암호화 ETF 주간 보고서 | 지난주 미국 비트코인 현물 ETF 순유출 6.80억 달러; 미국 이더리움 현물 ETF 순유출 6860만 달러
모건스탠리, 비트코인 및 솔라나 ETF 출시 신청, 디지털 자산 분야에 대한布局 가속화.정리: Jerry, ChainCatcher
지난 주 암호화폐 현물 ETF 성과
미국 비트코인 현물 ETF 순유출 6.80억 달러
지난 주, 미국 비트코인 현물 ETF는 4일간 순유출이 있었으며, 총 순유출액은 6.80억 달러로, 총 자산 순가치는 1168.6억 달러에 달합니다.
지난 주 6개의 ETF가 순유출 상태였으며, 유출은 주로 FBTC, GBTC, ARKB에서 발생하여 각각 4.81억 달러, 1.71억 달러, 4540만 달러가 유출되었습니다.
데이터 출처: Farside Investors
미국 이더리움 현물 ETF 순유출 6860만 달러
지난 주, 미국 이더리움 현물 ETF는 3일간 순유출이 있었으며, 총 순유출액은 6860만 달러로, 총 자산 순가치는 187.0억 달러에 달합니다.
지난 주 유출은 주로 그레이스케일 ETHE에서 발생하여, 순유출액은 1.45억 달러였습니다. 3개의 이더리움 현물 ETF가 순유출 상태입니다.
데이터 출처: Farside Investors
홍콩 비트코인 현물 ETF 자금 유입 없음
지난 주, 홍콩 비트코인 현물 ETF에는 자금 유입이 없었으며, 자산 순가치는 3.46억 달러에 달합니다. 발행사인 카이샤 비트코인의 보유량은 290.96개로 감소하였고, 화샤는 2390개를 유지하고 있습니다.
홍콩 이더리움 현물 ETF에도 자금 유입이 없었으며, 자산 순가치는 1.00억 달러입니다.
데이터 출처: SoSoValue
암호화폐 현물 ETF 옵션 성과
1월 9일 기준, 미국 비트코인 현물 ETF 옵션의 명목 총 거래액은 17.6억 달러이며, 명목 총 거래의 매수/매도 비율은 2.53입니다.
1월 8일 기준, 미국 비트코인 현물 ETF 옵션의 명목 총 보유액은 299.9억 달러이며, 명목 총 보유의 매수/매도 비율은 1.71입니다.
시장에서는 비트코인 현물 ETF 옵션의 거래 활발도가 상승하고 있으며, 전반적인 감정은 상승세를 보이고 있습니다.
또한, 암묵적 변동성은 43.94%입니다.
데이터 출처: SoSoValue
지난 주 암호화폐 ETF 동향 개요
그레이스케일, 델라웨어주에 Grayscale HYPE ETF 등록
미국 델라웨어주 회사 등록 정보에 따르면, 그레이스케일은 미국 델라웨어주에 Grayscale HYPE ETF를 공식 등록하였으며, 등록 번호는 10465863입니다. 해당 법인은 법정 신탁(Statutory Trust) 형태이며, 등록 대리인은 CSC DELAWARE TRUST COMPANY, 등록 주소는 251 LITTLE FALLS DRIVE, Wilmington, DE 19808입니다.
오늘 아침, 그레이스케일 BNB ETF가 델라웨어주에서 등록을 완료했다는 소식이 있었습니다.
한국 정부, 올해 안정화폐 규제 법안 제정 및 디지털 자산 현물 ETF 도입 계획
한국 정부는 올해 안정화폐 규제 체계를 포함한 《디지털 자산(가상 자산) 2단계 법안》을 제정할 계획이며, 이 법안과 연계된 해외 안정화폐 거래 규제 방안도 동시 출시할 예정입니다. 또한, 디지털 자산 현물 거래소 거래 펀드(ETF)도 올해 내에 도입할 계획입니다.
정부는 5일 위 내용을 포함한 《2026년 경제 성장 전략》을 발표하였으며, 주관 부처는 금융위원회입니다. 먼저, 금융위원회는 디지털 자산 2단계 입법을 추진할 것입니다. 안정화폐에 대해서는 다음과 같은 내용을 포함할 것으로 예상됩니다: · 발행 허가 제도(자본금 요구 등) · 준비 자산 관리(발행액 100% 이상 유지) · 환매 요청권 등. 또한, 해당 법안과 연계된 해외 안정화폐 이전 및 거래의 규제 방안도 마련할 것입니다. 주관 부처는 금융위원회와 재정경제부입니다.
미국, 홍콩 등 다른 국가와 지역의 비트코인 현물 ETF가 활발히 거래되고 있는 점을 감안할 때, 이번 계획에는 디지털 자산 현물 ETF를 올해 내에 허용하는 내용도 포함되어 있습니다. 이전에 한국에서는 비트코인 등 디지털 자산이 ETF의 기초 자산으로 인정되지 않아 현물 ETF 거래가 불가능했습니다.
안정화폐 외에도, 정부는 2030년까지 4분의 1의 국고 자금을 디지털 화폐, 즉 소위 "예금 토큰" 형태로 운용할 계획입니다. 정부는 시범 사업 결과를 검토한 후 《한국은행법》, 《국고 자금 관리법》 등을 개정하고, 연내 블록체인 기반의 결제 정산 법적 근거를 마련할 것입니다. 또한, 사업 추진비 등 결제 정산에 사용할 수 있는 전자 지갑을 보급할 계획입니다.
그레이스케일은 미국 델라웨어주에 바이낸스 코인(BNB)을 기초로 하는 ETF 법인을 공식 등록하였으며(델라웨어 법정 신탁 형태), 이는 향후 BNB ETF 투자 제품을 추진하기 위한 중요한 전제 단계입니다. 현재 구체적인 발행 일정이나 규제 승인 진행 상황은 공개되지 않았습니다.
21Shares, 이더리움 ETF 보유자에게 스테이킹 보상 지급, 주당 0.010378 달러
시장 소식에 따르면, 기관급 디지털 자산 중개업체 FalconX의 자회사 21Shares는 이더리움 거래소 거래 펀드 21shares Ethereum ETF (TETH) 보유자에게 ETH 스테이킹을 통해 얻은 수익을 지급한다고 발표했습니다. 이번 배분 계획에 따라 TETH 보유자는 주당 0.010378 달러를 받게 되며, 배분은 2026년 1월 9일에 진행될 예정입니다.
이전 소식에 따르면, 그레이스케일은 이번 주 ETHE 보유자에게 이더리움 스테이킹 수익을 주당 0.083178 달러 지급한다고 발표했습니다.
플로리다주 새 제안: 10% 공공 자금 비트코인 및 ETF 투자 허용
비트코인 매거진에 따르면, 플로리다주에서 최근 혁신적인 법안을 제안하여 전략적 비트코인 준비금을 구축할 계획입니다. 이 법안은 주 정부가 최대 10%의 주요 공공 자금을 비트코인 및 비트코인 ETF 제품을 보유하는 데 사용할 수 있도록 허용합니다.
WisdomTree, 현물 XRP ETF의 S-1 등록 신청 철회
크립토폴리탄에 따르면, WisdomTree는 제안된 현물 XRP ETF의 등록 신청을 공식적으로 철회했습니다. 화요일 제출된 문서에서, 해당 회사는 "현재 이 제품의 발행을 추진하지 않기로 결정했다"고 밝히며 SEC에 등록 선언 및 모든 부속 문서와 수정 문서를 철회할 것을 요청했습니다.
이전 WisdomTree는 2024년 12월에 미국 SEC에 현물 XRP ETF 관련 S-1 등록 문서를 제출했습니다.
시장 소식: 모건스탠리, 미국 SEC에 이더리움 ETF 신청 제출
시장 소식에 따르면, 모건스탠리가 미국 SEC에 이더리움 ETF 신청을 제출했습니다.
Bitwise, 미국 SEC의 승인을 받아 NYSE Arca에 LINK 현물 ETF 상장
시장 소식에 따르면, 자산 관리 회사 Bitwise는 미국 증권 거래 위원회(SEC)의 승인을 받아 뉴욕 증권 거래소 Arca 플랫폼에 LINK 현물 ETF(코드 CLNK)를 상장할 예정이며, 자산은 Coinbase Custody와 뉴욕 멜론 은행이 공동으로 보관합니다.
모건스탠리, 비트코인 및 솔라나 ETF 출시 신청, 디지털 자산 분야에 대한 투자 확대
로이터 통신에 따르면, 월스트리트 투자은행 모건스탠리는 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 암호화 자산 가격에 연동된 거래형 펀드(ETF) 출시를 신청했습니다. 문서에 따르면, 모건스탠리는 비트코인(BTC)과 솔라나(SOL) 가격을 추적하는 ETF 제품을 출시할 계획입니다.
이러한 조치는 해당 은행의 암호화 자산 분야에서의 투자를 더욱 심화시킬 것입니다. 주목할 점은 이 조치가 SEC가 2년 전 현물 비트코인 ETF를 승인한 이후에 이루어졌다는 점으로, 전통 금융 기관이 디지털 자산 시장에 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.
암호화 ETF에 대한 견해와 분석
JPMorgan: 1월 암호화폐 ETF 자금 유입 반등, 시장 매도 압력 완화 가능성
JPMorgan 분석가는 12월 자금 유출 이후 암호화폐 ETF 자금 유입이 안정세를 보이고 있다고 밝혔습니다. 니콜라오스 파니기르조글루가 이끄는 분석팀의 보고서에 따르면, 전 세계 주식 ETF가 2350억 달러의 기록적인 유입을 기록했음에도 불구하고, 지난달 비트코인과 이더리움 ETF는 여전히 자금 유출이 있었습니다.
현재 ETF 자금 흐름과 영구 선물 시장 포지션 등의 지표는 암호화폐 시장의 매도 압력이 완화되고 있음을 나타냅니다. 분석가는 최근 암호화폐 시장 조정의 주요 원인은 MSCI가 10월에 잠재적 지수 제외를 발표한 이후 투자자들이 회피 행동을 취한 것이라고 보며, 시장 유동성 악화와는 관련이 없다고 판단하고 있습니다. MSCI가 2026년 2월의 글로벌 주식 기준 검토에서 비트코인과 암호화폐 금융 회사를 제외하지 않기로 결정한 것은 시장 안정성을 더욱 지원할 수 있습니다.
모건스탠리: 암호화 위험 제거 단계가 끝났을 가능성, ETF 자금 흐름 안정화 신호
모건스탠리는 암호화 시장의 이전 "위험 제거" 과정이 거의 끝났을 가능성이 있으며, 비트코인과 이더리움 ETF의 자금 흐름이 안정화 신호를 보이고 있다고 밝혔습니다. 모건스탠리의 이사 니콜라오스 파니기르조글루가 이끄는 분석팀은 최신 보고서에서 BTC와 ETH ETF가 2025년 12월에 자금 유출이 있었음에도 불구하고, 같은 기간 전 세계 주식 ETF는 2350억 달러의 역사적인 월간 순유입을 기록했으며, 2026년 1월에 접어들면서 여러 지표가 개선되기 시작했다고 언급했습니다.
보고서에 따르면, 비트코인과 이더리움 ETF의 자금 흐름은 "바닥 신호"를 보이고 있으며, 영구 계약 및 CME 비트코인 선물의 포지션 지표는 매도 압력이 완화되고 있음을 나타냅니다. 분석가는 2025년 4분기 동안 소액 투자자와 기관 투자자가 동시에 포지션을 줄인 단계가 거의 끝났을 것이라고 예상합니다.
또한, 모건스탠리는 MSCI가 2026년 2월 지수 평가에서 비트코인 및 암호화 자산 준비형 회사를 글로벌 주식 지수에서 제외하지 않기로 결정한 것도 시장에 "최소한 일시적인 완화"를 제공하며, Strategy를 포함한 관련 회사에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다. 보고서는 최근 암호화 시장 조정이 유동성 악화로 인한 것이 아니라는 점을 부인했습니다. 모건스탠리는 진정한 촉발 요인은 MSCI가 10월 10일에 마이크로스트래티지의 지수 지위에 대한 성명을 발표하면서 발생한 시스템적인 위험 제거 작업이라고 보며, 현재의 신호는 이 과정이 거의 완료되었음을 나타낸다고 밝혔습니다.
분석: BTC 반등에도 불구하고 9.5만 달러 저항선에 제한, ETF 유출과 레버리지 상승 공존
BTC 가격은 89,200 달러 지지선을 테스트한 후 90,500 달러로 반등했으며, 이 지지선은 50일 이동 평균선과 일치합니다. Wintermute의 장외 거래 책임자 제이크 오스트로프스키는 시장이 95,000 달러의 주요 수준을 돌파하지 못해 양방향 거래가 발생했으며, 지난 이틀 동안 주로 ETF 유출이 주도했다고 밝혔습니다. 또한, 파생상품 포지션은 시장 레버리지가 증가하고 있음을 나타냅니다.
BTC 선물과 옵션의 미결제 약정 총량은 70만 개 BTC에 가까워졌으며, 이는 3주 만에 최고치로, 연초 이후 약 75,000 개 BTC가 증가했습니다. 동시에, 영구 선물 자금 비용률은 약 0.09%의 양수 값을 유지하고 있으며, 이는 매수 포지션이 매도 포지션에 비용을 지불하여 노출을 유지하고 있음을 나타냅니다. 거래자들은 레버리지를 이용해 저가 매수를 시도하고 있으며, 이는 매수 청산의 위험을 증가시킵니다.
Bitwise CIO: 모건스탠리 신청한 비트코인, 솔라나 ETF는 "모건스탠리" 브랜드로 운영되는 드문 사례
Bitwise의 최고 투자 책임자 맷 호건은 "모건스탠리는 현재 20개의 ETF를 관리하고 있지만, 대부분은 Calvert / Parametric / Eaton Vance 등의 브랜드로 출시되고 있다. 이번에 신청한 비트코인, 솔라나 ETF는 '모건스탠리' 브랜드로 직접 운영되는 3번째와 4번째 ETF로, 상당히 주목할 만하다"고 밝혔습니다.
Matrixport: 비트코인 ETF 자금 유입 지속 가능성, 2026년에는 다시 강화될 가능성
Matrixport는 비트코인 ETF 자금 유입 상황을 분석하며, 관련 자금 흐름이 선형적으로 증가하지는 않지만 전체 규모는 여전히 상당하다고 밝혔습니다. 데이터에 따르면, 2024년 비트코인 ETF의 순유입은 약 340억 달러, 2025년에는 약 220억 달러가 추가되었으며, 지속적인 매수 자금이 비트코인 가격을 지지하고 있습니다.
Matrixport는 2025년 초 트럼프의 관세 정책 영향으로 ETF 자금 유입 속도가 일시적으로 둔화되었지만, 10월 하순 FOMC 회의 전에는 연중 대부분의 시간 동안 유입 속도가 여전히 2024년보다 빨랐다고 언급했습니다. 중반에는 자금 유입이 뚜렷하게 가속화되었고, 4분기에는 일시적인 정체가 발생했습니다. Matrixport는 이러한 변화가 구조적 약화보다는 주기적 조정에 더 가깝다고 보며, 2026년 새로운 규모의 비트코인 ETF 자금 유입을 위한 기반을 마련할 가능성이 있다고 언급했습니다.
Bitwise 고문 제프 박: 모건스탠리 비트코인 ETF 출시는 유통 및 브랜드 측면의 전략적 고려를 반영
Bitwise 고문 제프 박은 X 플랫폼에서 모건스탠리의 비트코인 ETF 출시에 대한 견해를 밝히며, 이 조치가 중요한 의미를 가진다고 언급했습니다.
제프 박은 "첫 번째 비트코인 현물 ETF가 주요 유동성을 차지한 지 2년이 지난 후, 모건스탠리가 여전히 자사 브랜드 제품을 출시하기로 선택한 것은 시장 규모와 신규 고객 수요가 여전히 상업적으로 실행 가능하다고 평가했음을 반영한다"고 말했습니다.
제프 박은 또한 비트코인 ETF가 자산 관리 기관에 있어 단순한 금융 상품이 아니라 브랜드와 사회적 상징성을 지니며, 초고액 순자산 독립 투자자 등 특정 고객층에 도달하는 데 사용될 수 있다고 강조했습니다. 그는 이 조치를 플랫폼 유통 권한 및 수수료 유지를 위한 방어적 조치로 볼 수 있으며, 자사 제품을 통해 고객 관계를 통제하고, 유통 수익을 제3자에게 양도하지 않으려는 의도로 해석했습니다. 이러한 배경에서 제프 박은 Bitwise와 모건스탠리의 관련 배치에 대해 긍정적인 입장을 표명했습니다.
블룸버그 ETF 분석가: 미국 주식 첫 거래일 블랙록 IBIT 유입 자금 전체 ETF 중 10위
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스는 소셜 미디어에 게시하며, ETF가 1월 2일(미국 주식 올해 첫 거래일) 단일일 71억 달러의 자금 유입을 기록했다고 밝혔습니다. 만약 이 속도가 지속된다면, 올해 자금 유입 규모는 1.8조 달러에 이를 수 있다고 과장된 표현을 사용했습니다.
VOO(뱅가드가 추적하는 S&P 500 ETF)는 여전히 1위를 차지하고 있으며, 블랙록의 SGOV도 여전히 목록에 올라 있으며, 그들이 출시한 비트코인 현물 ETF IBIT는 2.87억 달러의 유입액으로 10위를 기록했습니다. 전체적인 추세는 작년과 매우 유사합니다. 현재 데이터는 아직 이르거나 잡음이 있을 수 있지만, 시장 내러티브는 종종 새해 초에 초기 형태를 갖추게 됩니다.
네이트 제라시: 현재 130개 이상의 암호화폐 관련 ETF 신청서가 SEC에 제출됨
ETF 스토어의 사장 네이트 제라시는 X 플랫폼에 게시하며, 현재 130개 이상의 암호화폐 관련 ETF 문서가 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 제출되었다고 밝혔습니다.
2026년에는 현물 BTC 및 ETH ETF의 추가적인 주류화와 시장에서 SOL 및 XRP ETF에 대한 관심이 증가할 것으로 예상됩니다. 네이트 제라시는 암호화폐 지수 ETF가 올해 상당한 성장을 이룰 것이라고 믿고 있습니다.
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