Bitget UEX nhật báo｜Lợi tức trái phiếu Mỹ chuyển sang cược giảm lãi suất vào năm 2027; kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 giảm rõ rệt; chuỗi công nghiệp AI đồng loạt chịu áp lực (ngày 19 tháng 8 năm 2026)

Một, Tin tức nóng hổi

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Tùy chọn trái phiếu Mỹ chuyển sang đặt cược vào việc giảm lãi suất vào năm 2027, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 giảm rõ rệt

• Lạm phát, doanh số bán lẻ và niềm tin của người tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 7 suy yếu, cộng với việc việc làm phi nông nghiệp bất ngờ giảm 23,000 người, đã dẫn đến giao dịch phòng ngừa đảo ngược chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trên thị trường tùy chọn lãi suất.
• Các nhà đầu tư đã mua tùy chọn đáo hạn vào tháng 9 để đặt cược vào việc giữ nguyên lãi suất, đồng thời đặt cược vào tùy chọn mua SOFR cho tháng 3 và tháng 6 năm 2027.
• Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ khoảng 68% hai tuần trước xuống còn khoảng một nửa; giao dịch hoán đổi lãi suất cho thấy cuộc họp tháng 9 chỉ ngụ ý tăng khoảng 9 điểm cơ bản. Tác động thị trường: Định giá lại con đường chính sách đã giảm bớt một phần lo ngại về thắt chặt, nhưng lợi suất dài hạn vẫn cao, kỳ vọng ngắn hạn và dài hạn phân hóa, tạo áp lực phân hóa cho cổ phiếu tăng trưởng.

Hàng hóa quốc tế

Trump tạm dừng tiếp xúc với Iran, tình thế địa chính trị tiếp tục bế tắc

• Các quan chức Mỹ cho biết Trump đã yêu cầu nhóm đàm phán (bao gồm Phó Tổng thống Pence, đặc phái viên Hook và Kushner) tạm dừng tiếp xúc với Iran.
• Chiến lược của Nhà Trắng đã chuyển từ "tấn công nhanh chóng" sang "siết chặt cổ họng" trong dài hạn, sau khi có chỉ đạo sau các cuộc thảo luận tích cực trước đó. Tác động thị trường: Việc tạm dừng các cuộc đàm phán liên quan đến Hormuz đã làm gia tăng sự không chắc chắn về nguồn cung, giá dầu nhận được sự hỗ trợ từ địa chính trị, lo ngại về lạm phát kéo dài.

Chính sách vĩ mô

Nhiều bang của Mỹ thắt chặt quy định về điện năng cho trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng AI trở thành chủ đề trong cuộc bầu cử giữa kỳ

• Bang Pennsylvania yêu cầu các trung tâm dữ liệu tự cung cấp điện và tăng tỷ lệ năng lượng sạch; Texas bắt đầu kiểm toán kết nối lưới điện; bang New York tạm dừng xây dựng các trung tâm dữ liệu lớn mới.
• Các nhà chiến lược của Bank of America đã liệt kê điều này là biến số trong cuộc bầu cử giữa kỳ, quy định nghiêm ngặt có thể ảnh hưởng đến nhịp độ chi tiêu vốn cho AI. Tác động thị trường: Sự gia tăng ràng buộc về điện và cộng đồng làm tăng chi phí và sự không chắc chắn trong việc triển khai cơ sở hạ tầng AI, các nhà cung cấp thiết bị và điện liên quan nhận được sự chú ý, định giá phần cứng công nghệ chịu áp lực.

Hai, Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay: khoảng 4,343 USD/ounce, +0.2%
• Bạc giao ngay: khoảng 63 USD/ounce, -0.52%
• Dầu thô WTI: khoảng 85 USD/thùng, +0.87%
• Dầu Brent: khoảng 89 USD/thùng, +0.56
• Chỉ số USD (DXY): khoảng 99.645, dao động nhẹ

Phân tích yếu tố tác động: Việc Trump tạm dừng tiếp xúc với Iran tiếp tục làm gia tăng sự không chắc chắn về Hormuz, giá dầu nhận được sự hỗ trợ từ địa chính trị. Vàng dao động giữa kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên và lợi suất trái phiếu dài hạn cao, bạc bị ảnh hưởng bởi cả hai yếu tố công nghiệp và phòng ngừa. Tùy chọn trái phiếu Mỹ cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm rõ rệt, nhưng lợi suất trái phiếu 30 năm vẫn ở mức cao, hạn chế không gian tăng giá của kim loại quý. Quan điểm của các tổ chức cho rằng hàng hóa ngắn hạn được dẫn dắt bởi định giá lại địa chính trị và con đường lãi suất, giá dầu cao có thể củng cố câu chuyện lạm phát kéo dài, sự liên kết tài sản thể hiện qua tình thế địa chính trị → hỗ trợ giá dầu → kỳ vọng lạm phát → đánh giá lại con đường chính sách.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 64,600 USD, +0.31%
• ETH: 1915 USD, +0.32%
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: 2.29 nghìn tỷ USD, +0.2%
• Tình hình thanh lý trên thị trường: 24 giờ qua thanh lý 205 triệu USD, thanh lý vị thế mua 119 triệu USD.
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Giá BTC hiện tại khoảng 64,538 USD, khu vực trên 65,000--66,000 tập trung nhiều lệnh thanh lý bán khống có đòn bẩy cao (50x/100x), nếu phá vỡ có thể kích hoạt thanh lý bán khống liên tiếp và tăng cường động lực tăng giá; khu vực dưới 63,000--64,000 áp lực thanh lý vị thế mua đã được giải phóng một phần, trọng tâm đòn bẩy ngắn hạn rõ ràng nghiêng về phía trên.

• Dòng tiền vào/ra của ETF giao ngay: Dòng tiền vào ròng hôm qua là 298 triệu USD, dòng tiền vào ròng hiện tại là 46 triệu USD.

Phân tích yếu tố tác động: Sự điều chỉnh của lĩnh vực AI trên thị trường chứng khoán Mỹ và lợi suất trái phiếu dài hạn cao đã kìm hãm khẩu vị rủi ro, thị trường tiền điện tử theo đó cũng dao động. Các cá voi trong 60 ngày qua đã tăng thêm khoảng 43,000 Bitcoin, cho thấy dòng vốn trung và dài hạn vẫn đang tìm kiếm cơ hội mua vào khi giá giảm. Dòng tiền ETF dao động và thanh lý đòn bẩy diễn ra đồng thời, sự đồng thuận của các tổ chức chỉ ra sự dao động trong khoảng, chú ý đến việc định giá lại con đường lãi suất và tiến triển địa chính trị đối với tài sản rủi ro.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: đóng cửa ở mức 53,343.40 điểm, giảm 0.22%
• Chỉ số S&P 500: đóng cửa ở mức 7,691.76 điểm, giảm 0.69%
• Chỉ số Nasdaq: đóng cửa ở mức 26,289.71 điểm, giảm 1.33%, công nghệ và bán dẫn chịu ảnh hưởng rõ rệt

Diễn biến của các gã khổng lồ công nghệ

• NVDA: khoảng 219.74 USD, giảm 2.34%
• AAPL: khoảng 310.03 USD, tăng 1.45%
• MSFT: khoảng 481.63 USD, tăng 0.27%
• GOOGL: khoảng 344.20 USD, tăng 0.06%
• AMZN: khoảng 259.45 USD, giảm 0.71%
• META: khoảng 543.67 USD, giảm 4.45%
• TSLA: khoảng 336.87 USD, giảm 0.72%

Tóm tắt hiệu suất và phân tích động lực: Bảy gã khổng lồ có sự phân hóa rõ rệt. Apple, Microsoft, Google tương đối chống lại sự giảm giá hoặc tăng nhẹ, trong khi Nvidia, Meta giảm mạnh. Lĩnh vực phần cứng AI và bán dẫn chịu áp lực giảm giá và quy định, dòng vốn một phần chuyển sang lĩnh vực phần mềm và tăng trưởng phòng thủ. Tùy chọn trái phiếu Mỹ cho thấy kỳ vọng giảm lãi suất đã được đẩy lên phía trước, nhưng lợi suất dài hạn cao và quy định nghiêm ngặt đối với trung tâm dữ liệu đã cùng nhau kìm hãm các cổ phiếu tăng trưởng có chi phí vốn cao, sự khác biệt trong động lực cổ phiếu trở nên rõ rệt.

Quan sát sự biến động của các lĩnh vực

Bán dẫn/Lưu trữ giảm mạnh

• Cổ phiếu đại diện: SK Hynix giảm khoảng 9.2%, SanDisk giảm khoảng 9.01%, Broadcom giảm khoảng 3.17%.
• Yếu tố tác động: Nhiệt độ AI giảm, định giá tiêu hóa và thị trường Hàn Quốc kéo theo, dòng vốn rút khỏi lĩnh vực phần cứng.

Khái niệm truyền thông quang học giảm mạnh

• Cổ phiếu đại diện: Coherent giảm khoảng 12.75%, Lumentum giảm khoảng 9.87%.
• Yếu tố tác động: Dự báo nhu cầu mô-đun quang học AI giảm nhiệt theo giai đoạn, lĩnh vực có độ đàn hồi cao làm tăng mức giảm.

Lĩnh vực dược phẩm và cổ tức tương đối mạnh

• Cổ phiếu đại diện: Johnson & Johnson đạt mức cao kỷ lục, Eli Lilly gần đạt mức cao lịch sử.
• Yếu tố tác động: Dòng vốn chuyển từ các chủ đề AI định giá cao sang các lĩnh vực phòng thủ và tăng trưởng ổn định.

Ba, Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Coherent (COHR) - Lãnh đạo truyền thông quang học giảm mạnh

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu Coherent giảm khoảng 12.75% trong một ngày, trở thành một trong những cổ phiếu giảm mạnh nhất trong lĩnh vực truyền thông quang học AI. Công ty trước đó đã công bố kết quả tài chính quý IV vượt kỳ vọng (doanh thu khoảng 2.05 tỷ USD, tăng khoảng 34% so với năm trước, EPS không theo GAAP 1.74 USD), và đưa ra hướng dẫn cho quý tiếp theo cao hơn dự kiến, giá cổ phiếu đã tăng hơn 7% trong phiên giao dịch trước đó. Tuy nhiên, vào ngày 18 tháng 8, đã xuất hiện việc chốt lời rõ rệt, đồng thời quỹ ETF hàng ngày Tradr 2X Short COHR (COHQ) được niêm yết trong ngày, cung cấp công cụ đòn bẩy cho dòng vốn bán khống, làm tăng thêm mức giảm. Phân tích thị trường: Các tổ chức cho rằng sự điều chỉnh này chủ yếu phản ánh sự điều chỉnh kỹ thuật của các cổ phiếu có độ đàn hồi cao sau khi công bố kết quả, cộng với sự giảm sút khẩu vị rủi ro trong lĩnh vực phần cứng AI và dự báo doanh thu của Anthropic không đạt kỳ vọng của một số tin đồn trên thị trường. Cơ bản vẫn được công nhận, nhưng việc tiêu hóa định giá ngắn hạn và sự xuất hiện của sản phẩm đòn bẩy làm gia tăng sự biến động. Gợi ý đầu tư: Logic nhu cầu truyền thông quang học không thay đổi, nhưng độ biến động cao yêu cầu quản lý vị thế và thời điểm chặt chẽ hơn, chú ý đến các đơn hàng và tình hình sản xuất trong tương lai.

2. Lumentum (LITE) - Lĩnh vực mô-đun quang đồng thời chịu áp lực

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu Lumentum giảm khoảng 9.87%, cùng với Coherent, Credo và các cổ phiếu truyền thông quang khác giảm mạnh. Thị trường quy trách nhiệm cho áp lực này do việc tiêu hóa định giá cao trong lĩnh vực quang học AI, việc chốt lời sau khi tăng mạnh trong phiên trước đó, và sự bán tháo rộng rãi trong lĩnh vực bán dẫn và phần cứng AI. Phân tích thị trường: Các nhà phân tích chỉ ra rằng lĩnh vực truyền thông quang đã tăng mạnh trước đó, định giá tĩnh có phần cao, và khi vĩ mô hoặc tâm lý chuyển hướng, sẽ xuất hiện sự điều chỉnh nhanh chóng. Các tổ chức như William O'Neil vẫn duy trì đánh giá mua vào, nhưng dòng vốn ngắn hạn chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ và phần mềm. Gợi ý đầu tư: Là một cổ phiếu cốt lõi trong lĩnh vực mô-đun quang của trung tâm dữ liệu AI, logic trung hạn vẫn còn, nhưng cần cảnh giác với sự biến động định giá và rủi ro luân chuyển lĩnh vực.

3. Credo Technology (CRDO) - Chip kết nối tốc độ cao giảm mạnh

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu Credo giảm khoảng 13%, là một trong những cổ phiếu giảm mạnh nhất trong lĩnh vực quang học và kết nối tốc độ cao liên quan đến AI. Công ty hưởng lợi từ nhu cầu SerDes tốc độ cao và kết nối quang trong các trung tâm dữ liệu, nhưng vào ngày 18 tháng 8 đã giảm mạnh theo toàn bộ lĩnh vực phần cứng AI và quang học. Phân tích thị trường: Các tổ chức coi sự giảm này chủ yếu là kết quả của sự giảm sút khẩu vị rủi ro trong lĩnh vực và việc tiêu hóa mức tăng trước đó, chứ không phải do tình hình cơ bản của công ty xấu đi đột ngột. Tính chất beta cao khiến cổ phiếu này có độ đàn hồi lớn khi tâm lý chuyển hướng. Gợi ý đầu tư: Phù hợp để cấu trúc đầu tư có độ đàn hồi cao trong cơ sở hạ tầng AI, nhưng cần theo dõi chặt chẽ nhịp độ chi tiêu vốn của các trung tâm dữ liệu và sự thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh.

4. SanDisk (SNDK) - Lĩnh vực lưu trữ giảm mạnh

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu SanDisk giảm khoảng 9%, cùng với Micron, Seagate và các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ khác chịu áp lực. Thị trường lo ngại về áp lực của môi trường lãi suất cao đối với định giá của các cổ phiếu tăng trưởng, cũng như sự giảm nhiệt giai đoạn trong dự báo nhu cầu lưu trữ AI. Phân tích thị trường: Các nhà phân tích cho rằng chu kỳ lưu trữ và nhu cầu AI vẫn có sự hỗ trợ trung và dài hạn, nhưng ngắn hạn bị ảnh hưởng rõ rệt bởi lợi suất trái phiếu dài hạn cao và dòng vốn chuyển từ phần cứng sang các lĩnh vực khác. Trong phiên giao dịch trước đó, một số cổ phiếu lưu trữ đã tăng mạnh do các câu chuyện về chính sách và nhu cầu, sau đó xuất hiện việc chốt lời. Gợi ý đầu tư: Logic về sự thiếu hụt cung cầu lưu trữ vẫn còn, nhưng biến động ngắn hạn gia tăng, khuyến nghị chú ý đến các báo cáo tài chính và hướng dẫn chi tiêu vốn trong tương lai.

5. Apple (AAPL) - Tăng giá trong bối cảnh điều chỉnh công nghệ

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu Apple tăng khoảng 1.45%, thể hiện sức mạnh tương đối trong bối cảnh chỉ số Nasdaq giảm mạnh và phần cứng AI điều chỉnh đồng loạt, trở thành một trong số ít cổ phiếu trong nhóm bảy gã khổng lồ có mức tăng. Giải thích thị trường: Các tổ chức coi Apple là một lựa chọn công nghệ phòng thủ tương đối, chu kỳ phần cứng và dịch vụ cung cấp một số đệm, vốn đầu tư chuyển hướng sang các công ty điện tử tiêu dùng có tính chắc chắn hơn khi phần cứng AI bị bán tháo với định giá cao. Gợi ý đầu tư: Phù hợp để trở thành một sự hiện diện ổn định trong lĩnh vực công nghệ, chú ý đến chu kỳ sản phẩm mới và sự đóng góp của chức năng AI vào tăng trưởng lâu dài.

Bốn, động thái thị trường & dự án

1. Thị trường quyền chọn trái phiếu Mỹ đã chuyển hướng rõ rệt sang đặt cược vào việc giảm lãi suất vào năm 2027, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ mức cao xuống khoảng một nửa.

2. Nhóm nghiên cứu VanEck chỉ ra rằng trong 12 chỉ số đầu hàng thị trường mà họ theo dõi, đã có 8 chỉ số sáng lên, cho thấy sự điều chỉnh của Bitcoin trong gần 11 tháng có thể sắp kết thúc. Bitcoin đã dao động trong khoảng từ 58,000 đến 66,500 USD kể từ tháng 6, hiện tại khoảng 64,700 USD, vẫn thấp hơn khoảng 48% so với mức cao lịch sử vào tháng 10 năm 2025. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận gần 300 triệu USD dòng vốn ròng vào hôm thứ Hai, là mức tăng mạnh nhất trong một ngày kể từ ngày 5 tháng 5. VanEck chỉ ra rằng, ba chu kỳ thị trường gấu Bitcoin trước đó từ đỉnh đến mức giảm tối đa trung bình mất 12.7 tháng, hiện tại đã bước vào tháng thứ 11, theo quy luật chu kỳ lịch sử, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy từ tháng 9 đến tháng 11. Tuy nhiên, nhóm cũng cảnh báo rằng, trong lịch sử, sau khi các chỉ số đầu hàng tập trung được kích hoạt, lợi nhuận ngắn hạn không nhất thiết phải lý tưởng - tỷ lệ lợi nhuận trung bình trong 90 và 180 ngày trong các tình huống tương tự lại thấp hơn mức chuẩn của thị trường. Đồng thời, những người nắm giữ lâu dài đã giảm khoảng 356,000 BTC trong 30 ngày qua, lượng nắm giữ giảm xuống còn 11.84 triệu BTC, tỷ lệ so với tổng lưu thông lần đầu tiên trong nhiều tháng giảm xuống dưới 60%.

3. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã đề xuất quy định mới "Quy định Tài sản Crypto", nhằm cung cấp con đường tuân thủ cho các khoản đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số, cho phép một số phát hành được miễn tuân thủ luật chứng khoán. Quy định mới được mô tả là "hệ thống phát hành được thiết kế riêng", nhằm giúp huy động vốn trong khi bảo vệ nhà đầu tư, khác với miễn trừ đổi mới. Quy định mới bao gồm "miễn trừ cho doanh nghiệp khởi nghiệp", cho phép phát hành lên đến 5 triệu USD trong bốn năm được miễn yêu cầu đăng ký theo Luật Chứng khoán năm 1933; và "miễn trừ tài chính", cho phép phát hành lên đến 75 triệu USD được miễn trong một năm. Đề xuất cũng bao gồm một điều khoản cảng an toàn, cho phép tài sản kỹ thuật số không còn được coi là chứng khoán sau khi đáp ứng các điều kiện cụ thể và "dừng tất cả các hoạt động quản lý". Thời gian tham vấn ý kiến cho đề xuất là 60 ngày.

4. Các cá voi Bitcoin trong 60 ngày qua đã tăng cường nắm giữ khoảng 43,000 BTC, những người nắm giữ trung bình và lớn cũng đồng loạt tăng tốc mua vào.

5. Anthropic dự định mở rộng hạn mức tín dụng và thúc đẩy khả năng IPO vào mùa thu, doanh thu đã vượt qua OpenAI. Doanh thu của OpenAI trong quý hai đạt 6.7 tỷ USD, cao hơn so với 5.7 tỷ USD của quý một, tăng 18% so với quý trước. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty tiếp tục giảm, thua lỗ mở rộng. Một số nhà đầu tư cảm thấy thất vọng với kết quả này, lý do là tốc độ tăng trưởng doanh thu của OpenAI chậm hơn so với đối thủ Anthropic.

6. Các nhà phân tích của Bank of America cho rằng, thông qua mô hình định giá phân tách dòng tiền tự do, giá cổ phiếu Nvidia hiện tại có mức chiết khấu khoảng 34% đến 50% so với giá trị của nó, ngay cả khi tính đến các rủi ro liên quan đến việc cung cấp tài chính cho hệ sinh thái. Họ chỉ ra rằng, thị trường có thể đã đánh giá quá cao rủi ro đầu tư của Nvidia vào AI, dẫn đến "cơ hội mua vào hấp dẫn". Báo cáo cho thấy, Nvidia đã cam kết đầu tư khoảng 300 tỷ USD vào các dự án như trung tâm dữ liệu Ohio của OpenAI và các đối tác trong hệ sinh thái, trong đó khoảng 70 tỷ USD là đầu tư cổ phần, khoảng 230 tỷ USD là cam kết bảo đảm giá trị còn lại hoặc mua lại. BofA duy trì đánh giá "mua vào" cho Nvidia với mục tiêu giá 350 USD.

Năm, lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

|-----|----|----------------|-----| | Đang chú ý | Mỹ | Dữ liệu kinh tế liên quan và phát biểu của các quan chức Fed | ⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

• Động thái tiếp xúc Mỹ-Iran: Tiếp tục theo dõi tiến triển sau khi Trump tạm dừng đàm phán.
• Quy định trung tâm dữ liệu: Chú ý đến ảnh hưởng của chính sách các bang đối với chi tiêu vốn AI.
• Động thái công ty AI: Tiến trình tài trợ và IPO tiềm năng của Anthropic.

Ngày 19 tháng 8 (Thứ Tư)

1. ★★★★★ Fed công bố biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 (theo múi giờ UTC+8 vào buổi tối), tiếp nối CPI tuần trước trở thành sự kiện vĩ mô quan trọng nhất trong tuần. Chú ý đến chi tiết bất đồng của 3 phiếu phản đối giữ lãi suất trong cuộc họp tháng 7, thảo luận về độ bền của lạm phát, thị trường lao động và con đường chính sách tháng 9;
2. Target (TGT), Lowe's (LOW), TJX, Analog Devices (ADI) công bố báo cáo tài chính trước giờ mở cửa, kiểm tra sức khỏe tiêu dùng bán lẻ và nhu cầu liên quan đến bán dẫn/AI (ADI chú ý đến nguồn điện công nghiệp, trung tâm dữ liệu và truyền thông);
3. Dữ liệu tồn kho dầu thô EIA.

Ngày 20 tháng 8 (Thứ Năm)

1. Mỹ công bố chỉ số sản xuất Philadelphia Fed tháng 8, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần này, chỉ số dẫn đầu tháng 7;
2. ★★★★ Walmart (WMT) công bố báo cáo tài chính trước giờ mở cửa, kiểm tra sức bền tiêu dùng thấp, nhu cầu hàng tạp hóa và hàng hóa chung; Alibaba (BABA), NetEase (NTES), Deere (DE) cũng đồng thời;
3. Ross Stores và các công ty khác công bố sau giờ.

Ngày 21 tháng 8 (Thứ Sáu)

1. ★★★★ Mỹ công bố chỉ số PMI sản xuất/dịch vụ toàn cầu tháng 8, xác minh động lực mở rộng kinh tế và sự liên tục của hạ cánh mềm;
2. Các sự kiện quan trọng khác ít hơn.

*Sau khi CPI/PPI tuần trước giảm tốc, kỳ vọng tăng lãi suất đã rõ ràng giảm nhiệt, nếu biên bản cho thấy bất đồng hạn chế và dữ liệu tiêu dùng/nhà ở ổn định, giao dịch hạ cánh mềm và cổ phiếu tăng trưởng có thể tiếp tục; ngược lại, nếu biên bản thiên về diều hâu hoặc hướng dẫn tiêu dùng yếu, có thể làm tăng lại định giá thắt chặt và thử thách các lĩnh vực có định giá cao. Dự kiến thị trường sẽ có biến động trung bình cao, chú ý đến ngôn từ trong biên bản và phản ứng định giá của báo cáo tài chính bán lẻ vượt kỳ vọng hoặc không đạt kỳ vọng.

Quan điểm của các tổ chức:

Các nhà phân tích ngân hàng đầu tư cho rằng, quyền chọn trái phiếu Mỹ cho thấy kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 đã rõ ràng giảm nhiệt, con đường chính sách tái định giá cung cấp một số đệm cho tài sản rủi ro, nhưng lợi suất dài hạn cao và việc định giá phần cứng AI vẫn kìm hãm cổ phiếu tăng trưởng. Việc Trump tạm dừng tiếp xúc với Iran tiếp tục tạo ra sự không chắc chắn về địa chính trị, giá dầu được hỗ trợ. Quy định trung tâm dữ liệu trở nên nghiêm ngặt hơn làm tăng ràng buộc đối với việc triển khai cơ sở hạ tầng AI, vốn đầu tư chuyển từ bán dẫn và truyền thông quang sang các lĩnh vực dược phẩm, phần mềm. Thị trường tiền điện tử duy trì sự dao động trong bối cảnh cá voi tăng cường nắm giữ và biến động ETF. Chiến lược tổng thể khuyến nghị chú ý đến việc đánh giá lại con đường lãi suất và tiến độ quy định, giữ thái độ thận trọng đối với phần cứng AI có định giá cao, đồng thời quan sát tính bền vững của các lĩnh vực phòng thủ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI tìm kiếm, con người chỉ thực hiện xác minh và phát hành, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong bài viết không thể tránh khỏi có sai lệch, xin hãy dựa vào dữ liệu thị trường tức thời.