Chiến tranh Mỹ-Iran bùng phát trở lại, các quỹ đầu cơ mạnh tay gia tăng đầu tư vào dầu mỏ, tốc độ đạt mức nhanh nhất trong mười năm qua

• tác giả: Triệu Ảnh, Thông tin Phố Wall *

Cuộc xung đột Mỹ-Iran đang làm thay đổi sâu sắc cấu trúc thị trường dầu thô toàn cầu. Các quỹ đầu cơ đang đặt cược vào sự tăng giá của dầu Brent với tốc độ nhanh nhất trong gần một thập kỷ, việc lưu thông qua eo biển Hormuz bị cản trở và nguồn cung nhiên liệu bị thắt chặt đang thúc đẩy giá dầu và lợi nhuận lọc dầu tăng vọt.

Theo báo cáo của Bloomberg, tính đến tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 7, các tổ chức quản lý tài sản đã tăng vị thế mua thuần dầu Brent thêm 75,996 hợp đồng lên 357,154 hợp đồng, mức tăng tuần lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2016, tổng vị thế đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong bảy tháng trước đó. Trong khi đó, giá dầu đã tăng vọt lên mức cao nhất trong khoảng một tháng qua trong 10 ngày qua, sau khi giảm khoảng 30% trong quý hai.

Nguyên nhân trực tiếp của đợt tăng vị thế này là việc Mỹ khôi phục các cuộc tấn công quân sự vào Iran. Iran ngay lập tức phản công các nước láng giềng ở Vịnh và tiến hành các cuộc tấn công trên biển đối với các tàu qua eo biển Hormuz, làm giảm nghiêm trọng lưu lượng giao thông qua tuyến đường huyết mạch này. Tâm lý nhà đầu tư đã đảo chiều nhanh chóng trong vòng một tuần - từ lo ngại về nguồn cung dư thừa, nhanh chóng chuyển sang việc đóng vị thế bán khống.

Vị thế đảo chiều nhanh chóng, phe mua trở lại thị trường

Sự gia tăng vị thế của các quỹ đầu cơ lần này là rất hiếm thấy trong lịch sử. Theo Bloomberg trích dẫn dữ liệu hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng tuần của ICE châu Âu, mức tăng vị thế mua dầu Brent trong một tuần đã lập kỷ lục cao nhất kể từ tháng 12 năm 2016, kéo tổng vị thế từ mức thấp nhất trong bảy tháng trở lại.

Sự chuyển biến này phản ánh sự biến động mạnh mẽ của tâm lý thị trường. Chỉ một tuần trước, các nhà đầu tư còn lo lắng về khả năng dư thừa nguồn cung; nhưng với việc Mỹ khôi phục các cuộc tấn công vào Iran, thị trường đã nhanh chóng chuyển hướng, việc đóng vị thế bán khống trở thành lực lượng chủ đạo, thúc đẩy việc tích lũy vị thế mua nhanh chóng.

Eo biển Hormuz bị cản trở, lợi nhuận nhiên liệu lập kỷ lục

Cuộc xung đột cũng có tác động đáng kể đến thị trường nhiên liệu toàn cầu. Các cuộc tấn công của Iran vào các tàu qua eo biển Hormuz trong 10 ngày qua đã làm giảm mạnh lưu lượng giao thông qua tuyến đường này, từ đó thắt chặt nguồn cung toàn cầu của các sản phẩm dầu như dầu diesel, xăng, đẩy lợi nhuận của các nhà lọc dầu toàn cầu lên mức cao nhất trong lịch sử.

Theo dữ liệu của Bloomberg, vốn cũng đã đồng thời tăng cường vị thế mua thuần dầu sưởi ấm trên Sàn giao dịch hàng hóa New York thêm 1,868 hợp đồng, tổng vị thế đã tăng lên 36,451 hợp đồng, mức cao nhất kể từ khi chiến tranh Iran bùng nổ vào tháng 3 năm nay. Mức tăng vị thế mua thuần dầu diesel của Nymex trong một tuần cũng đã lập kỷ lục tăng lớn nhất kể từ trước khi chiến tranh bùng nổ vào tháng 2.

Xuất khẩu Nga giảm mạnh, áp lực cung càng thêm nghiêm trọng

Sự căng thẳng trong cung cấp thị trường nhiên liệu không chỉ xuất phát từ tình hình Trung Đông. Theo báo cáo của Bloomberg, các cuộc tấn công kéo dài nhiều tháng vào các nhà máy lọc dầu của Nga từ Ukraine đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong xuất khẩu sản phẩm dầu của Nga, Moscow sau đó đã tuyên bố cấm xuất khẩu dầu diesel, làm gia tăng thêm tình trạng căng thẳng trong cung cấp nhiên liệu toàn cầu.

Hai cú sốc cung cấp chồng chéo lên nhau đã khiến thị trường dầu diesel toàn cầu chịu áp lực đặc biệt, cũng phần nào giải thích tại sao lợi nhuận lọc dầu có thể tăng vọt lên mức cao nhất trong thời gian ngắn và thu hút vốn liên tục đổ vào các vị thế mua liên quan.