유동성

CNBC에 따르면, 비트코인은 수요일에 2월 이후 최저 수준인 65,385달러로 떨어졌으며, 하락폭은 2.3%에 달합니다. 자금이 암호화폐 시장에서 다른 자산 클래스로 이동하고 있습니다. QCP는 근본적인 문제는 유동성 회전이라고 말했습니다. 주식 시장이 지속적으로 우위를 점하고 있으며, 암호화폐 원주율 투자자와 전통 자산 관리자의 관심이 더 강력한 주식 이야기로 끌리고 있어, 투자자들은 비트코인에서 자금을 사모펀드 시장이나 SpaceX, OpenAI 및 Anthropic과 같은 IPO 프로젝트로 이동하고 있을 수 있습니다.BTIG 기술 전략가 Jonathan Krinsky는 비트코인이 약 65,000달러를 유지해야 한다고 생각하며, 이는 올해 초 저점인 60,000달러를 테스트하기 전의 마지막 지지선입니다. QCP는 초기 지지선이 63,000달러에서 64,000달러 구간에 있을 것으로 예상하며, 만약 이 지지선을 하회하면 62,000달러에 주목하고, 그 다음은 60,000달러 심리적 지점, 다음 주요 지지선은 58,000달러가 될 것입니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, Symbiotic이 새로운 유동성 네트워크 Liquid Lane을 출시하여 펀드, 사모 신용 등 RWA에 거의 즉각적인 스테이블코인 환매를 제공하고, 현재 최대 약 180일에 달하는 환매 대기 문제를 해결했습니다.이 제품은 RFQ 메커니즘을 통해 투자자의 환매 요청을 규제된 시장 조성자 네트워크로 라우팅하며, 입찰자는 먼저 USDC로 인수하고, 발행자는 백엔드에서 결제를 완료합니다. 환매 가격 차익 및 대출 수익은 공유 담보금 풀에 귀속됩니다. 첫 번째 참여자는 mGLOBAL 관리사인 Fasanara Capital(금고 큐레이터 중 하나)와 발행사 Midas 등이 포함됩니다. Symbiotic은 현재 그들의 인프라가 5.5억 달러 이상의 자산에 대해 담보를 제공하고 있다고 밝혔습니다.

Bitget은 미국 주식 현물 제품에 대한 2.0 업그레이드를 발표했습니다. 업그레이드된 미국 주식 현물 토큰은 자회사인 라이센스 RWA 프로토콜 Reality에서 발행하며, 유동성 깊이, 자산 투명도 및 자금 효율성 세 가지 차원에서 전면적으로 향상됩니다. 동시에 Bitget은 한정된 시간 동안 수수료 50% 할인 이벤트를 진행하며, 미국 주식 현물 토큰의 Maker/Taker는 0.05%의 할인 요율을 누릴 수 있습니다.업그레이드 후, Bitget 미국 주식 토큰은 나스닥, 뉴욕 증권 거래소 등 전 세계 유동성 풀에 직접 연결되어 주문 깊이와 실행 속도를 향상시킵니다. 주식 배당금은 토큰 형태로 1:1로 사용자 계좌에 배포되며, 현금 배당금은 자동으로 USDT로 환산되어 지급됩니다. 주식 분할 및 병합은 체인 상의 토큰에 동기화되어 직접 미국 주식을 보유하는 경제적 권리를 누릴 수 있습니다.자산 효율성 측면에서, 주식 토큰은 통합 계좌 보증금으로 사용될 수 있으며, 그리드 거래, 복사 거래 시스템 및 스테이킹 대출 등 핵심 제품 라인과 호환됩니다. 이를 통해 사용자는 전 세계 주식 자산을 보유하면서도 자금을 유연하게 관리할 수 있습니다. 첫 번째 배치는 애플, 아마존, 메타, 테슬라, 엔비디아, 마이크로소프트 및 QQQ 등 주요 미국 주식 및 ETF를 포함한 거의 100개의 주요 자산이 출시될 예정입니다.

Gate 플랫폼의 최신 데이터에 따르면, ETH 채굴(스테이킹) 제품의 총 스테이킹 양이 역사적인 최고치를 돌파하여 194,600 ETH에 달하며, 참고 연간 수익률은 4.53%입니다. 사용자는 ETH를 스테이킹하여 동등한 GTETH 자산을 얻어 자산 가치를 증대시킬 수 있습니다.이 서비스는 즉시 환매를 지원하여 유동성을 해방하고 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. ETH 외에도 플랫폼은 다양한 암호화폐 스테이킹 옵션을 제공합니다. 발행 시점 기준으로 참고 연간 수익률은 각각 GUSD 신규 보너스 최대 100%, BTC 2.67%, SOL 8.50% 및 USDT 4.43%입니다.

BlackHart에 따르면, DeFi 프로젝트 Fluid의 이더리움에서의 보상 지급 메커니즘이 악용되어 약 21.5만 달러의 자산이 전송되었습니다. Fluid는 한 개의 키로 시작하고 다른 키로 승인하는 Merkle 보상 목록 메커니즘을 채택하고 있으며, 공격자는 두 개의 운영 개인 키를 모두 장악하여 자신에게만 보상을 지급하는 목록을 제출하고 승인한 후, 빈 증명을 사용하여 수령을 완료했습니다.도난당한 자산은 세 개의 보상 배포기에서 나왔으며, 여기에는 112,883개의 FLUID, 47,903개의 GHO 및 소량의 cbBTC가 포함되어 있으며, 이후 ETH로 교환되어 Tornado Cash를 통해 전송되었습니다. Fluid의 대출 시장, 금고, DEX 및 사용자 예금은 영향을 받지 않았으며, 팀은 약 10시간 내에 손상된 키를 교체하고 남은 보상 자금을 전송했지만, 공개된 설명에서는 보상 수령이 일시 중지되었다고만 언급하고 개인 키 유출 및 손실 세부 사항에 대해서는 언급하지 않았습니다.

분석가 Darkfost가 CryptoQuant 데이터를 인용한 바에 따르면, Binance의 스테이블코인 순유출은 약 12억 달러로, 이는 두 달 연속 유입된 후의 반전으로, 암호화폐 시장의 유동성이 지속적으로 약화되고 있음을 보여줍니다. 최대 암호화폐 거래 플랫폼인 Binance의 스테이블코인 보유량은 2025년 11월 510억 달러에서 440억 달러로 감소했습니다.Darkfost는 비트코인이 연초 이후 반등했음에도 불구하고 지속적인 유동성에 의해 지지되는 지속 가능한 추세를 아직 구축하지 못했다고 생각합니다. 현재 이번 반등은 과매도 이후의 기술적 반등으로 보입니다.

The Block에 따르면, 양적 시장 조성업체 Wintermute가 예측 시장 분야에 진입했다고 발표하며, 여러 주요 이벤트 계약 플랫폼에 양방향 견적 유동성 서비스를 제공하고 있다고 전했습니다. 이는 그들의 거래 인프라가 암호화 자산과 전통 자산의 교차점에 있는 신흥 시장으로 공식적으로 확장되었음을 나타냅니다.회사에 따르면, 여러 "선도 플랫폼"에서 지속적으로 매수 및 매도 양측 견적을 제공하고 있으며, 이러한 예측 시장의 연간 월 거래량은 총 200억 달러를 초과하여 이 분야가 빠르게 성장하고 있지만 여전히 유동성 초기 단계에 있음을 보여줍니다. Wintermute의 연간 거래 규모는 3.5조 달러를 초과하며, 이번 확장은 그들의 자산 간 시장 조성 능력을 더욱 강화합니다.회사의 OTC 거래 책임자 Jake Ostrovskis는 예측 시장이 전통적인 대형 자산과 유사한 수요 구조를 가지고 있지만, 유동성이 여전히 부족하여 가격 발견 효율성과 거래 깊이를 높이기 위해 지속적인 양측 견적이 필요하다고 말했습니다. 그는 더 좁은 스프레드와 더 큰 거래 수용 능력이 시장 확률 신호의 질을 향상시킬 것이라고 지적했습니다.업계에서는 Jump Trading 및 Galaxy Digital과 같은 기관들도 이 분야에 진입했으며, Polymarket 및 Kalshi와 같은 일부 플랫폼의 누적 거래량은 1500억 달러를 초과했습니다. 분석가들은 Wintermute의 진입이 예측 시장과 암호화 인프라의 융합을 더욱 촉진하고 있으며, 특히 스테이블코인 결제, 온체인 청산 및 리스크 관리 시스템 측면에서 이러한 시장이 점차 파생상품 수준의 기관화 발전 구조에 가까워지고 있다고 평가하고 있습니다.

CME는 시카고 상업 거래소로, 그 소속의 Globex 플랫폼에서 비트코인 선물 및 옵션이 금요일부터 7×24 거래로 전환되어 이전의 금요일부터 일요일까지의 고정 휴장 일정이 종료되었습니다. 이전 주말 휴장으로 인해 발생한 "CME 갭"도 함께 종료되었습니다.거래 메커니즘이 변경되었음에도 불구하고, 시장 유동성은 여전히 ETF 옵션과 오프쇼어 영구 계약에 주로 집중되어 있습니다. IBIT 옵션의 미결제 약정 규모는 CME 암호화 옵션 시장보다 현저히 높습니다.

암호화폐 분석가 Axel Adler Jr.는 BTC가 거래소로 유입되고 스테이블코인이 거래소에서 유출될 때 "위험 회피" 신호가 동시에 발생한다고 밝혔으며, 시장의 매도 압력이 증가하고 있다고 전했습니다. 데이터에 따르면, BTC의 30일 거래소 순유입은 3월 말의 30만 BTC 극단적 순유출에서 10.3만 BTC 유입으로 전환되었으며, 이는 더 많은 BTC가 거래소로 다시 유입되어 판매 준비를 하고 있음을 의미합니다. 이 기간 동안 BTC 가격은 8만 달러에서 7.37만 달러로 하락했습니다.동시에, 스테이블코인은 중앙화 거래소에서 기록적인 속도로 유출되고 있습니다. 스테이블코인의 30일 순유량 평균은 4월 말의 하루 1.64억 달러 유입에서 하루 1.53억 달러 유출로 전환되었습니다. 이는 시장에서 BTC를 구매할 수 있는 유동성이 감소하고 있음을 의미합니다. Axel Adler Jr.는 BTC가 거래소로 유입되고 스테이블코인이 동시에 거래소에서 유출될 때 "공급 증가, 수요 감소"의 불리한 구조가 형성되며, 이는 전형적인 위험 회피 시장이라고 지적했습니다.그는 BTC 순유입이 계속해서 +10만 BTC를 초과할 경우 시장이 더 깊은 조정에 직면할 수 있으며, 안정 신호는 BTC가 다시 순유출로 전환되거나 스테이블코인이 거래소로 다시 유입되는 것을 포함한다고 언급했습니다.

코인데스크에 따르면, 모트 캐피탈 매니지먼트의 창립자이자 CEO인 마이클 크레이머는 미국 재무부의 관련 결제 작업이 금융 시스템에서 약 1500억 달러의 유동성을 흡수할 것으로 예상되며, 이는 비트코인의 현재 하락세를 악화시킬 수 있다고 밝혔습니다.그는 비트코인이 일반적으로 유동성의 선행 지표로 작용하며, 최근 약 75,000 달러의 주요 지지선을 하회했으며, 이번 달 고점인 82,500 달러에서 약 11% 하락했다고 지적했습니다. 마이클 크레이머는 이번 유동성 긴축이 주로 미국 국채와 단기 국채 결제에서 비롯될 것이라고 예상했습니다.

Bitget은 현실 세계 자산(RWA) 토큰화에 중점을 둔 라이선스 금융 프로토콜 Reality를 출시한다고 발표했습니다. 발행된 토큰화 주식(rTokens)은 기본 미국 주식과 1:1로 엄격하게 연동되며, 자산은 FINRA 등록 및 SIPC 보호를 받는 미국 증권 중개업체에 보관됩니다. 또한, 제3자 독립 감사인을 통해 실시간 준비금 증명을 제공합니다. 나스닥, 뉴욕 증권 거래소 등 미국 주식 유동성 풀에 직접 접근함으로써 Reality의 주식 토큰은 전통적인 증권사와 동일한 수준의 유동성을 실현할 수 있습니다. 동시에, 주식 배당금은 토큰 형태로 1:1로 사용자 계좌에 배포되며, 현금 배당금은 자동으로 USDT로 환산되어 지급됩니다. 주식 분할 및 합병도 실시간으로 체인 상의 토큰에 반영되어 미국 주식을 보유하는 경험과 높은 일치를 이룹니다.또한, Reality가 출시한 미국 주식 토큰은 Bitget 생태계와 깊이 통합되어 있으며, 통합 계좌 보증금으로 사용되며, 그리드 거래, 신호 추적 시스템 및 스테이킹 대출 등 핵심 제품 라인과 호환됩니다.Bitget CEO Gracy Chen은 이전에 "10% 비전"을 제시했습니다: 현재 토큰화된 주식은 125조 달러 규모의 글로벌 주식 시장에서 0.1%에 불과하며, 그녀는 2030년까지 이 비율이 거의 10%로 상승할 것이라고 예측했습니다. Reality는 이러한 추세를 기반으로 구축되었으며, 초기에는 미국 주식에 집중하고, 이후 자산 범위를 확장하여 Bitget UEX 전략을 더 넓은 글로벌 금융 자산 접근 계층으로 확장할 것입니다.

CryptoQuant 데이터에 따르면, 바이낸스 XRP 유동성이 2020년 1월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

Gate 플랫폼의 최신 데이터에 따르면, ETH의 총 스테이킹 양이 187,162.56 ETH(약 3.94억 USDT)로 증가하여 역사적인 최고치를 기록했습니다. ETH 스테이킹의 연간 수익률은 4.16%이며, 사용자는 ETH를 스테이킹하여 동등한 GTETH 자산을 얻어 자산 가치를 증대시킬 수 있습니다. 동시에, SOL 스테이킹 규모도 최고치를 기록하여 58.04만 개에 도달했습니다.이 서비스는 즉시 상환을 지원하여 유동성을 해방하고 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. ETH 외에도 플랫폼은 다양한 암호화폐 스테이킹 옵션을 제공합니다. 발행 시점 기준으로 연간 수익률은 각각 GUSD 100%, BTC 2.67%, SOL 8.50%입니다.

타이거 리서치 연구 총괄 라이언 윤은 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 발행자의 승인 없이 상장 주식을 토큰화할 수 있도록 허용하는 "혁신 면제" 프레임워크를 출시할 준비를 하고 있다고 발표했습니다.라이언 윤은 이 조치가 전통적인 거래소에 두 가지 구조적 충격을 줄 수 있다고 경고했습니다: 첫째, 유동성 파편화로 자금이 중앙화된 거래소에서 여러 블록체인 플랫폼으로 분산될 것입니다; 둘째, 수익 파편화로 거래 수수료와 중개 수익이 해외 또는 경쟁 플랫폼으로 흘러가 미국 금융 경쟁력을 위협할 수 있습니다.그는 전통적인 거래소가 독점적인 슈퍼마켓과 같고, 토큰화된 주식은 누구나 길거리 노점상을 열 수 있도록 허용하는 것과 같아 자본 시장의 집중도를 크게 변화시킬 것이라고 생각합니다. SEC가 이 시점에 해당 프레임워크를 추진하는 것은 글로벌 금융 수익을 국내 규제 범위 내에 남기기 위한 것입니다.