Bitget UEX nhật báo｜Áp lực lạm phát gia tăng; Báo cáo tài chính công nghệ sắp tới; BTC gần chạm mức chi phí của tổ chức (ngày 26 tháng 10 năm 2026)

I. Tin tức nóng hổi

1. Kinh tế Mỹ｜Mở rộng doanh nghiệp vẫn mạnh, giá bán tăng lên mức cao nhất trong bốn năm

Chỉ số PMI tổng hợp của Mỹ trong tháng 10 giảm từ 58.4 xuống 57.6, vẫn nằm trong vùng mở rộng mạnh; mức tăng giá hàng hóa và dịch vụ là lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2022. Tăng trưởng nhu cầu, nút thắt cung ứng và chi phí năng lượng cùng tạo thành môi trường kinh doanh hiện tại của các doanh nghiệp.

Tác động thị trường: Độ bền tăng trưởng hỗ trợ doanh thu doanh nghiệp, nhưng áp lực giá sẽ thu hẹp không gian nới lỏng chính sách tiền tệ. Điểm quan sát trong tuần này là liệu doanh nghiệp có thể bù đắp chi phí thông qua tăng trưởng doanh thu và tăng giá, và có thể hiện thực hóa lợi nhuận và dòng tiền trong báo cáo tài chính hay không.

2. Năng lượng｜Lo ngại về cung ứng đẩy giá dầu tuần trước, mở cửa giảm vào thứ Hai

Giá dầu Brent cuối tuần trước tăng lên 116.72 USD/thùng, lo ngại về cung ứng sau cuộc tấn công vào Ả Rập Saudi tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường; sáng nay, hợp đồng tương lai Brent tháng 12 giảm xuống 110.32 USD/thùng. Giá kết thúc vào thứ Sáu và giá trong phiên thứ Hai là ở những thời điểm khác nhau, sự giảm giá sáng nay vẫn chưa thể xác nhận rủi ro cung ứng đã được giải tỏa.

Tác động thị trường: Giá dầu cao tiếp tục ảnh hưởng đến chi phí của các doanh nghiệp vận tải, hóa chất và tiêu dùng. Tiếp theo, cần chú ý đến tình hình sản xuất và vận chuyển thực tế, cũng như liệu giá dầu giảm có thể duy trì để giảm áp lực lợi nhuận của doanh nghiệp hay không.

3. Tiêu dùng Mỹ｜Chỉ số niềm tin cuối cùng 48.0, tình trạng hiện tại rõ ràng suy yếu

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 10 là 48.0, thấp hơn một chút so với 48.1 của tháng 9; chỉ số tình trạng kinh tế hiện tại giảm từ 50.9 xuống 46.7, trong khi chỉ số kỳ vọng tăng từ 46.3 lên 48.8. Sự phân hóa trong đánh giá của người tiêu dùng về tình trạng hiện tại và kỳ vọng tương lai đã xuất hiện.

Tác động thị trường: Hoạt động doanh nghiệp mạnh mẽ và cảm nhận của người dân yếu kém đồng thời tồn tại, do đó cấu trúc doanh thu và khả năng định giá của các công ty tiêu dùng trở nên quan trọng hơn. Tiếp theo, cần kết hợp thực tế tiêu dùng, doanh số và mức độ khuyến mãi để đánh giá nhu cầu, không thể chỉ dựa vào sự cải thiện kỳ vọng để suy ra sự phục hồi tiêu dùng toàn diện.

II. Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa Giá tham khảo Đơn vị dữ liệu

Hợp đồng tương lai vàng | 4,001.90 USD/ounce | Hợp đồng tháng 12, 26 tháng 10 lúc 08:23

Hợp đồng tương lai bạc | 54.035 USD/ounce | Hợp đồng tháng 12, 26 tháng 10 lúc 08:23

Hợp đồng tương lai dầu WTI | 101.78 USD/thùng | Hợp đồng tháng 12, 26 tháng 10 lúc 08:23

Hợp đồng tương lai dầu Brent | 110.32 USD/thùng | Hợp đồng tháng 12, 26 tháng 10 lúc 08:22

Chỉ số USD DXY | 101.693 | 26 tháng 10 lúc 08:23

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4.988% | Đóng cửa ngày 23 tháng 10

Sáng nay, giá dầu thấp hơn mức kết thúc vào thứ Sáu tuần trước, nhưng giá năng lượng vẫn cao; vàng ở gần mức 4,000 USD, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5%. Hiện tại cần quan sát đồng thời chi phí, điều kiện tài chính và lợi nhuận doanh nghiệp, sự giảm giá của tài sản đơn lẻ chưa đủ để đại diện cho sự cải thiện điều kiện tài chính tổng thể.

Hiệu suất tiền điện tử

BTC: 80,322.15 USDT, giảm 0.71% trong 24 giờ. ETH: 2,336.32 USDT, giảm 0.95% trong 24 giờ. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 2.68 nghìn tỷ USD, giảm 4.33% trong 24 giờ, thời gian cập nhật tổng giá trị thị trường là 08:23 theo giờ Bắc Kinh.

Khoảng cách thanh lý và chênh lệch chi phí được tính theo giá tham khảo USD cùng thời điểm BTC 80,240.86 USD, ETH 2,333.96 USD.

Khu vực thanh lý BTC: Phía trên khoảng 81,100---81,700 USD là khu vực thanh lý ngắn hạn rõ ràng, cách giá hiện tại khoảng 1.07%---1.82%; phía dưới khoảng 79,300---79,900 USD là khu vực thanh lý dài hạn tiềm năng, cách giá hiện tại khoảng 0.42%---1.17%. Phía dưới gần hơn, nếu tiếp tục giảm, cần chú ý đến việc giảm đòn bẩy của các nhà đầu tư có thể làm tăng biến động.

Khu vực thanh lý ETH: Phía trên khoảng 2,360---2,395 USD là khu vực thanh lý ngắn hạn rõ ràng, cách giá hiện tại khoảng 1.12%---2.62%; phía dưới khoảng 2,295---2,315 USD là khu vực thanh lý dài hạn tiềm năng, cách giá hiện tại khoảng 0.81%---1.67%. Phía dưới gần hơn một chút, khi giảm cần chú ý đến áp lực thanh lý của các nhà đầu tư, nếu phục hồi thì quan sát sự thay đổi vị thế của các nhà đầu tư phía trên.

Chi phí tổ chức BTC: Glassnode công bố vào ngày 21 tháng 10, ước tính chi phí trung bình BTC của các công ty tài chính khoảng 80,200 USD, dữ liệu nắm giữ tính đến ngày 19 tháng 10, giá hiện tại cao hơn khoảng 0.05% so với tham chiếu đó. Strategy tính đến ngày 18 tháng 10 nắm giữ 848,517 BTC, chi phí trung bình tổng thể bao gồm phí là 75,446 USD, giá hiện tại cao hơn khoảng 6.36% so với chi phí đó; các tỷ lệ này chỉ là sự khác biệt giữa giá và chi phí BTC.

Một câu nhìn vào thị trường: BTC đã gần chạm mức tham chiếu chi phí 80,200 USD, khu vực thanh lý phía dưới 79,300---79,900 USD gần với vị trí chi phí đó, nếu tiếp tục giảm, cần quan sát đồng thời sự biến mất của lợi nhuận tham chiếu và việc giảm đòn bẩy. ETH cũng gần khu vực thanh lý phía dưới; những vị trí này dùng để quan sát biến động tiềm năng, không cấu thành hỗ trợ chắc chắn.

Hiệu suất các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số Điểm đóng cửa Tăng/giảm

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | 52,215.16 | -1.23%

Chỉ số S&P 500 | 7,623.68 | -0.52%

Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 25,955.34 | -0.21%

Cả ba chỉ số đều giảm, chỉ số Dow giảm nhiều nhất, chỉ số Nasdaq giảm nhẹ hơn so với ngày trước. Thị trường vẫn chưa hình thành sự phục hồi toàn diện, báo cáo tài chính công nghệ trong tuần này sẽ kiểm tra thêm mối quan hệ giữa đầu tư AI, tăng trưởng doanh thu và dòng tiền.

Hiệu suất bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty Giá đóng cửa (USD) Tăng/giảm

NVIDIA NVDA | 210.96 | -0.59%

Apple AAPL | 347.73 | -0.14%

Microsoft MSFT | 524.51 | +0.66%

Alphabet GOOGL | 320.21 | -1.24%

Amazon AMZN | 248.00 | -0.95%

Meta META | 642.62 | -0.96%

Tesla TSLA | 372.22 | -0.63%

Bảy gã khổng lồ có một tăng và sáu giảm, chỉ có Microsoft tăng. Microsoft sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 28 tháng 10 theo giờ Mỹ, thị trường tiếp theo sẽ chú ý đến việc tăng trưởng doanh thu từ dịch vụ đám mây và đầu tư cơ sở hạ tầng AI có thể chuyển đổi thành lợi nhuận hay không.

Quan sát biến động ngành

Dịch vụ dầu khí: SLB tăng 7.08%, doanh thu quý ba tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, báo cáo tài chính cung cấp cơ sở quan sát hoạt động độc lập với giá dầu. Cách giá dầu tăng ảnh hưởng đến chi tiêu vốn của khách hàng và đơn đặt hàng dịch vụ dầu khí vẫn cần được xác minh qua các hợp đồng và dòng tiền tiếp theo.

Giao hàng và nền tảng: Instacart tăng 9.21%, thông tin về việc bán tiềm năng trở thành tâm điểm. Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử có sự phân hóa, Coinbase giảm 2.74%, Strategy tăng 0.14%, độ nhạy cảm của các mô hình kinh doanh khác nhau đối với giá tiền điện tử, mức độ giao dịch và điều kiện tài chính vẫn có sự khác biệt.

III. Phân tích sâu về các cổ phiếu quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ

1. SLB｜Tăng trưởng doanh thu và cải thiện dòng tiền hỗ trợ giá cổ phiếu

Tóm tắt sự kiện: SLB đóng cửa ở mức 53.06 USD, tăng 7.08%. Doanh thu quý ba đạt 9.45 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước; EPS điều chỉnh là 0.64 USD, giảm 7% so với cùng kỳ, dòng tiền tự do đạt 828 triệu USD.

Giải thích thị trường: Tăng trưởng doanh thu chưa mang lại sự tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu so với cùng kỳ, do đó không thể chỉ dùng sự tăng giá dầu để giải thích sự cải thiện hoạt động. Khả năng tạo ra dòng tiền theo quý cung cấp một cơ sở khác để đánh giá chất lượng kinh doanh.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi chặt chẽ chi tiêu vốn của khách hàng, thực hiện đơn hàng và thu hồi tiền mặt. Khả năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong tương lai sẽ ảnh hưởng đến mức độ chuyển đổi tăng trưởng doanh thu thành lợi nhuận cho cổ đông.

2. Microsoft｜Cửa sổ báo cáo tài chính kiểm tra lợi tức đầu tư AI

Tóm tắt sự kiện: Microsoft đóng cửa ở mức 524.51 USD, tăng 0.66%, trở thành công ty duy nhất trong bảy gã khổng lồ tăng giá. Công ty đã xác nhận sẽ công bố kết quả tài chính quý đầu tiên của năm tài chính 2027 vào ngày 28 tháng 10 theo giờ Mỹ.

Giải thích thị trường: Báo cáo tài chính này chưa được công bố, điểm quan sát hiện tại là mức độ phù hợp giữa nhu cầu đám mây, đóng góp doanh thu từ AI và chi tiêu vốn. Sự tăng giá cổ phiếu trong một ngày chỉ có thể cho thấy hiệu suất tương đối mạnh, không thể coi là xác nhận trước về kết quả.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến sự tăng trưởng của Azure, hạn chế năng lực AI và ảnh hưởng của chi tiêu vốn đối với dòng tiền tự do. Tín hiệu có giá trị hơn là doanh thu và lợi nhuận liên tục từ các khoản đầu tư mới, thay vì chỉ nhìn vào quy mô chi tiêu.

3. Instacart｜Thông tin bán hàng đẩy giá cổ phiếu, giao dịch vẫn chưa xác định

Tóm tắt sự kiện: Instacart đóng cửa ở mức 56.44 USD, tăng 9.21%. Các báo cáo cho biết công ty đang khám phá việc bán và đã tiếp xúc với Uber và DoorDash, các báo cáo sau đó từ Bloomberg chỉ ra rằng Uber đã rút khỏi các cuộc thảo luận liên quan.

Giải thích thị trường: Giá cổ phiếu bắt đầu phản ánh kỳ vọng về giao dịch quyền kiểm soát tiềm năng, nhưng hiện tại không có thỏa thuận mua bán nào đã được ký kết. Ý chí của người mua và sự xem xét của cơ quan quản lý vẫn là các biến số quan trọng.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi sự công bố chính thức của công ty, danh tính người mua và điều kiện giao dịch. Giai đoạn hiện tại nên đánh giá theo tiến trình bán tiềm năng, không thể coi sự tăng giá cổ phiếu là bằng chứng cho việc giao dịch được thực hiện.

IV. Động thái thị trường và dự án

1. HSBC phát hành stablecoin đô la Hồng Kông RedCoin trên PayMe

HSBC đã phát hành stablecoin đô la Hồng Kông RedCoin vào ngày 23 tháng 10, mã RCHKD, dần dần cung cấp chức năng ví cho hơn 3.3 triệu người dùng thông qua PayMe, dùng cho chuyển khoản cá nhân và thanh toán cho thương nhân. Ngân hàng dự định kết nối thêm các sản phẩm đầu tư token hóa trong năm nay, các chức năng đầu tư liên quan vẫn thuộc kế hoạch sau này.

2. Circle Gateway mở rộng sang cirBTC và EURC

Circle đã công bố vào ngày 23 tháng 10 rằng Gateway đã thêm hỗ trợ cho cirBTC và EURC, sẽ mở rộng khả năng cân bằng liên chuỗi đến nhiều tài sản hơn. Tiếp theo, cần chú ý đến việc sử dụng thanh toán và thanh toán thực tế, cũng như việc lưu ký và hoàn trả của các bên phát hành tài sản.

3. Circle mở rộng chương trình đối tác

Circle đã công bố vào ngày 22 tháng 10 rằng Chương trình Liên minh đã thêm tám quyền lợi thành viên và nền tảng cộng đồng độc quyền, tiếp tục mở rộng hệ sinh thái đối tác. Giá trị thương mại vẫn cần được quan sát qua tích hợp sản phẩm, sử dụng thực tế và chuyển đổi doanh thu, quyền lợi thành viên không thể trực tiếp tương đương với khối lượng giao dịch mới.

V. Lịch thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh Khu vực quốc gia Sự kiện Mức độ quan tâm của thị trường

26 tháng 10 lúc 22:30 | Mỹ | Khảo sát ngành sản xuất tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Dallas | Trung bình

27---28 tháng 10 (theo giờ Mỹ) | Mỹ | Cuộc họp FOMC, điểm quan trọng trong tuần này | Cao

Sáng 29 tháng 10 (giờ Bắc Kinh) | Mỹ | Báo cáo tài chính Microsoft, sau giờ giao dịch ngày 28 theo giờ Mỹ | Cao

Dự báo sự kiện quan trọng: Tối nay trước tiên quan sát nhu cầu sản xuất khu vực và tín hiệu chi phí, tuần này sau đó sẽ vào cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và cửa sổ báo cáo tài chính công nghệ. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền theo lịch chính thức được sắp xếp vào ngày 27 tháng 10 theo giờ Mỹ, không thể nhầm lẫn với việc công bố tối nay.

Quan điểm của tổ chức: Chuyên gia đầu tư BondBloxx JoAnne Bianco vào ngày 23 tháng 10 đã chỉ ra rằng lạm phát dai dẳng vẫn tạo ra sức cản cho thị trường. Kết hợp với lợi suất dài hạn gần 5%, cần chú ý xem liệu sự tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể bù đắp áp lực tài chính và định giá hay không.

Bài viết này chỉ dành cho tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.