美銀: 적극적인 장기 펀드가 지난달 444억 달러의 반도체 주식을 매도했다

8월 25일, 메리어린치 데이터에 따르면, 적극적인 장기 펀드는 지난달 전 세계 반도체 주식을 대폭 매도했으며, 매도 규모는 약 444억 달러에 달합니다. 이는 기관 자금이 가장 혼잡한 AI 거래에서 철수하고 있음을 보여줍니다. 자금 흐름은 통신, 에너지, 자재, 전력망 현대화 등 방향으로 전환되었으며, AI 주제 내부에서 더 명확한 재분배가 나타나고 있습니다.

이 데이터 세트는 최근 시장의 일부 압력을 설명합니다. 엔비디아 실적 발표 전, 시장은 AI 수요에 대해 여전히 높은 기대를 가지고 있지만, 반도체 주식은 이전에 상승폭이 너무 컸고, 포지션도 더 집중되어 있었습니다. 일단 장기 금리가 상승하고, AI 수익 기대가 식거나 클라우드 업체의 자본 지출 수익이 의문시되면, 반도체 섹터는 먼저 매도 압력을 받을 것입니다. 메리어린치는 또한 지난 1년 동안 펀드가 가장 많이 매도한 주제에는 AI 컴퓨팅과 양자 컴퓨팅이 포함되어 있으며, 이는 자금이 AI에서 완전히 이탈한 것이 아니라 높은 혼잡도 트랙에 대한 노출을 줄이고 있음을 나타냅니다.

메리어린치는 반도체 주식이 단기적으로 엔비디아 실적, 클라우드 업체의 지침 및 금리 동향에 따라 계속 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다; 중기적으로는 자금이 전력, 장비, 네트워크 및 저장소와 같은 AI 인프라 지출을 공유할 수 있는 세분화된 방향에 더 기꺼이 배치할 가능성이 있습니다.