Bitget UEX ежедневный отчет｜Цены на нефть и доходность американских облигаций сдерживают фондовый рынок США; Nvidia растет вопреки тренду; институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции в BTC и ETH (29 сентября 2026 года)
Bitget UEX ежедневный отчетОдин、Сегодняшние горячие темы
Международные товары
Цены на нефть снова укрепляются, риски поставок повышают рыночные настроения к риску
Переговоры между США и Ираном пока не принесли прорыва, рынок снова оценивает риски поставок в Ормузском проливе.
Цена на нефть марки Brent поднялась до около 106 долларов за баррель, WTI нефть поднялась выше 94 долларов.
Резкий рост цен на энергоносители и повышение доходности американских облигаций одновременно сдерживают рисковые активы, доходность 10-летних облигаций США на время поднялась выше 5.2%.
Влияние на рынок: Высокие цены на нефть способствуют прибыли энергетических компаний, но увеличивают стоимость для транспортных, производственных и потребительских секторов. Если цены на энергоносители останутся на высоком уровне, ожидания инфляции и долгосрочные процентные ставки могут оставаться высокими, что ограничит пространство для восстановления оценки акций технологических компаний и криптоактивов.
Технологии и ИИ
NVIDIA увеличивает объем выкупа акций и запускает платформу безопасности для ИИ-агентов
Совет директоров NVIDIA одобрил дополнительный выкуп акций на сумму 150 миллиардов долларов, что увеличивает общий объем оставшегося выкупа до около 235 миллиардов долларов.
Компания также выпустила NVIDIA Open Agent Safety Platform, усиливающую управление правами, мониторинг безопасности и изоляцию аномалий для ИИ-агентов через компоненты OpenShell, Sentry и другие.
28 сентября акции NVIDIA выросли на 1.66%, став единственной компанией среди семи крупных технологических компаний, чьи акции поднялись.
Влияние на рынок: Огромный выкуп акций демонстрирует уверенность руководства в денежном потоке и спросе на ИИ, но сможет ли выкуп поддерживать оценку в долгосрочной перспективе, все еще зависит от роста доходов центров обработки данных, спроса на ИИ-вычисления и свободного денежного потока. Внутри сектора аппаратного обеспечения ИИ продолжается дифференциация, средства сосредоточены на лидерах с высокой определенностью фундаментальных показателей.
Макроэкономические данные
Доверие потребителей и данные по жилью проверят влияние высоких процентных ставок
В 21:00 по пекинскому времени будет опубликован индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller за июль в США.
В 22:00 по пекинскому времени будет опубликован индекс потребительского доверия Conference Board за сентябрь в США.
Рынок затем будет следить за данными по инфляции PCE и личным доходам и расходам в США за август, которые будут опубликованы 30 сентября.
Влияние на рынок: Если доверие потребителей или рынок жилья значительно охладятся, это может усилить ожидания замедления экономического роста; но если инфляция останется упорной, пространство для политики Федеральной резервной системы останется ограниченным. Напряжение между процентными ставками и ожиданиями роста остается основным фактором ценообразования на фондовом и крипторынках в последнее время.
Два、Обзор рынка
Производительность сырьевых товаров и валют
Спотовое золото: около 4,122.42 долларов за унцию, за день упало примерно на 3.79%.
Спотовое серебро: около 61.00 долларов за унцию, за день упало более чем на 4%.
Фьючерсы на нефть WTI: около 94.50 долларов за баррель, контракт на ноябрь 2026 года.
Нефть марки Brent: около 106.10 долларов за баррель.
Индекс доллара (DXY): около 101.21.
Анализ драйверов: Цены на нефть восстанавливаются под давлением переоценки рисков поставок; доллар и доходность американских облигаций остаются на высоком уровне, что создает давление на золото и серебро. В краткосрочной перспективе драгоценные металлы демонстрируют значительное извлечение прибыли, что показывает, что сделки на укрытие в условиях высоких процентных ставок все еще подвержены значительным колебаниям.
Производительность криптовалют
BTC: около 83,548 USDT, за 24 часа упало примерно на 1.19%.
ETH: около 2,681.87 USDT, за 24 часа упало примерно на 0.17%.
Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.85 триллионов долларов.
Наблюдение за основным капиталом и объемом: Данные, раскрытые 28 сентября, показывают, что Strategy увеличила свои позиции на 1,665 BTC за неделю, вложив около 143 миллионов долларов, средняя цена покупки составила около 85,681 долларов, а общее количество увеличилось до 847,666 BTC. Текущая цена BTC временно ниже средней цены покупки этой партии, что указывает на то, что институциональные покупки не сразу превратились в поддержку цен.
BitMine за тот же период увеличила свои позиции на 17,362 ETH, общее количество превысило 6 миллионов, что составляет около 4.9% от обращения ETH. В период падения цен на BTC и ETH объем торгов за 24 часа значительно увеличился, что указывает на рост краткосрочных продаж и оборота. В целом, компании продолжают накапливать активы на низких уровнях, но макроэкономическое давление временно перекрывает поддержку институциональных покупок для спотовых цен.
Производительность индексов акций США
Индекс Доу-Джонса: закрылся на уровне 51,481.51, упав на 0.67%.
Индекс S&P 500: закрылся на уровне 7,683.69, упав на 0.77%.
Индекс Nasdaq Composite: закрылся на уровне 26,820.38, упав на 0.92%.
Динамика семи крупных технологических компаний
NVDA: около 228.86 долларов, вырос на 1.66%.
AAPL: около 338.40 долларов, упал на 0.76%.
MSFT: около 509.22 долларов, упал на 1.33%.
GOOGL: около 342.75 долларов, упал на 0.33%.
AMZN: около 246.15 долларов, упал на 1.35%.
META: около 715.62 долларов, упал на 4.81%.
TSLA: около 357.45 долларов, упал на 3.97%.
Итог производительности и анализ драйверов: среди семи крупных технологических компаний одна выросла, шесть упали. NVIDIA поддерживается планом выкупа акций и выросла против тренда, в то время как Meta и Tesla показали наибольшее падение. Рост цен на нефть и долгосрочные процентные ставки заставляют рынок снижать открытые позиции по переоцененным активам, и технологические акции, которые недавно значительно выросли, сталкиваются с более явным давлением на извлечение прибыли.
Наблюдение за изменениями в секторах
Энергетический сектор: рост цен на нефть создает относительную поддержку
Опасения по поводу поставок нефти снова усиливаются, компании по производству нефти и газа и нефтесервисные компании относительно устойчивы к падению.
В дальнейшем важно следить за темпами восстановления поставок и влиянием высоких цен на нефть на конечный спрос.
ИИ и полупроводники: лидеры и второстепенные компании продолжают дифференцироваться
NVIDIA выросла на новостях о выкупе и платформе безопасности ИИ.
Полупроводниковые компании, такие как AMD и Micron, испытывают давление, некоторые акции упали на 3% или более.
Рынок переходит от общего ожидания расширения ИИ к оценке заказов, рентабельности, свободного денежного потока и способности к возврату капитала.
Три、Ключевой анализ акций США
1. NVIDIA (NVDA)------Огромный выкуп акций вызывает уверенность, денежный поток ИИ остается в центре внимания
Обзор события: 28 сентября акции NVIDIA выросли на 1.66%, закрывшись на уровне около 228.86 долларов. Компания одобрила выкуп акций на сумму 150 миллиардов долларов, оставшийся объем выкупа увеличился до около 235 миллиардов долларов, и запустила платформу безопасности и управления для ИИ-агентов.
Рыночная интерпретация: План выкупа показывает, что руководство считает, что будущий денежный поток достаточно велик, чтобы одновременно поддерживать исследования и разработки, инвестиции в экосистему и выплаты акционерам. Платформа безопасности ИИ дополнительно расширяет присутствие NVIDIA в программном обеспечении и корпоративной инфраструктуре помимо чипов.
Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на доходы центров обработки данных, спрос на последующие продукты Blackwell, свободный денежный поток и фактический прогресс выкупа. Выкуп может смягчить краткосрочные колебания, но долгосрочная оценка все еще требует подтверждения роста прибыли.
2. Meta (META)------Существенная коррекция отражает фиксацию прибыли на высоком уровне
Обзор события: Акции Meta упали на 4.81%, закрывшись на уровне около 715.62 долларов, что делает ее одной из самых слабых компаний среди семи крупных технологических компаний.
Рыночная интерпретация: Недавно Meta значительно выросла на ожиданиях коммерциализации ИИ-агентов и приложений, и текущая коррекция, вероятно, отражает снижение аппетита к риску и фиксацию прибыли на высоком уровне, а не единичное событие в фундаментальных показателях. Рынок все еще ждет данных о удержании пользователей, конверсии в платных клиентов и операционных расходах на ИИ.
Инвестиционные рекомендации: В краткосрочной перспективе следите за тем, сможет ли цена акций получить поддержку в ранее пробитом диапазоне; в среднесрочной перспективе необходимо наблюдать, сможет ли ИИ-продукт сформировать количественно измеримый новый доход, одновременно контролируя расходы на вычисления и инфраструктуру.
3. Micron (MU)------Капитал перед отчетом становится осторожным
Обзор события: Акции Micron упали примерно на 3% 28 сентября, компания планирует опубликовать отчет о прибылях после закрытия фондового рынка 30 сентября.
Рыночная интерпретация: Цены на чипы памяти и спрос на HBM остаются ключевыми логиками, но перед публикацией отчета инвесторы начинают переоценивать, смогут ли высокие ожидания трансформироваться в реальные доходы, валовую прибыль и поставки мощностей.
Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на заказы HBM, цены на DRAM, капитальные расходы и прогнозы на следующий квартал. Если результаты соответствуют ожиданиям, но не будут пересмотрены в сторону повышения, акции могут продолжать сталкиваться с давлением на оценку.
Четыре、Динамика рынка и проектов
Strategy продолжает увеличивать свои позиции в BTC: Компания раскрыла, что за неделю купила 1,665 BTC по средней цене около 85,681 долларов, общее количество увеличилось до 847,666 BTC. Продолжение увеличения отражает неизменную стратегию корпоративных финансов, но краткосрочные убытки могут увеличить внимание рынка к финансированию и затратам на кредитное плечо.
BitMine увеличивает запасы ETH: Компания за неделю увеличила свои позиции на 17,362 ETH, общее количество превысило 6 миллионов, из которых около 5.067 миллионов уже участвуют в стекинге. Объем покупок ниже, чем на предыдущей неделе, но направление долгосрочного накопления остается неизменным.
Европа обсуждает корректировку правил резервирования стейблкоинов: Европейский центральный банк и некоторые центральные банки ЕС предложили изменить требования к банковским депозитам эмитентов стейблкоинов в рамках MiCA и разрешить больше краткосрочных, высоколиквидных активов в резервных портфелях. Соответствующие предложения все еще требуют завершения политических консультаций.
Применение стейблкоинов для платежей продолжает расширяться: SoFi недавно объявила о том, что использует SoFiUSD для обработки расчетов по платежам с Mastercard, что показывает, что банки, выпускающие стейблкоины, постепенно входят в традиционные сценарии расчетов с использованием банковских карт.
Пять、Календарь рынка на сегодня
Расписание публикации данных
Все указано по пекинскому времени (UTC+8), уровень внимания определяется редакцией.
Время
Страна/Регион
Событие
Уровень внимания
|------------|----|---------------------------------------|-------| | 29 сентября 21:00 | США | Индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller за 20 городов за июль | ⭐⭐⭐ | | 29 сентября 22:00 | США | Индекс потребительского доверия Conference Board за сентябрь | ⭐⭐⭐⭐ | | 30 сентября 20:30 | США | Инфляция PCE за август, личные доходы и расходы | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
Прогноз ключевых событий
Отчет Micron: Ожидается, что будет опубликован после закрытия фондового рынка 30 сентября, что соответствует 1 октября в 3:00 по пекинскому времени. Важно обратить внимание на доходы от HBM, цены на память и прогнозы по рентабельности.
Инфляция PCE в США: Будет опубликована 30 сентября в 20:30 по пекинскому времени. Основные показатели PCE повлияют на рыночные ожидания по дальнейшей процентной политике Федеральной резервной системы.
Отчет по занятости в США: Ожидается, что будет опубликован 2 октября в 20:30 по пекинскому времени. Рост заработной платы и уровень безработицы будут ключевыми показателями для оценки устойчивости рынка труда.
Мнения институциональных аналитиков
Согласно сообщениям СМИ, аналитик eMarketer Джейкоб Борн считает, что расширение программы выкупа акций компанией NVIDIA отражает уверенность руководства в устойчивом спросе на ИИ, однако инвестиции в инфраструктуру ИИ вряд ли смогут сохранять текущие темпы роста вечно. Стратег Чарльз Шваб Натан Питерсон отметил, что если доходность американских облигаций сможет снизиться и стабилизироваться, фондовый рынок может получить определенное пространство для восстановления. Основное противоречие на текущем рынке по-прежнему заключается в том, сможет ли рост прибыли компаний компенсировать давление, вызванное ростом цен на энергоносители и увеличением долгосрочных финансовых затрат.
Отказ от ответственности: данный материал предназначен только для обмена рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Рыночные цены будут изменяться в зависимости от ситуации, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные котировки во время торговли.
Предупреждение о рисках Предупреждение о рисках
