Đột ngột giảm mạnh! Gã khổng lồ AI, chấm dứt hợp tác

Nhà báo quỹ Trung Quốc Taylor

Xin chào mọi người, hãy cùng chú ý đến một tin tức về AI đã từng khiến thị trường hoảng sợ.

Vào ngày 7 tháng 11, có thông tin cho biết, công ty Microsoft đang dần chấm dứt một thỏa thuận cho Oracle thuê tài nguyên tính toán AI. Đây là một phần trong việc Microsoft đánh giá lại các mối quan hệ hợp tác điện toán đám mây trị giá hàng tỷ đô la.

Theo thông tin tiết lộ, trong vài tháng qua, Microsoft đã bắt đầu dần dần đóng cửa các tài nguyên tính toán mà trước đây đã thuê từ Oracle sau khi từ chối gia hạn hợp đồng.

Các nguồn tin cho biết, theo thời gian, các tài nguyên tính toán mà Microsoft thuê đã dần mất giá trị thực tiễn, vì những tài nguyên này không còn đáp ứng được yêu cầu kỹ thuật hiện tại của Microsoft, phần cứng mà Oracle sử dụng được trang bị chip Nvidia thế hệ trước.

Về vấn đề này, Oracle cho biết, nhu cầu của công ty đối với cơ sở hạ tầng AI vẫn còn mạnh mẽ, trong đó cũng bao gồm các bộ xử lý đồ họa thế hệ trước. Oracle đã từng cho biết vào tháng 9 năm nay rằng, công ty đang gia hạn hợp đồng sử dụng máy chủ GPU đã có bốn năm với mức giá cao hơn 20% so với giá hợp đồng ban đầu.

Sau khi thông tin được công bố, cổ phiếu của Oracle đã giảm mạnh, trong phiên giao dịch giảm khoảng 3%, và kết thúc phiên đã diễn ra một đợt phục hồi sâu "V".

Theo thỏa thuận hợp tác được công bố giữa hai bên vào năm 2023, Oracle đồng ý cung cấp quyền truy cập máy chủ cho Microsoft, nhằm hỗ trợ tính toán cho việc ra mắt phiên bản tìm kiếm Bing hỗ trợ AI thế hệ mới. Hiện tại vẫn chưa xác định được quy mô đầy đủ của giao dịch này.

Là công ty phần mềm lớn nhất thế giới, Microsoft cũng đã thúc đẩy cơn sốt ngành "đám mây mới" (Neocloud). Công ty đã ký kết các hợp đồng quy mô lớn với các công ty điện toán đám mây mới nổi như CoreWeave, Nscale và Nebius, nhằm thuê tài nguyên tính toán để tăng cường khả năng kinh doanh AI của mình.

Nhưng hiện nay, Microsoft đang xem xét lại chiến lược này. Một số nhân sự quản lý chủ chốt trong nội bộ Microsoft đã cảm thấy không hài lòng với các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây mới nổi này, lý do chính là chi phí quá cao và việc giao hàng bị trì hoãn.

Trước đó có thông tin cho biết, ngay khi Microsoft quyết định không gia hạn hợp đồng với Oracle, công ty cũng đã thắt chặt việc giám sát các dự án trung tâm dữ liệu khác, rút lui khỏi một số dự án được coi là có rủi ro cao, và đang thảo luận nội bộ về việc có nên ký kết các thỏa thuận hợp tác điện toán đám mây mới nổi mới hay không.

Kể từ năm 2023, hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của Oracle đã nhanh chóng mở rộng, chủ yếu nhờ vào các hợp đồng lớn trong lĩnh vực AI, với khách hàng bao gồm OpenAI và Meta.

Tính đến năm tài chính kết thúc vào tháng 5 năm 2026, doanh thu từ hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của Oracle đạt 18 tỷ đô la.

Khi Oracle tiếp tục phát triển các trung tâm dữ liệu và mở rộng hoạt động kinh doanh điện toán đám mây, công ty ban đầu được thị trường coi là một trong những người hưởng lợi quan trọng trong làn sóng AI. Nhưng gần đây, các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về khoản chi tiêu vốn khổng lồ của Oracle. Khoản đầu tư cơ sở hạ tầng khổng lồ đã khiến dòng tiền tự do của công ty chuyển sang âm.

Kể từ mức cao nhất trong năm đạt 248,15 đô la vào ngày 1 tháng 6 năm nay, cổ phiếu của Oracle đã giảm hơn một nửa.