Một, Tin tức nóng

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

PPI của Mỹ tăng 5.4% so với cùng kỳ năm trước, CPI tối nay sẽ kiểm tra tài sản rủi ro

• PPI tháng 8 của Mỹ tăng 0.4% so với tháng trước, cao hơn mức 0.1% đã được điều chỉnh của tháng 7; tăng 5.4% so với cùng kỳ năm trước.
• Giá năng lượng tăng 4.2% so với tháng trước, là yếu tố chính thúc đẩy giá hàng hóa tăng; PPI không bao gồm thực phẩm, năng lượng và dịch vụ thương mại tăng 0.3% so với tháng trước.
• CPI tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố vào tối nay lúc 20:30, Cục Dự trữ Liên bang sẽ tổ chức cuộc họp chính sách vào ngày 15-16 tháng 9 theo giờ địa phương và công bố tóm tắt dự báo kinh tế.

Tác động đến thị trường: Giá năng lượng tăng đang làm tăng chi phí cho doanh nghiệp, thị trường cần đánh giá xem liệu điều này có tiếp tục truyền dẫn đến phía tiêu dùng hay không. Nếu CPI tiếp tục cho thấy áp lực giá, các cổ phiếu công nghệ có định giá cao và tài sản tiền điện tử có thể phải đối mặt với ngưỡng lãi suất cao hơn; nếu lạm phát cốt lõi giảm, điều này sẽ giúp làm dịu tâm lý căng thẳng trước cuộc họp chính sách.

Hàng hóa quốc tế

Rủi ro vận tải ở Biển Đỏ gia tăng, lo ngại về nguồn cung dầu mở rộng

• Theo tin từ Tân Hoa Xã, quân đội chính phủ Yemen cho biết lực lượng Houthi đã chiếm thành phố cảng Al-Mukha ở Biển Đỏ vào ngày 10 tháng 9.
• Thị trường đang chú ý xem liệu xung đột có ảnh hưởng thêm đến tuyến xuất khẩu năng lượng qua Eo biển Mandeb và khu vực hay không, rủi ro vận chuyển qua Eo biển Hormuz vẫn chưa được giải quyết.
• Lực lượng Houthi cho biết giao thông hàng hải quốc tế vẫn an toàn, nhưng các chuyên gia về an toàn hàng hải đã cảnh báo về sự gia tăng rủi ro trên biển trong khu vực.

Tác động đến thị trường: Sự không chắc chắn về cung cấp và vận chuyển hỗ trợ cho mức phí rủi ro của dầu thô, đồng thời làm tăng áp lực chi phí cho hàng không, logistics và sản xuất. Đối với thị trường chứng khoán Mỹ, giá dầu duy trì ở mức cao sẽ ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp và kỳ vọng lạm phát, cú sốc năng lượng đã trở thành biến số quan trọng trong định giá tài sản.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Bộ Tài chính Mỹ mua lại khoảng 5.187 tỷ USD trái phiếu dài hạn, thị trường trái phiếu vẫn chịu áp lực

• Bộ Tài chính Mỹ đã hoàn tất việc mua lại hỗ trợ thanh khoản cho trái phiếu chính phủ có thời gian đáo hạn từ 10 đến 20 năm, quy mô thực tế khoảng 5.187 tỷ USD, thấp hơn mức trần 6 tỷ USD.
• Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cho biết việc mua lại phụ thuộc vào việc giá có phù hợp hay không, và đã làm giảm lo ngại của thị trường về quy mô hoạt động.
• Sau khi mua lại, áp lực bán trái phiếu Mỹ vẫn chưa giảm, giá năng lượng và triển vọng lạm phát tiếp tục ảnh hưởng đến lãi suất dài hạn.

Tác động đến thị trường: Việc mua lại cải thiện tính thanh khoản của một phần trái phiếu chính phủ, nhưng khó có thể tự mình bù đắp áp lực từ lạm phát và nhu cầu tài chính. Các ngành cần vốn lớn như trung tâm dữ liệu AI, bất động sản vẫn phải đối mặt với áp lực chi phí tài chính cao đối với lợi suất đầu tư.

Hai, Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay: khoảng 4,316.82 USD/ounce.
• Bạc giao ngay: khoảng 63.58 USD/ounce.
• Hợp đồng tương lai dầu WTI: giá tham khảo khoảng 103.04 USD/thùng, hợp đồng tháng 10 năm 2026.
• Hợp đồng tương lai dầu Brent: giá tham khảo khoảng 108.27 USD/thùng, hợp đồng tháng 11 năm 2026.
• Chỉ số USD (DXY): khoảng 99.08 điểm.

Phân tích yếu tố tác động: Hai chuẩn dầu đều ở trên 100 USD, rủi ro vận chuyển ở Biển Đỏ và Vịnh trở thành tâm điểm của thị trường năng lượng. Vàng đồng thời phải đối mặt với nhu cầu trú ẩn và áp lực lãi suất tăng, đồng USD mạnh lên càng làm tăng thêm sức cản đối với kim loại quý. Tối nay, CPI sẽ kiểm tra xem chi phí năng lượng có truyền dẫn đến giá tiêu dùng rộng hơn hay không.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 76,901.67 USDT, giảm 1.57% trong 24 giờ.
• ETH: khoảng 2,456.68 USDT, giảm 0.35% trong 24 giờ.
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.71 nghìn tỷ USD.

Phân tích yếu tố tác động: BTC và ETH đều giảm trong 24 giờ qua, ETH tương đối chống đỡ tốt hơn. Giá dầu tăng và áp lực lạm phát khiến triển vọng lãi suất tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro; bản sửa đổi của dự luật CLARITY và cuộc bỏ phiếu quy trình vào tuần tới đã làm tăng sự chú ý từ các cơ quan quản lý, nhưng tiến trình lập pháp vẫn cần phân biệt với dòng vốn thực tế.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: đóng cửa ở mức 52,064.10 điểm, giảm 0.60%.
• Chỉ số S&P 500: đóng cửa ở mức 7,591.70 điểm, giảm 0.58%.
• Chỉ số Nasdaq: đóng cửa ở mức 26,081.72 điểm, giảm 0.65%.

Diễn biến của các ông lớn công nghệ

• NVDA: 218.36 USD, giảm 2.37%.
• AAPL: 326.57 USD, tăng 3.56%.
• MSFT: 492.44 USD, tăng 0.16%.
• GOOGL: 332.60 USD, tăng 0.59%.
• AMZN: 251.89 USD, giảm 0.20%.
• META: 644.38 USD, giảm 1.42%.
• TSLA: 363.56 USD, giảm 1.16%.

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố tác động: Theo tiêu chuẩn cổ phiếu loại A của Google, bảy ông lớn có ba cổ phiếu tăng và bốn cổ phiếu giảm. Apple dẫn đầu sau khi ra mắt sản phẩm màn hình gập, Microsoft và Google tăng nhẹ; Nvidia giảm mạnh, Meta điều chỉnh một phần mức tăng của ngày hôm trước. Giá dầu và áp lực lãi suất đã kìm hãm tâm lý rủi ro tổng thể, thông tin mở rộng trung tâm dữ liệu của Microsoft và kỳ vọng mua sắm TPU của Google cũng không thúc đẩy cổ phiếu công nghệ tăng đồng loạt, thị trường tiếp tục phân biệt cơ hội tăng trưởng kinh doanh và chi phí đầu tư vốn.

Quan sát biến động ngành

Chip lưu trữ: Sau khi phục hồi ngày hôm trước, quay trở lại, áp lực lãi suất kìm hãm định giá phần cứng AI

• Cổ phiếu đại diện: Micron Technology (MU) giảm 4.90%, SanDisk (SNDK) giảm 4.06%.
• Yếu tố tác động: PPI tăng tốc so với tháng trước, giá dầu vượt 100 USD, làm gia tăng lo ngại của thị trường về lãi suất tăng. Hai cổ phiếu lưu trữ đều điều chỉnh lại mức tăng của ngày hôm trước, cho thấy kỳ vọng tăng giá trong ngành vẫn chưa đủ để bù đắp áp lực vĩ mô, cần tiếp tục theo dõi việc thực hiện đơn hàng và thay đổi dự báo lợi nhuận.

Điện tử tiêu dùng: Apple tăng giá ngược dòng, kỳ vọng doanh số màn hình gập trở thành tâm điểm

• Cổ phiếu đại diện: Apple (AAPL) tăng 3.56%.
• Yếu tố tác động: Sau khi ra mắt iPhone Duo, thị trường bắt đầu đánh giá cơ hội tăng trưởng của Apple khi gia nhập thị trường màn hình gập. TrendForce dự đoán mẫu máy này sẽ xuất xưởng khoảng 5 triệu chiếc vào năm 2026, chu kỳ sản phẩm thúc đẩy hỗ trợ Apple vượt trội hơn thị trường trong ngày; con số này thuộc dự đoán của tổ chức, vẫn cần xác thực qua đặt hàng và giao hàng.

Ba, Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Oracle (ORCL) - Doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121%, thực hiện đơn hàng và chi tiêu vốn song song

Tóm tắt sự kiện: Oracle giảm 5.38% trong giao dịch thông thường vào ngày 10 tháng 9, đóng cửa ở mức 152.94 USD. Sau giờ giao dịch, công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027: doanh thu khoảng 19.3 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ; doanh thu hạ tầng đám mây khoảng 7.4 tỷ USD, tăng 121% so với cùng kỳ; lợi nhuận mỗi cổ phiếu điều chỉnh 1.92 USD. Tính đến giờ Đông Mỹ 19:59, giá sau giờ giao dịch là 159.26 USD, tăng 4.13% so với giá đóng cửa thông thường.
Phân tích thị trường: Nghĩa vụ thực hiện còn lại đạt 664 tỷ USD, hướng dẫn lợi nhuận mỗi cổ phiếu điều chỉnh cả năm được điều chỉnh lên 8.10 USD, thể hiện sự hỗ trợ từ nhu cầu đám mây AI. Tuy nhiên, chi tiêu vốn trong quý khoảng 28.5 tỷ USD, đầu tư vẫn lớn; liệu quy mô hợp đồng lớn có thể chuyển đổi thành doanh thu, thu hồi tiền mặt và lợi suất hợp lý đúng hạn hay không là cốt lõi của việc đánh giá.
Gợi ý đầu tư: Theo dõi việc giao hàng trung tâm dữ liệu mới, tiền đặt cọc của khách hàng và dòng tiền tiếp theo. Tối nay, liệu giao dịch thông thường có thể duy trì phản ứng sau giờ giao dịch hay không sẽ kiểm tra xem cải thiện báo cáo tài chính có đủ để làm dịu lo ngại về tài chính và chi tiêu vốn hay không.

2. Apple (AAPL) - Tăng 3.56% ngược dòng, màn hình gập bước vào giai đoạn xác thực doanh số

Tóm tắt sự kiện: Apple tăng 3.56% vào ngày 10 tháng 9, đóng cửa ở mức 326.57 USD. Giá khởi điểm của chiếc iPhone Duo màn hình gập đầu tiên tại Mỹ là 1,999 USD, dự kiến mở đặt hàng vào ngày 16 tháng 10 và phát hành vào ngày 23 tháng 10. Sau khi ra mắt sản phẩm mới, nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại nhu cầu thay thế cao cấp và cấu trúc cạnh tranh màn hình gập.
Phân tích thị trường: TrendForce dự đoán Duo sẽ xuất xưởng khoảng 5 triệu chiếc trong năm nay, chiếm khoảng 24.8% thị trường điện thoại gập toàn cầu. Định nghĩa này là dự đoán xuất xưởng năm 2026. Đối với Apple, điều quan trọng là liệu việc mua mới có thể bù đắp cho chi phí linh kiện cao hơn, cũng như thay thế cho các mẫu máy cao cấp hiện có; việc tăng thị phần không đồng nghĩa trực tiếp với cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Gợi ý đầu tư: Theo dõi số lượng đặt hàng, chu kỳ giao hàng và tỷ suất lợi nhuận sản phẩm. Giá cổ phiếu đã phản ứng tích cực với cơ hội sản phẩm mới, nhưng cần có sự hỗ trợ từ nhu cầu thực tế để hỗ trợ kỳ vọng lợi nhuận.

3. Adobe (ADBE) - Kết quả tài chính vượt kỳ vọng, hướng dẫn quý 4 hạn chế phản ứng giá cổ phiếu

Tóm tắt sự kiện: Adobe giảm 2.37% trong giao dịch thông thường vào ngày 10 tháng 9, đóng cửa ở mức 248.83 USD. Sau giờ giao dịch, công bố doanh thu quý 3 đạt 6.76 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ, lợi nhuận mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 6.13 USD; công ty đã điều chỉnh hướng dẫn lợi nhuận mỗi cổ phiếu không theo GAAP cả năm lên 24.45-24.50 USD. Tính đến giờ Đông Mỹ 19:59, giá sau giờ giao dịch là 242.99 USD, giảm 2.35% so với giá đóng cửa thông thường.
Phân tích thị trường: Công ty công bố doanh thu định kỳ hàng năm từ AI tăng hơn 150%, nhưng hướng dẫn doanh thu quý 4 là 6.8-6.85 tỷ USD, mức trung bình thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Thị trường không chỉ quan tâm đến tỷ lệ tăng trưởng sản phẩm AI, mà còn về đóng góp doanh thu tuyệt đối, chuyển đổi trả phí và chi phí mở rộng người dùng.
Gợi ý đầu tư: Theo dõi quy mô doanh thu liên quan đến AI, tăng trưởng đăng ký và tỷ suất lợi nhuận. Việc điều chỉnh hướng dẫn cả năm và sự giảm giá sau giờ giao dịch diễn ra đồng thời cho thấy tăng trưởng doanh thu vẫn cần vượt qua yêu cầu của thị trường đối với giai đoạn tiếp theo.

Bốn, Diễn biến thị trường & dự án

1. Các đảng viên Cộng hòa tại Thượng viện Mỹ công bố bản sửa đổi mới của dự luật CLARITY, dự kiến yêu cầu các giao thức DeFi không đáp ứng điều kiện phi tập trung đăng ký với CFTC, và các cơ quan liên quan sẽ xây dựng quy định thực hiện. Cuộc bỏ phiếu quy trình đầu tiên dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 15 tháng 9 theo giờ địa phương Mỹ, đề xuất sửa đổi vẫn chưa trở thành luật có hiệu lực.

2. Kalshi được báo cáo đang có kế hoạch tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý để phát hành hợp đồng tương lai vĩnh viễn được quản lý liên kết với các cổ phiếu như Tesla, Apple và Nvidia. Vấn đề này hiện đang ở giai đoạn lập kế hoạch, chưa thể coi là sản phẩm đã được phê duyệt hoặc ra mắt.

3. Dựa trên Hyperliquid, trade.xyz công bố ra mắt thị trường sự kiện Events, các hợp đồng sự kiện Up/Down đầu tiên bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và tài sản Pre-IPO. Nền tảng cho biết, kết quả hợp đồng sẽ được xác định dựa trên giá thị trường XYZ, mở rộng thêm các kịch bản giao dịch sự kiện dưới một tài khoản thống nhất.

Năm, Lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

Tất cả đều theo giờ Bắc Kinh (UTC+8); mức độ quan tâm của thị trường là đánh giá của biên tập viên trong kỳ này.
Thời gian
Quốc gia/Khu vực
Sự kiện
Mức độ quan tâm

|------------|----|------------------|-------| | 11 tháng 9 lúc 20:30 | Mỹ | CPI tháng 8 và CPI cốt lõi | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 11 tháng 9 lúc 22:00 | Mỹ | Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 9 | ⭐⭐⭐⭐ | | 11 tháng 9 lúc 22:00 | Mỹ | Dự báo lạm phát một năm và dài hạn tháng 9 | ⭐⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

• Giao dịch sau báo cáo tài chính của Oracle và Adobe: Tối nay, giao dịch thông thường trên thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục tiêu hóa kết quả của hai công ty, chú ý đến sự tăng trưởng của AI cloud, chuyển đổi thanh toán phần mềm và các mức giá khác nhau của chi tiêu vốn.
• Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang: Diễn ra vào ngày 15-16 tháng 9 theo giờ địa phương Mỹ, và công bố tóm tắt dự báo kinh tế, chú ý đến quyết định lãi suất và sự thay đổi trong dự báo lạm phát.
• Dự luật CLARITY: Dự kiến sẽ tổ chức bỏ phiếu quy trình đầu tiên vào ngày 15 tháng 9 theo giờ địa phương Mỹ, chú ý đến văn bản sửa đổi và tiến độ lập pháp.

Quan điểm của các tổ chức:

Theo báo cáo ngày 11 tháng 9, đội ngũ Krishna Guha của Evercore ISI cho rằng, vai trò của việc mua lại trái phiếu chính phủ là hạn chế, Bộ Tài chính không thể ngăn chặn lâu dài các yếu tố cơ bản quyết định lợi suất dài hạn. Nhà phân tích Derrick Wood của TD Cowen trước khi báo cáo tài chính của Oracle được công bố đã nhấn mạnh rằng nhu cầu tài chính, chi phí linh kiện và tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu là những nguồn lo ngại quan trọng của thị trường. Hai quan điểm này lần lượt chỉ ra rủi ro môi trường lãi suất và thực hiện dự án, cần phải kết hợp với dữ liệu mới và tình hình báo cáo tài chính để đánh giá.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ nhằm mục đích tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Giá cả thay đổi theo thị trường, vui lòng căn cứ vào tình hình giao dịch tại thời điểm đó.