下跌风险

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，CryptoQuant 在一份报告中指出，比特币在触及 200 日均线 82,400 美元后面临回调风险。该机构表示，200 日均线在 2022 年熊市中曾是主要阻力位，比特币在当年 3 月触及该水平后恢复下跌趋势。报告指出，交易员的未实现利润率在 5 月 5 日达到 17.7%，为去年 6 月以来最高水平，表明存在获利了结的潜在抛售压力。上周每日已实现利润跃升至 12 月初以来最高，5 月 4 日交易员兑现了 14,600 枚比特币（价值近 12 亿美元）。CryptoQuant 表示，这种幅度的峰值在熊市反弹中往往预示局部价格顶部。若比特币下跌，当前支撑位约在 70,000 美元附近，这是所有比特币上次交易的平均价格，历史上一直是熊市中的关键阻力转支撑位。

ChainCatcher 消息，加密分析师 Leshka.eth 发表观点称，以太坊价格走势近期正出现类似历史“牛市陷阱”的技术形态，短期内存在进一步下跌风险，目标或指向 1200 美元，较当前水平潜在跌幅约 40%。 技术面显示，ETH 日线级别的 Supertrend 指标此前两次“转多”信号均未能持续，随后分别引发 45% 和 48% 的大幅回调。目前类似结构再次出现在约 1990 美元关键位置，一旦跌破，可能触发新一轮加速下行。 基本面与资金面亦偏弱。宏观层面，中东地缘冲突与衰退预期压制风险偏好，同时市场对美联储降息预期显著后移；资金流方面，美国现货以太坊 ETF 近期出现约 3 亿美元净流出，链上需求降至 16 个月低点。 链上数据显示，大额持仓地址（≥1 万 ETH）数量自见顶后趋于停滞，1,000 至 10,000 ETH 及 100 至 1,000 ETH 区间的“鲸鱼”与“鲨鱼”地址同样未出现明显增持迹象，整体呈现分发与观望状态。在缺乏强劲买盘支撑的背景下，若关键支撑位失守，ETH 价格或面临进一步下行压力。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，期权市场显示出明显的下行偏斜，到 6 月 26 日比特币跌破 8 万美元的概率为 30%，而同期上涨至 12 万美元以上的概率为 19%。 报道称，在 Derive 和 Deribit 平台上，行权价在 7.5 万美元至 8 万美元之间的看跌期权未平仓合约非常集中，这意味着市场预期价格将下跌至 7 万美元中段。 注：期权偏斜度（衡量看涨期权和看跌期权价格差异的指标）仍然为负值，这意味着短期内存在下行风险。

ChainCatcher 消息，据金十报道，根据美国银行最新发布的全球基金经理调查，9 月寻求防范美元潜在下跌风险的投资者数量有所增加。约 38% 的受访者表示，他们计划加强对美元走弱的对冲措施，这一比例较 8 月的 33% 上升，达到了今年 6 月以来的最高水平。同时，35% 的投资者表示不打算调整外汇对冲策略，该比例低于 8 月的 39%，为 6 月以来的最低值。

ChainCatcher 消息，链上数据显示，比特币投资者在 10.8 万美元至 11.6 万美元区间内买入，填补了空头缺口。这反映了积极的逢低买入，但并不排除进一步下跌的可能性。若跌破 10.4 万美元则可能重演此前创下历史新高后的疲软阶段，跌向 9.3 万美元至 9.5 万美元。短期持有者的盈利能力在市场抛售期间急剧下降至 42%，随后反弹至 60%。此次反弹使市场保持中性但脆弱，只有价格回升至 11.4 万至 11.6 万美元，才能确认市场将迎来新的增长势头。此外，链下市场情绪正在降温。期货融资保持中性但较为脆弱，而 ETF 的流入则急剧放缓。比特币 ETF 的资金流主要来自定向现货需求，而以太坊的资金流则反映了现货需求和现购套利的混合。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，SOL/ETH 交易对已跌破持续数月的上升楔形形态，根据该形态测算，潜在下行目标为 0.038 ETH，较当前水平可能回调 40%。5 月 29 日数据显示，该交易对短期支撑位于 0.0628 ETH 附近。 链上数据显示，Solana 生态 memecoin 活动显著降温。主要发行平台 Pump.fun 的日费用收入已降至近一年低点，较 2025 年一季度峰值大幅下滑。渣打银行近期报告指出，以太坊 Layer2 解决方案的发展可能对 Solana 构成竞争压力。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin.com 报道，著名交易员和图表分析师 Peter Brandt 警告比特币投资者，市场趋势显示出潜在的下行风险。 他指出，比特币已连续 30 周未创新高，历史上类似情况通常导致 75% 以上的价格下跌。Brandt 仍保持乐观，预测到 2025 年 8 月或 9 月比特币价格将达到 13.5 万美元，但同时警告若比特币跌破 4.8 万美元，其分析将失效，需重新评估市场。 Brandt 还强调比特币的涨势往往出现在四年减半周期的后半段。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 宏观研究员 Adam 披露，受多方抛售影响，加密市场遭遇重挫，BTC 跌至 57000 美元，ETH 跌至 3100 美元。期权市场数据显示，BTC 主要中短期 IV 上升 10%，Dvol 上升 3%，ETH 相关参数上升幅度略低于 BTC，Skew 均明显向看跌方向偏转。BTC 大宗看跌成交量明显在增加，成交分布较为复杂，次周 58000Put 成交最大。 从期权数据看，巨鲸目前并不太担心潜在的下跌风险，主要是在为上周的季度交割进行调仓，特别是 ETH，巨鲸表现出了低波动预期。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，比特币今日突破 59,000 美元，月涨幅达 40%。Greeks.Live 表示部分交易员正在大量购买 50,000 美元以下的看跌期权，可能是现货持有者为了保护利润。在过去的 24 小时内，Greeks.Live 上已经有超过 50 笔总价值超过 500 万美元的订单。其中，有几笔是在较低行权价的虚值看跌期权的主动买入仓位。 Greeks.Live 表示，这种市场现象相对较少见，只在历史上一些大规模由现货推动的牛市中偶尔发生，现货持有者购买看跌期权以进行保护。