Micron: Доля памяти в стоимости системы увеличилась с 10% до почти 50%, спрос на AI Agent находится на стадии "предсезонной разминки"

Сообщение ChainCatcher, Micron Technology на конференции FMS 2026 заявила Deutsche Bank, что ИИ кардинально меняет ландшафт индустрии памяти, доля памяти в общей стоимости системы увеличилась с примерно 10% тридцать лет назад до почти 50% в настоящее время, и эта тенденция продолжает ускоряться. В настоящее время как DRAM, так и NAND находятся в состоянии нехватки предложения, поскольку обновление памяти требует физического разборки системы, а спрос на память в ИИ-системах более жесткий, цена менее эластична, чем ожидалось на рынке. Ожидается, что стратегическое соглашение с клиентами (SCA) охватит около 40% объема продаж, предоставляя обеим сторонам механизм стабилизации цен.

Руководство Micron описало спрос на AI Agent на стороне CPU как "предсезонную разминку", рассматривая его как новый столп, помимо экосистемы GPU. Что касается таких новых технологий, как SRAM, Micron считает, что их масштабируемость ограничена и они не могут бросить вызов основной позиции HBM, в настоящее время только около 5% систем работают с такими специфическими нагрузками. Deutsche Bank сохраняет рейтинг "Покупать", считая, что Micron обладает уникальным преимуществом "роста без жертвы прибыли". В период FMS Sandisk и SK Hynix совместно представили первую техническую спецификацию HBF, но Micron считает, что ее реальная ценность и перспективы коммерциализации все еще вызывают споры.