단빈: 최근의 디레버리징 조정은 필수적인 과정이며, 8월 나스닥 지수 반등은 엔비디아 실적 발표 전까지 지속될 것으로 기대된다

동방항만 회장 단빈은 오늘 아침 의견을 발표하며, 7월에 반도체 섹터가 폭락과 대량 레버리지 청산을 겪었지만, 거대한 AI 주기 속에서 이러한 수준의 조정은 필연적인 과정이며 시장의 건강한 모습을 나타낸다고 언급했습니다.

시장은 AI를 "스마트" 제품으로서의 무한한 수요 잠재력을 충분히 이해하지 못하고 있으며, 대기업의 자본 지출에 대한 우려는 초기 아마존 AWS의 이야기를 반복하고 있지만, AI 기회는 훨씬 더 방대합니다. 자금은 저품질 기술주에서 고품질 대상으로 회귀하고 있으며, 2026년 말 "왕의 귀환"이라는 판단을 입증하고 있습니다. 저장 반도체는 여전히 주기적 위험과 높은 변동성을 가지고 있으므로 기술적 수정을 기다리는 것이 좋으며, 기본 면이 탄탄한 엔비디아, 브로드컴, TSMC에 더 긍정적이며, 자금은 더 많은 우량 애플리케이션 층으로 흐를 것입니다.

한편, 초대형 클라우드 업체의 사업이 가속 성장하고 있으며, 비축 주문 규모가 방대하고 증가 속도도 여전히 가속화되고 있어, 이전의 자본 지출에 대한 처벌이 오판임을 나타냅니다. 이러한 투자는 확실한 미래 수익으로 전환될 것입니다. 8월을 전망하며, 나스닥 반등이 엔비디아 실적 발표 전까지 이어질 것으로 기대되며, 기술 섹터의 순환 조정이 거의 끝나가고 있고, 자금이 고품질 기술주로 빠르게 회귀하고 있습니다.

구체적인 섹터 운영에 있어 반도체 및 저장(메모리) 섹터는 현재 무작정 고점을 추격하는 것이 바람직하지 않습니다. 그러나 투자자는 저점에서 매수하는 단기 구간 운영 전략을 취할 수 있으며, 저장 섹터가 기술적으로 바닥 형태를 완전히 탈피할 때까지 기다리는 것이 좋습니다.