Война оракулов, почему Flare недооценен?

Автор：Maelstrom，семейный офис Артура Хейза

Составитель: Felix, PANews

Протоколы оракулов выступают в качестве посредников между децентрализованными сетями и внешними источниками данных, соединяя данные на цепочке и вне цепочки безопасным и масштабируемым образом. Это включает в себя веб-API, базы данных, датчики подключенных устройств, потоковые данные в реальном времени и даже другие блокчейн-сети. С усложнением блокчейн-приложений эти данные вне цепочки становятся все более важными для разработки новых случаев использования (например, недавно популярного "машинного обучения").

В этой статье будет подробно рассмотрено три ключевых протокола оракулов: Chainlink, Pyth и Flare. Несмотря на то, что Chainlink в настоящее время занимает лидирующие позиции на рынке, существуют ограничения по задержке и высокой пропускной способности; в то время как Pyth ориентирован на финансовые учреждения, ему не хватает универсальности. Стоит отметить "темную лошадку" протокол оракулов Flare, который сочетает в себе функции, сопоставимые с Chainlink и Pyth, с полностью суверенной L1, представляя собой уникальный (возможно, недооцененный) протокол. Далее мы подробно рассмотрим каждый из протоколов и взглянем на эту битву, называемую "войной оракулов".

LINK

Chainlink является синонимом оракулов и бесспорным лидером рынка. Его мощная сеть децентрализованных узлов делает Chainlink предпочтительным выбором для многих dApp, DEX и DeFi платформ. Надежность Chainlink и постоянно увеличивающееся количество партнеров делают его выбором для учреждений и новых проектов. Децентрализованная сеть оракулов Chainlink работает на основе уникального механизма консенсуса, используя несколько узлов для получения и проверки данных из реального мира. Этот подход с участием нескольких сторон обеспечивает прозрачность и минимизирует риски манипуляций. Однако, хотя сама сеть оракулов децентрализована, аналитики указывают, что мультиподпись Chainlink сохраняет высокий контроль над ценовыми данными протокола. Чтобы гарантировать точность и защиту от подделок данных, Chainlink использует экономические стимулы для координации интересов операторов узлов и пользователей.

По состоянию на май 2024 года Chainlink интегрировал более 500 DEX и более 800 DeFi платформ. Его оракулы предоставляют информацию о ценах для более чем 5000 торговых пар, с обновлением времени от нескольких минут до нескольких часов в зависимости от цепочки и актива. Chainlink heartbeats обновляются регулярно или при отклонении цены за пределы установленного диапазона (например, 1%).

Оракулы Chainlink в настоящее время получают более 20 миллиардов долларов стоимости из различных источников данных и услуг. Токен LINK используется для стейкинга и репутации в сети Chainlink, рыночная капитализация превышает 7 миллиардов долларов. Согласно данным Coingecko, токены Chainlink составляют более 70% от общей рыночной капитализации всех оракулов. В целом, спрос на услуги оракулов Chainlink позволяет держателям токенов получать прибыль, так как LINK необходимо оплачивать услуги операторам узлов.

Общая обеспеченная стоимость оракулов TVS * часто используется для обобщения общего экономического влияния и уровня принятия сети оракулов. Источник: * DefiLlama

Стоит отметить, что структура рынка оракулов не является статичной, конкуренты постоянно пытаются отобрать эту долю.

PYTH

Pyth — это новый протокол оракулов, ориентированный на финансовые случаи использования, использующий более 90 традиционных финансовых и криптофинансовых учреждений в качестве поставщиков данных (прямо от источника для получения ценовых данных по акциям, товарам и валютам). Инновации Pyth заключаются в трех аспектах:

1. Квантификация неопределенности: введение доверительных интервалов в свои отчетные цены, что позволяет пользователям не только оценивать цену, но и измерять степень неопределенности цены, что крайне ценно на волатильных рынках.
2. Мультицепочка: источники данных Pyth могут использоваться для приложений на практически любой цепочке. Сеть Pyth изначально была запущена на Solana и своем собственном Pythnet (ветвь кода Solana), предоставляя решения для не-Solana цепей через интеграции, такие как Wormhole.
3. Эффективные обновления цен: еще одной инновацией, введенной сетью Pyth, является архитектура Pull Oracle, которая обеспечивает эффективные, по запросу обновления цен, в отличие от традиционных систем, где часто используются неэффективные Push Oracle.

Частота обновления цен Pyth обычно составляет от 300 до 500 миллисекунд, что на несколько порядков быстрее, чем у некоторых конкурентов, или лучше соответствует требованиям современного финансового сектора (например, dex). Эта скорость обусловлена моделью доверия Pyth, которая напрямую зависит от нескольких крупных поставщиков данных, а не от децентрализованных узлов для предоставления ценовой информации. Модель доверия Pyth не является единственным модулем с низким уровнем децентрализации. Зависимость Pyth от централизованных сущностей, таких как Wormhole, делает его уязвимым для сбоев в прошлом. Pyth также работает над внедрением требований по стейкингу для поставщиков данных, чтобы стимулировать точные услуги по предоставлению цен.

Тем не менее, под воздействием кредитных протоколов TVS Pyth за последние 6 месяцев вырос с 500 миллионов до более чем 4 миллиардов долларов. Сотрудничество Pyth с Solana оказалось очень успешным, сочетая быструю обработку данных с высокопропускной инфраструктурой Solana. После успешного аирдропа в ноябре прошлого года Pyth планирует предоставить новый раунд токенов Pyth на сумму 100 миллионов долларов своим более чем 160 интегрированным партнерам dapp.

Хотя Pyth добился успеха на своем конкретном рынке, он еще не смог продемонстрировать расширение на более широкие случаи использования за пределами финансовой сферы.

FLR

Flare — это новый конкурент в области оракулов, который применяет подход, отличающийся от Chainlink, Pyth и других конкурентов. То есть Flare не просто сеть оракулов, но и обладает вычислительной мощностью — т.е. EVM смарт-контрактами. Flare сочетает платформу смарт-контрактов с системой оракулов, где валидаторы, ответственные за консенсус сети и проверку генерации блоков, также отвечают за передачу данных в сеть. То есть валидаторы должны успешно предоставлять точные данные в сеть, чтобы получить вознаграждение за валидацию. Google Cloud недавно присоединился к Flare в качестве валидатора и участника вместе с такими компаниями, как Figment и Ankr.

Данные соединители и Flare временные ряды оракулов (FTSO) являются основой системы Flare:

• Данные соединители: вводят статусные данные из других блокчейнов и веб-сервисов на блокчейн Flare, например, информацию о транзакциях.
• FTSO: передает временные ряды данных с нескольких цепей на Flare. (Текущие обновления в конечном итоге позволят предоставлять до 1000 источников данных каждые 90 секунд, а также обновления 1-2 блока)

Эта уникальная комбинация делает Flare отличным, так как предоставление данных и доказательства для dapp, работающих непосредственно на Flare, бесплатны (Flare взимает плату за данные из других источников).

В общем, Flare может быть недооценен.

Chainlink имеет значительное преимущество на старте, множество проектов уже интегрированы с ним. Тем не менее, с тем, как Flare получает все больше внимания, он может быстро догнать Chainlink. Чтобы лучше проиллюстрировать потенциал FLR, ниже приведены данные о FDV на 1 мая 2024 года:

• FLR: 2.9 миллиарда долларов
• PYTH: 5 миллиардов долларов
• LINK: 12.7 миллиарда долларов

Если учесть следующий контекст, то вышеуказанное сравнение может быть значительно изменено:

• Количество интеграций проектов Flare составляет менее 10% от Chainlink и только начинает развиваться
• Токеномика FLR стимулирует активное участие заинтересованных сторон и держателей
• Flare одновременно предоставляет услуги по данным и вычислениям, что делает его совершенно отличным от существующих протоколов оракулов — помимо возможности получать доход от услуг данных, он также может создать свою собственную родную экосистему

Развитие Flare все еще на ранней стадии, но предположим, что он сможет реализовать свой план развития — вот потенциал роста FLR в различных сценариях:

• На уровне PYTH: примерно 1.7 раза
• Половина LINK: примерно 2.27 раза
• Среднее значение PYTH и LINK: примерно 3.17 раза
• 75% от LINK: примерно 3.3 раза

Проекты, которые не только удовлетворяют текущие рыночные потребности, но и могут справляться с вызовами следующего поколения, выиграют в войне оракулов. Хотя Chainlink является лидером рынка, задержки и применимость для случаев с высокой пропускной способностью требуют значительных улучшений. С другой стороны, внимание Pyth к финансовым учреждениям привносит уникальное измерение в область оракулов, но оставляет много пробелов в универсальности между случаями использования. Flare сочетает в себе вышеупомянутые характеристики с особенностями L1, и его уникальная рыночная позиция заслуживает внимания. Победителем в этой войне станет тот, кто сможет предоставить надежные актуальные данные, создать мощные сетевые эффекты и адаптироваться к постоянно меняющимся требованиям экосистемы DeFi (включая новые экосистемы, такие как искусственный интеллект, которые требуют обработки больших и разнообразных наборов данных). Хотя делать выводы сейчас еще рано, FLR кажется недооцененным по сравнению с токенами в том же сегменте.