На самом деле, самый большой сценарий использования стейблкоинов заключается не в трансакциях между странами

Автор：Хичан Кан, CSO Four Pillars

Составил: Цзя Хуань, ChainCatcher

Данная статья основана на географических данных о платежах Allium, охватывающих 15,2 миллиарда долларов США идентифицированных отправленных и полученных стран на блокчейне. Поскольку в настоящее время большинство транзакций на блокчейне все еще не могут быть определены по конкретным странам, данные в этой статье отражают только идентифицированные образцы.

Из этих 15,2 миллиарда долларов США идентифицированного объема сделок со стабильными монетами, внутренние переводы составляют 62,6%; из общего объема идентифицированных сделок 73,0% средств в конечном итоге направляются в регион отправителя. Таким образом, трансакции между странами представляют собой лишь часть текущего спроса на стабильные монеты.

Азиатско-Тихоокеанский регион занимает лидирующие позиции, составляя 41,0% от общего объема отправленных транзакций и 41,6% от общего объема внутренних транзакций в мире, при этом наблюдается чистый приток, особенно из Индонезии, Сингапура и Южной Кореи.

Для учреждений, оценивающих спрос на платежи стабильными монетами, внутренние расчетные услуги и каналы трансакций в Азиатско-Тихоокеанском регионе являются наиболее перспективными рыночными возможностями на данный момент.

1. Сделки со стабильными монетами в первую очередь являются "внутренним бизнесом"

Внутренние переводы, то есть переводы между кошельками, находящимися в одной стране, составляют 9,5 миллиарда долларов США, что составляет 62,6% от 15,2 миллиарда долларов США идентифицированного объема сделок.

Независимо от региона и размера рынка, во большинстве рынков с активностью оттока капитала внутренние переводы являются крупнейшим направлением средств.

Турция (2,28 миллиарда долларов США), Южная Корея (1,6 миллиарда долларов США), Мексика (1,53 миллиарда долларов США), Индонезия (1,09 миллиарда долларов США) и США (1,07 миллиарда долларов США) в совокупности составляют 79,5% от общего объема внутренних сделок со стабильными монетами в мире.

Эти сделки осуществляются напрямую между кошельками на публичном блокчейне, без необходимости проходить через банковские сети или платежные системы.

Такой масштаб внутренних сделок указывает на то, что пользователи используют стабильные монеты для платежей, торговых операций и сбережений в долларах США на своих национальных рынках. Таким образом, трансакции между странами представляют собой лишь часть сценариев использования стабильных монет.

Для учреждений, разрабатывающих услуги стабильных монет, внутренние платежи и расчеты в настоящее время соответствуют большему фактическому объему сделок, чем разработка продуктов, сосредоточенных исключительно на трансакциях между странами.

2. После трансакций между странами средства также более склонны оставаться внутри региона

Если учитывать внутренние переводы, 73,0% объема сделок происходит внутри региона отправителя, то есть на одном континенте.

При этом в Азиатско-Тихоокеанском регионе 79,5% средств по-прежнему направляются в этот регион, на Ближнем Востоке и в Африке — 72,0%, в Северной Америке — 71,4%, в Европе — 49,6%.

С точки зрения потоков средств между регионами сделки явно сосредоточены внутри региона, что означает, что в настоящее время большая часть идентифицированных сделок со стабильными монетами все еще происходит в пределах региона отправителя.

Если исключить внутренние переводы, то в объеме трансакций между странами в 5,68 миллиарда долларов США доля сделок внутри региона снизится до 27,8%.

При этом доля сделок внутри региона в Азиатско-Тихоокеанском регионе все еще достигает 43,7%, что составляет 995 миллионов долларов США из 2,28 миллиарда долларов США трансакций между странами. Для сравнения, в Северной Америке этот показатель составляет 27,0%, а на Ближнем Востоке и в Африке — всего 6,3%.

Как крупнейший рынок на Ближнем Востоке и в Африке, большая часть трансакций со стабильными монетами из Турции направляется в Азию и Америку.

Внутри Азиатско-Тихоокеанского региона объем сделок от Тайваня до Индонезии (138 миллионов долларов США), от Индонезии до Тайваня (124 миллиона долларов США) и от Индонезии до Южной Кореи (89 миллионов долларов США) уже достаточно значителен.

Существующий объем сделок уже создает основу для строительства региональной инфраструктуры платежей со стабильными монетами в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Индонезия, Тайвань, Южная Корея, Австралия и Таиланд в совокупности участвуют в примерно 1 миллиарде долларов США трансакций внутри региона, при этом также генерируется 3,96 миллиарда долларов США внутреннего объема сделок.

Учреждения могут на основе уже существующей ликвидности и двустороннего спроса определить, какие каналы трансакций между странами стоит развивать в первую очередь.

Для учреждений, планирующих создать региональную инфраструктуру платежей, каналы трансакций между Тайванем и Индонезией, Индонезией и Южной Кореей уже сформировали количественно измеримый двусторонний спрос, что создает рыночную основу для ранних инвестиций.

В настоящее время объем сделок, который Allium может идентифицировать между странами отправления и получения, составляет лишь 2,9% от общего объема наблюдаемых сделок. С увеличением числа идентифицированных стран информация о текущих каналах трансакций между странами может измениться.

3. Азиатско-Тихоокеанский регион стал крупнейшим рынком сделок со стабильными монетами

Азиатско-Тихоокеанский регион является крупнейшим регионом в этом наборе данных, отправив 6,23 миллиарда долларов США стабильных монет, что составляет 41,0% от идентифицированного объема сделок; получив 6,4 миллиарда долларов США, что составляет 42,1%.

С точки зрения объема отправленных сделок Азиатско-Тихоокеанский регион значительно превышает Северную Америку (28,6%), Ближний Восток и Африку (22,0%), Европу (7,5%) и Латинскую Америку (0,8%).

В то же время Азиатско-Тихоокеанский регион также генерирует 3,96 миллиарда долларов США внутреннего объема сделок, что составляет 41,6% от общего объема внутренних сделок со стабильными монетами в мире.

Такая концентрация также очевидна в основных трансакциях между странами. Из 15 крупнейших каналов трансакций со стабильными монетами в мире 9 каналов хотя бы затрагивают один рынок Азиатско-Тихоокеанского региона, при этом Индонезия появляется в 6 из этих каналов.

Турция до Индонезии (206 миллионов долларов США) и США до Мексики (206 миллионов долларов США) являются крупнейшими односторонними каналами трансакций между странами.

Если объединить объемы сделок в обоих направлениях, двусторонний объем сделок между Индонезией и Турцией достигает 363 миллионов долларов США, между Индонезией и Тайванем — 262 миллиона долларов США, между Южной Кореей и Турцией — 190 миллионов долларов США.

Эти данные показывают, что между рынками Азии и рынками за пределами Азии, где уровень использования стабильных монет высок, уже сформировались значительные потоки капитала.

Данные о чистом притоке также показывают аналогичные характеристики.

Азиатско-Тихоокеанский регион получает на 167 миллионов долларов США больше средств, чем отправляет, что в целом указывает на чистый приток; в то же время США фиксируют наибольший чистый отток в выборке.

Индонезия (+111 миллионов долларов США), Сингапур (+57,9 миллиона долларов США) и Южная Корея (+31,7 миллиона долларов США) являются одними из крупнейших рынков с чистым притоком в этой выборке.

Таким образом, для учреждений, оценивающих текущий спрос на платежи стабильными монетами, Азиатско-Тихоокеанский регион одновременно обладает крупнейшим идентифицированным объемом сделок, наивысшим объемом внутренних сделок и положительным чистым притоком стабильных монет.