마이클 세일러: 디지털 경제 번영을 위한 12가지 정책 제안

저자：Michael Saylor

편집：가환，ChainCatcher

인공지능은 개인과 기업이 현재보다 훨씬 더 큰 가치를 창출할 수 있게 할 것입니다. 이는 창조, 자금 조달, 소유 및 교환의 자유가 더욱 중요해짐을 의미합니다. 더 높은 생산성 경제의 잠재력을 발휘하기 위해서는 더 나은 통화와 자본 시장이 필요합니다.

저는 비트코인 정책 연구소가 주최한 Freedom Tech DC 정상 회의에서 Conner Brown과 이러한 관점에 대해 논의했습니다. 저의 핵심 정책 주장은 매우 간단합니다: 개인과 기업은 디지털 자산을 생성, 발행, 관리, 이전 및 사용할 권리를 가져야 하며, 이를 통해 부와 번영을 창출해야 합니다.

디지털 자산과 인공지능 시대에는 디지털 권리를 보장하는 법안이 필요하며, 제한적인 법안이 아니라는 점을 강조해야 합니다.

개인과 기업의 권리에서 출발

자유는 행동할 수 있는 능력에서 시작됩니다. 디지털 자산에 적용되는 프레임워크는 다섯 가지 기본 권리를 확립해야 합니다.

생성: 새로운 디지털 자산, 금융 도구 및 애플리케이션을 개발합니다.

발행: 이러한 자산을 시장에 내놓고 이를 통해 기업과 생산적 활동에 자금을 조달합니다.

관리: 자산을 직접 보유하거나 자신에게 가장 적합한 관리 기관을 선택합니다.

이전: 사람, 기업, 지갑 및 서비스 제공자 간에 자산을 이전합니다.

사용: 소비, 투자, 수익을 얻거나 자산을 담보로 대출을 받을 수 있습니다.

이러한 권리는 개인과 기업 모두에게 동일하게 적용되어야 합니다. 이러한 권리를 보장하기 위해서는 금융 프라이버시와 실질적인 시장 접근이 필요합니다. 자산의 가치는 소유자가 그것을 가지고 무엇을 할 수 있는지에 달려 있습니다. 자산의 용도를 제한하는 것은 경제적 잠재력을 제한하는 것입니다.

디지털 토큰, 디지털 통화, 디지털 자본 및 디지털 증권은 서로 다른 경제적 기능을 수행합니다. 정책은 이러한 차이를 인정해야 하며, 동시에 공동의 소유 기반과 자유를 유지해야 합니다.

명확한 정보 공개, 법적으로 집행 가능한 소유권 보장, 그리고 사기 행위에 대한 책임은 시장의 정상적인 운영에 기여합니다. 규칙은 정직한 참여자가 안심하고 거래할 수 있도록 해야 하며, 아직 나타나지 않은 제품과 비즈니스 모델을 위한 공간도 남겨두어야 합니다.

1000만 개의 새로운 기업에 자금을 조달하다

인공지능은 많은 작업을 자동화하고, 다양한 산업을 변화시키며, 기존 제품을 구식으로 만들 것입니다. 번영은 우리가 얼마나 빠르게 새로운 기업과 기회를 창출할 수 있는지에 달려 있습니다.

한 사람이 AI를 통해 제품을 개발할 수 있다면, 그 제품을 시장에 내놓는 회사에 자금을 조달할 수 있어야 합니다. 창업 기술이 계속 발전함에 따라, 자금 조달의 비용, 복잡성 및 소요 시간도 함께 줄어들어야 합니다.

디지털 토큰은 자금 조달을 더 빠르고 저렴하게 만들 수 있습니다. 정책 입안자는 명확하고 실질적인 발행 규칙을 수립하고, 위험에 비례하는 정보 공개 요구 사항을 설정하며, 창업자가 잠재 투자자와 직접 접촉할 수 있는 경로를 제공해야 합니다. 소기업 자금 조달은 많은 변호사를 고용할 수 있는 사람만의 전유물이 되어서는 안 됩니다.

우리의 목표는 1000만 개의 새로운 기업이 자금을 조달할 수 있도록 하는 것입니다. 이렇게 해야 인공지능이 가져오는 생산성이 새로운 일자리, 새로운 제품 및 더 많은 사람들에게 혜택을 주는 번영으로 전환될 수 있습니다.

기존 비즈니스 모델을 보호하면서 후속 기업이 자금을 조달하기 어렵게 만든다면, 경제는 기술 변화에 적응하기 어려울 것입니다.

디지털 달러의 경쟁 참여

디지털 통화는 전 세계 사람들이 달러를 보유할 수 있게 하고, 달러가 초고속으로 유통될 수 있게 합니다.

우리가 달러의 성공을 원한다면, 가장 우수한 기업들이 달러의 실용성을 높이기 위해 경쟁할 수 있도록 해야 합니다. 은행, 핀테크 기업 및 기술 플랫폼은 사용자에게 디지털 달러를 제공할 수 있는 명확한 경로를 가져야 합니다. 만약 달러 제품이 수십억 명이 이미 사용하고 있는 장치와 애플리케이션에 통합될 수 있다면, 얼마나 많은 사람들에게 도달할 수 있을지 상상해 보십시오.

발행자는 수익률을 중심으로 경쟁할 수 있어야 합니다. 고객은 다양한 제품 간에 선택할 수 있어야 하며, 각 제품의 수익, 서비스 및 명확하게 공개된 위험을 비교할 수 있어야 합니다. 거의 이자를 지급하지 않거나 전혀 지급하지 않는 기관을 보호하기 위해 수익을 낮추는 것은 이러한 기관의 이익을 고객보다 우선시하는 것입니다.

제안은 이러한 경쟁을 허용하는 것입니다. 법이 경쟁을 방해한다면, 수정되어야 합니다.

미국은 달러의 용도와 범위를 확대할 기회를 가지고 있으며, 미국 기업들이 달러를 중심으로 더 나은 제품을 개발할 수 있도록 해야 합니다.

비트코인을 은행업과 보험업에 도입하다

비트코인은 디지털 자본입니다. 개인과 기업이 비트코인을 안전하게 보유하고, 이를 통해 효율적으로 자금을 조달하며, 경제의 다른 분야에 통합할 수 있다면 비트코인의 실용성은 더욱 높아질 것입니다.

은행은 명확하고 실질적인 규칙에 따라 비트코인을 관리하고, 비트코인을 담보로 대출을 발급할 수 있어야 합니다. 보험 회사도 디지털 자본을 자산 부채표와 제품 설계에 통합할 수 있는 실질적인 경로를 가져야 합니다. 경쟁은 고객의 권리를 개선하고 고객 비용을 낮추도록 유도해야 합니다.

이는 관련 비즈니스를 불필요하게 어렵게 만드는 회계, 자본 및 규제 규칙을 재검토해야 함을 요구합니다. 바젤 프레임워크는 제2b 그룹의 암호 자산 노출에 대한 위험 가중치를 1250%로 설정하여 일부 현행 자본 규칙이 얼마나 엄격한지를 보여줍니다. 저는 정책 입안자들이 이러한 처리 방식을 재검토하고, 디지털 자산의 실제 위험 및 특정 비즈니스 활동에 따라 평가해야 한다고 생각합니다.

고객을 위해 자산을 보유하고, 담보를 기반으로 대출을 발급하며, 은행 자체 자산 부채표에 포지션을 보유하는 것은 서로 다른 활동입니다. 규제는 이들을 구분해야 합니다.

더 많은 기관이 비트코인 보유자를 위해 경쟁하게 되면, 보유자는 비트코인을 판매하지 않고도 자신의 자본을 더 다양한 방식으로 사용할 수 있게 됩니다. 기업은 자금 조달 경로를 확보하고, 금융 기관은 고객을 확보하며, 디지털 자본은 경제에서 더 큰 역할을 할 수 있습니다.

저는 은행이 비트코인을 채택하는 것이 산업 성장의 중요한 원동력이 될 것이라고 예상합니다. 은행들이 관리 및 신용 서비스를 제공하기 위해 경쟁함에 따라, 더 많은 자본이 이 시장으로 유입될 수 있으며, 비트코인이라는 핵심 자산의 공급량은 한정되어 있습니다.

토큰화가 자산 소유자의 권리를 확장하다

토큰화된 증권은 주식 및 신용 제품을 24시간 개방하고, 시장 간에 유통될 수 있게 합니다. 이들의 가장 큰 잠재력은 자산 소유자가 무엇을 할 수 있는지에 달려 있습니다.

투자자는 토큰화된 증권을 직접 보유하고, 자신이 선호하는 서비스 제공자에게 이전하며, 경쟁적인 관리 및 신용 시장에서 이 자산을 사용할 수 있어야 합니다. 기업도 이러한 권리를 누려야 합니다.

100만 달러의 주식을 보유한 투자자를 상상해 보십시오: 한 서비스 제공자는 더 나은 자금 조달 조건을 제공할 수 있고, 다른 서비스 제공자는 수익을 얻을 기회를 제공할 수 있으며, 세 번째 서비스 제공자는 더 나은 서비스를 제공할 수 있습니다. 투자자는 이러한 선택을 비교하고 그에 따라 자산을 이전할 수 있어야 합니다.

사람들이 결국 관리 기관을 선택하더라도, 자가 관리의 중요성은 여전히 큽니다. 떠날 수 있어야 고객이 협상력을 가질 수 있습니다. 자산이 자유롭게 이전될 수 있다면, 서비스 제공자는 고객을 유지하기 위해 경쟁해야 합니다. 이러한 경쟁은 서비스를 개선하고 대출 비용을 낮추며, 소유자가 자신의 자산이 창출하는 경제적 가치를 더 많이 얻을 수 있게 합니다.

단순히 증권을 블록체인에 올리는 것만으로는 여전히 동일한 폐쇄된 중개 기관에 제한된다면, 이 기술의 대부분의 잠재력은 실현되지 않을 것입니다. 정책의 목표는 자산 소유자의 선택을 확장하는 것입니다.

금융 프라이버시 보호

금융 프라이버시는 경제적 자유의 일부입니다. 개인은 정상적으로 생활할 수 있어야 하며, 기업은 일상적인 비즈니스를 수행할 수 있어야 하며, 불필요하게 자신의 재정 상태를 공개할 필요가 없어야 합니다. 금융 프라이버시를 보호하는 것은 개인의 안전, 비즈니스 전략 및 거래 상대방을 자율적으로 선택할 자유를 보장하는 데도 도움이 됩니다.

저의 정책 주장은 명확합니다: 합리적인 기준(예: 1만 달러) 이하의 일반적인 합법적인 거래에 대해서는 자금이나 디지털 자산이 이전되었다고 해서 정부의 정기 보고 의무가 발동되지 않아야 합니다. 보고 요구 사항은 명확한 공공 목적을 위해 존재해야 하며, 발생하는 부담은 위험에 비례해야 합니다. 일상적인 상업 활동에서의 프라이버시 보호는 의심스러운 활동에 대한 보고 및 조사와 공존할 수 있습니다.

사람들이 잘 알고 있는 연방 대규모 현금 거래 보고 규정은 1만 달러를 초과하는 현금 거래에 적용되며, 규칙에 따라 합산 계산된 거래도 포함됩니다. 이 기준은 1972년에 설정되었습니다. 미국 정부 회계국은 2024년 보고서에서 인플레이션을 조정한 결과, 2023년의 기준은 약 72,880달러가 되어야 한다고 추정했습니다. 수십 년 동안 기준을 조정하지 않으면 점점 더 많은 일반 경제 활동이 원래 더 큰 거래를 대상으로 설계된 제도의 제약을 받게 됩니다.

정책 입안자는 시대에 뒤떨어진 보고 기준을 높이고 인플레이션에 따라 조정해야 합니다. 디지털 경제는 사람들이 서로, 기업 간, 그리고 자신의 계좌나 지갑 간에 일상적인 송금을 수행할 권리를 명확히 보장해야 합니다. 효율적이고 비공식적으로 자산을 이전하는 것은 자산의 실용성의 일부입니다.

규정 준수 정보가 기관 간에 사용될 수 있도록 하다

장외 시장에서 동일한 투자자는 각 금융 거래 상대방에 대해 반자금 세탁 및 고객 알기 프로세스를 각각 완료해야 할 수 있습니다. 문서를 다시 제출해야 하고, 신원을 다시 확인해야 하며, 승인에는 며칠이 걸릴 수 있습니다. 비즈니스 관계가 하나 추가될 때마다 생산적 활동이 시작되기 전에 비용을 먼저 부담해야 합니다.

우리의 목표는 수십억 투자자가 몇 초 안에 수백만 개의 서비스 제공자와 거래할 수 있도록 하여 비용을 거의 무시할 수 있도록 하는 것입니다. 만약 모든 비즈니스 관계를 새로 수동 검토해야 한다면, 현실은 정반대일 수 있습니다: 수천 명의 투자자와 수십 개의 서비스 제공자가 있지만, 며칠을 기다리고 높은 비용을 부담해야 합니다. 이는 금융업계의 규모와 접근성에 대한 두 가지 다른 비전을 나타냅니다.

정책 입안자는 신원 확인이 고객의 허가를 받고 적시에 업데이트되는 조건 하에 한 번에 완료되고 기관 간에 반복 사용될 수 있도록 해야 합니다. 기존 은행 규칙은 제한된 범위 내에서 다른 금융 기관의 신원 확인 프로세스를 신뢰하는 것을 허용하고 있습니다. 우리는 이러한 실질적인 의존 메커니즘을 확대하고, 각자의 책임과 법적 책임을 명확히 하며, 서로 다른 서비스 제공자 간에 사용할 수 있는 신원 증명을 구축하도록 촉진해야 합니다. 이 증명서는 거래에 필요한 정보만 공개해야 합니다.

서비스 제공자는 여전히 위험을 평가하고 의심스러운 활동을 모니터링할 책임이 있습니다. 그러나 일반적인 신원 확인은 반복 사용 가능해야 하며, 추가 검토는 실제 위험에 따라 이루어져야 합니다. 동일한 민감한 문서를 반복적으로 수집하는 것은 비용을 증가시키고 보호해야 할 정보의 복사본을 더 많이 생성하게 됩니다.

계좌 개설 비용을 낮추면 투자자가 서비스 제공자를 더 쉽게 비교할 수 있게 하고, 새로운 회사가 고객을 유치하기 쉽게 하며, 기업이 자본을 더 쉽게 확보할 수 있게 됩니다. 고객이 필요한 정보만 증명하면 되고, 서비스에 필요한 것 이상의 자료를 제출할 필요가 없을 때, 프라이버시와 경쟁은 서로를 촉진할 수 있습니다.

일상 생활에서 디지털 통화를 실용화하다

자산을 사용하는 권리는 일상 생활에서 실현 가능해야 합니다. 저녁 식사를 사거나 일반 서비스를 지불하는 데 고객이 세무 회계사처럼 세금을 계산해야 할 필요는 없습니다. 미국의 현행 세법에 따르면, 디지털 자산을 사용하여 소비할 때 자본 이득이나 손실을 계산하고 신고해야 할 수 있습니다. 이러한 행정적 부담은 디지털 자산의 일상적인 사용을 방해할 것입니다.

정책 입안자는 일반 디지털 자산 지불에 대해 합리적인 소액 면제를 설정해야 합니다. 단일 소비 금액의 상한을 20달러 또는 200달러로 설정하는 것은 현대 상업 활동에 적합하지 않습니다. 한 가족이 저녁을 먹는 것만으로도 200달러를 초과할 수 있습니다. 이러한 토큰 지불 한도를 금융 자유라고 부르는 것은 시민이 디지털 경제에 참여하는 필요를 충족하기에는 부족합니다.

구체적인 설계가 중요합니다. 과세 수익을 기준으로 한 기준과 구매 금액을 제한하는 것은 다릅니다. 면제 한도는 일반 소비를 충분히 커버할 수 있어야 하며 인플레이션에 따라 조정되어야 합니다. 또한 조건을 충족하는 지불이 번거로운 계산과 기록 없이 이루어질 수 있도록 충분히 간단해야 합니다.

세금 면제와 정부 보고 기준은 서로 다른 문제를 해결합니다. 두 가지 모두 시민의 시간을 존중해야 하며, 일상 생활의 경제적 현실에 부합해야 합니다. 즉시 이전할 수 있는 자산이 수시간의 문서 작업을 요구한다면, 이는 디지털 통화의 약속을 실현하지 못한 것입니다.

AI 에이전트가 사용할 수 있는 금융 시스템 구축

우리는 소프트웨어가 과거에 사람들이 전화, 웹사이트 및 대면 상호작용을 통해 수행해야 했던 작업을 더 많이 수행하는 경제로 나아가고 있습니다. AI 에이전트는 점점 더 많은 조사를 수행하고, 협상하고, 구매하며, 다른 에이전트와 협력하게 될 것입니다.

이러한 경제는 지속적으로 운영될 수 있는 금융 인프라를 필요로 합니다. 통화와 자본은 소프트웨어의 속도를 따라잡아야 하며, 연중무휴 365일, 하루 24시간 언제든지 사용 가능해야 합니다.

전통적인 금융 시스템은 사람의 신원, 사람의 조작 인터페이스 및 사람의 근무 시간을 중심으로 조직됩니다. 개인과 기업이 더 많은 업무를 AI에 맡기면서, 그들은 에이전트가 자신을 대신해 거래를 수행할 수 있는 실질적인 방법이 필요하게 될 것입니다. 이는 디지털 지갑, 프로그래머블 결제, 전송 가능한 자산, 그리고 소프트웨어가 직접 접근할 수 있는 금융 서비스가 필요함을 의미합니다.

비트코인과 기타 디지털 자산은 이러한 환경에 자연스럽게 적합합니다. 인터넷에서 운영되는 에이전트는 인식하고 디지털 방식으로 사용할 수 있는 자본을 필요로 합니다. 그것은 금괴를 광속으로 이동시킬 수 없으며, 자원을 조정할 필요가 있을 때마다 몇 달을 기다려 부동산 거래를 완료할 수는 없습니다.

인공지능은 생산 활동의 규모를 향상시킬 것입니다. 디지털 자산은 이러한 활동에 자금을 지원하고 자원을 조정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 저는 다음 혁신의 많은 부분이 두 가지의 교차점에서 발생할 것이라고 예상합니다.

기술 능력을 국가 우선 사항으로 설정하기

AI는 기회를 가져올 뿐만 아니라 위험도 동반합니다. 일부 사람들은 강력한 기술을 이용해 해로운 일을 할 것입니다. 이에 대한 대응책은 책임 있는 개인, 기업 및 공공 기관이 스스로를 보호할 수 있는 능력을 갖추도록 하는 것입니다.

적대 세력이 AI 에이전트를 사용하는 경우, 효과적인 방어는 더 강력한 에이전트를 필요로 할 수 있습니다. 기술 발전을 제한하는 국가가 상대방도 동일한 제한을 수용할 것이라고 기대할 수는 없습니다.

공중, 우주 및 사이버 영역에서 우리는 이 사실을 잘 알고 있습니다. 국가 안보는 첨단 기술을 개발하고 배치하는 능력에 달려 있습니다.

미국은 국민, 기업, 학교 및 공공 기관이 최고의 도구를 사용할 수 있도록 해야 합니다. 우리는 학생들이 AI를 통해 학습하도록 돕고, 기업가들이 AI를 통해 사업을 시작하도록 도와야 합니다. 문제를 더 효과적으로 해결할 수 있는 능력은 기술 잠재력을 개발하는 이유 중 하나입니다.

기술 우위는 광범위한 참여를 필요로 합니다. 우리가 권한을 부여하는 모든 유능한 사람은 혁신, 생산성 및 회복력의 또 다른 원천이 될 것입니다.

규제 기관이 권한 범위 내에서 선행하도록 하기

향후 2년 동안, 저는 디지털 자산이 더 큰 자유를 얻도록 추진하는 가장 유망한 경로가 SEC, CFTC, 재무부 및 백악관에 있다고 생각합니다.

SEC는 자본 모집 및 토큰화된 증권을 더 실용적이고 접근하기 쉽게 만들어야 합니다. CFTC는 디지털 상품 및 파생상품 시장의 경쟁을 촉진해야 합니다. 재무부와 은행 규제 기관은 보관, 신용, 결제 및 디지털 자본이 금융 기관에 통합될 수 있는 실질적인 경로를 마련해야 합니다. 백악관은 국가 발전 방향을 조정하고 혁신을 지원하며 경제적 우위를 유지해야 합니다.

각 기관은 법적 권한 내에서 행동하여 불필요한 장애물을 제거하고 새로운 제품에 대한 명확한 발전 경로를 마련해야 합니다. 입법이 필요할 경우, 의회는 개인과 기업의 권리를 확대해야 합니다.

저는 'CLARITY 법안'의 처리 방식이 제한에 너무 중점을 두고 있다고 생각합니다. 어떤 제안이든, 그것이 발효된 후 사람들이 무엇을 창출하고, 소유하고, 이전하고, 사용할 수 있는지를 고려해야 합니다.

긴 법률이 기존 중개 기관을 보호하기 위해 새로운 자산의 실용성을 제한한다면, 여전히 번영을 위한 좋은 기반을 제공하지 못할 수 있습니다. 확실성이 유익한 혁신을 실현하지 못하게 한다면, 그 법률의 가치는 크지 않을 것입니다.

자유를 지속 가능하게 만드는 제품 만들기

종합적인 법률 제정을 지지하는 이유 중 하나는 이러한 법률이 산업을 미래의 적대 정부의 억압으로부터 보호할 수 있기 때문입니다. 이는 합리적인 목표입니다. 그러나 법률이 처음부터 산업의 대부분의 잠재력을 억누른다면, 그러한 보호는 비용이 많이 들 것입니다.

자유에는 또 다른 지속 가능한 보장이 있습니다: 사람들이 필요로 하는 실용적인 제품입니다.

워싱턴에서는 아직 존재하지 않거나 고객이 없는 제품을 변호하는 것이 쉽지 않습니다. 수백만 명이 특정 제품을 사용하여 돈을 절약하거나 기업에 자금을 조달하거나 삶을 개선하기 시작하면, 그 제품의 가치는 구체화됩니다. 그때 고객은 지켜야 할 실질적인 이해관계를 가지게 됩니다.

산업은 우수한 제품을 개발하고 이를 시장에 출시하여 사용자 지원을 얻어야 합니다. 정책 입안자는 산업이 발전할 수 있는 공간을 마련해야 합니다. 시장이 발전하고 실제 문제가 점차 드러남에 따라, 우리는 규칙을 지속적으로 개선할 수 있습니다.

저는 디지털 자산이 100조 달러 규모의 산업으로 발전할 수 있다고 생각합니다. 이 잠재력을 실현하기 위해서는 수백만 명의 개인과 기업이 더 나은 자본 창출 및 조직 방식을 탐색해야 합니다.

그들에게 디지털 자산을 생성, 발행, 보관, 이전 및 사용할 권리를 부여하십시오. 그들이 경쟁을 통해 이러한 자산의 실용성을 향상시킬 수 있도록 하십시오. 이것이 우리가 스마트 시대에 부와 번영을 창출하는 방법입니다.