Bitget UEX nhật báo｜Sự phục hồi của chip khó giải quyết áp lực tăng lãi suất; Bitcoin lại mất 75.000 USD; Đơn hàng AI chào đón sự xác nhận

I. Tin tức nóng hổi

Việc làm tại Mỹ | Việc làm phi nông nghiệp phục hồi, áp lực lãi suất trở lại làm tâm điểm

Mỹ đã tạo ra 165,000 việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 10, tỷ lệ thất nghiệp là 4.1%, mức lương trung bình theo giờ tăng 0.4% so với tháng trước. Số việc làm mới trong tháng 8 và 9 được điều chỉnh tăng tổng cộng 84,000, báo cáo việc làm tổng thể mạnh hơn so với dự đoán của thị trường trước đó.

Sự kiên cường trong việc làm đã giảm bớt lo ngại về việc kinh tế suy yếu nhanh chóng, đồng thời làm suy yếu lý do để nới lỏng chính sách tiền tệ. Đối với cổ phiếu tăng trưởng, nhu cầu lợi nhuận được hỗ trợ, nhưng định giá vẫn phải đối mặt với lãi suất cao hơn; vào tối mai, chỉ số CPI của Mỹ sẽ kiểm tra thêm mâu thuẫn này.

Xây dựng AI | Ngoài lo ngại về quản lý, việc thực hiện đơn hàng bắt đầu được kiểm tra

Lo ngại về việc mở rộng trung tâm dữ liệu có thể bị giám sát nhiều hơn vẫn chưa lắng xuống. Trong khi đó, Microsoft được báo cáo đang dần kết thúc một số hợp đồng thuê sức mạnh tính toán của Oracle, khiến các nhà đầu tư bắt đầu phân biệt giữa nhu cầu AI lâu dài và giá trị thương mại của các hợp đồng cụ thể.

Ảnh hưởng của quản lý đến việc liệu các dự án có thể bắt đầu hay không, sự lựa chọn của khách hàng ảnh hưởng đến việc thiết bị có thể tiếp tục cho thuê hay không, cả hai cuối cùng đều hướng đến doanh thu và lợi tức tiền mặt. Điểm nhấn tiếp theo là gia hạn hợp đồng, giao hàng dự án và tỷ lệ sử dụng, không thể đồng nhất việc điều chỉnh hợp đồng riêng lẻ với sự suy giảm nhu cầu toàn ngành.

Năng lượng | Ngoại giao Mỹ-Iran vẫn đang tiến triển, giá dầu đồng thời đối mặt với biến số cung và lãi suất

Cuối tuần qua, phía Mỹ tiếp tục phát đi tín hiệu tìm kiếm giải pháp ngoại giao, nhưng sự khác biệt giữa hai bên vẫn còn lớn. Vào thứ Sáu tuần trước, hợp đồng tương lai WTI và Brent gần tháng lần lượt đóng cửa ở mức 90.83 USD và 98.32 USD, tăng nhẹ trong ngày.

Tiến triển trong đàm phán có thể giảm bớt phí bảo hiểm rủi ro cung cấp, trong khi đồng USD mạnh và điều kiện tiền tệ chặt chẽ hơn có thể hạn chế kỳ vọng nhu cầu. Hiện tại không thể coi các tiếp xúc ngoại giao là đã đạt được thỏa thuận, giá dầu vẫn nhạy cảm với các tuyên bố tiếp theo.

II. Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa | Giá tham khảo | Đơn vị dữ liệu

Vàng | 4,074.90 USD/ounce | Hợp đồng tương lai tháng 12 năm 2026, đóng cửa ngày 6 tháng 11

Bạc | 51.95 USD/ounce | Giá giao ngay, tham khảo đóng cửa ngày 6 tháng 11

Dầu thô WTI | 90.83 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 12 năm 2026, đóng cửa ngày 6 tháng 11

Dầu thô Brent | 98.32 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 1 năm 2027, đóng cửa ngày 6 tháng 11

Chỉ số USD | 102.31 | Tham khảo đóng cửa ngày 6 tháng 11

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4.856% | Tham khảo đóng cửa ngày 6 tháng 11

Sau khi công bố việc làm phi nông nghiệp, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, hợp đồng vàng giảm. Nhu cầu trú ẩn và áp lực lãi suất đồng thời tồn tại, vàng có thể tiếp tục phục hồi trước đó hay không, phụ thuộc vào việc dữ liệu lạm phát có thể làm dịu kỳ vọng thắt chặt tiếp theo hay không.

Hiệu suất tiền điện tử

BTC báo 74,971.62 USDT, giảm 1.09% trong 24 giờ; ETH báo 2,131.80 USDT, giảm 4.61% trong 24 giờ, báo giá vào khoảng 09:22---09:23 theo giờ Bắc Kinh. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử khoảng 2.50 nghìn tỷ USD, giảm 4.72% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch khoảng 49.019 tỷ USD; thời gian cập nhật dữ liệu tổng hợp là 09:01.

Quan sát khu vực thanh lý BTC/ETH: Lần này không có khu vực thanh lý mới có thể xác minh được, tạm thời không đưa ra đánh giá về khoảng cách, khoảng cách và bên nào gần hơn.

Chi phí nắm giữ của tổ chức | BTC: Chiến lược công bố vào ngày 2 tháng 11 cho biết tổng số nắm giữ là 849,327 BTC, chi phí trung bình là 75,451 USD; tính theo tỷ giá USD cùng thời điểm, BTC thấp hơn khoảng 0.66% so với chi phí đó, đang ở trạng thái lỗ tham khảo. Chi phí tổng hợp của ETF BTC giao ngay tại Mỹ chưa có giá trị mới xác nhận, không sử dụng ước tính cũ trong kỳ này.

Một câu nhìn thị trường: BTC dao động quanh mức 75,000 USD, đã thấp hơn một chút so với tham khảo chi phí tổng thể của Chiến lược; trước tiên hãy quan sát xem có thể đứng vững trong khu vực đó hay không, sau đó xem liệu sự phục hồi có nhận được sự hỗ trợ liên tục hay không. ETH giảm mạnh hơn, thị trường phục hồi vẫn không đồng đều; chi phí của tổ chức chỉ làm tham khảo vị trí, không đại diện cho việc mua mới hoặc đảm bảo hỗ trợ.

Hiệu suất của các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số | Điểm đóng cửa | Tỷ lệ tăng giảm

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | 51,285.73 | -0.46%

Chỉ số S&P 500 | 7,376.86 | +0.31%

Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 24,579.42 | +1.09%

Giải thích biến động

Thị trường biểu hiện: Vào thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu chip đã thúc đẩy Nasdaq phục hồi, AMD tăng 11.04%, Nvidia tăng 2.78%, nhưng Dow vẫn đóng cửa giảm. Thị trường chứng khoán Mỹ đã xuất hiện sự phục hồi, nhưng chưa hình thành đà tăng toàn diện.

Logic một: Sự phục hồi sau khi giảm mạnh trước đó, trước tiên xuất hiện ở các cổ phiếu chip bị áp lực nặng nề. Sự phục hồi giá chứng tỏ rằng một số định giá bi quan đã được điều chỉnh, nhưng sự phục hồi trong một ngày không thể chứng minh rằng lo ngại về quản lý trung tâm dữ liệu đã biến mất.

Logic hai: Việc làm mạnh mẽ đồng thời hỗ trợ nhu cầu, nâng cao ngưỡng định giá. Dự báo doanh thu của doanh nghiệp được hỗ trợ bởi sự kiên cường của kinh tế, trong khi đồng USD và lợi suất tăng cao lại kìm hãm định giá lợi nhuận dài hạn, do đó các chỉ số và cổ phiếu tiếp tục phân hóa.

Logic ba: Vốn đầu tư chú trọng hơn vào kết quả kinh doanh có thể thực hiện. Cổ phiếu Airbnb tăng 11.67% sau báo cáo tài chính, trái ngược với những lo ngại do điều chỉnh hợp đồng sức mạnh đám mây gây ra. Tiếp theo, việc giao hàng đơn hàng, lợi nhuận và dòng tiền sẽ có sức giải thích hơn so với câu chuyện tăng trưởng AI chung chung.

Hiệu suất của bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty | Giá đóng cửa (USD) | Tỷ lệ tăng giảm

Nvidia NVDA | 186.64 | +2.78%

Apple AAPL | 342.37 | -0.52%

Microsoft MSFT | 530.61 | -0.99%

Alphabet GOOGL | 284.78 | +0.78%

Amazon AMZN | 259.30 | -0.35%

Meta META | 610.15 | +0.84%

Tesla TSLA | 358.22 | +4.23%

Bảy gã khổng lồ có bốn tăng và ba giảm, Tesla và Nvidia dẫn đầu tăng trưởng, trong khi Microsoft, Apple và Amazon giảm. Sự phục hồi chưa bao trùm tất cả các cổ phiếu công nghệ lớn, các công ty nền tảng và nhà cung cấp phần cứng vẫn cần được đánh giá riêng.

Quan sát biến động của các lĩnh vực

Chất bán dẫn: AMD tăng 11.04%, Nvidia tăng 2.78%, sự phục hồi rõ ràng sau khi giảm mạnh trước đó. Tiếp theo, chú ý xem sự phục hồi có nhận được sự hỗ trợ từ đơn hàng và hướng dẫn hiệu suất hay không.

Nền tảng du lịch: Airbnb tăng 11.67%, doanh thu tăng tốc và dự báo cả năm được điều chỉnh tăng đã cung cấp hỗ trợ ở cấp độ công ty, hiệu suất tốt hơn so với thị trường chung.

III. Phân tích các cổ phiếu quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ

Berkshire | Lợi nhuận ròng giảm, cần phân tích đầu tư và kinh doanh

Tóm tắt sự kiện: Berkshire đã công bố lợi nhuận ròng của mẹ trong quý 3 vào ngày 7 tháng 11 là 22.112 tỷ USD, giảm 28.20% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận kinh doanh là 12.705 tỷ USD, giảm 5.78% so với cùng kỳ. Công ty đã thực hiện mua lại khoảng 9.6 tỷ USD trong quý, phản ứng giao dịch thông thường sau khi công bố kết quả vẫn chờ đợi mở cửa tối nay.

Giải thích của thị trường: Biến động lợi nhuận đầu tư đã làm phóng đại mức giảm lợi nhuận ròng, nhưng lợi nhuận kinh doanh cũng giảm. Doanh thu bảo hiểm và thu nhập đầu tư chịu áp lực, trong khi doanh nghiệp bán lẻ dịch vụ đường sắt, năng lượng và sản xuất lại tăng trưởng, nội bộ tập đoàn không đồng bộ suy yếu.

Gợi ý đầu tư: Chú ý xem lợi nhuận bảo hiểm có thể phục hồi hay không, và các lĩnh vực khác có thể tiếp tục bù đắp áp lực hay không. Việc thực hiện mua lại khác với việc ủy quyền mới, cũng không thể chỉ dựa vào số tiền mua lại để đánh giá giá cổ phiếu rẻ.

Oracle | Điều chỉnh hợp đồng sức mạnh tính toán, kiểm tra sự phù hợp giữa thiết bị và nhu cầu khách hàng

Tóm tắt sự kiện: Vào ngày 6 tháng 11, có báo cáo rằng Microsoft đã không gia hạn một số hợp đồng thuê sức mạnh tính toán của Oracle và đang dần đóng cửa các nguồn tài nguyên liên quan, liên quan đến các chip Nvidia thế hệ cũ hơn. Oracle đã phản hồi rằng nhu cầu cơ sở hạ tầng AI, bao gồm cả GPU thế hệ trước, vẫn mạnh mẽ.

Giải thích của thị trường: Cốt lõi ở đây là thiết bị có phù hợp với nhu cầu mới của khách hàng hay không, và liệu hợp đồng thuê có thể gia hạn hay không. Sự tăng trưởng của ngành AI không đảm bảo rằng mỗi thế hệ thiết bị, mỗi hợp đồng đều giữ được lợi nhuận tương tự.

Gợi ý đầu tư: Tiếp theo kiểm tra việc gia hạn hợp đồng của khách hàng, tái cho thuê thiết bị và hướng dẫn lợi nhuận liên quan. Giai đoạn hiện tại nên giữ tính chất báo cáo, tránh mở rộng thành việc Microsoft rút lui khỏi toàn bộ việc mua sức mạnh tính toán AI.

Airbnb | Tăng trưởng nhanh chóng và dự báo được điều chỉnh, mang lại thị trường độc lập

Tóm tắt sự kiện: Doanh thu của Airbnb trong quý 3 tăng 19% lên 4.9 tỷ USD, tổng giá trị đặt chỗ tăng 21% lên 27.7 tỷ USD, và đã điều chỉnh tăng dự báo doanh thu cả năm và tỷ lệ EBITDA điều chỉnh. Vào ngày 6 tháng 11, giá cổ phiếu tăng 11.67%, đóng cửa ở mức 189.99 USD.

Giải thích của thị trường: Phản ứng lần này có sự hỗ trợ từ cải thiện thực tế trong kinh doanh: sự tăng trưởng đặt chỗ và doanh thu tăng tốc xác nhận lẫn nhau. So với định giá dựa vào các dự án dài hạn, việc thực hiện hiệu suất hiện tại dễ dàng hơn để tạo ra cơ sở đánh giá có thể kiểm chứng.

Gợi ý đầu tư: Chú ý xem sự tăng trưởng đặt chỗ có thể tiếp tục hay không, và ảnh hưởng của chi phí marketing đến tỷ suất lợi nhuận. Việc ủy quyền mua lại tối đa 12 tỷ USD không tương đương với việc mua lại đã thực hiện.

IV. Động thái thị trường và dự án

Dịch vụ chuyển tiền tiền điện tử tại Brazil gặp gián đoạn. Nubank và Mercado Pago vào ngày 6 tháng 11 đã công bố rằng vấn đề từ nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài đã ảnh hưởng đến một số giao dịch tiền điện tử hoặc chuyển tiền đến ví bên ngoài. Cả hai công ty đều khẳng định rằng tiền của khách hàng vẫn an toàn; tính đến thời điểm kiểm tra của báo này, chưa xác nhận tất cả dịch vụ đã được khôi phục.

Dự trữ vàng của Trung Quốc tiếp tục tăng. Dữ liệu chính thức cho thấy, vào cuối tháng 10, dự trữ vàng đạt 78.3 triệu ounce, tăng từ 77.47 triệu ounce vào cuối tháng 9, tăng 830,000 ounce. Đây là sự thay đổi dự trữ hàng tháng, không thể giải thích là mua vào ngay lập tức hôm nay.

Thời gian báo cáo tài chính của CoreWeave sẽ theo thông báo của công ty. Công ty dự kiến sẽ tổ chức cuộc gọi hội nghị về kết quả quý 3 vào lúc 17:00 giờ miền Đông Mỹ, 06:00 giờ Bắc Kinh vào ngày 10 tháng 11. Chú ý đến việc chuyển đổi đơn hàng thành doanh thu, tiến độ giao hàng và chi phí tài chính, vào thứ Hai tuần này chưa thể trích dẫn kết quả chưa công bố.

V. Lịch trình thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh | Quốc gia/Khu vực | Sự kiện | Mức độ quan tâm của thị trường

09:30 ngày 9 tháng 11 | Trung Quốc | CPI, PPI tháng 10, theo lịch trình | ★★★★

23:00 ngày 9 tháng 11 | Mỹ | Doanh số bán buôn và tồn kho tháng 9 | ★★★

00:00 ngày 10 tháng 11 | Mỹ | Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York | ★★★★

21:30 ngày 10 tháng 11 | Mỹ | CPI tháng 10, theo dõi trước | ★★★★★

Dự báo sự kiện quan trọng: Dữ liệu bán buôn tối nay bổ sung thông tin về nhu cầu và tồn kho, khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang New York chú ý đến kỳ vọng lạm phát. Vào tối mai, CPI là bài kiểm tra lãi suất trực tiếp hơn: nếu áp lực giá vẫn mạnh, cổ phiếu tăng trưởng sẽ tiếp tục đối mặt với ràng buộc lợi suất.

Quan điểm của tổ chức: Glassnode trong báo cáo tuần ngày 4 tháng 11 đã chỉ ra rằng thị trường vẫn thiếu đủ vốn mới, thống kê dòng chảy ETF tính đến ngày 2 tháng 11. Quan sát lịch sử này cho thấy, việc giá phục hồi có đi kèm với nhu cầu giao ngay mới hay không, đáng theo dõi hơn là chỉ nhìn vào mức tăng.

Bài viết này chỉ cung cấp thông tin thị trường tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư.