안정화폐가 현실 세계로 나아가는 과정에서 암호화 카드가 여전히 중요한 이유는 무엇인가?

在 스테이블코인에 대한 논의에서 흔히 하는 판단은: 스테이블코인이 송금 및 결제에서 사용되는 범위가 확대됨에 따라 전통적인 결제 도구의 중요성이 점차 감소할 것이라는 것입니다.

하지만 Artemis가 최근 발표한 보고서 《Stablecoin Payments at Scale: How Cards Bridge Digital Assets and Global Commerce》에서는 스테이블코인의 실제 사용 구조에 대해 보다 실용적인 관찰을 제시했습니다: 스테이블코인은 자산 저장 및 가치 이전 측면에서 널리 채택되었지만, 현실 소비 측면에서의 적용은 여전히 기존 결제 네트워크에 크게 의존하고 있습니다.

데이터에 따르면: 암호화 카드 시장은 2023년 초의 변두리에서 연간 180억 달러의 거대한 시장으로 도약했으며, 월 거래액은 불과 2년 만에 15배 증가했습니다.

이는 스테이블코인이 자금이 효율적으로 이동하는 문제를 해결했지만, 자금이 현실 세계에서 어떻게 수용되는지에 대한 실행 가능한 연결 방식이 여전히 필요하다는 것을 의미합니다. 현재 산업 조건에서 암호화 카드는 이러한 연결에서 가장 성숙하고 규모의 경제를 가진 매개체 중 하나입니다.

1. 왜 암호화 카드인가, 원주율 암호화 결제가 아닌가

표면적으로 보았을 때, 스테이블코인은 결제 수단으로서의 모든 기술적 조건을 갖추고 있습니다—체인 상 결제, 프로그래밍 가능성, 높은 효율성. 그러나 현실 세계에서 결제는 단순한 기술적 행위가 아니며, 다음과 같은 요소를 포함합니다:

• 상점 측의 수취 및 청산 시스템

• 규제, 책임 및 리스크 관리 경계

• 기존 수취 및 청산 시스템과의 호환성

이것이 바로 Artemis가 스테이블코인 사용 시나리오를 분석할 때 구조적 특징을 명확히 볼 수 있는 이유입니다: 스테이블코인의 대규모 사용은 주로 송금 및 결제 층에 집중되어 있으며, 상점에 직접적인 소비 층은 아닙니다.

이러한 구조적 분포는 스테이블코인이 소비에 사용될 수 없다는 것을 의미하지 않으며, 오히려 스테이블코인이 현실 세계의 소비 시나리오에 진입하기 위해서는 성숙하고 규제 준수 가능하며 규모화 가능한 암호화 결제 인프라에 의존해야 함을 반영합니다.

동시에 시장은 스테이블코인을 현실 소비 시나리오에 도입할 수 있는 실행 가능한 경로를 적극적으로 찾고 있습니다. 암호화 카드는 확장성과 유연성 덕분에 전통적인 결제 시스템과 디지털 결제 시스템을 연결하는 효과적인 방법이 되었습니다. 이는 스테이블코인과 같은 디지털 자산의 결제 경로를 수용할 수 있을 뿐만 아니라, 법정 화폐 측면의 소비 및 결제 능력도 지원합니다. 시장의 수용성은 데이터에서도 나타나며, 암호화 카드의 거래량은 2023년 초의 월 약 1억 달러에서 2025년 말에는 15억 달러를 초과하는 것으로 증가했습니다.

2. 암호화 카드의 실제 역할, 기존 결제 시스템에 내장

암호화 카드는 현재 암호 자산과 법정 화폐를 연결하는 다리로서, 그 운영 원리는 "샌드위치 구조"로 이해할 수 있습니다:

• 상층과 하층은 여전히 법정 화폐 시스템과 기존 결제 네트워크입니다.

• 스테이블코인은 중간에 위치하여 가치 이전 및 청산의 역할을 맡고 있습니다.

• 사용자와 상점은 반드시 스테이블코인의 존재를 직접적으로 인식하지 않을 수 있습니다.

이 구조에서 소비 측은 현실 세계에서 널리 수용될 수 있는 인터페이스가 필요하며, 암호화 카드는 이러한 역할을 수행하는 핵심 구성 요소입니다. 위의 구조에서 암호화 카드는 스테이블코인의 대체 수단이 아니라 인터페이스 레이어 디자인입니다:

• 내부적으로는 스테이블코인 자금 풀과 기업 계좌를 연결합니다.

• 외부적으로는 Visa, Mastercard 등 성숙한 결제 네트워크에 접속합니다.

• 중간층은 규제, 리스크 관리 및 청산 시스템에 의해 제약됩니다.

이로 인해 스테이블코인은 상점의 수취 방식을 변경하지 않고, 사용자가 체인 상 세부 사항을 이해할 필요 없이 현실 세계의 소비 및 지출에 사용될 수 있습니다. 이러한 관점에서 암호화 카드의 가치는 결제 경험이 얼마나 원주율적인가에 있는 것이 아니라, 현실 결제 시스템의 운영 논리에 얼마나 가까운가에 있습니다.

3. 기업 시나리오에서 암호화 카드의 수요가 더욱 명확해짐

스테이블코인이 소비 시나리오에 널리 사용되기 전에, 그 효율적인 결제 및 낮은 마찰 등의 특성 덕분에 기업 결제 시나리오에서 더 쉽게 수용됩니다. 예를 들어, 스테이블코인을 사용하여 해외 광고, 클라우드 서비스 및 소프트웨어 구독 비용을 지불하거나, 전 세계 공급업체 또는 파트너에게 결제 지출을 완료하거나, 팀 간 및 지역 간 지출을 관리하는 등의 일반적인 예가 있습니다. SaaS 기업이 스테이블코인으로 구독료를 수령하더라도 여전히 전통적인 결제 도구를 사용하여 Google Ads 및 AWS 비용을 지불해야 하는 경우가 많습니다.

이러한 시나리오는 고도로 표준화되어 있으며, 기존 결제 네트워크에 크게 의존합니다. 이러한 조건에서 암호화 카드는 현실적인 선택이 됩니다: 이는 기업이 스테이블코인을 사용할 수 있는 규제 준수, 낮은 마찰, 규모화 가능한 지출 경로를 제공합니다.

하지만 실제 적용에서 암호화 카드는 고립된 도구가 아니며, 기업의 자금 및 재무 시스템과 연결되어야 합니다.

Interlace의 사례를 보면, 그들의 암호화 카드 제품인 Infinity Card는 기업 자금 시스템 내에서 지출 층의 역할을 보다 정확하게 수행합니다. 기업의 다중 통화 계좌와 자산 잔액을 직접 연결하여 백엔드에서 암호 자산과 법정 화폐의 변환 및 청산을 완료하여, 기업 자금이 기존 계좌 구조 및 결제 논리를 변경하지 않고도 전 세계 소비 시나리오에 원활하게 사용될 수 있도록 합니다.

구조적으로 볼 때, 이러한 기업 지향의 암호화 카드는 몇 가지 명확한 장점을 가지고 있습니다:

• 카드와 기업 계좌가 직접 연결되어 반복적인 충전, 수동 이체 및 다층 청산으로 인한 운영 비용을 줄입니다.

• 법정 화폐와 암호 자산을 지출 출처로 동시에 지원하며, 시스템이 소비 시 자동으로 환전 및 처리를 완료합니다.

• 기업 내부 사용 시나리오에 맞춰 설계된 다중 사용자, 다중 권한 지출 관리 메커니즘을 통해 한도 제어, 역할 구분 및 통합 관리가 가능합니다.

또한 주목할 만한 변화는: 점점 더 많은 기업이 단일 카드를 사용하는 것에 만족하지 않고, 암호화 카드 기능 자체를 자신의 제품이나 플랫폼에 통합하여 사용자 경험 및 비즈니스 프로세스의 일부로 만들기를 원하고 있다는 것입니다. 이는 암호화 카드 분야에서 Card as a Service (CaaS)의 형성을 촉진하고 있습니다. CaaS 모델 하에서 기업은:

• API를 통해 가상 카드 또는 실물 카드를 발급하고, 발급 능력을 자신의 시스템에 통합합니다.

• 카드의 사용 시나리오, 한도 등 거래 규칙을 스스로 정의합니다.

• 암호화 카드를 자신의 비즈니스의 일부로 사용하며, 분리된 제3자 제품이 아닙니다.

Interlace의 시스템에서 암호화 카드 CaaS 기능은 기본 모듈로 추상화됩니다: 발급, 규제 준수, 리스크 관리, 청산 및 결제 등 여러 블록을 포함하여, 기업은 이를 바탕으로 자신의 비즈니스 요구에 맞는 카드 제품을 구축할 수 있습니다. 이러한 변화는 본질적으로 하나의 트렌드를 반영합니다: 암호화 카드는 사용자 지향 도구에서 시스템 지향 능력으로 전환되고 있으며, 우리가 흔히 말하는 인프라 층으로 이동하고 있습니다.

결론

Artemis의 보고서에서 우리는 중요한 통찰을 얻었습니다: 스테이블코인의 규모 성장 자체가 그들이 현실 세계의 모든 구석에 들어갔다는 것을 자동으로 의미하지는 않습니다.

예측 가능한 한동안, 암호화 카드는 여전히 스테이블코인과 현실 소비 네트워크 간의 가장 성숙하고 규모화 가능한 연결 방법 중 하나입니다. 그 가치는 서사가 얼마나 원주율적인가에 있는 것이 아니라, 현실 세계의 운영 논리에 얼마나 가까운가에 있으며, 이는 결제 인프라가 실제로 작동하는 지점입니다.