"Meme Фабрика" всплыла на поверхность, как работает линия сбора Robinhood Chain?

Автор: Zhou, ChainCatcher

22 сентября токен DEED начал торги на платформе Pons сети Robinhood Chain, и менее чем за день его рыночная капитализация упала более чем на 90%.

С момента запуска в июле Robinhood Chain стал одной из самых активных платформ для выпуска токенов. По данным независимого статистического сайта pons ledger, только Pons выпустил почти 900 000 токенов. При такой плотности выпуска новых токенов крах одной монеты не является чем-то необычным.

Тем не менее, когда аналитики на блокчейне начали отслеживать средства DEED, они обнаружили, что одна и та же группа людей за примерно два месяца провела десятки выпусков токенов, суммарно извлекая около 18,43 миллиона долларов. Давайте посмотрим, как они это делали.

I. Прибыль от предыдущего раунда помогает финансировать следующий запуск

DEED утверждает, что является хранилищем недвижимости на Robinhood Chain, заявляя, что держатели могут делиться доходами от аренды квартир после вычета затрат. 22 сентября DEED начал торги на Pons, и его рыночная капитализация достигла 4,23 миллиона долларов.

Однако интерес продлился менее суток. 23 сентября Onchain Lens зафиксировал подозрение на Rug Pull. 110 связанных кошельков контролировали около 86% предложения токенов и вывели около 700 000 долларов, а создатель также получил 68,5 ETH в качестве гонорара, что составляет около 188 900 долларов. В это время рыночная капитализация DEED упала до примерно 55 000 долларов, что на 98,7% ниже пикового значения.

По расследованию аналитика на блокчейне Wazz, DEED не является изолированным случаем. Финансирование, стоящее за ним, пришло от другого токена, выпущенного той же группой ранее.

История начинается с DRAFT, который был выпущен неделю назад. 14 сентября вечером 98 кошельков, владеющих DRAFT, в течение трех секунд перевели 179,88 ETH на один и тот же адрес, после чего эти средства были полностью переведены на кошелек, начинающийся с 0x9d06, где они оставались в течение недели.

Утром 22 сентября эти средства начали готовиться к запуску DEED. 0x9d06 сначала перевел 50 ETH, через две минуты 20 ETH поступило на кошелек финансирования DEED. Через 16 секунд этот кошелек через массовый перевод распределил 15,98 ETH между 50 адресами, среди которых были создатель DEED и 25 кошельков, заранее освобожденных от налога на защиту от снайперов.

Через 40 минут DEED начал торги. Первая покупка после открытия была сделана для концентрации средств на этих 25 освобожденных от налога кошельках. Когда покупка завершилась, создатель и эта группа кошельков уже владели около 86% предложения.

Через секунду они начали продавать, и токены затем были распределены по большему количеству кошельков. Когда Onchain Lens выпустил предупреждение, этот раунд сбора средств уже завершился.

Связь между DRAFT и DEED — это лишь один из примеров. Wazz обнаружил, что такой же ритм повторялся на протяжении двух месяцев.

Каждый раз перед выпуском токена группа сначала готовила десятки кошельков, включая их в список освобожденных от налога. Как только токен запускался, эти кошельки забирали большую часть средств в течение одного-двух блоков. Когда внешние покупатели входили на рынок, они постепенно продавали свои токены, а полученные средства собирались на несколько адресов, становясь стартовым капиталом для следующего токена.

Wazz связал 45 выпусков, следуя этой цепочке финансирования. Кроме того, в 4 случаях стартовый капитал был подписан одним и тем же приватным ключом, а в 4 случаях средства от продаж были собраны на одном и том же адресе. В конечном итоге он объединил 53 выпуска с 10 июля по 21 сентября под одной и той же группой, большинство из которых было выпущено через Pons V2.

Чтобы увеличить прибыль, группа также повторно использовала одно и то же имя. В тот же день, когда 0x9d06 финансировал DEED, он также финансировал другой токен с тем же названием DEED. PINK, CRUMBS и DEED были выпущены трижды за примерно один день. Wazz считает, что группа сначала использует токены с одинаковыми именами для сбора трафика, а затем публикует настоящий адрес контракта.

По оценкам Wazz, эти 53 выпуска суммарно извлекли около 18,43 миллиона долларов, однако эта цифра отражает средства, которые группа забрала с рынка, а контрагентами были как розничные инвесторы, так и другие трейдеры и боты, что не соответствует общей сумме убытков розничных инвесторов.

Как следствие, DEED, как единичный случай, не является большим по объему. Наибольшие суммы были извлечены CRUMBS и LEGS, составившие примерно 3,12 миллиона долларов и 2,9 миллиона долларов соответственно. Wazz отметил, что большая часть средств все еще остается на блокчейне в форме ETH и не может быть заморожена.

II. Налог на защиту от снайперов не остановил ботов, но остановил тех, кто заранее получил освобождение

Упомянутый ранее список освобожденных от налога является ключом к тому, чтобы эта схема могла повторяться. Он был разработан Pons для предотвращения действий ботов.

После запуска нового токена на Pons V2 он сначала торгуется на объединенной кривой, где чем больше покупателей, тем выше цена. После распродажи кривая автоматически "выпускает" токен, который переходит в пул Uniswap v4, где ликвидность навсегда блокируется. Документация Pons показывает, что у токенов, выпущенных после "выпуска", вообще нет функции вывода ликвидности.

Этот дизайн закрывает старый путь для проектных команд, чтобы избежать вывода ликвидности, но не контролирует, кто может купить токены при запуске.

В первые секунды после запуска нового токена боты, следящие за рынком, могут первыми сделать покупку. Для этого Pons V2 установил налог на защиту от снайперов. После открытия покупки налог может достигать 99%, а ставка снижается до нуля примерно за 5 секунд, при этом через 1 секунду она составляет около 25%, а через 2 секунды — около 3%.

Этот налог делает покупку для ботов невыгодной, но в правилах оставлена лазейка. Адрес выпуска токена и адрес получения гонорара автоматически освобождаются от налога, а эмитенты могут дополнительно указать до 32 освобожденных адресов при создании токена. Pons в документации объясняет это тем, что это удобно для команды, чтобы распределить покупки среди нескольких кошельков.

Иными словами, если эмитент заранее добавит свой кошелек в список, он сможет создать позицию без уплаты высоких налогов в те несколько секунд, когда другие должны будут заплатить.

Среди выпусков, перечисленных Wazz, девять с конца августа демонстрируют одну и ту же модель. Создатели освобождают от налога на защиту от снайперов 15-25 кошельков, после чего одна транзакция централизует покупки для них, полностью выкупая кривую и продвигая токен в пул Uniswap. После открытия доля держателей создателя и освобожденных от налога кошельков составляет от 82% до 86%.

Эти девять покупок также имеют одну общую черту — все они прошли через один и тот же неподтвержденный контракт, созданный 28 августа. Wazz отметил, что этот контракт принадлежит инструменту коммерческой упаковки, имеющему множество нерелевантных пользователей, и использовался в 25 из 53 выпусков.

Кроме того, он обнаружил как минимум две группы, которые последовательно выпускали токены, но не могут быть напрямую связаны с этим делом.

28 сентября агентство безопасности GoPlus сообщило о высокорисковой мошеннической Meme фабрике, обнаруженной в сети Robinhood Chain, с объемом более 9 миллионов долларов за последние 30 дней и вовлечением сотен мошеннических Meme.

Эта Meme фабрика использует другой подход, распределяя токены между множеством новых адресов с 4 до 11 транзакциями, а затем через вспомогательные контракты Pons V2 и маршрутизацию Uniswap поэтапно продавая их, создавая видимость множества независимых трейдеров.

В 10 образцах, перечисленных GoPlus, каждый токен использует только от 3 до 8 новых кошельков, а один токен забирает от 2 до 13 ETH. Хотя объем не велик, вырученные средства также собираются на одном адресе, который затем используется для финансирования следующего раунда.

GoPlus подсчитал, что за последние 400 транзакций этого адреса общие поступления составили около 3 589 ETH, что эквивалентно примерно 9,49 миллиона долларов, и это двусторонний поток, не представляющий чистую прибыль. GoPlus отметил, что в обоих случаях использовалось множество кошельков для сокрытия реальной концентрации активов, и ни один из них не полагался на вывод ликвидности или запрет на продажу. В настоящее время нет доказательств того, что обе группы являются одной и той же.

Множество новых кошельков не привлекает внимания благодаря экосистеме выпуска токенов Robinhood Chain. По данным pons ledger, с 13 июля по 27 сентября только Pons выпустил около 899 000 токенов, пришедших от примерно 453 000 адресов. В V2 токенах только около 1,5% успешно завершили кривую и "выпустились".

В день пика выпуска токенов 8 сентября около 27 000 адресов участвовали в выпуске, из которых около 90% ранее никогда не выпускали токены. Среди десятков тысяч новых токенов и адресов каждый день десятки одноразовых кошельков трудно распознать обычным покупателям.

III. Биржевой облик и доля создателя сделали выпуск токенов бизнесом

Оглядываясь на хранилище квартир DEED, такие упаковки не редкость среди токенов группы.

В списке токенов Wazz есть такие названия, как Pink Sheets, Stock Miner, Openbell, EQUITY BROKERS и другие, среди которых Pink Sheets — это старое название рынка "памятных" акций в США; токен CRUMBS, который извлек наибольшую сумму, утверждает, что может обменивать чеки на акции токенов в качестве вознаграждения.

Этот внешний вид неразрывно связан с позицией самой сети Robinhood Chain, которая использует токенизацию акций в качестве своего основного предложения, а Pons V2 также позволяет эмитентам напрямую устанавливать цены на новые токены с помощью токенов акций.

GoPlus ранее сканировал записи о выпуске токенов Pons V2 и обнаружил, что за 11 дней было около 324 000 выпусков, из которых 32% были оценены непосредственно по официальным токенам акций. В общем, сочетание Meme токенов с токенами акций стало распространенной практикой.

JINQIAN довел этот слой внешней оболочки до предела. В начале сентября эта мем-криптовалюта была запущена на Robinhood Chain через частную фабрику выпуска токенов, а торговая пара использует токен FAMI с кодом акций Farmmi. Farmmi — это поставщик грибов, зарегистрированный на NASDAQ, а название JINQIAN взято из их годового отчета, в котором упоминается гриб денег.

Согласно Nansen, этот FAMI не является официальным токеном акций и не связан с акциями Farmmi. Но название достаточно, чтобы вызвать ассоциации на рынке. 2 сентября в торгах на американском фондовом рынке цена акций Farmmi в какой-то момент взлетела примерно на 350%.

Ранее GoPlus опубликовал отчет о рисках Robinhood Chain, в котором показано, что все предложение токена FAMI сосредоточено в руках оператора. JINQIAN может торговаться только в паре с FAMI, и каждый раз, когда розничный инвестор покупает JINQIAN, ему необходимо сначала купить FAMI у оператора. После снижения интереса оператор вывел около 2,06 миллиона долларов в виде стейблкоинов.

Упаковка отвечает за привлечение покупателей, а разделение доходов с создателями позволяет этому бизнесу продолжаться из раунда в раунд.

На Pons большая часть комиссии за каждую транзакцию идет создателям токенов. Согласно pons ledger, по состоянию на 27 сентября, общая сумма комиссий Pons составила около 180 миллионов долларов, из которых около 147 миллионов долларов поступило на сторону создателей.

Для групп, которые постоянно выпускают токены, это еще один источник дохода помимо продажи чипов. В выборке GoPlus есть два токена, доходы от которых поступают от многократного получения гонораров создателей. Стоимость выпуска одного токена очень низка, и как только токен становится популярным, доходы от продаж и гонорары создателей достаточно, чтобы покрыть затраты на множество предыдущих попыток.

В заключение

Данные показывают, что ажиотаж вокруг выпуска токенов утихает. Согласно pons ledger, объем выпуска токенов Pons за день снизился с примерно 36,000 токенов 8 сентября до примерно 5,400 токенов 27 сентября. Доходы и расходы также явно снижаются.

В ближайшие дни Robinhood Chain может ожидать период проверки. 29 сентября истекает субсидия на газ, предоставляемая Robinhood Wallet для обмена на цепочке. Если после окончания субсидии удастся удержать пользователей и объемы торгов, эти данные действительно будут иметь значение.

30 сентября на ежегодной конференции Robinhood HOOD Summit будут представлены новые продукты для активных трейдеров. Что касается Pons, рынок также ждет выхода его следующей версии. Ожидается, что новая версия, вероятно, изменит механизмы выпуска токенов, комиссии и правила выпуска на основе V2.

В целом, первоначальная цель Robinhood Chain заключалась в том, чтобы перенести акции на цепочку. Методы постоянного выпуска токенов и централизованного контроля на открытии не являются редкостью на различных цепочках, но здесь они принимают форму акций и недвижимости. С увеличением числа обычных инвесторов, приходящих на эту цепочку через токены акций, ей, возможно, придется столкнуться с теми же старыми проблемами.