Đối tác của Haun Ventures: AI Agent và stablecoin đang định hình lại ngành bảo hiểm

Tác giả gốc: Chris Ahn, Đối tác của Haun Ventures, cựu giám đốc điều hành GitHub

Biên dịch: Gia Hoan, ChainCatcher

Những ông lớn tiếp theo trong ngành bảo hiểm

Ngành bảo hiểm là một trong những ngành lớn nhất thế giới. Tổng phí bảo hiểm toàn cầu chiếm khoảng 7% GDP thế giới, tương đương khoảng 7,8 nghìn tỷ USD mỗi năm. Quy mô này thậm chí còn vượt qua GDP của Đức, quốc gia có nền kinh tế lớn thứ ba thế giới.

Ngành bảo hiểm lớn như vậy là vì gần như mọi hộ gia đình và doanh nghiệp đều là khách hàng của các công ty bảo hiểm. Các khoản vay thế chấp nhà, xe tải vận chuyển hàng hóa, bác sĩ phẫu thuật bước vào phòng mổ, và các nhà máy lắp ráp điện thoại đều không thể thiếu bảo hiểm. Hầu hết mọi người chỉ nghĩ đến bảo hiểm khi có sự cố xảy ra, nhưng thực tế nó là một mạng lưới an toàn vô hình hỗ trợ cho hoạt động kinh tế.

Ngành bảo hiểm cũng rất cổ xưa. Nhiều công ty bảo hiểm nổi tiếng ở Mỹ và châu Âu được thành lập vào thế kỷ 19, chẳng hạn như Prudential plc thành lập năm 1848, MassMutual thành lập năm 1851, MetLife thành lập năm 1868. Ngay cả những công ty bảo hiểm tương đối trẻ cũng có lịch sử hàng chục năm: Công ty bảo hiểm xe hơi lớn của Mỹ State Farm và Allstate lần lượt được thành lập vào những năm 1920 và 1930, UnitedHealth được thành lập vào những năm 1970.

Trong các nền kinh tế trưởng thành, gần như không có ông lớn mới nào trong ngành bảo hiểm xuất hiện trong nhiều thập kỷ.

Nguyên nhân là chỉ khi có những biến đổi xã hội kinh tế hoặc công nghệ rộng rãi, mới có thể tạo ra cơ hội đủ lớn cho những người mới tham gia. Hiệu ứng quy mô là thuộc tính vốn có của ngành bảo hiểm, và giá trị cốt lõi của bảo hiểm nằm ở việc các công ty bảo hiểm có thể thực hiện nghĩa vụ bồi thường khi xảy ra tổn thất.

Trong thực tế, bảng cân đối kế toán lớn hơn và khả năng chịu rủi ro mạnh mẽ hơn thường quan trọng hơn nhiều so với những thay đổi xã hội kinh tế hoặc cải tiến công nghệ dần dần. Đây cũng là lý do tại sao lần cuối cùng một ông lớn mới trong ngành bảo hiểm xuất hiện là vào cuối những năm 1980 và đầu những năm 1990 ở Trung Quốc. Khi đó, Ping An và China Pacific Insurance đã dần phát triển cùng với sự chuyển mình mạnh mẽ của nền kinh tế Trung Quốc.

Nhưng tôi tin rằng hiện nay chúng ta đang ở giữa ba cuộc cách mạng công nghệ lớn có ảnh hưởng tương đương, đang mở ra cơ hội cho những ông lớn bảo hiểm mới:

• AI Agent đang tái cấu trúc cách thức hoạt động của các công ty bảo hiểm;

• Tài sản kỹ thuật số đang mở rộng phạm vi bảo hiểm sản phẩm;

• Những đột phá khoa học đang thay đổi rủi ro cơ bản mà các công ty bảo hiểm cần phải chịu.

AI Agent: Nhân viên lý tưởng của ngành bảo hiểm

Cuộc cách mạng công nghệ lớn đầu tiên là AI Agent.

Hầu hết mọi khía cạnh của công ty bảo hiểm đều không thể thiếu tài liệu và vật liệu. Đơn xin bảo hiểm về cơ bản là một tập hợp tài liệu do khách hàng tự điền và khai báo, trong khi đơn yêu cầu bồi thường cần phải thông qua tài liệu để giải thích tình hình tổn thất và cung cấp chứng cứ liên quan. Việc xem xét yêu cầu bồi thường cần phải so sánh hợp đồng bảo hiểm gốc với đơn yêu cầu bồi thường, để xác định xem có nên bồi thường hay không, và bồi thường bao nhiêu.

Từ góc độ này, công ty bảo hiểm về cơ bản là một cỗ máy đưa ra quyết định thông qua việc xử lý tài liệu.

Cho đến gần đây, tài liệu bảo hiểm vẫn chủ yếu phụ thuộc vào xử lý thủ công.

Lấy ví dụ về việc bảo hiểm, một đơn xin thường phải trải qua đội ngũ thẩm định, bao gồm trợ lý thẩm định và nhân viên thẩm định cấp thấp, họ sẽ kiểm tra xem tài liệu có đầy đủ hay không, sau đó chuyển cho nhân viên định giá để tính phí bảo hiểm dựa trên nội dung đơn, cuối cùng là phê duyệt toàn bộ kế hoạch bảo hiểm bởi nhân viên thẩm định cấp cao.

Đây là quy trình thủ công mà một đơn xin bảo hiểm trải qua trong một công ty bảo hiểm.

Khi quy trình tương tự được sao chép vào các đơn yêu cầu bồi thường, xem xét bồi thường và các nghiệp vụ khác, và mở rộng đến các nhà môi giới, nhà môi giới bán buôn, tổ chức quản lý bồi thường bên thứ ba, đại lý quản lý và công ty tái bảo hiểm tạo thành chuỗi cung ứng hoàn chỉnh, không khó để hiểu tại sao một giao dịch bảo hiểm từ khi nộp tài liệu đến khi nhận được kết quả xử lý có thể mất vài ngày hoặc thậm chí vài tuần.

AI Agent có thể thay đổi ngành bảo hiểm vì chúng có khả năng xử lý nhanh chóng khối lượng tài liệu khổng lồ và từ đó đưa ra phán đoán.

Đối với các công ty bảo hiểm, việc đưa AI Agent vào hoạt động hàng ngày không chỉ có thể giảm chi phí và tỷ lệ phí, mà còn có thể rút ngắn thời gian xử lý nghiệp vụ một cách căn bản. Khi tài liệu bảo hiểm do nhà môi giới nộp có thể được báo giá trong vài giờ thay vì vài ngày, công ty bảo hiểm phản hồi nhanh nhất sẽ có lợi thế rõ rệt trong việc giành lấy giao dịch này.

Tài liệu sẽ không biến mất. Nhưng những công ty bảo hiểm có thể chuyển đổi tài liệu thành quyết định trong vài giờ thay vì vài ngày sẽ hoạt động hiệu quả hơn và có thể cung cấp các sản phẩm bảo hiểm cạnh tranh hơn.

Stablecoin mở rộng phạm vi bảo hiểm

Cuộc cách mạng công nghệ lớn thứ hai là tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là ứng dụng tài sản kỹ thuật số cho bảo hiểm nhân thọ và sản phẩm annuity.

Bảo hiểm nhân thọ và sản phẩm annuity chiếm khoảng một phần ba tổng quy mô thị trường bảo hiểm Mỹ, chiếm 2,7% GDP Mỹ. Mặc dù bảo hiểm nhân thọ và sản phẩm annuity có quy mô lớn trên thị trường Mỹ, nhưng tỷ lệ bảo hiểm liên quan trên thị trường quốc tế lại thấp hơn nhiều.

Tại Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ, phí bảo hiểm nhân thọ chiếm khoảng 0,3% GDP của mỗi quốc gia, trong khi mức trung bình toàn cầu gần 2%. Do đó, giữa hai quốc gia này có một khoảng cách bảo hiểm rõ rệt.

Sự khác biệt này một phần xuất phát từ vấn đề tiền tệ phổ biến ở các thị trường mới nổi.

Bảo hiểm nhân thọ là một cam kết kéo dài hàng chục năm. Nếu yêu cầu người tiêu dùng khóa tiền tiết kiệm vào một hợp đồng có thời hạn 20 hoặc 30 năm, và được định giá bằng một loại tiền tệ có thể mất giá mạnh trong suốt cuộc đời của họ, thì sản phẩm này sẽ thiếu sức hấp dẫn.

Trong vài năm qua, stablecoin đã dần trở thành một giải pháp để giải quyết vấn đề tiền tệ ở các thị trường mới nổi.

Tổng cung stablecoin đã tăng khoảng 2,5 lần so với ba năm trước, đạt khoảng 300 tỷ USD. Ước tính khoảng hai phần ba stablecoin được nắm giữ bởi cá nhân ở các thị trường mới nổi. Người dùng địa phương coi đây là một tài sản USD có thể sử dụng ngay lập tức và dễ dàng chuyển nhượng, mà không cần có tài khoản ngân hàng Mỹ.

Bảo hiểm nhân thọ hoặc sản phẩm annuity được định giá bằng stablecoin có thể thu hẹp khoảng cách bảo hiểm ở các nền kinh tế mới nổi này.

Đối với những người gửi tiền đã nắm giữ stablecoin và có tiền tệ trong nước biến động mạnh, họ có thể dễ dàng mua sản phẩm annuity như một công cụ tiết kiệm, cũng như mua bảo hiểm nhân thọ để truyền lại tài sản và lập kế hoạch di sản.

Khi stablecoin tiếp tục phổ biến ở các thị trường mới nổi, nhu cầu về sản phẩm tiết kiệm và bảo hiểm nhân thọ ở những khu vực này có thể sẽ tăng lên.

Stablecoin sẽ không ngay lập tức lấp đầy khoảng cách bảo hiểm, và bản thân nó cũng sẽ mang lại những rủi ro mới. Nhưng ít nhất nó đã giải quyết một rào cản cấu trúc quan trọng:

Người tiêu dùng không còn cần phải cam kết tài chính kéo dài hàng chục năm bằng một loại tiền tệ mà họ không tin tưởng vào khả năng giữ giá trị lâu dài.

Định nghĩa lại rủi ro

Cuộc cách mạng công nghệ thứ ba là những đột phá khoa học đang thay đổi nhanh chóng các giả định chính trong mô hình định phí mà các công ty bảo hiểm khó theo kịp.

Tác động tiềm tàng của xe tự lái đối với ngành bảo hiểm xe là một ví dụ cụ thể.

Tesla báo cáo rằng, những chiếc xe Tesla được kích hoạt FSD trung bình chỉ xảy ra một vụ va chạm nghiêm trọng sau mỗi 5,7 triệu dặm, trong khi người lái xe bình thường ở Mỹ trung bình chỉ xảy ra một vụ va chạm nghiêm trọng sau mỗi 699.000 dặm. Điều này có nghĩa là, những chiếc xe được kích hoạt FSD có khoảng cách giữa các vụ va chạm nghiêm trọng tăng lên khoảng 7 lần. Doanh nghiệp bảo hiểm của Tesla đã cung cấp giảm giá phí bảo hiểm cho những chiếc xe chủ yếu sử dụng FSD ở một số tiểu bang. Nhưng hầu hết các công ty bảo hiểm xe khác vẫn chưa phản ánh sự thay đổi này vào giá phí bảo hiểm.

Tốc độ tiến bộ của công nghệ tự lái đang gia tăng, điều này tạo cơ hội cho các công ty bảo hiểm mới tham gia thị trường. Họ có thể thiết kế và định giá các sản phẩm bảo hiểm cho các phương tiện liên quan dựa trên những phán đoán rủi ro hoàn toàn khác biệt.

Một số đột phá khoa học khác vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng cũng có thể mang lại ảnh hưởng sâu rộng.

Những loại thuốc GLP-1 đầu tiên đã được Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Mỹ (FDA) phê duyệt vào năm 2005. Munich Re ước tính rằng, thuốc GLP-1 có thể mang lại cải thiện tỷ lệ tử vong hàng năm từ 0,2% đến 0,5% trong 20 năm tới. Hơn nữa, thuốc GLP-1 không chỉ giúp giảm cân đáng kể mà còn mang lại một loạt lợi ích sức khỏe liên quan.

Ví dụ, đối với những bệnh nhân thừa cân có vấn đề sức khỏe hiện có, loại thuốc này có thể làm giảm 20% các sự kiện tim mạch nghiêm trọng. Các nghiên cứu liên quan cho thấy, thuốc GLP-1 có thể mang lại cải thiện rõ rệt về sức khỏe tim mạch.

Vì bệnh tim là nguyên nhân gây tử vong hàng đầu ở Mỹ, thuốc GLP-1 có thể thay đổi đáng kể rủi ro mà các công ty bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm nhân thọ phải chịu.

Ngoài những ví dụ cụ thể này, bối cảnh lớn hơn là sự tiến bộ khoa học đang tăng tốc. Từ năm 2024 đến 2025, số lượng bằng sáng chế AI công bố đã tăng gấp đôi. Sự gia tăng nhanh chóng về số lượng bằng sáng chế AI cũng phản ánh rằng công nghệ này vẫn đang phát triển nhanh chóng.

Các biến số chính mà định giá rủi ro dựa vào đang thay đổi nhanh chóng: cách mọi người lái xe, tuổi thọ, và cách bệnh tật phát triển.

Kết luận

Ngành bảo hiểm có vẻ yên ắng, bởi vì hầu hết các công ty bảo hiểm đều có lịch sử lâu dài và nền tảng vững chắc. Nhưng ngành bảo hiểm về bản chất là một mạng lưới an toàn hỗ trợ cho hoạt động kinh tế, cũng như là một trong những thị trường lớn nhất toàn cầu.

Hiện nay, ba cuộc cách mạng công nghệ đang tái định hình ngành bảo hiểm từ nhiều khía cạnh khác nhau:

• AI đang thay đổi chi phí hoạt động và tốc độ xử lý của các công ty bảo hiểm;

• Tài sản kỹ thuật số đang thay đổi nhóm người mà sản phẩm bảo hiểm có thể tiếp cận;

• Tiến bộ khoa học đang thay đổi rủi ro mà các công ty bảo hiểm cần phải chịu.

Ba lực lượng công nghệ cơ bản này đang hội tụ và tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự xuất hiện của những ông lớn mới trong ngành bảo hiểm lần đầu tiên sau nhiều thập kỷ.