AI가 뇌에서 몸으로 이동할 때, 네 가지 AI 자산이 무엇을 거래하는지 이해하다

宇树 기술의 IPO는 사람형 로봇이 다시 AI 시장의 핫이슈가 되게 했다.

주식이 정식으로 상장되기 전, 여러 CEX는 이미 우수 관련 Pre-IPO 계약을 상장했으며, 암호화 시장도 이 로봇 회사의 상장 기대를 미리 거래하기 시작했다. 이는 더 근본적인 질문을 가져온다: 우수는 AI 산업에서 어떤 위치에 있으며, Anthropic, NVIDIA, Micron과 같은 자산과는 어떤 관계가 있는가?

본 문서는 우수에서 출발하여, 가장 간단한 방식으로 AI가 어떻게 작동하는지 설명하고, 대모델, 컴퓨팅 파워, 메모리 및 저장소, Physical AI가 각각 어떤 요인에 영향을 받는지 정리하며, 암호화 사용자들이 어떻게 해당 거래 도구를 선택할 수 있는지를 다룬다.

1. 바닥에서 몸으로, AI는 도대체 어떻게 작동하는가

산업 관점에서 보면, 네 가지 자산은 세 가지 수준에 위치한다. 컴퓨팅 파워와 메모리 저장소는 인프라를 구성하고, 대모델은 지능층에 위치하며, Physical AI(구현된 지능)는 지능을 현실 세계로 가져오는 역할을 한다.

Physical AI는 현실 세계를 인식하고 이해하며 작용할 수 있는 AI 시스템을 의미하며, 로봇, 자율주행 및 스마트 공간 등 방향을 포함한다. 본 문맥에서 구현된 지능은 로봇과 가장 밀접한 방향 중 하나로 볼 수 있다.

결론적으로, 훈련 추론에는 GPU가 계산 능력을 제공해야 하며, 모델 파라미터와 실행 데이터는 HBM, DRAM 및 기타 저장 매체의 고속 순환에 의존한다. 대모델은 이 바닥 위에서 결정을 내리고, 로봇은 그 결정을 현실 행동으로 전환한다. 이 경로는 AI가 인프라에서 두뇌로 나아가 최종적으로 몸을 얻는 방법을 설명한다.

2. 우수가 이번 AI 핫이슈가 된 이유

우수가 주목받는 중요한 이유 중 하나는 사람형 로봇이 이미 규모 있는 판매를 형성하기 시작했기 때문이다. 청구 의향서에 따르면, 회사는 2025년에 약 1699억 원의 영업 수익을 달성할 것으로 예상하며, 그 중 사람형 로봇 판매 수익은 약 868억 원, 연간 판매량은 5215대에 이를 것으로 보인다.

암호화 거래 플랫폼이 TradFi 관련 제품을 지속적으로 확장함에 따라, 우수의 상장 기대도 주식 청약 시작 전에 계약 시장에 진입했다. MEXC는 7월 31일 UNITREEUSDT를 상장했으며, 이후 Bybit, Hyperliquid 등 거래소도 8월 3일부터 5일 사이에 관련 제품을 차례로 상장했다. Pre-IPO 계약은 사용자가 상장 전 기대를 24시간 거래할 수 있게 하지만, 이는 가격 판단을 나타내며 주식 및 배당권을 제공하지 않는다.

다양한 플랫폼 간의 차이는 이러한 제품에 대한 수평 비교의 여지를 제공하며, 예를 들어 MEXC는 최저 수수료를 제공하고 현재 UNITREEUSDT의 0 수수료 활동을 시작했으며, 최대 레버리지는 50배에 달해 나머지 플랫폼보다 높다. 낮은 수수료는 거래 비용을 줄일 수 있으며, 레버리지 한도는 사용자에게 더 많은 포지션 선택을 제공한다.

여러 플랫폼이 차례로 상장됨에 따라, 우수 상장 기대를 둘러싼 거래도 시장 간에 시작되었다. 2026년 8월 17일 12:00(UTC + 8), MEXC, Bybit, Gate 및 Hyperliquid의 두 개 UNITREE 시장에서 지난 24시간 명목 거래액은 약 490.8만 USDT에 달했다. 그 중 MEXC는 약 212.4만 USDT, Hyperliquid XYZ는 약 168.7만 USDT, 나머지 세 개 시장은 약 25만에서 44만 USDT에 이르렀다.

3. 대모델에서 구현된 지능으로, 자금은 어떻게 AI 주선으로 확산되는가

산업 운영 관점은 인프라에서 모델과 응용으로 단계적으로 나아가지만, 자금의 관심은 가장 눈에 띄는 모델의 돌파구에서 시작하여 상류 수요와 하류 상업화 기회를 찾는다. 논리는 다음과 같다:

1. 대모델은 먼저 거래 능력과 평가

OpenAI 또는 Anthropic이 새로운 모델을 발표하면, 시장은 먼저 제품 성능을 보고, 그 다음 호출 수요와 기업 고객이 따라올 수 있는지를 본다. 모델이 더 많이 사용될수록, 평가가 상승할 수 있는 더 안정적인 상업적 기반을 갖게 되며, 시장은 그것이 얼마나 많은 훈련 및 추론 자원을 필요로 하는지 더 나아가 예측할 것이다.

2. 모델의 열기는 컴퓨팅 파워로 전파된다

모델이 더 많은 훈련 및 추론 자원을 필요로 할 때, 클라우드 공급업체의 자본 지출, GPU 주문 및 칩 회사의 지침이 새로운 관심사가 된다. NVDA, AMD 및 SOXL과 같은 자산은 AI 계산 투입과 반도체 경기를 더 직접적으로 반영한다.

3. GPU 외에도, 메모리와 저장소도 AI 수요를 수용하고 있다

GPU는 계산을 담당하지만, 모델 실행에는 데이터가 지속적으로 유입되어야 하며, 이는 서버의 HBM 및 DRAM에 대한 대역폭 수요를 높이고 NAND와 같은 저장 용량 수요를 증가시킨다. 이 단계의 가격 리듬은 공급 주기의 영향을 받을 수 있으며, 신규 생산 능력, 재고 수준 및 제품 가격을 주의 깊게 살펴봐야 한다.

4. 구현된 지능은 최종적으로 주문과 납품을 봐야 한다

Physical AI의 중요한 실현 방향으로서, 로봇은 자금 확산의 다음 정거장이 되고 있다. 우수와 같은 구현된 지능 회사에게는 최종적으로 주문이 이행될 수 있는지, 그리고 납품이 안정적인 수익을 형성할 수 있는지가 중요하다.

4. 암호화 사용자는 AI 시장을 어떻게 거래하는가

거래 전에 사건이 가장 먼저 영향을 미치는 층을 판단한 후, 어떤 제품을 거래할지를 결정해야 한다. MEXC는 이러한 제품에 대한 포괄적인 커버리지를 제공하므로, 본 문서에서는 이를 샘플로 사용한다. 앞서 언급한 네 가지 단계에 따라 현재 주목할 수 있는 대표적인 자산은 대략 다음과 같다:

위 표는 "무엇을 거래할 것인가"를 해결하며, 다음은 "어떤 제품을 거래할 것인가"이다. MEXC를 예로 들면, 위의 AI 자산 제품은 모두 동일한 플랫폼에서 거래할 수 있으며, 필요에 따라 선택하면 된다.

레버리지, 공매도 또는 사건을 중심으로 단기 거래를 원한다면, 주식 및 ETF 관련 계약을 선택할 수 있다; KIMI, OpenAI 등 곧 IPO를 진행할 회사는 Pre-IPO 계약을 통해 상장 전 기대를 거래할 수 있다. 이러한 제품은 가격 노출을 제공하지만, 주식 및 배당권은 포함되지 않는다. 실제 주식을 장기 보유하고 주주 권리를 얻고자 한다면, RealStocks에 주목할 수 있다. 현물 방식과 체인 상 전이를 선호한다면, 토큰화된 주식을 선택할 수 있다. 두 가지 모두 해당 주식 가격의 영향을 받지만, 보유 형태와 권리는 다르다.

NVIDIA를 예로 들면, MEXC는 NVDA USDT 주식 영구 계약, NVDA X / USDT 및 NVDA ON / USDT 토큰화된 현물, 그리고 RealStocks의 NVDA를 제공하며, 사용자는 레버리지, 공매도, 체인 상 보유 또는 실제 주식 등 필요에 따라 선택할 수 있다.

5. AI가 물리적 세계로 들어가면, 기계 경제는 어디로 가는가

우수 IPO는 AI의 관심이 모델과 칩에서 현실 응용으로 확장되게 했다.

암호화 산업에 있어 현재 가장 직접적인 연결은 계약 거래를 통해 로봇 회사의 가격 기대를 거래하는 것이다. 더 장기적인 탐색은 로봇에 검증 가능한 신원, 데이터 소유권, 지불 및 협력 능력을 제공하는 것이다. 예를 들어 OpenMind는 로봇 운영 체제와 협력 네트워크에 주목하고, PrismaX는 훈련 데이터 수집을 탐색하는 등이다.

이러한 프로젝트는 여전히 초기 단계에 있지만, Crypto와 로봇의 결합에 더 구체적인 방향을 제시하고 있다. 우수가 장기적인 승자가 될 수 있을지는 검증이 필요하지만, 다음 AI 기회를 판단하는 데 있어 핵심은 그것이 어떤 단계에서 발생하는지를 명확히 보는 것이다.