Tín hiệu đỉnh đã xuất hiện, xu hướng thị trường có thể đảo chiều?

Tác giả gốc: arndxt

Biên dịch gốc: Saoirse, Foresight News

Chú thích của biên tập viên: Thị trường đang ở một điểm chuyển giao nhạy cảm. Tác giả cho rằng, trong bối cảnh lãi suất cao, tài sản vẫn tiếp tục tăng giá, sự cân bằng kỳ lạ này sắp bị phá vỡ. Tác giả đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của các đồng tiền thay thế đã lần đầu tiên vượt qua Bitcoin, và tình huống này đã xảy ra trong hai lần trước đó tương ứng với đỉnh cục bộ, có thể coi là tín hiệu đỉnh lịch sử; đồng thời, sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, có 88% xác suất điều chỉnh, khiến tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận bị nghiêng nghiêm trọng. Dựa trên điều này, tác giả khuyên rằng, việc khóa lợi nhuận hoặc tránh điều chỉnh vào lúc này là chiến lược tốt nhất, nhà đầu tư cần nâng cao cảnh giác và kịp thời điều chỉnh bố trí đầu tư.

Xu hướng hiện tại đã gần đến hồi kết.

Hiện tại, mô hình nghiên cứu mà chúng tôi xây dựng cho thấy, thị trường đang tiến gần đến điểm đảo chiều xu hướng. Xét về tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận, cấu trúc hiện tại đã rõ ràng mất cân bằng: sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở của Cục Dự trữ Liên bang (FOMC), xác suất điều chỉnh của thị trường rất cao.

Khuyên rằng trước khi làn sóng cuối cùng đến, hãy khóa lợi nhuận hiện có.

Nguồn ảnh: @RamboJackson 5

Kể từ tháng 12 năm ngoái, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của các khoản đầu tư thay thế (ngoài Bitcoin) đã lần đầu tiên vượt qua Bitcoin; và trong lịch sử, hai lần cuối cùng xảy ra hiện tượng này, thị trường đều đã gặp đỉnh cục bộ.

Hiện nay, có lẽ chỉ 1% người tham gia thị trường có thể cảm nhận được sự cuồng nhiệt thực sự của thị trường. Đối với tất cả những người còn lại, những người chiến thắng thực sự sẽ là những nhà đầu tư bố trí xung quanh "các tài sản có thể tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường" trong thời kỳ thắt chặt thanh khoản.

Đặc điểm cốt lõi của thị trường hiện tại là: thanh khoản thể hiện tình trạng "tập trung chọn lọc", môi trường vĩ mô tổng thể có xu hướng giảm, tiền tệ hợp pháp tiếp tục mất giá. Ngay cả trong môi trường bất lợi như vậy, giá tài sản vẫn đang tăng ngược chiều.

Chu kỳ này khác biệt lớn nhất so với trước đây là: chu kỳ thị trường năm 2021 được thúc đẩy bởi thanh khoản ------ khi đó, chi phí tín dụng thấp, thanh khoản dồi dào, tài sản rủi ro đều được hưởng lợi từ môi trường nới lỏng;

Thị trường năm 2025 thì hoàn toàn khác: hiện tại lãi suất cao, thanh khoản căng thẳng, nhưng tài sản rủi ro (Bitcoin, cổ phiếu, thậm chí vàng) vẫn đang từ từ tăng cao.

Tại sao lại có mâu thuẫn này? Động lực cốt lõi nằm ở việc mất giá của tiền tệ hợp pháp ------ nhà đầu tư đang bố trí tài sản để phòng ngừa rủi ro mất giá tiền mặt.

Xu hướng này đã hoàn toàn thay đổi nhịp điệu của thị trường: xu hướng rủi ro "tăng đồng loạt" trước đây đang bị thay thế bởi xu hướng cấu trúc "vốn tập trung vào tài sản chất lượng cao, có độ bền cao". Logic thị trường đã chuyển từ "mù quáng theo đuổi tất cả tài sản" sang "nắm bắt thời điểm chính xác, giữ kiên nhẫn, tuân thủ kỷ luật".

Cuối cùng, việc mất giá của tiền tệ hợp pháp là chìa khóa. Hiện nay, nhà đầu tư bố trí tài sản không chỉ để theo đuổi tăng trưởng lợi nhuận, mà còn để phòng ngừa rủi ro mất giá tiền mặt.

• Năm 2021: Mở rộng thanh khoản thúc đẩy tăng trưởng → Tài sản rủi ro thể hiện vượt trội;
• Năm 2025: Mất giá tiền tệ hợp pháp thúc đẩy tăng trưởng → Tài sản cứng (vàng, hàng hóa, v.v.) và các mục tiêu chất lượng thể hiện mạnh mẽ.

Sự chuyển biến trong logic thị trường này đã làm tăng đáng kể độ khó trong đầu tư ------ bạn không thể còn dựa vào môi trường "vốn tràn lan, cơ hội khắp nơi". Nhưng đối với những nhà đầu tư có thể thích ứng với logic mới, điều này cũng có nghĩa là cơ hội cấu trúc rõ ràng hơn.

Kiểm tra thực tế thanh khoản

Mặc dù thị trường xuất hiện nhiều tín hiệu tăng giá (tỷ lệ vốn hóa Bitcoin giảm, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của các khoản đầu tư thay thế vượt qua Bitcoin, token CEX luân chuyển tăng), nhưng thanh khoản tổng thể vẫn ở trạng thái khan hiếm. Trong vài năm qua, các dự án "cắt cỏ" do đồng Meme tạo ra và các token được phát hành bởi người nổi tiếng đã khiến nhiều nhà đầu tư mắc phải "rối loạn căng thẳng sau chấn thương đầu tư (PTSD)".

Nguồn ảnh: @JukovCrypto

Bị ảnh hưởng bởi "PTSD đầu tư", nhiều trader đam mê theo đuổi "các dự án hot mới ra mắt" để tìm kiếm kích thích ngắn hạn, nhưng gần như không cung cấp hỗ trợ tài chính liên tục cho các nhà phát triển dự án thực sự.

Kết quả là, thanh khoản của thị trường đang dần tập trung vào "tài sản có vốn hóa lớn, có cộng đồng trung thành" ------ những tài sản này có thể tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường và dòng vốn.

Cục Dự trữ Liên bang và thị trường trái phiếu

Thị trường trái phiếu đã sớm tiêu hóa kỳ vọng "thị trường đi xuống". Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch, thị trường cho rằng xác suất Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khoảng 88%, xác suất giảm 50 điểm cơ bản chỉ là 12%. Cần lưu ý rằng:

• Theo dữ liệu lịch sử, "giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần đầu tiên" thường được coi là tín hiệu suy thoái kinh tế, thường dẫn đến thị trường rơi vào trạng thái "chảy máu chậm";
• Trong khi đó, "giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lần đầu tiên" thường được hiểu là tín hiệu "hạ cánh mềm" của nền kinh tế, có tác dụng hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Thị trường hiện đang ở một điểm chuyển giao quan trọng. Kết hợp với các chỉ số theo mùa, rủi ro gia tăng biến động thị trường sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở của Cục Dự trữ Liên bang đã dần hiện rõ.

Kết luận cốt lõi

"Ổn định liên tục" vượt trội hơn "thao túng ngắn hạn";

"Kiên nhẫn bố trí" vượt trội hơn "FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ)";

"Chọn thời điểm chính xác" vượt trội hơn "theo đuổi Alpha (lợi nhuận vượt trội)".

Dưới đây sẽ được phân tích cụ thể từ góc độ dự báo sự kiện vĩ mô, chỉ số nhiệt độ Bitcoin, tổng quan thị trường và phân tích dữ liệu kinh tế cốt lõi, dữ liệu tính đến ngày 14 tháng 9 năm 2025.

Dự báo sự kiện vĩ mô

Tóm tắt tuần trước

Dự báo tuần tới

Chỉ số nhiệt độ Bitcoin

Tổng quan thị trường

• Cột mốc ETF Dogecoin: DOJE ETF do REX Shares và Osprey Funds hợp tác ra mắt, trở thành quỹ đầu tiên tại Mỹ trực tiếp theo dõi giá Dogecoin. Sự kiện này đánh dấu sự công nhận nhất định của "đồng Meme" trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng do Dogecoin thiếu các ứng dụng thực tế, dự kiến nhu cầu vẫn chủ yếu đến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
• Kế hoạch hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago (Cboe): Các hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum dự kiến có thời hạn lên đến 10 năm, áp dụng cơ chế thanh toán tiền mặt hàng ngày. Nếu kế hoạch này được phê duyệt bởi cơ quan quản lý, có khả năng giảm chi phí gia hạn cho nhà đầu tư, làm phong phú thêm chiến lược phái sinh của nhà đầu tư tổ chức và nâng cao thanh khoản thị trường.
• Token hóa tài sản kỹ thuật số của Ant Group: Ant Digital sẽ liên kết 8.4 tỷ USD tài sản năng lượng tái tạo với AntChain, đạt được "theo dõi dữ liệu sản xuất theo thời gian thực" và "phân phối lợi nhuận tự động". Mô hình "ưu tiên tổ chức" này làm nổi bật giá trị ứng dụng của công nghệ blockchain trong tài trợ cơ sở hạ tầng quy mô lớn.
• Kế hoạch kho bạc Solana của Forward: Đầu tư cổ phần tư nhân 1.65 tỷ USD do Galaxy và Jump Crypto dẫn đầu, khiến Forward Industries trở thành một trong những tổ chức nắm giữ cốt lõi trong hệ sinh thái Solana. Đây là lần đầu tiên vốn tổ chức được bố trí quy mô lớn vào "tài sản tiền điện tử ngoài Bitcoin và Ethereum", có khả năng định hình lại câu chuyện thị trường vốn của Solana.

Phân tích dữ liệu kinh tế cốt lõi

Những hiểu biết cốt lõi cho người dùng thông thường

• Thị trường lao động thắt chặt: Đặc biệt là cơ hội việc làm trong các ngành truyền thống giảm, khuyên nên chuyển sang các lĩnh vực có khả năng chống rủi ro cao như y tế, dịch vụ.
• Sức mua cải thiện trong ngắn hạn, nhưng rủi ro vẫn tồn tại: Hiện tại, sức mua từ lương có sự cải thiện, nhưng lạm phát do thuế quan có thể nhanh chóng xói mòn lợi ích này, khuyên nên thận trọng trong việc tiêu dùng lớn.
• Cơ hội giảm áp lực nợ đang đến gần: Nếu lãi suất giảm, áp lực nợ có thể được giảm bớt, nhưng hiện tại áp lực tài chính của hộ gia đình đang tiếp tục gia tăng, khuyên nên giữ ngân sách bảo thủ và chuẩn bị cho việc tái tài trợ nợ.
• Tăng độ biến động đầu tư: Giảm lãi suất có thể thúc đẩy thị trường trong ngắn hạn, nhưng rủi ro lạm phát có thể dẫn đến lợi nhuận nhanh chóng bị rút lại, cần cảnh giác với rủi ro biến động.

Động thái thị trường lao động

• Số lượng việc làm mới tiếp tục giảm → Cạnh tranh vị trí gia tăng, đặc biệt là ở các vị trí kỹ năng thấp;
• Phân hóa ngành nghề rõ rệt: Y tế (+46,800 vị trí), ngành dịch vụ khách sạn (+28,000 vị trí) vẫn có nhu cầu mạnh mẽ; nhưng hoạt động tuyển dụng trong ngành sản xuất, xây dựng, dịch vụ thương mại đã rõ ràng chậm lại;
• Tăng trưởng việc làm giảm mạnh: Số lượng việc làm mới từ 868,000 vị trí trong quý 4 năm 2024, giảm xuống còn 491,000 vị trí trong quý 1 năm 2025, và 107,000 vị trí trong quý 2; tháng 8 năm 2025 chỉ có thêm 22,000 vị trí mới, gần như dừng lại;
• Nguyên nhân phân hóa ngành nghề: Áp lực thuế quan, sự không chắc chắn trong đầu tư, và chính sách nhập cư hạn chế nguồn cung lao động, dẫn đến sự thu hẹp của các ngành chu kỳ (sản xuất, xây dựng, v.v.).

Xu hướng lương và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động

• Lương tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước: Tốc độ tăng dù thấp hơn mức trước đó, nhưng vẫn cao hơn tỷ lệ lạm phát, có nghĩa là sức mua thực tế có chút cải thiện ------ đây là một trong những tín hiệu tích cực hiếm hoi trong môi trường kinh tế hiện tại;
• Cần cảnh giác với rủi ro lạm phát do thuế quan: Nếu thuế quan dẫn đến giá hàng hóa tăng, sự cải thiện sức mua từ tăng lương có thể nhanh chóng biến mất;
• Tăng trưởng thu nhập: Tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước, là mức thấp nhất kể từ giữa năm 2021, mặc dù đã giảm bớt áp lực "vòng xoáy lương - lạm phát", nhưng vẫn cao hơn lạm phát, tạo ra lợi ích ròng cho sức mua của người tiêu dùng;
• Cấu trúc thị trường lao động: Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động từ từ tăng lên, nhưng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.3% (cao nhất kể từ năm 2021), áp lực việc làm chủ yếu tập trung vào nhóm lao động kỹ năng thấp, trong khi nhóm lao động có kỹ năng cao, trình độ học vấn cao vẫn giữ ổn định.

Tác động kinh tế vĩ mô

• Cửa sổ giảm lãi suất đang đến gần: Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất như dự kiến, chi phí tài chính cho vay thế chấp, vay tiêu dùng, thẻ tín dụng có khả năng giảm;
• Áp lực nợ hộ gia đình gia tăng: Hiện tại, tỷ lệ vỡ nợ thẻ tín dụng, vay mua ô tô, vay sinh viên đang tiếp tục tăng, nếu bạn đang đối mặt với áp lực nợ, khuyên nên lập kế hoạch trước ------ môi trường tái tài trợ có thể cải thiện vào cuối năm nay;
• Động thái thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.1% (thấp nhất trong 10 tháng), phản ánh thị trường đã định giá trước kỳ vọng "tăng trưởng kinh tế chậm lại + Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất";
• Triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Thị trường tương lai cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 khoảng 90%, dự kiến giảm 2-3 lần trước cuối năm ------ mặc dù lạm phát vẫn có độ dính, nhưng thị trường vẫn đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện chính sách nới lỏng mạnh mẽ;
• Phân hóa áp lực tài chính: Bộ phận hộ gia đình đối mặt với áp lực gia tăng vỡ nợ tín dụng, tái khởi động trả nợ sinh viên, trong khi môi trường tài chính của bộ phận doanh nghiệp vẫn giữ được sự nới lỏng.

Những hiểu biết chiến lược

• Kinh tế thể hiện "cấu trúc phân hóa": Các tổ chức (doanh nghiệp, thị trường tài chính) được hưởng lợi từ môi trường tài chính nới lỏng, trong khi bộ phận hộ gia đình phải đối mặt với áp lực tài chính gia tăng;
• Chính sách rơi vào "tình thế tiến thoái lưỡng nan": Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, có thể làm gia tăng lạm phát; nhưng nếu không giảm lãi suất, áp lực từ việc làm chậm lại và gia tăng vỡ nợ sẽ càng gia tăng;
• Đề xuất bố trí đầu tư:
• Lĩnh vực chống rủi ro: Y tế, dịch vụ khách sạn ------ hưởng lợi từ cấu trúc dân số và nhu cầu tiêu dùng trải nghiệm;
• Lĩnh vực rủi ro cao: Ngành nhạy cảm với thương mại (sản xuất, xây dựng) ------ chịu ảnh hưởng lớn từ thuế quan và nút thắt nguồn cung lao động;
• Tóm tắt môi trường vĩ mô: Kỳ vọng giảm lãi suất + thị trường lao động chậm lại, có thể thúc đẩy giá tài sản phục hồi, nhưng rủi ro lạm phát sẽ dẫn đến các tài sản như cổ phiếu, tín dụng, hàng hóa xuất hiện "biến động không đối xứng".

Triển vọng chính sách khu vực Euro

• Tình trạng lạm phát: Mặc dù đã giảm đáng kể so với đỉnh điểm năm 2022, nhưng vẫn cao hơn mức mục tiêu và có đặc điểm "giai đoạn ổn định", hạn chế không gian nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB);
• Rủi ro phân hóa chính sách: Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng nới lỏng do "việc làm chậm lại", trong khi ECB giữ thái độ thận trọng do "lạm phát dính"; ------ sự phân hóa này có thể làm gia tăng biến động tỷ giá Euro so với USD;
• Góc nhìn của nhà đầu tư:
• Lãi suất: Không gian giảm lãi suất của ECB hạn chế, lợi suất trái phiếu khu vực Euro có thể giữ ở mức tương đối cao;
• Cổ phiếu: Lạm phát trong ngành dịch vụ giảm có lợi cho lợi nhuận doanh nghiệp, nhưng cú sốc chi phí do thuế toàn cầu có thể làm thu hẹp không gian lợi nhuận;
• Rủi ro vĩ mô: Động lực tăng trưởng kinh tế yếu, nhưng ECB khó có thể nới lỏng, có thể rơi vào tình trạng "tăng trưởng chậm nhẹ";
• Thái độ của ECB: Hiện tại, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 khá thấp, còn việc có giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn còn không chắc chắn;
• Dự đoán của thị trường: Thị trường tương lai cho thấy xác suất giảm lãi suất vào cuối năm khoảng 50% ------ thị trường nghiêng về kỳ vọng nới lỏng, nhưng tín hiệu mà ECB phát ra vẫn thận trọng;
• Phát biểu của Lagarde (Chủ tịch ECB): Thực hiện "chiến lược chờ đợi", có xu hướng duy trì lãi suất hiện tại, tránh nới lỏng quá sớm.

Tác động liên kết toàn cầu

• Rủi ro tràn thuế: Việc Mỹ tăng thuế có thể làm tăng chi phí đầu vào thông qua chuỗi cung ứng toàn cầu, các quan chức ECB (Schnabel) đã liệt kê điều này là "rủi ro tăng" cho lạm phát khu vực Euro;
• Cơ chế truyền dẫn: Ngay cả khi nhu cầu nội địa khu vực Euro yếu, "lạm phát đầu vào (nhập khẩu chi phí cao)" vẫn có thể hạn chế tính linh hoạt chính sách của ECB.

Tập trung vào thị trường Trung Quốc

Hiện tại, Trung Quốc đang thực hiện "chiến lược hai đường": Về mặt chính trị, tăng cường hợp tác với Ấn Độ để đối phó với cú sốc bên ngoài, về mặt kinh tế thì thông qua việc bơm thanh khoản và hướng dẫn kỳ vọng thị trường để giảm thiểu sự yếu kém của nền kinh tế.

• Logic cốt lõi: Hy vọng thông qua vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ, bù đắp cho điểm yếu trong tăng trưởng kinh tế;
• Rủi ro tiềm ẩn: Nếu nền kinh tế thực tiếp tục đình trệ, trong khi thị trường chỉ dựa vào thanh khoản để duy trì ở mức cao, có thể dẫn đến sự yếu kém cấu trúc dưới bề mặt phồn thịnh.

Tình trạng ảnh hưởng của thuế quan

• Dữ liệu từ Công ty Chứng khoán Trung Quốc (CICC) cho thấy: Các doanh nghiệp xuất khẩu Trung Quốc chỉ chịu 9% chi phí thuế quan của Mỹ, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ mà các doanh nghiệp châu Âu và Đông Nam Á phải chịu;
• Ý nghĩa đằng sau: Các nhà nhập khẩu Mỹ hiện đang tự tiêu hóa chi phí thuế quan, làm giảm không gian lợi nhuận của chính họ. Mô hình này khó có thể duy trì ------ cuối cùng, người tiêu dùng Mỹ sẽ phải đối mặt với giá cả tăng, làm gia tăng rủi ro lạm phát;
• Áp lực xuất khẩu của Trung Quốc: Xuất khẩu sang Mỹ tiếp tục giảm, tỷ lệ sử dụng nhà máy tăng, có thể tạo ra áp lực tiềm ẩn đối với sự ổn định trong nước, sự yếu kém này tuy không rõ ràng nhưng có ảnh hưởng quan trọng.

Cấu trúc địa chính trị đang được định hình lại

• Chiến lược "kiềm chế Trung Quốc" của Mỹ gặp khó khăn: Mỹ đã tăng thuế 50% đối với Ấn Độ vì nhập khẩu dầu từ Nga, làm suy yếu liên minh "kiềm chế Trung Quốc" mà họ đã xây dựng;
• Phản ứng chiến lược của Trung Quốc: Nhanh chóng nắm bắt vết nứt này, thúc đẩy cuộc hội đàm ba bên đầu tiên giữa Ấn Độ và Nga tại Bắc Kinh trong nhiều năm;
• Nhận thức quan trọng: Nếu Trung Quốc và Ấn Độ tăng cường hợp tác, "Đối thoại An ninh Bốn bên (Quad, bao gồm Mỹ, Nhật, Úc, Ấn)" do Mỹ dẫn dắt có thể đối mặt với rủi ro bị trống rỗng về chiến lược.

Vai trò "van an toàn" của thị trường vốn

• Sự phân kỳ giữa thị trường và kinh tế: Mặc dù nền tảng kinh tế Trung Quốc yếu, nhưng thị trường chứng khoán vẫn đạt mức cao nhất trong 10 năm ------ sự tăng này không phải do lợi nhuận doanh nghiệp thúc đẩy, mà là do "bơm thanh khoản" và "22 nghìn tỷ USD tiết kiệm của hộ gia đình chuyển từ gửi tiết kiệm (lợi suất khoảng 1%) sang thị trường chứng khoán";
• Logic hấp dẫn: Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chỉ 1.7%, khiến cổ phiếu có sức hấp dẫn cấu trúc về "lợi suất tương đối"; đồng thời, các nhà đầu tư toàn cầu cũng đang theo đuổi các mục tiêu mà Trung Quốc có lợi thế trong lĩnh vực công nghệ;
• Nhận thức cốt lõi: Tâm lý lạc quan hiện tại của thị trường là cược vào "nới lỏng thanh khoản + câu chuyện công nghệ", chứ không phải là sự tự tin vào sự phục hồi của nền kinh tế thực.

Cảnh báo rủi ro vĩ mô

• Rủi ro bong bóng: Nếu nền kinh tế thực không thể phục hồi thực sự, sự tăng trưởng hiện tại của thị trường chứng khoán có thể biến thành một "bong bóng do thanh khoản thúc đẩy" khác;
• Sự phụ thuộc vào chính sách gia tăng: Nếu xuất khẩu tiếp tục giảm, nhu cầu tiêu dùng của hộ gia đình yếu, Trung Quốc có thể cần phải tăng cường nới lỏng tiền tệ hơn nữa và sử dụng nhiều biện pháp điều chỉnh thị trường vốn hơn để duy trì sự ổn định của thị trường.
  Nhấn vào đây để tìm hiểu về các vị trí tuyển dụng của ChainCatcher

Đọc thêm:

Phá băng quy định, tổ chức vào cuộc: Nhìn lại 10 năm thăng trầm của tiền điện tử thâm nhập Phố Wall

Pantera Capital phân tích sâu: Logic tạo ra giá trị của tài sản kỹ thuật số DATs

Backroom: Token hóa thông tin, giải pháp cho sự lộn xộn dữ liệu trong thời đại AI? | CryptoSeed