Когда ИИ переходит от мозга к телу, он понимает, что торгуют четырьмя типами активов ИИ

IPO компании Yushu Technology снова сделало человекоподобных роботов горячей темой на рынке ИИ.

Перед официальным выходом акций на биржу несколько CEX уже запустили контракты Pre-IPO, и крипторынок начал заранее торговать ожиданиями выхода на рынок этой робототехнической компании. Это поднимает более фундаментальный вопрос: какое место занимает Yushu в индустрии ИИ и каковы его связи с такими активами, как Anthropic, NVIDIA и Micron?

В этой статье мы начнем с Yushu, сначала объяснив, как работает ИИ самым простым способом, затем рассмотрим, какие факторы влияют на большие модели, вычислительную мощность, память и хранение, а также как крипто-пользователи могут выбрать соответствующие торговые инструменты.

I. Как работает ИИ: от базы до тела

С точки зрения индустрии четыре типа активов находятся на трех уровнях. Вычислительная мощность и память составляют инфраструктуру, большие модели находятся на уровне интеллекта, а Physical AI (телесный интеллект) отвечает за перенос интеллекта в реальный мир.

Physical AI — это системы ИИ, которые могут воспринимать, понимать и воздействовать на реальный мир, охватывающие такие направления, как робототехника, автономное вождение и умные пространства. В контексте этой статьи телесный интеллект можно рассматривать как одно из направлений, наиболее тесно связанных с робототехникой.

В общем, для тренировки и вывода требуется, чтобы GPU обеспечивала вычислительную мощность, а параметры модели и данные для работы быстро обменивались с помощью HBM, DRAM и других носителей. Большие модели принимают решения на этой базе, а роботы затем преобразуют эти решения в реальные действия. Этот путь объясняет, как ИИ переходит от инфраструктуры к мозгу, а затем получает тело.

II. Почему Yushu стал горячей темой в этом раунде ИИ

Yushu привлек внимание, и одной из важных причин является то, что человекоподобные роботы уже начали формировать масштабные продажи. Согласно проспекту эмиссии, компания ожидает выручку около 1,699 миллиарда юаней в 2025 году, из которых выручка от продаж человекоподобных роботов составит около 868 миллионов юаней, а общий объем продаж — 5215 единиц.

С расширением крипто-трейдинговых платформ, предлагающих продукты, связанные с TradFi, ожидания выхода Yushu на рынок также вошли в рынок контрактов до начала подписки на акции. MEXC запустила UNITREEUSDT 31 июля, затем Bybit, Hyperliquid и другие биржи также последовательно запустили соответствующие продукты с 3 по 5 августа. Контракты Pre-IPO позволяют пользователям торговать ожиданиями выхода на рынок 24 часа в сутки, но они представляют собой ценовые оценки и не предоставляют прав на акции и дивиденды.

Различия между платформами также создают пространство для горизонтального сравнения таких продуктов, например, MEXC предлагает минимальные комиссии и уже запустила акцию с нулевой комиссией для UNITREEUSDT, с максимальным кредитным плечом до 50 раз, что выше, чем у других платформ. Низкие комиссии могут снизить торговые издержки, а лимит по кредитному плечу дает пользователям больше возможностей для выбора позиций.

С запуском нескольких платформ торговля вокруг ожиданий выхода Yushu на рынок также начала развиваться на разных рынках. 17 августа 2026 года в 12:00 (UTC + 8) два рынка UNITREE на MEXC, Bybit, Gate и Hyperliquid за последние 24 часа составили около 4,908 миллиона USDT. Из них MEXC составил около 2,124 миллиона USDT, Hyperliquid XYZ — около 1,687 миллиона USDT, остальные три рынка — от 250 до 440 тысяч USDT.

III. Как капитал распространяется вдоль главной линии ИИ от больших моделей к телесному интеллекту

С точки зрения работы индустрии движение идет от инфраструктуры к моделям и приложениям, но внимание капитала часто начинается с самых заметных прорывов в моделях, а затем ищет спрос на верхнем уровне и возможности коммерциализации на нижнем уровне, логика представлена на рисунке:

1. Большие модели сначала торгуются по способности и оценке

После выпуска новой модели OpenAI или Anthropic рынок сначала смотрит на производительность продукта, затем на спрос на вызовы и может ли корпоративный клиент справиться с этим. Только когда модель используется больше, оценка может получить более стабильную коммерческую основу, и рынок будет дальше прогнозировать, сколько ресурсов для тренировки и вывода потребуется.

2. Популярность моделей будет передаваться на вычислительную мощность

Когда модели требуют больше ресурсов для тренировки и вывода, капитальные расходы облачных провайдеров, заказы на GPU и прогнозы чиповых компаний становятся новыми объектами внимания. Активы, такие как NVDA, AMD и SOXL, более прямо отражают инвестиции в вычисления ИИ и состояние полупроводниковой отрасли.

3. Кроме GPU, память и хранение также принимают на себя спрос ИИ

GPU отвечает за вычисления, но для работы модели также требуется постоянный поток данных, что увеличивает требования к пропускной способности серверов для HBM и DRAM, а также увеличивает потребность в емкости хранения, такой как NAND. Ценовые колебания на этом этапе также будут зависеть от циклов предложения, и необходимо обращать внимание на новые производственные мощности, уровень запасов и цены на продукты.

4. Телесный интеллект в конечном итоге зависит от заказов и поставок

Как важное направление применения Physical AI, роботы становятся следующей остановкой для распространения капитала. Для компаний, таких как Yushu, в конечном итоге все сводится к тому, смогут ли заказы быть выполнены и могут ли поставки обеспечить стабильный доход.

IV. Как крипто-пользователи могут торговать на рынке ИИ

Перед торговлей необходимо сначала определить, какой уровень события будет затронут в первую очередь, а затем решить, какой продукт торговать. MEXC имеет довольно полное покрытие по этим продуктам, поэтому в этой статье мы используем его в качестве примера. В соответствии с четырьмя этапами, упомянутыми ранее, в настоящее время можно обратить внимание на следующие представительные активы:

Эта таблица отвечает на вопрос "что торговать", далее следует "какой продукт торговать". Например, на MEXC все вышеупомянутые продукты ИИ можно торговать на одной платформе, просто выберите по необходимости.

Если вам нужно кредитное плечо, шорт или краткосрочная торговля вокруг события, вы можете выбрать контракты, связанные с акциями и ETF; компании, такие как KIMI и OpenAI, которые готовятся к IPO, могут быть торгуемы через контракты Pre-IPO для ожиданий выхода на рынок. Эти продукты предоставляют ценовые риски, не включая права на акции и дивиденды. Если вы хотите долго держать реальные акции и получить права акционера, вы можете обратить внимание на RealStocks. Если вы предпочитаете спотовый способ и перенос на блокчейне, вы можете выбрать токенизированные акции. Оба варианта зависят от цен на соответствующие акции, но формы владения и права различаются.

Например, для NVIDIA MEXC предлагает бессрочные контракты NVDA USDT, токенизированные спотовые контракты NVDA X / USDT и NVDA ON / USDT, а также NVDA в RealStocks, пользователи могут выбирать в зависимости от потребностей в кредитном плече, шорте, блокчейн-владении или реальных акциях.

V. Когда ИИ входит в физический мир, куда движется машинная экономика

IPO Yushu расширяет внимание к ИИ не только на модели и чипы, но и на реальные приложения.

Для криптоиндустрии самым непосредственным соединением по-прежнему остается торговля контрактами на ожидания цен робототехнических компаний. Более долгосрочные исследования направлены на предоставление роботам проверяемой идентичности, права на данные, возможности оплаты и сотрудничества. Например, OpenMind фокусируется на операционных системах для роботов и сетях сотрудничества, а PrismaX исследует сбор данных для тренировки и т.д.

Эти проекты все еще находятся на ранней стадии, но они придают более конкретное направление сочетанию Crypto и робототехники. Сможет ли Yushu стать долгосрочным победителем, еще предстоит проверить, но для оценки следующего раунда возможностей ИИ ключевым остается понимание, на каком этапе это происходит.