Wall Street Journal

Trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 giảm 1,7%, Tesla giảm khoảng 5%, cổ phiếu bán dẫn đồng loạt giảm, IBM giảm khoảng 5%, Intel giảm khoảng 5%, Micron Technology giảm khoảng 3%, NVIDIA giảm khoảng 2%. Cổ phiếu truyền thông quang giảm đồng loạt, Marvell Technology giảm khoảng 5%. Giá dầu Brent trong ngày tăng 3,0%, đạt 112,09 USD/thùng, tỷ giá USD so với Yên Nhật giảm 0,5% xuống 157,34. Giá vàng giao ngay trong ngày giảm 1,50%, hiện đang ở mức 4080 USD/ounce, giá bạc giao ngay mất mốc 56 USD/ounce, giảm 3,40% trong ngày.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Bessenet, đã phát biểu tại một cuộc họp kín trên Phố Wall với giá vé khởi điểm 7500 đô la, không mở cửa cho truyền thông, rằng ông không thấy AI có "vấn đề hệ thống", và đã bác bỏ lý thuyết bong bóng bằng cách nói "đây không phải là Pets.com", cho rằng những người đặt cược vào AI là "những người thông minh nhất thế giới". Phát biểu này diễn ra vào thời điểm nhạy cảm khi cổ phiếu AI đã nhiều lần dao động gần đây.

Anthropic cho biết, Claude Duet được thiết kế cho những chuyên gia và chủ doanh nghiệp nhỏ có khối lượng công việc nặng nề, được định vị là một AI thông minh có khả năng hoạt động liên tục ở chế độ nền, chủ động nhận diện nhu cầu của người dùng và thực hiện các nhiệm vụ công việc. Hiện tại, sản phẩm vẫn đang ở giai đoạn xem trước nghiên cứu, chỉ mở cho người dùng đăng ký Claude Pro và Max tại khu vực Mỹ thông qua danh sách chờ.

Doanh thu quý 3 của Meta đạt 64,6 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến doanh thu quý 4 sẽ đạt từ 73 đến 76 tỷ USD; dòng tiền tự do âm 2,2 tỷ USD, lần đầu tiên chuyển sang âm kể từ khi niêm yết, nhưng tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là âm 9,4 tỷ USD. Công ty đã điều chỉnh mức hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm 2026 từ 130 tỷ USD lên 135 tỷ USD, đồng thời công bố việc tạo ra loại cổ phiếu phổ thông loại C không có quyền biểu quyết mới, đổi lấy cam kết của Zuckerberg về việc ở lại California. Cổ phiếu của Meta đã tăng 6% trong giao dịch sau giờ.

Ngày 21 tháng 10, hội nghị GTC Berlin, Huang Renxun cho biết trong tương lai tất cả các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông sẽ cung cấp sức mạnh AI, các trạm viễn thông có khả năng phát triển thành mạng AI phân tán; NVIDIA đồng thời ra mắt nhà máy AI DSX Pod (triển khai nhanh nhất trong 14 ngày) và kiến trúc tham chiếu OpenShell.

DeepSeek công bố nền tảng suy diễn mã nguồn mở DeepInfer và cho biết doanh thu mỗi giờ trên mỗi GPU đạt 38 USD, các phương tiện truyền thông xã hội nước ngoài đã tính toán rằng tỷ suất lợi nhuận gộp phần cứng trên mỗi thẻ cao tới 84% đến 96%. Sự tính toán này đã kích thích sự cộng hưởng trong ngành, các nhà phân tích chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận gộp API của các mô hình chính thống của OpenAI và Anthropic cũng có thể đạt 95%.

Musk cho biết, dự kiến SpaceX đến cuối năm 2027 ARR có thể đạt 500-1.000 tỷ USD; trong thời gian còn lại của năm nay, mỗi tháng sẽ đầu tư 200.000 GPU NVIDIA GB300, mục tiêu đến năm 2027 đạt 13GW sức mạnh tính toán AI, bao gồm một cụm huấn luyện duy nhất với 440.000 GPU NVIDIA Rubin; do xung đột lợi ích, ông đã tránh thảo luận về việc sáp nhập SpaceX với Tesla, việc sáp nhập chưa được quyết định, cần nhận được sự ủng hộ của hơn một nửa cổ đông Tesla.

Cơ sở hạ tầng tính toán AI IPO lại thêm một ví dụ trong mùa đông, công ty Hàn Quốc neocloud Elice đã giảm 32% trong ngày đầu niêm yết, chỉ trong chưa đầy nửa giờ đã bốc hơi khoảng 3000 tỷ won Hàn Quốc giá trị thị trường. Công ty này không phải là bong bóng định giá: doanh thu tăng vọt 200% so với cùng kỳ, tỷ suất lợi nhuận hoạt động gần 30%, định giá chỉ bằng một phần nhỏ so với các đối thủ. Tuy nhiên, "rẻ và có lãi" vẫn chưa thể thu hút thị trường. Goldman Sachs đã chỉ ra: nhu cầu tính toán có thể tăng theo cấp số nhân, nhưng vốn có thể sử dụng để huy động vốn thì không.

Theo báo cáo của The Information, Anthropic đang phát triển một mô hình mới có khả năng chủ động suy luận ý định thực sự của người dùng từ các chỉ dẫn mơ hồ, với khả năng suy luận và giải quyết vấn đề sáng tạo mạnh mẽ hơn. Phân tích cho rằng nếu khả năng suy luận từ các chỉ dẫn mơ hồ được hiện thực hóa, cách thức tương tác giữa người dùng và trợ lý AI sẽ thay đổi, người dùng sẽ không còn cần phải thiết kế các từ gợi ý một cách tỉ mỉ, mô hình sẽ đảm nhận nhiều công việc "đoán ý định" hơn.

Chuyên gia chiến lược cổ phiếu của Morgan Stanley, Michael Wilson, cho rằng sự điều chỉnh nội bộ kéo dài hàng tháng của thị trường chứng khoán Mỹ đang gần đến hồi kết, nhà đầu tư nên chuẩn bị tăng cường rủi ro. Yếu tố chất lượng đạt mức cao kỷ lục, sự phân hóa trong điều chỉnh lợi nhuận mở rộng, cộng với việc định giá cổ phiếu chu kỳ bị nén, đang phát đi tín hiệu chuyển đổi giữa các chu kỳ. Triển vọng lợi nhuận của S&P 500 vẫn mạnh mẽ, Wilson khuyên nên ưu tiên đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao và chú ý đến các lĩnh vực hàng hóa vốn có sự cải thiện lợi nhuận và định giá hấp dẫn hơn.