Giá tăng gần 50% trong tháng, vượt qua 64.000 USD, điều gì đã tạo nên đợt tăng giá này của Bitcoin?

• tác giả: Mia, ChainCatcher *

• biên tập: Marco, ChainCatcher*

Với sự tăng trưởng liên tục của ngày hôm qua, BTC đã thành công vượt qua ngưỡng 60.000 USD và vào rạng sáng hôm nay đã tăng ngắn hạn lên 64.000 USD, với mức tăng gần 10% trong một ngày. Hiện tại, giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất lịch sử đối với nhiều loại tiền tệ fiat bao gồm Nhân dân tệ, Yên Nhật, Won Hàn Quốc, Đô la Úc, v.v., khiến thị trường tiền điện tử sôi động, và Bitcoin cũng đã thành công trở lại top 10 tài sản có giá trị thị trường toàn cầu.

Chỉ trong tháng 2, BTC đã tăng khoảng 50%, trở thành tài sản lớn có hiệu suất tốt nhất kể từ đầu năm 2024.

Theo dữ liệu về lợi suất đầu tư từ các thị trường vốn chính trên toàn cầu, kể từ đầu năm 2024, chỉ số chứng khoán Nga có mức tăng lớn nhất trong năm, đạt 40,65%, tiếp theo là chỉ số Nasdaq với mức tăng 38,7%. Mặc dù thị trường hàng hóa cũng thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024, nhưng mức tăng của BTC vẫn dẫn đầu, trong khi vàng, một trong những đại diện của hàng hóa, đã đạt mức cao nhất lịch sử trong năm 2024 nhưng mức tăng của nó vẫn thấp hơn so với BTC.

Một số nhà đầu tư đã gọi đợt tăng giá này là "cấp độ sử thi", nhưng đối với phần lớn các nhà đầu tư, mức "tăng 50% trong tháng" của BTC là điều bất ngờ.

Rốt cuộc, điều gì đã khiến BTC tăng vọt, tiến gần đến 65.000 USD?

Bitcoin Spot ETF được phê duyệt

Vào ngày 10 tháng 1, 11 quỹ ETF Bitcoin Spot, bao gồm BlackRock IBIT và Fidelity FBTC, đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt và chính thức niêm yết giao dịch từ ngày 11 tháng 1, chính thức mở ra kỷ nguyên tiền điện tử tiến vào lĩnh vực tài chính truyền thống.

Với việc Bitcoin Spot ETF chính thức được phê duyệt, một lượng lớn vốn tài chính truyền thống bắt đầu đổ vào thị trường Bitcoin. BlackRock IBIT ngay khi ra mắt đã nhanh chóng thu hút được một lượng lớn vốn đầu tư và vào tháng 2 năm 2024 đã đứng thứ năm trong danh sách giao dịch ETF niêm yết tại Mỹ. Đồng thời, Fidelity FBTC cũng đã lọt vào top 10 về lượng vốn ròng, cho thấy ảnh hưởng của Bitcoin và thị trường tiền điện tử trong lĩnh vực tài chính truyền thống đang dần mở rộng.

Và ngay hôm qua, khối lượng giao dịch của Bitcoin Spot ETF trong một ngày đã đạt 7,69 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử kể từ khi phát hành. Kể từ khi Bitcoin Spot ETF mở giao dịch, tổng giá trị tài sản ròng của nó đã tăng lên 43,16 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng ETF (giá trị thị trường so với tổng giá trị thị trường của Bitcoin) đã đạt 3,86%. Ngoài ra, tổng số vốn ròng tích lũy đã lên tới 6,72 tỷ USD.

Việc phê duyệt chính thức Bitcoin Spot ETF tại Mỹ chắc chắn đã tạo ra một con đường thuận lợi cho lĩnh vực tài chính truyền thống tiến vào thị trường tiền điện tử, trong khi đó, sự quan tâm mạnh mẽ và dòng vốn mạnh mẽ từ tài chính truyền thống vào thị trường Bitcoin cũng đã cung cấp tính thanh khoản mới cho thị trường tiền điện tử, trở thành yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá BTC này.

Kỳ vọng giảm lãi suất

Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ luôn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến dòng vốn và thị trường tài chính. Theo biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, các quan chức của Cục đã nhất trí cho rằng chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu từ năm 2022 có thể đã kết thúc, đồng thời, biểu đồ chấm của Cục cho thấy họ dự định sẽ giảm lãi suất ba lần trong năm 2024.

"Kỳ vọng giảm lãi suất" thường báo hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ, và hiện tại đang ở trong giai đoạn tạm dừng tăng lãi suất, thông tin tích cực đã thúc đẩy thị trường rủi ro, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, bắt đầu giai đoạn tăng trưởng. Khi việc giảm lãi suất được thực hiện chính thức, điều này có nghĩa là chi phí vay mượn sẽ giảm, một lượng lớn vốn sẽ bắt đầu đổ vào thị trường rủi ro, và sự gia tăng tính thanh khoản của thị trường sẽ thúc đẩy hiệu suất tổng thể của thị trường tiền điện tử, kéo theo giá của các loại tiền điện tử chủ yếu như Bitcoin tăng lên.

Giảm một nửa Bitcoin

Còn chưa đầy 60 ngày nữa là đến lần giảm một nửa Bitcoin tiếp theo, kể từ năm ngoái, "giảm một nửa Bitcoin" đã trở thành kỳ vọng lớn nhất của các nhà đầu tư Bitcoin cho năm 2024, và với mức tăng hiện tại của Bitcoin, "giảm một nửa Bitcoin" cũng được coi là chất xúc tác có lợi.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau mỗi sự kiện giảm một nửa, giá Bitcoin đều tăng mạnh.

Sau lần giảm một nửa năm 2012, giá trị thị trường Bitcoin đã tăng gấp 50 lần trong một năm.

Sau lần giảm một nửa năm 2016, giá trị thị trường đã tăng gấp 85 lần trong một năm rưỡi.

Sau lần giảm một nửa năm 2020, giá trị thị trường đã tăng gấp 10 lần trong một năm rưỡi.

Do việc giảm một nửa dẫn đến nguồn cung Bitcoin giảm, trong khi nhu cầu vẫn giữ nguyên hoặc tăng lên, từ đó đẩy giá Bitcoin lên cao.

Về vấn đề này, Michael Saylor cũng chỉ ra rằng, khi sự kiện giảm một nửa Bitcoin đến gần, khả năng bán tháo của các thợ đào sẽ giảm một nửa, từ 12 tỷ USD xuống còn 6 tỷ USD. Sự thay đổi này có thể làm giảm áp lực bán trên thị trường, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng giá Bitcoin.

Liệu giá có tiếp tục tăng không?

Với nhiều yếu tố tích cực, giá trị thị trường Bitcoin đã thành công vượt qua 1,2 nghìn tỷ USD, chiếm tỷ lệ 50,5% của toàn bộ tài sản tiền điện tử, hiện tại giá Bitcoin ổn định trên 61.000 USD. Theo dữ liệu từ Glassnode, điều đáng chú ý là một số nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin trên một năm (nhà đầu tư dài hạn) đã chọn rời khỏi thị trường.

Tuy nhiên, một số tổ chức, bao gồm cả một số quốc gia có chủ quyền, đã tuyên bố sẽ tiếp tục nắm giữ.

Tổng thống El Salvador, Nayib Bukele, cho biết hiện tại số Bitcoin mà El Salvador nắm giữ đã có lãi trên 40% và không có kế hoạch bán Bitcoin.

Công ty niêm yết tại Mỹ, MicroStrategy, đã có lãi trên 5,878 tỷ USD từ số Bitcoin mà họ nắm giữ, hiện tại họ đang nắm giữ tổng cộng 193.000 Bitcoin, với giá mua trung bình là 31.544 USD mỗi Bitcoin.

Nhiều dấu hiệu cho thấy, phần lớn các nhà đầu tư, bao gồm cả nhà đầu tư tổ chức, đã bắt đầu "FOMO".

Tuy nhiên, khi chỉ số "Sợ hãi và Tham lam" đạt mức tham lam cực độ, Matrixport cũng đã phát đi tín hiệu, cho biết tâm lý thị trường hiện đã đạt đến mức mà họ cho rằng cần phải thận trọng, và vào cuối tháng 4, có thể sẽ thấy một đợt điều chỉnh khoảng 15% lành mạnh, cụ thể có thể xảy ra vào tháng 3.

Từ góc độ vĩ mô, như Matrixport đã nói, "Tháng 3 đã là một tháng khó khăn (cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và BTFP)", nhìn chung lịch sử kinh tế Mỹ, kể từ khi bước vào năm 2000, việc giảm lãi suất thường đi kèm với sự sụt giảm của thị trường rủi ro, vì vậy kỳ vọng giảm lãi suất không đơn giản là tin xấu hay tốt cho thị trường tiền điện tử, mà việc giảm lãi suất vào tháng 4 có thể thúc đẩy một đợt tăng giá mới; đồng thời, nếu tham khảo diễn biến sau khi ETF vàng được phê duyệt, tác động tích cực của Bitcoin Spot ETF sẽ bắt đầu giảm sau hai tháng (quý II); và đối với việc giảm một nửa Bitcoin, với sự tăng giá trị thị trường Bitcoin trong những năm gần đây, liệu giá trị thị trường hiện tại có thể tái hiện mức tăng gấp hàng chục lần trước đây? Có lẽ không gian phía trên là hạn chế.

Mức tăng giá Bitcoin hiện tại có khả năng cao là do tâm lý "FOMO" của thị trường, trong khi Bitcoin đã trải qua một đợt tăng cao và sau đó giảm xuống 59.000 USD (có thể do sự cố của Coinbase gây ra), cùng với việc một số nhà đầu tư dài hạn rời khỏi thị trường và lực mua tương đối yếu, có khả năng cao sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh.