화폐의 흐름을 촉진합니다. 두 가지 모두 필요합니다.

토큰화된 예금을 지지하는 사람들은 말합니다: "스테이블코인은 규제를 받지 않는 그림자 은행입니다. 은행이 예금을 토큰화하면, 모든 사람은 은행을 선택할 가능성이 더 높아집니다."

일부 은행과 중앙은행은 이러한 주장을 좋아합니다.

스테이블코인을 지지하는 사람들은 말합니다: "은행은 공룡입니다. 우리는 블록체인에서 그들을 전혀 필요로 하지 않습니다. 스테이블코인이 화폐의 미래입니다."

암호화폐 원주민들은 이 서사를 특히 좋아합니다.

양측 모두 핵심을 잘못 잡고 있습니다.

은행은 가장 큰 고객에게 더 저렴한 신용을 제공합니다

당신이 100달러를 예치하면, 90달러의 대출(더 많을 수도 있음)로 변합니다. 이것이 부분 준비금 은행의 운영 방식입니다. 수세기 동안 경제 성장의 엔진이었습니다.

• 포춘 500대 기업이 JP모건에 5억 달러를 예치합니다.

• 그 대가로, 그들은 시장 금리보다 낮은 금리로 대규모 신용 한도를 받습니다.

• 예금은 은행의 비즈니스 모델이며, 대기업은 이를 잘 알고 있습니다.

토큰화된 예금은 이러한 메커니즘을 블록체인으로 옮기지만, 은행의 고객만을 서비스합니다. 여전히 은행의 규제 범위 내에 있으며, 여전히 은행의 영업 시간, 프로세스 및 규정 요구 사항에 따라 제한됩니다.

저비용 신용 한도가 필요한 기업에게 토큰화된 예금은 좋은 선택입니다.

스테이블코인은 현금과 같습니다

서클과 테더는 100%의 준비금을 보유하고 있으며, 이는 2000억 달러의 채권에 해당합니다. 그들은 4-5%의 수익률을 얻지만, 당신에게는 어떤 수수료도 지급하지 않습니다.

그 대가로, 당신이 받는 자금은 어떤 은행 규제도 받지 않습니다. 2025년까지 9조 달러가 스테이블코인을 통해 국경을 넘어 이동할 것으로 예상됩니다. 인터넷 연결만 있으면 언제 어디서나 사용 가능하며, 어떤 허가도 필요 없고, 24시간 운영됩니다.

중개 은행에 문의할 필요도 없고, SWIFT 청산을 기다릴 필요도 없으며, "3-5 영업일 내에 답변하겠습니다"라는 말을 기다릴 필요도 없습니다.

토요일 밤 11시에 아르헨티나 공급업체에게 결제해야 하는 기업에게 스테이블코인은 좋은 선택입니다.

미래는 두 가지를 모두 갖춘 것입니다

은행에서 좋은 신용 한도를 얻고자 하는 기업은 동시에 스테이블코인을 긴 꼬리 시장에 진입하는 경로로 사용할 수 있습니다.

다음과 같은 상황을 상상해 보십시오:

• 한 포춘 500대 기업이 JP모건에 토큰화된 예금을 보유하고 있습니다.

• 그 대가로, 미국 비즈니스에 대한 우대 신용 한도를 받습니다.

• 그들은 스테이블코인을 더 선호하는 아르헨티나 공급업체에게 결제해야 합니다.

• 그래서 그들은 JPMD를 USDC로 교환합니다.

이것이 우리가 나아갈 방향의 한 예입니다.

블록체인에서. 원자 수준으로.

두 가지를 모두 갖추고 있습니다.

적용 가능한 곳에서는 전통적인 경로를 사용하십시오.

적용되지 않는 곳에서는 스테이블코인을 사용하십시오.

이것은 선택의 문제가 아니라, 두 가지를 모두 고려하는 문제입니다.

• 토큰화된 예금 → 은행 시스템 내의 저비용 신용

• 스테이블코인 → 은행 시스템 외부의 현금과 유사한 결제 방식

• 블록체인에서의 교환 → 즉시 변환, 제로 결제 위험

두 가지 모두 장단점이 있습니다.

그들은 공존할 것입니다.

블록체인 결제 > 결제 조정을 위한 API

일부 대형 은행은 "우리는 토큰화된 예금이 필요하지 않습니다. 우리는 API가 있습니다."라고 말할 수 있으며, 특정 경우에는 그들의 주장이 맞습니다.

이것이 바로 블록체인 금융의 장점입니다.

스마트 계약은 여러 기업과 개인 간에 논리를 구축할 수 있습니다. 공급자의 예금이 도착하면, 스마트 계약은 자동으로 재고 금융, 운영 자본 금융, 환율 헤지를 트리거할 수 있습니다. 은행이든 비은행 기관이든 이러한 작업을 자동으로 즉시 수행할 수 있습니다.

예금 → 스테이블코인 → 청구서 결제 → 하위 결제 완료.

API는 점대점 방식이고, 스마트 계약은 다대다 방식입니다. 이는 조직 간의 워크플로우에 매우 적합합니다. 이것이 블록체인 금융의 강력한 점입니다.

이는 전혀 다른 금융 서비스 아키텍처입니다.

미래는 블록체인에 있습니다

토큰화된 예금은 저비용 신용 문제를 해결합니다. 예금은 잠금됩니다. 은행은 예금을 담보로 대출합니다. 그들의 비즈니스 모델은 변하지 않습니다.

스테이블코인은 자금의 휴대성 문제를 해결합니다. 자금은 허가 없이 어디서나 흐를 수 있습니다. 글로벌 남반구 국가들은 달러를 얻을 수 있습니다. 기업들은 빠른 결제를 받을 수 있습니다.

토큰화된 예금의 지지자들은 규제된 결제 경로만 원합니다.

스테이블코인의 지지자들은 은행을 대체하고 싶어합니다.

미래에는 두 가지가 모두 필요합니다.

포춘 500대 기업은 은행에서 대규모 신용 한도와 즉각적인 글로벌 결제를 원합니다. 신흥 시장은 현지 신용 창출과 달러 경로를 원합니다. DeFi는 조합 가능성과 현실 세계 자산의 보증을 원합니다.

누가 승리할 것인지에 대한 논쟁은 현재 일어나고 있는 일을 간과합니다. 금융의 미래는 블록체인에 있습니다. 토큰화된 예금과 스테이블코인은 이 목표를 달성하기 위한 필수 인프라입니다.

누가 승리할 것인지에 대한 논쟁을 중단하십시오. 상호 운용성을 구축하기 시작하십시오.

조합 가능한 화폐.