Макро

Основатель и CEO Global Macro Investor Рауль Паль опубликовал статью, обсуждающую, как оценивать L1. Он привел в качестве примера Ethereum, заявив, что если его закрыть, все стабильные монеты, DeFi, все L2 и NFT на нем обнулится.Паль отметил, что L1 привлекает активы, капитал и скорость благодаря интеллектуальной плотности. Ethereum имеет наибольшее количество разработчиков, программируемость и полную экосистему. Он многократно слышал аргументы DCF и считает их бессмысленными, так как объект оценки не является денежным потоком, а всем, что обеспечивается цепочкой.Он заявил, что с переходом в эпоху индексов вся человеческая экономика и новая экономика интеллектуальных агентов будут зафиксированы в цепочке, и огромная ценность будет накапливаться на этих базовых уровнях, что очевидно.

BTC OG инсайдер-валютный агент Гаррет Джин опубликовал рыночный обзор, в котором отметил, что на этой неделе макроэкономическая среда явно ужесточилась: цена на нефть марки Brent приблизилась к 95 долларам, доходность 10-летних государственных облигаций США преодолела 4,8%, а вероятность повышения процентной ставки ФРС в сентябре возросла до примерно 70%. Биткойн немного откатился под давлением, но успешно удержал ключевую поддержку на уровне 76,600 долларов, а затем отскочил до верхней границы диапазона 77,000 долларов.Данные о базовых затратах на блокчейне показывают, что в диапазоне от 75,000 до 80,000 долларов сформировалось значительное новое предложение, что обеспечивает сильную поддержку для рынка; диапазон от 80,000 до 82,500 долларов является текущей зоной максимального сопротивления. Пробой уровня 82,500 долларов с последующим подтверждением на откате станет ключевым сигналом для ликвидации предложения. Что касается ликвидности ETF, в августе чистый приток в американские спотовые ETF составил около 3,5 миллиарда долларов, но в начале сентября наблюдается двусторонний поток: во вторник зафиксирован чистый отток около 237 миллионов долларов, а активность розничных инвесторов также несколько снизилась.Что касается рисков на понижение, если дневное закрытие упадет ниже 76,600 долларов, и при этом объемы ETF, премия Coinbase и 7-дневная чистая реализованная прибыль будут одновременно ослабевать, это будет рассматриваться как четкий сигнал тревоги. В эту пятницу данные по занятости вне сельского хозяйства станут следующим важным макроэкономическим тестом; если данные окажутся слишком горячими, это усилит ожидания повышения ставок, и поддержка на уровне 76,600 долларов может снова оказаться под давлением.

Согласно сообщениям ChainCatcher, как сообщает Cointelegraph, Министерство торговли США официально приняло Chainlink для публикации основных макроэкономических данных в блокчейне, охватывающих такие ключевые показатели, как фактический ВВП, индекс цен PCE и фактические конечные продажи частных внутренних покупателей, что знаменует собой первое глубокое слияние традиционных государственных данных и блокчейн-инфраструктуры.

Сообщение ChainCatcher, исследователь Greeks.live Адам написал: "Я вижу, что кто-то обсуждает перезапуск стратегии покупки монет, это краткосрочное стимулирование не влияет на долгосрочные тенденции, а стратегия - это тоже большой лук, сейчас BTC уже не подвержен манипуляциям на рынке, никто не может предсказать движение. Можно сказать, что после получения прибыли у стратегии есть больше пространства для покупки монет, если смотреть на долгосрочный период, то ETF в целом все еще выходит, удержаться на уровне 80 тысяч долларов очень сложно, давление на продажу велико.С макроэкономической точки зрения, как ястребиные заявления Федеральной резервной системы, так и эскалация конфликта между США и Ираном ставят под сомнение и без того слабых инвесторов. Краткосрочная волатильность быстро снижается, одной лишь бычьей свечи недостаточно для поддержки бычьего рынка, надеюсь, что после небольшого отката можно будет достичь уровня выше 85 тысяч долларов, иначе арбитражники и продавцы создадут большое давление на продажу, Gex в конце месяца собирается, нужно продолжать это дыхание."

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Reuters, инвестиционная компания Yorkville America, отвечающая за управление активами ETF бренда Truth Social, близка к завершению сделки по приобретению, планируя расширить свою продуктовую линейку за счет покупки институциональной инвестиционной компании. Ожидается, что сделка будет завершена в сентябре.Генеральный директор Yorkville Стив Нямц заявил, что это приобретение станет важным шагом в стратегической экспансии компании, способствуя расширению ее бизнеса от текущей продуктовой линейки, сосредоточенной на ETF с темой "America First", к более широкому полю управления цифровыми активами. Нямц добавил, что это первый вход Yorkville в сферу цифровых активов и криптопродуктов, и компания уже подала заявку на запуск еще около 12 ETF в ближайшие недели и месяцы, охватывающих такие темы, как цифровая экономика и макростратегии.В то же время Yorkville также объявила о запуске ETF MANGOS Plus Index, который будет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NYSE Texas. Это первый ETF Yorkville, который не использует бренд Truth Social для управления, и он в основном делает ставку на популярные компании в цепочке поставок AI. Индекс, за которым следит этот ETF, включает такие компании, как Meta, Anthropic, NVIDIA, Alphabet, OpenAI и SpaceX, а также включает акции концепции AI, такие как Micron и SanDisk.

ChainCatcher Новости, согласно отчету Jin10, основная линия рынка на этой неделе определяется изменениями в ожиданиях политики Федеральной резервной системы. После выступления председателя ФРС Уоша в пятницу доллар резко укрепился, закрывшись на уровне 99.69, увеличившись на 0.85% за неделю. На фоне роста доходности американских облигаций и доллара золото оказалось под давлением. За неделю оно упало на 3.24%; спотовое серебро снизилось на 3.82%.Вот ключевые моменты, на которые рынок будет обращать внимание на следующей неделе (все по пекинскому времени): понедельник - неопределенно, встреча министров финансов и глав центральных банков G20 продлится до 1 сентября; вторник 17:00, данные CPI за август для еврозоны; уровень безработицы в еврозоне за июль; вторник 22:00, PMI в производственном секторе США за август, количество вакансий JOLTs в США за июль, месячный темп строительных расходов в США за июль; вторник - неопределенно, встреча глав государств членов ШОС в 2026 году; среда 20:15, данные по занятости ADP в США за август; среда 22:00, месячный темп заказов на фабриках в США за июль; четверг 02:00, публикация "Бежевой книги" ФРС о состоянии экономики; четверг 16:00, окончательные данные PMI в сфере услуг еврозоны за август; четверг 17:00, месячный темп PPI в еврозоне за июль; четверг 20:30, количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 29 августа, интервью с членом совета ФРС Уоллером; пятница 03:00, вступительное слово члена FOMC Хамак на мероприятии "Сообщество ФРС"; пятница 20:30, уровень безработицы в США за август, скорректированное по сезонам количество рабочих мест в США за август, годовой и месячный темп роста средней почасовой зарплаты в США за август.Главным событием на следующей неделе станет отчет по занятости в США за август в пятницу. Этот отчет является последними данными о занятости перед заседанием по денежно-кредитной политике 16 сентября и ключевым окном для проверки политики после жесткой риторики Уоша. Ранее сильные результаты Nvidia и ожидания роста доходов на уровне около 70% в следующем финансовом году вновь разожгли интерес к торговле AI. Dell (DELL.O) опубликует отчет за второй квартал во вторник (1 сентября) после закрытия рынка, ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит 4.91 доллара, что более чем вдвое превышает уровень прошлого года. Broadcom (AVGO.O) опубликует отчет за третий квартал 2026 финансового года в среду (2 сентября) после закрытия рынка.

Сообщение от ChainCatcher, директор глобальных макроисследований Fidelity Jurrien Timmer заявил, что биткойн удерживает нижнюю границу своей степенной кривой и достаточно долго корректировался, чтобы удовлетворить временной фактор четырехлетнего цикла.

Сообщение ChainCatcher, глава цифровых активов BlackRock Роберт Митчник заявил, что макроинвестиционная логика биткойна продолжает усиливаться. Даже несмотря на то, что вопросы регулирования временно отошли на второй план, финансовые опасения продолжают поднимать спрос на биткойн на рынке.Митчник отметил, что финансовое давление в текущей макроэкономической среде стало важным фактором, поддерживающим привлекательность биткойна, что усиливает его нарратив как инструмента хеджирования. Соответствующая точка зрения отражает постоянное внимание институциональных инвесторов к долгосрочной макроэкономической позиции биткойна.

Сообщение ChainCatcher, основатель Real Vision Рауль Паль написал, что графики, за которыми он внимательно следит, показывают, что биткойн вошел в зону перепроданности более чем на два стандартных отклонения относительно Nasdaq и в настоящее время быстро растет. Он заявил, что будет продолжать наблюдать, но считает, что в долгосрочной перспективе криптоактивы должны обойти Nasdaq.Рауль Паль отметил, что такие долгосрочные структурные тенденции имеют важное значение для распределения активов. Эта точка зрения основана на сравнительном анализе относительной силы биткойна и Nasdaq.

Сообщение от ChainCatcher, генеральный директор Strive Мэтт Коул написал на платформе X, что последние десять лет он считает, что индекс доллара (DXY) находится в структурном нисходящем тренде, и в настоящее время он может приближаться к более значительной фазе снижения, что окажет значительное влияние на биткойн.Если это предположение верно, следующие 5-7 лет могут стать одним из самых благоприятных макроэкономических условий в истории биткойна.

Сообщение ChainCatcher, согласно данным QCP, индекс потребительской уверенности Мичиганского университета в США в августе снизился до 51, розничные продажи в июле снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, в сочетании с ранее ослабевшими данными по занятости, ожидания рынка по поводу краткосрочного ужесточения политики Федеральной резервной системы снизились.Фьючерсы на федеральные фонды показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре около 30%.

ChainCatcher Сообщение, в США CPI в июле увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% по сравнению с прошлым годом, базовый CPI увеличился на 2,5% по сравнению с прошлым годом, что в целом соответствует ожиданиям рынка. Поскольку рынок продолжает оценивать дальнейшую политику Федеральной резервной системы, макроэкономические изменения продолжают усиливать влияние на распределение активов и торговые стратегии, а также повышают внимание учреждений к управлению ликвидностью и эффективности исполнения сделок.В этом контексте Gate продолжает совершенствовать профессиональную торговую инфраструктуру. Согласно опубликованному платформой отчету о прозрачности за июль, Gate CrossEx добавил одну основную биржу и 23 торговые пары, запустил RPI Orders, снизил максимальные комиссии на нескольких биржах на 50% и добавил API для котировок, ставок на капитал, массовых отмен и множество функций WebSocket; благодаря оптимизации параллельного размещения заказов и задержки отчетов о сделках производительность системы увеличилась на 50%, а также была запущена услуга Colo, что дополнительно снизило задержку в торговле.Кроме того, SuperLink продолжает оптимизировать управление газом Fireblocks и процессы расчетов, что дополнительно повышает способность учреждений к управлению активами и торговле на разных платформах. В будущем Gate будет продолжать сосредотачиваться на улучшении инфраструктуры в области исполнения сделок, ликвидности и межплатформенного взаимодействия, чтобы предоставить профессиональным инвесторам более эффективные и стабильные услуги уровня институциональной торговли.

Сообщение ChainCatcher, последний отчет Bitfinex указывает на то, что спрос на биткойн возвращается, но текущее восстановление все еще в значительной степени зависит от улучшения макроэкономической среды, а не от собственных катализаторов крипторынка.

ChainCatcher сообщает, что, по данным Jinshi, президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что Европейский Союз и его партнеры продолжат усиливать давление на Россию, в том числе с помощью санкционных мер.

Сообщение ChainCatcher, аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr опубликовал прогноз рынка биткойнов на август, в котором говорится, что BTC в настоящее время откатился примерно на 50% от пикового значения в 126,2 тысячи долларов, достигнутого в октябре 2025 года, и цена близка к совокупной стоимости на блокчейне. Ожидается, что в августе, скорее всего, будет сохраняться колеблющаяся тенденция. В отчете говорится, что наиболее вероятный сценарий в августе (вероятность около 55%) — это движение BTC в диапазоне от 57,7 до 67 тысяч долларов, с возможным закрытием в конце месяца на уровне от 60 до 64 тысяч долларов.Медвежий сценарий (вероятность 30%) предполагает падение ниже 57,7 тысячи долларов с дальнейшим тестированием уровня реализации на блокчейне около 52,8 тысячи долларов; бычий сценарий (вероятность 15%) требует устойчивого закрепления выше 67 тысяч долларов, а также постоянного притока средств ETF, снижения доходности государственных облигаций США и ослабления доллара, с целевым уровнем от 71 до 74 тысяч долларов. Текущая оценка близка к стоимости на блокчейне, спотовый биткойн ETF по-прежнему показывает чистый приток, что поддерживает рынок; однако высокая процентная ставка, сохраняющаяся высокая доходность государственных облигаций США и сильный доллар все еще ограничивают потенциал роста рискованных активов. В отчете также напоминается о необходимости следить за влиянием макроэкономических событий, таких как данные по занятости в США, CPI, ежегодная конференция центральных банков в Джексон-Хоуле, на ликвидность рынка.

Сообщение ChainCatcher, аналитик Мерфи заявил, что в последние два дня произошло более 65 000 переводов BTC за один день (исключая внутренние переводы одной и той же сущности), что привело к значительному снижению чистой позиции долгосрочных держателей (LTH). Он отметил, что чистая позиция LTH с мая изменила ранее устойчивый рост и с июля оставалась на месте, что является довольно редким явлением за последний год.Мерфи сообщил, что около 14 000 BTC были переведены на биржи, например, компания, принадлежащая Трампу, перевела 2628 BTC на биржу Crypto.com, что является частью этого. Остальные направления и цели чистых продаж LTH пока неизвестны.Он также перечислил текущие макроэкономические риски, которые могут повлиять на BTC, включая решение Федеральной резервной системы о снижении процентной ставки с разделением голосов 9 к 3, конфликт на Ближнем Востоке и цены на нефть, высокую концентрацию оценки сектора AI на фондовом рынке США, зависимость от долгового и частного кредитного финансирования, а также накопление позиций по сделкам с японской иеной, которые снова достигли одностороннего чистого короткого состояния, близкого к историческому экстремуму, при этом указав на чувствительность текущей структуры токенов BTC, которая может усилить вышеупомянутые риски.

Согласно мониторингу Catcher Predict, на рынке Polymarket в событии "Открытое оскорбление Трампа" подрынок "Эммануэль Макрон" резко изменил вероятность выбора "да", которая выросла с 2.1% час назад до текущих 17.6% (колебание составило 15.5%). Обратите внимание на влияние соответствующих срочных новостей.

Согласно мониторингу Catcher Predict, на рынке Polymarket в событии "Публичное оскорбление Трампа" подрынок "Макрон" показал резкие колебания вероятности варианта "да", упав с 48% за час до текущих 25% (колебание составило 23%). Обратите внимание на влияние связанных срочных новостей.