Thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc sụp đổ! Nikkei giảm hơn 4%, KOSPI giảm mạnh 8%, các ông lớn AI đã khiến thị trường hoảng loạn trước báo cáo tài chính tuần này

Vào sáng thứ Ba, do lo ngại về thỏa thuận cung cấp AI quan trọng của Nvidia (NVDA.O) và sự gia tăng cạnh tranh trên thị trường, tâm lý của nhà đầu tư bị ảnh hưởng, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc mở cửa thấp và tiếp tục giảm.

Tính đến thời điểm phát hành, chỉ số Nikkei 225 đã giảm hơn 4% trong ngày, chạm mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 5; chỉ số Tokyo chứng khoán giảm tối đa 2,7%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm tới 8%, kích hoạt cơ chế ngắt giao dịch, tạm dừng giao dịch trong 20 phút. Sàn giao dịch Hàn Quốc cũng đã một lần khởi động cơ chế bên lề KOSPI, tạm dừng các lệnh bán tự động của KOSPI.

Các cổ phiếu trong lĩnh vực bán dẫn và thiết bị như Tokyo Electron, Kioxia, Samsung Electronics và SK Hynix dẫn đầu đà giảm, với mức giảm đều trên 9%. Trong đó, giá cổ phiếu SK Hynix đã có lúc giảm 30%, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày; giá cổ phiếu Kioxia đã giảm 18%, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Khi việc bán tháo cổ phiếu bán dẫn toàn cầu gia tăng, tâm lý của nhà đầu tư về tính bền vững của sự bùng nổ AI tiếp tục xấu đi.

Trong một làn sóng giao dịch liên quan đến AI có tổng giá trị vượt quá 7500 tỷ USD, chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ của Nvidia đã tăng vọt, dẫn đến sự giảm giá của cổ phiếu công nghệ. Chuyên gia chiến lược chính của Nomura Asset Management, Hideyuki Ishiguro, cho biết, sau khi có báo cáo về các giao dịch đầu tư lớn của Nvidia, rủi ro tín dụng của công ty đã tăng lên, điều này được nhà đầu tư coi là tín hiệu tiêu cực.

Ngoài ra, Ishiguro chỉ ra rằng, sự tiến bộ của Trung Quốc trong lĩnh vực thiết bị sản xuất bán dẫn đang tạo ra mối đe dọa đối với các nhà cung cấp Nhật Bản - những người đã chiếm ưu thế cạnh tranh trong lĩnh vực này trong một thời gian dài.

Những mức giảm này chỉ ra rằng lo ngại của thị trường về việc nắm giữ cổ phiếu quá đông trong quá trình thúc đẩy xây dựng AI và mức nợ doanh nghiệp ngày càng tăng đang gia tăng.

"Việc bán tháo cổ phiếu bán dẫn gần đây dường như chủ yếu bị thúc đẩy bởi tâm lý thị trường xấu đi nhanh chóng, chứ không phải do có bất kỳ thay đổi trực tiếp nào về cơ bản," Giám đốc điều hành của Fibonacci Asset Management Global, Jung In Yun, cho biết. "Nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về khả năng duy trì tốc độ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI."

Chris Larkin từ Morgan Stanley E*Trade cho biết: "Tuần này đầy rẫy những bất ngờ tiềm ẩn, dù tốt hay xấu. Địa chính trị và giá dầu có thể là những yếu tố biến động lớn nhất, nhưng phản ứng lạc quan đối với bảy báo cáo tài chính mạnh mẽ không phải là điều hiển nhiên, đặc biệt nếu mức chi tiêu cho AI tiếp tục gây bất ngờ."

Kyle Rodda, nhà phân tích cấp cao của Capital.com, đã viết trong một báo cáo gửi đến khách hàng: "Những công ty này thể hiện các chủ đề chính hiện tại ảnh hưởng đến tâm lý thị trường - chi tiêu vốn quá mức và chi tiêu của các công ty AI, nhà đầu tư lo ngại rằng điều này sẽ làm suy giảm lợi nhuận."

Trong tuần này, nhiều công ty công nghệ hàng đầu, bao gồm Meta Platforms Inc. (META), sẽ công bố kết quả quan trọng. Thông tin về kế hoạch bán bớt sức mạnh AI dư thừa của Meta vào đầu tháng này đã gây ra lo ngại về nhu cầu trên thị trường. Apple (AAPL) đã đưa ra cảnh báo về áp lực chi phí và có thông tin cho rằng họ đang vận động để được phê duyệt mua các linh kiện bộ nhớ từ đối thủ.

Nhà đầu tư cũng đang chờ đợi kết quả đầy đủ của Samsung Electronics trong quý tháng 6. Kim Minji, quản lý danh mục đầu tư của Must Asset Management tại Seoul, cho biết, nhà sản xuất chip nhớ truyền thống lớn nhất thế giới này đang theo kịp SK Hynix trong lĩnh vực HBM.

Ngoài ra, mặc dù SK Hynix dự kiến sẽ công bố kết quả kỷ lục trong quý vào thứ Tư, nhưng tâm lý nhà đầu tư đã rõ ràng yếu đi. Mối lo ngại chính của thị trường là việc giá bộ nhớ tăng liên tục có thể buộc khách hàng giảm lượng mua và tìm kiếm các sản phẩm thay thế có chi phí thấp hơn.

Kể từ khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 6, giá cổ phiếu SK Hynix đã giảm tổng cộng 38%, thị trường lo ngại về việc giao dịch quá đông và đòn bẩy tài chính đã khuếch đại sự biến động của giá cổ phiếu. Trong đợt điều chỉnh này, quy mô giảm giá trị thị trường của công ty chỉ đứng sau SpaceX (SPCX), xếp thứ hai toàn cầu.

Chỉ trong hơn một tháng, khoảng 4700 tỷ USD giá trị đã biến mất khỏi SK Hynix. Công ty chip nhớ Hàn Quốc này, từng được coi là một trong những giao dịch AI nóng nhất toàn cầu, giờ đây đang trở thành một trong những mục tiêu gây tranh cãi nhất trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư.

Shawn Oh, giám đốc bộ phận cổ phiếu tiền mặt Hàn Quốc của NH Investment & Securities, cho biết trong một báo cáo nghiên cứu rằng, với mức định giá hiện tại hấp dẫn và việc các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc tiếp tục giảm đòn bẩy, SK Hynix vẫn là "một mục tiêu mua rất hấp dẫn". Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra rằng, trước khi mùa báo cáo tài chính của các công ty công nghệ Mỹ đến, thị trường đang giảm vị thế cổ phiếu.

Thị trường dự kiến doanh thu quý tháng 6 của SK Hynix sẽ tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, đạt khoảng 57 tỷ USD; lợi nhuận hoạt động dự kiến tăng gấp sáu lần so với cùng kỳ. Nhưng James Ooi, chiến lược gia thị trường của Tiger Brokers, cho biết ý nghĩa của báo cáo tài chính của SK Hynix có thể đã vượt ra ngoài công ty này.

"Hiệu suất của SK Hynix cũng có thể trở thành chỉ báo tâm lý cho lĩnh vực phần cứng AI toàn cầu," ông nói, kỳ vọng của thị trường đã phần lớn được phản ánh trước, vì vậy "ngay cả khi chỉ thấp hơn một chút so với dự kiến, cũng có thể gây ra phản ứng mạnh mẽ."

Hebe Chen, nhà phân tích thị trường cấp cao của Vantage Global Prime, cho biết: "Việc bán tháo gần đây của các nhà sản xuất chip cho thấy, những lo ngại về chi tiêu, lợi nhuận và định giá vẫn đang gia tăng, chứ không phải giảm bớt. Khi một số yếu tố xúc tác chính đang đến gần, sự do dự trong việc mua vào khi giá thấp cho thấy nhà đầu tư đang chờ đợi bằng chứng mạnh mẽ hơn trước khi tái xây dựng rủi ro."
Liên kết gốc